蔡紹華

【摘要】本文主要對(duì)PPP模式的軌道交通項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行深入的分析，將于PPP模式合理的運(yùn)用在軌道交通項(xiàng)目中，充分發(fā)揮PPP模式風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的作用，以此降低軌交通項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而促進(jìn)我國軌道交通項(xiàng)目的不斷發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】PPP模式；軌道交通；風(fēng)險(xiǎn)管理

目前城市交通交通已經(jīng)成為了我國城市的一項(xiàng)重要的交通工具，由于其具有速度快、污染少以客運(yùn)量大的特點(diǎn)，在城市建設(shè)中較受歡迎。城市軌道交通項(xiàng)目主要由于政府進(jìn)行投資、經(jīng)營以及管理，但是隨著我國社會(huì)的發(fā)展，促進(jìn)了城市軌道交通項(xiàng)目的發(fā)展，人們對(duì)該軌道交通的需求量也逐漸加大，所以使得城市軌道交通項(xiàng)目規(guī)模不斷擴(kuò)大，政府投資也不斷增加，因此這樣大規(guī)模的投資給政府帶來較大的壓力，而且可能會(huì)給軌道交通項(xiàng)目的建設(shè)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此可以引入ppp模式，以此加強(qiáng)軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理水平，有利政府職能的發(fā)揮，彌補(bǔ)政府財(cái)政不足的情況，可以實(shí)現(xiàn)軌道交通項(xiàng)目建設(shè)的順利進(jìn)行。

1在軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程中運(yùn)用PPP模式的可行性分析

在軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，運(yùn)用PPP模式，具有一定的優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)在軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理過程中運(yùn)用PPP模式的可行性進(jìn)行分析，主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面軌道交通工程項(xiàng)目是由政府投資、經(jīng)營以及管理的一項(xiàng)市政公共工程，給社會(huì)資本的進(jìn)入提高了準(zhǔn)入門檻。社會(huì)資本想要建設(shè)軌道交通工程，必須得到國家的支持，所以軌道交通工程建設(shè)過程中，若由社會(huì)資本進(jìn)行建設(shè)，一定受國家政策保障。近年來，隨著軌道交通工程項(xiàng)目的不斷增多，國家越來越重視社會(huì)資本的重要性，因此頒布一系列的制度，允許相關(guān)的社會(huì)資本進(jìn)行建設(shè)，與此同時(shí)還頒布了相關(guān)鼓勵(lì)政策，便于社會(huì)資本進(jìn)行軌道交通建設(shè)。

另一方面在城市軌道交通項(xiàng)目，運(yùn)用運(yùn)用PPP模式，就會(huì)使得民間資本參與到軌道交通項(xiàng)目建設(shè)中，而民間資本可以推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，帶動(dòng)勞動(dòng)就業(yè)，可以加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分析，建立完善的激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制。同時(shí)民間資本進(jìn)入城市軌道交通建設(shè)過程中，可以幫助政府部門分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，緩解政府部門的資金壓力，彌補(bǔ)資金短缺的問題。

2項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理以及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

2.1項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要由三部分組成，即風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事件以及風(fēng)險(xiǎn)后果，三者密切相關(guān)，造成項(xiàng)目損失的原因是風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)事件，風(fēng)險(xiǎn)因素是間接原因，風(fēng)險(xiǎn)事件是直接原因。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生具有一定的不確定性，想要有效的規(guī)避項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，就要加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理的分析和研究，這樣才能提出有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。風(fēng)險(xiǎn)因素來源于兩部分，一部分項(xiàng)目內(nèi)部，如參與軌道交通建設(shè)的參與方的理解不同，會(huì)帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)；另一部分為項(xiàng)目外部，主要包括兩種風(fēng)險(xiǎn)，即市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和政治風(fēng)險(xiǎn)。

2.2風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

PPP模式下的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制是指在保證各參與方利益情況下，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行合理的分擔(dān)，以加強(qiáng)對(duì)軌道交通項(xiàng)目建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，而且一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，也能夠減少各參與方的損失。在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)過程中，還應(yīng)充分把握項(xiàng)目建設(shè)的各個(gè)環(huán)節(jié)，注意其存在的聯(lián)系，同時(shí)還應(yīng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的規(guī)范化流程，并要求各參與方嚴(yán)格按照風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)流程執(zhí)行。在具體風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)過程中，應(yīng)嚴(yán)格做好以下幾方面的工作：

（1）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)準(zhǔn)則的選定。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的選擇對(duì)各參與方的積極性具有重要影響，所以應(yīng)合理的確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的準(zhǔn)則，應(yīng)充分考慮項(xiàng)目特點(diǎn)，以此保證風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)準(zhǔn)則的科學(xué)性以及合理性。筆者認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則主要有兩項(xiàng)，一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)自愿原則，另一方面為最有控制力一方承擔(dān)準(zhǔn)則。

（2）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體的確定。 在確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體時(shí)，必須充分考慮各參與方的相關(guān)情況進(jìn)行深入的分析，綜合考慮各方面因素，進(jìn)而確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的主體。而風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)主體主要有兩個(gè)，一個(gè)政府部門，另一是私營部門。

（3）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)。在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之前，還應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確的識(shí)別，確定風(fēng)險(xiǎn)來源、類別等，同時(shí)還應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響的進(jìn)行合理的評(píng)價(jià)，確定需要防范的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）確定風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案。在完成風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)價(jià)后，還應(yīng)根據(jù)識(shí)別和評(píng)價(jià)的結(jié)果，構(gòu)建合理的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方案，方案中應(yīng)明確風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的主體、分擔(dān)，同時(shí)還應(yīng)明確如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)。

3風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)框架的設(shè)立

PPP模式在軌道交通建設(shè)過程中貫穿于始終，針對(duì)軌道交通建設(shè)過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，不同的項(xiàng)目參與方，認(rèn)識(shí)方面存在一定的差異，而且風(fēng)險(xiǎn)具有一定的不確定性，這使得風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)需要政府部門和私營部門進(jìn)行充分考慮，組織多次的協(xié)商談判，直到協(xié)商的結(jié)果使得各參與方都滿意為止。在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)過程中，具體應(yīng)做好以下幾方面工作：

第一階段為風(fēng)險(xiǎn)初步分擔(dān)。政府部門對(duì)項(xiàng)目可行性研究過程中，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制力歸屬進(jìn)行判斷，若風(fēng)險(xiǎn)因素均無法實(shí)現(xiàn)有效控制，可以在第二階段進(jìn)行解決。若在風(fēng)險(xiǎn)因素均可以進(jìn)行控制，應(yīng)選擇最有利的一方對(duì)作為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，而政府部門應(yīng)對(duì)自我風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)估，確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

第二階段為共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)初步分擔(dān)中未解決的風(fēng)險(xiǎn)，在第二階段共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)中進(jìn)行分配。這就需求各參與方進(jìn)行合理的協(xié)商，并對(duì)各參與方承擔(dān)的比例進(jìn)行合理的計(jì)算，同時(shí)私營方還應(yīng)提出不同的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償方式，如提供擔(dān)保、延長特許期等等，政府則對(duì)私營方提出了的方式進(jìn)行權(quán)衡，并進(jìn)行決策，直到雙方都滿足為止。

第三階段為風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤與再分擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤與再分擔(dān)過程中，應(yīng)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)具有一定的動(dòng)態(tài)性，所以還應(yīng)對(duì)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，對(duì)新出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，政府部門和私營部門對(duì)其進(jìn)行再分擔(dān)，以此防止發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)漏洞，給軌道交通建設(shè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。

總結(jié)：

總之，PPP模式在軌道交通項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮了至關(guān)重要的作用，這種公私合營制能夠使得民間資本參與到軌道交通項(xiàng)目建設(shè)過程中，解決政府部門資金不足問題，幫助政府部門承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)軌道交通項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)軌道交通建設(shè)的順利進(jìn)行。因此應(yīng)充分發(fā)揮PPP模式下的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)功能，應(yīng)建立完善風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，應(yīng)遵循的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的自愿原則，合理的確定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主體，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)控制力較強(qiáng)的一方作為風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，政府超出其控制能力以外的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給私營方，若私營方不想承擔(dān)分析，則可以通過協(xié)商來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，與此同時(shí)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的跟蹤檢測(cè)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，以此提高軌道項(xiàng)目建設(shè)的管理水平，促進(jìn)我國軌道交通的不斷發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1]陳紅波. PPP模式下我國城市軌道交通項(xiàng)目投融資風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].經(jīng)營管理者，2016，（21）：34.

[2]楊飛雪，黃丹林. 城市軌道交通PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制研究[J].綜合運(yùn)輸，2014，（07）：50endprint