郭玲

“老有所依、老有所養(yǎng)、老有所終”，這是所有人的共同追求。2005年至今，我國企業(yè)退休人員基本養(yǎng)老金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)14連漲，毋庸置疑，14連漲彰顯了中央和地方政府重視民生、關(guān)切民生的決心和力度，但在14連漲背后卻有一個(gè)問題不容忽視，我國養(yǎng)老金替代率正呈現(xiàn)下降趨勢，并由此帶來養(yǎng)老金不夠花的社會(huì)問題。這個(gè)問題在我國即將進(jìn)入深度老齡化國家行列的今天，顯得更加突出與急迫。

隨著稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的開啟，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)正逐漸成為社會(huì)養(yǎng)老保障的重要方向。

養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)失衡

深度老齡化離我們?cè)絹碓浇?。全國老齡辦公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年年底，我國60歲及以上老年人口已達(dá)2.41億人，占總?cè)丝诘?7.3%。預(yù)計(jì)到2050年前后，老年人口占比將達(dá)到34.9%。根據(jù)國際通用的老齡化標(biāo)準(zhǔn)，一個(gè)國家或地區(qū)60歲以上老年人口占到該國家和地區(qū)人口總數(shù)的10%，或者65歲以上老年人口占到該國家和地區(qū)人口總數(shù)的7%，就意味著該國家和地區(qū)的人口整體處在老齡化階段。目前，我國老年人口占總?cè)丝诘谋戎匾呀?jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過國際通用的老齡化標(biāo)準(zhǔn)，養(yǎng)老問題成為每個(gè)老年人以及他們的家庭必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)，更成為整個(gè)國家的挑戰(zhàn)。

不過，更嚴(yán)峻的是，我國已顯現(xiàn)出“未富先老”的跡象，這給養(yǎng)老體系和經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來更大壓力。從國際上發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人口結(jié)構(gòu)變化來看，大部分發(fā)達(dá)國家都是在物質(zhì)財(cái)富積累達(dá)到一定程度后才開始進(jìn)入到人口老齡化階段，因此它們有雄厚的財(cái)力來解決老年人口的養(yǎng)老問題，但是我國在進(jìn)入老齡化社會(huì)時(shí)，物質(zhì)財(cái)富積累相對(duì)不足。

今年10月在北京舉辦的國際養(yǎng)老金監(jiān)督官組織全球養(yǎng)老金論壇上，中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清表示，改革開放以來，面對(duì)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌、城鎮(zhèn)化不斷推進(jìn)、養(yǎng)老成本日益上升以及人口快速老齡化等諸多挑戰(zhàn)，我國的養(yǎng)老金制度建設(shè)取得了積極成效。第一層次的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二層次的企業(yè)年金、職業(yè)年金和團(tuán)體商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，第三層次的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，構(gòu)成了政府、企業(yè)和居民個(gè)人共同承擔(dān)的中國養(yǎng)老金體系的基本框架，它們也被稱為我國養(yǎng)老保障體系的“三大支柱”。郭樹清同時(shí)提出，我國養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)失衡，基本養(yǎng)老金所占比重過高，人們對(duì)其依賴性過大，市場化的職業(yè)和個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展“很不充分”。

“進(jìn)一步發(fā)展完善市場化的養(yǎng)老金制度，對(duì)于增強(qiáng)我國養(yǎng)老金保障體系的穩(wěn)健性，實(shí)現(xiàn)‘更加公平、更可持續(xù)的發(fā)展目標(biāo)，具有重要現(xiàn)實(shí)意義?！惫鶚淝逭f道。

來自養(yǎng)老金替代率下降的挑戰(zhàn)

去銀行領(lǐng)養(yǎng)老金，是很多退休老年人每個(gè)月最期盼的事。不過，養(yǎng)老金替代率不斷下降卻讓人們很糟心。養(yǎng)老金替代率是指勞動(dòng)者退休時(shí)的養(yǎng)老金領(lǐng)取水平與退休前工資收入水平之間的比率，它是衡量勞動(dòng)者退休前后生活保障水平差異的基本指標(biāo)之一。為了保障勞動(dòng)者退休后的生活水平，養(yǎng)老金替代率必須維持在一個(gè)合理的水平。據(jù)世界銀行組織測算，要使退休后的生活水平不下降，養(yǎng)老金替代率必須不低于70%，也就是說，如果一個(gè)人退休前每個(gè)月拿8000元，退休后他每個(gè)月拿5600元，才能保證養(yǎng)老金替代率在70%，自己的退休生活水平跟在職時(shí)差不多。

然而，數(shù)據(jù)顯示，我國企業(yè)退休人員養(yǎng)老金替代率正在呈現(xiàn)下降趨勢。養(yǎng)老金替代率下降，意味著企業(yè)職工退休后的收入要大大低于工作時(shí)的收入。與很多歐美發(fā)達(dá)國家超過70%甚至達(dá)到100%的養(yǎng)老金替代率相比，我國養(yǎng)老金替代率只有40%左右。面對(duì)深度老齡化逼近，如何提高養(yǎng)老金替代率成為我國亟待解決的問題。

“歐美發(fā)達(dá)國家養(yǎng)老金替代率確實(shí)高，但并非只靠政府實(shí)現(xiàn)。歐美政府提供的基本養(yǎng)老金替代率平均在42%，剩下的部分依靠的是企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老金?！笔澜缟先魏我粋€(gè)國家政府都負(fù)擔(dān)不起這么高的養(yǎng)老金替代率，國內(nèi)很多專家已經(jīng)在這方面達(dá)成共識(shí)，大家普遍認(rèn)為，國民養(yǎng)老，基本養(yǎng)老金之外的商業(yè)養(yǎng)老金是有力補(bǔ)充。中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)副主席黃洪曾經(jīng)為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)算過一筆賬，某人從30歲開始投保至60歲，每月交1000元，共計(jì)36萬元。按照年保證收益3.5%復(fù)利計(jì)算，他60歲退休時(shí)賬戶內(nèi)資金可達(dá)61.8萬元，然后每個(gè)月領(lǐng)取2700多元，直到85歲，一共能領(lǐng)82.4萬元，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在基本養(yǎng)老金之外的補(bǔ)充作用可見一斑。

實(shí)際上，推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在多層次社會(huì)保障體系中發(fā)揮更大作用已經(jīng)上升到更高決策領(lǐng)域。在國際養(yǎng)老金監(jiān)督官組織全球養(yǎng)老金論壇上，郭樹清透露，在個(gè)人養(yǎng)老金領(lǐng)域，我國保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，已經(jīng)為人民群眾養(yǎng)老、健康積累了長期儲(chǔ)備金近9萬億元，同時(shí)開展了住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，啟動(dòng)了個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)?！吨袊B(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2017》發(fā)布會(huì)上，黃洪曾經(jīng)更有針對(duì)性地指出，推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在多層次社會(huì)保障體系中發(fā)揮更大作用，需要注意三點(diǎn)。第一，作為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的定位不該是“錦上添花”，而應(yīng)是“雪中送炭”，它不應(yīng)僅僅成為額外增加養(yǎng)老金積累的簡單補(bǔ)充，而要承擔(dān)起一定的基礎(chǔ)保障功能，形成一只全新的、安全的、穩(wěn)健的國家養(yǎng)老儲(chǔ)備資金，才能有效彌補(bǔ)第一支柱替代率缺口和第二支柱覆蓋率短板。第二，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的首要屬性是保險(xiǎn)屬性，應(yīng)該凸顯出“收益保證、長期鎖定、終身領(lǐng)取、互助共濟(jì)”等功能。收益保證指的是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為契約型金融業(yè)務(wù)，能夠有效抵御投資風(fēng)險(xiǎn)，向投保人提供全生命周期的保證收益，幫助其安全穩(wěn)健地積累起一筆養(yǎng)老金;長期鎖定指的是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)能夠?qū)⑼侗ＹY金鎖定于養(yǎng)老領(lǐng)域，避免投保人在獲取短期收益后，隨意改變養(yǎng)老金用途;終身領(lǐng)取指的是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)能夠向投保人提供分期直至其身故的養(yǎng)老金發(fā)放服務(wù)，確保其活到老領(lǐng)到老;互助共濟(jì)指的是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌管理養(yǎng)老資金，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。

養(yǎng)老保險(xiǎn)、理財(cái)齊上陣

提高商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋率，民眾參與必不可少。如何增強(qiáng)民眾的主動(dòng)性和積極性？專家指出，必須采取多種鼓勵(lì)和支持性措施。其中，郭樹清提到的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是國際上通行的做法，在我國也開始了摸索前行。今年4月，五部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》，自5月1日起在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)實(shí)施個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。規(guī)定明確，試點(diǎn)地區(qū)個(gè)人通過個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶購買符合規(guī)定的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，允許在一定標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)稅前扣除;計(jì)入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老資金賬戶的投資收益，暫不征收個(gè)人所得稅;個(gè)人領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金時(shí)再征收個(gè)人所得稅。泰康保險(xiǎn)集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼泰康養(yǎng)老董事長李艷華接受媒體采訪時(shí)說，稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的核心內(nèi)涵是通過稅收遞延，鼓勵(lì)國民購買個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，通過將養(yǎng)老第三支柱做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)第一支柱和第二支柱的補(bǔ)充，進(jìn)而提高養(yǎng)老金替代率，提高未來的養(yǎng)老質(zhì)量。

除了保險(xiǎn)領(lǐng)域，投資養(yǎng)老也成為人們關(guān)注的一大熱點(diǎn)。目前，市場上多只養(yǎng)老目標(biāo)基金陸續(xù)啟動(dòng)發(fā)行。有媒體報(bào)道，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)結(jié)束后，將根據(jù)有關(guān)情況擴(kuò)大參與的金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品范圍，公募基金等產(chǎn)品有望納入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍。也就是說，未來可以用個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老賬戶里的資金自主或者委托機(jī)構(gòu)購買一些金融理財(cái)產(chǎn)品，獲得更高的綜合收益。如果說此前養(yǎng)老保險(xiǎn)的作用只是保，那么現(xiàn)在可以在保的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)增值。專家指出，雖然政策尚未落地，但是如果養(yǎng)老目標(biāo)基金被納入個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老賬戶范圍，將引導(dǎo)投資者進(jìn)行長期養(yǎng)老投資，進(jìn)一步壯大我國養(yǎng)老金市場。