余穎

幾乎每一位藝術(shù)品投資者都聽到過這樣的建議：不要投資藝術(shù)品，而是要收藏藝術(shù)品。這是一個每位藝術(shù)工作者和收藏家都知道的道理，因為有些你喜歡的東西，在時間的長河中，并不會提升經(jīng)濟價值，或者說，并不會帶來你想要的回報，但這并不跟它在你生命中的價值成正比。但是，說再多的藝術(shù)價值，藏家們也避免不了思考自己藝術(shù)品的一些金融數(shù)字，特別是在談?wù)摰竭z產(chǎn)問題的時候。不管是年輕還是年長的藝術(shù)收藏者，都會不禁想想，在他們過世后，誰會來欣賞他們的收藏，或者說，誰會來延續(xù)他們開啟的這條收藏道路。

紐約Sontag是一家提供家庭金融計劃和投資的咨詢公司，其負(fù)責(zé)人麥克-德拉絲就這問題說道：“當(dāng)客戶的藝術(shù)品資產(chǎn)越來越多的時候，我們在做資產(chǎn)分配和報稅時，就必須得把它們作為很重要的一部分來考慮。這些年，越來越多的金融公司和銀行開始收集客戶的收藏資料，比如藝術(shù)品和紅酒之類，這是有形資產(chǎn)中很關(guān)鍵的一個部分，這比我們之前只看房子和車子要來得更系統(tǒng)。”

在美國，有專家來專門回答和處理這些問題，如律師和銀行經(jīng)理。就連拍賣行也有專門的鑒定部門來處理遺產(chǎn)稅中收藏估價和買賣的問題。這些人專攻家庭資產(chǎn)分配和遺產(chǎn)慈善問題中出現(xiàn)的稅務(wù)、法律問題。在這群人中，又有一小部分專門從事于藝術(shù)資產(chǎn)問題。他們通常在拍賣行工作，或者自己就是藝術(shù)顧問，當(dāng)銀行或者律師有藝術(shù)收藏的客戶時，他們會對藝術(shù)有形資產(chǎn)作出對應(yīng)的分析。在這其中，最主要的問題就是藝術(shù)品的估價。很多情況下，專業(yè)藝術(shù)人士給出的估價和客戶的期望值不匹配，導(dǎo)致破壞原有的資產(chǎn)分配和投資計劃，這時，客戶的利益就已不是最重要的了。

藝術(shù)品是資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和延續(xù)的有利途徑

HSW咨詢公司的喬丹·偉思曼表示：“相比起其他有形資產(chǎn)，藝術(shù)品的價值變動很大。它對于藏家來說，欣賞價值會和遺產(chǎn)價值以及捐贈價值大相徑庭。藝術(shù)收藏并不是一個解決基本問題的資產(chǎn)途徑，比如，你不可能用藝術(shù)收藏來解決溫飽或者退休金等問題，但是對于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和延續(xù)，它是一個非常有利的途徑?！?/p>

喬丹·偉思曼舉了一個例子：如果你想要把一幅畢加索的作品傳給子女，那么你就想要讓估價越低越好。在很多國家，不管是生前還是過世后把藝術(shù)品作為禮物贈送給子女，遺產(chǎn)稅都是相當(dāng)高的，前提是總共的（非單件）遺產(chǎn)金額要達(dá)到一定高的數(shù)額，才會有較高的稅率。估價中一個很關(guān)鍵的程序，就是找尋近期出售的相似作品的價格。如果你的畢加索是很少見的、或者近期市場中有很少交易記錄的，那么你就可以把作品估價降低，稅務(wù)部門也是允許這種行為的，但是估價必須出自有資格證書的藝術(shù)估價人員。

喬丹說：“你可以有意識地讓估價人員把作品估低，這是可以的，因為我們現(xiàn)在討論的問題是遺產(chǎn)繼承，也就是給予，給予是不流通資產(chǎn)。加之，藝術(shù)品一般情況下的估價都是一個范圍而不是一個數(shù)字，它可以是300萬也可以是500萬，那么在扣稅的時候，就可以寫作品價值為300萬?！敝档靡惶岬氖?，在美國的藝術(shù)品估價中，有很多種不同的估價方式，比如拍賣估價和遺產(chǎn)保稅估價就是兩種完全不一樣的用途。拍賣估價可以是一個區(qū)間，而報稅估價必須是一個準(zhǔn)確的數(shù)字以便于計算稅額，那么在這種規(guī)定下，估價者就可以選擇最低數(shù)字作為作品價值。這種政策只是在美國，每個國家對于遺產(chǎn)和藝術(shù)品的稅務(wù)問題都有不同的規(guī)定。

剛剛提到的缺乏流動性在家庭資產(chǎn)管理中可以作為一個有利點，同時也可以作為一個傷害點。比如說，當(dāng)你在賣掉一個公司的所有權(quán)時，這個交易是發(fā)生在公共情況下的，并且會有詳細(xì)的記錄和文件，但當(dāng)你把你的畢加索給子女時，這通常是發(fā)生在家里私密環(huán)境下，當(dāng)你的子女準(zhǔn)備賣掉作品時，它就缺乏進(jìn)入流通市場的一些必要文件和手續(xù)。

喬丹說：“遺產(chǎn)給予通常發(fā)生的情況，就是你把這幅作品從你父親家中搬到了自己家里，甚至有的時候你連父親的房子都一起繼承下來了，這個交接的過程是沒有任何文件來記錄和支持的，這樣雖然可以在報遺產(chǎn)稅的時候提供便利，但是從道理上來講，這不是一個真正有法律效力的交易，那么在以后就會造成更大的麻煩?！边@種情況叫做不流通資產(chǎn)產(chǎn)生出的流通負(fù)擔(dān)。

假如一位年輕的遺產(chǎn)繼承者接受了父親1000萬的藝術(shù)收藏，但是并沒有在這個過程中請專業(yè)人士準(zhǔn)備所有的手續(xù)和正規(guī)文件，那么現(xiàn)在他面臨的問題就是要如何上交1000萬資產(chǎn)的稅。那么現(xiàn)在他就有兩種選擇，一是賣掉現(xiàn)有的流通資產(chǎn)來交稅，保住這些藝術(shù)品；二是變賣藝術(shù)品。繼而面臨的問題就是，藝術(shù)市場嗅覺敏銳，就算你什么都不說，買家和機構(gòu)也可以靈敏地知道你絕望和迫不及待的處境，那么到頭來，你就很有可能賤賣這些作品。

合理解決遺產(chǎn)稅普遍問題

問題總是會有解決方法。就像藝術(shù)品本身一樣，藝術(shù)品的估價中也充滿了創(chuàng)意。藝術(shù)顧問和資產(chǎn)配置顧問在這些問題上總會沿用一種治標(biāo)不治本的辦法：在文件上轉(zhuǎn)移藝術(shù)品的所有者，但并不是真的轉(zhuǎn)移藝術(shù)品。藏家可以把作品賣給繼承人，接受現(xiàn)金、付款承諾，或者把作品擺在某個博物館或者公共收藏的承諾。如果是第三種，藏家可以向博物館申請借貸再把作品搬回家。不管是用這三種中的哪一種方法，它們都有自己的稅務(wù)優(yōu)勢和法律規(guī)定?；鸷图瘓F有時也可以作為幫助遺產(chǎn)稅的方式之一。

在全球，很多國家對于遺產(chǎn)稅的定義是，稅率是由去世地點而定。比如說，一個澳大利亞藏家在加拿大買了新房，想把一幅名貴作品從澳大利亞帶到加拿大的家中作裝飾，不幸在美國轉(zhuǎn)機時意外身亡，那么最后就是由美國來計算他的遺產(chǎn)稅問題。

美國的規(guī)定是，如果你在去世時不是美國國籍或者擁有美國居住權(quán)，那么作品只有其中的6萬是免稅的，而對于美國國籍和居住權(quán)者，是543萬價值可以免稅。這種情況下，只能說是非常不幸的，但是情況是可以避免的。美國對于這種情況給出的解釋是，當(dāng)一位不是美國居住者去世在美國時，如果他的資產(chǎn)也恰好在美國，那么美國有權(quán)利對于這部分資產(chǎn)作出稅務(wù)要求。避免這種情況的解決方法就是，應(yīng)該在之前就讓某個基金或者集團成為這幅作品的所有人，而不是你自己，這樣不管你自己發(fā)生何種意外，基金和集團的位置總是不會變的。

另外一種減輕遺產(chǎn)稅負(fù)擔(dān)的方法就是贈與。很多藏家會在去世后把作品贈給博物館或者其他非盈利組織，那么在做這個交易的時候，你就會希望估價者把作品價值往上提高。在美國，對非盈利組織的贈與金額是可以免稅的，那么當(dāng)然你希望這個數(shù)字越高越好。這也是一種鼓勵有錢人為社會作出貢獻(xiàn)的一種方法。對于又想做好事，又想還可以擁有藏品的藏家來說，可以選擇共同擁有權(quán)或者租借給非盈利組織的方法，這樣一件作品還是有一部分的價值是可以變成免稅金額。

現(xiàn)在在美國，藝術(shù)品估價的程序比之前都要嚴(yán)格很多。喬丹說：“很多人認(rèn)為藝術(shù)品可以作為資產(chǎn)分配中很好的一個部分，可以保住非流動資產(chǎn)，也可以當(dāng)作投資，但是我不覺得有誰可以真正證明這個問題。藝術(shù)品可以作為投資的這個想法一方面是出自于外行人，另一方面是宣傳導(dǎo)致。在你決定投資藝術(shù)品時，你不應(yīng)該只看拍賣行價格的飆升，而是應(yīng)該把藝術(shù)品的周邊費用都考慮進(jìn)去。”好的一點是，藝術(shù)品作為一種資產(chǎn)類別，比其他投資產(chǎn)品都要享受更多的福利和保障。藝術(shù)收藏是一個非常復(fù)雜的計劃，雖然有很多嚴(yán)格的手續(xù)和一些不盡人意的規(guī)定，但是這個市場還是充滿了機會給藏家。

（編輯/董萍）endprint