劉馥寧

【摘 要】P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是我國普惠金融的重要組成部分，對社會經(jīng)濟的發(fā)展有著重要的作用。本文對國家對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管與支持，以及行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀進行梳理與分析，進而對我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展前景進行了展望，以期幫助后續(xù)研究者對這一有初步的認識，并為其深入研究提供一定的借鑒。

【關(guān)鍵詞】P2P網(wǎng)貸；網(wǎng)貸監(jiān)管；網(wǎng)貸現(xiàn)狀；網(wǎng)貸前景

互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展促進了商業(yè)模式的創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)就是一個鮮明的例子。當前經(jīng)濟環(huán)境下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個重要組成部分。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，即個體網(wǎng)絡(luò)借貸，是指個體與個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺實現(xiàn)的直接借貸，本質(zhì)上，網(wǎng)絡(luò)借貸中的借款行為多為小額信用借款，借款者憑借自己的信用獲得資金，投資者通過投資獲得相應(yīng)的投資回報。

我國經(jīng)濟和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展催生了網(wǎng)絡(luò)借貸需求，我國于2007年出現(xiàn)了第一家網(wǎng)絡(luò)借貸公司——拍拍貸，隨后幾年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場出現(xiàn)了快速的發(fā)展。尤其是近幾年，有許多大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和資產(chǎn)管理公司紛紛成立了自己的網(wǎng)貸平臺，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸迅速朝產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；较虬l(fā)展。

一、國家對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的監(jiān)管與支持

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的快速發(fā)展離不開國家對這一行業(yè)的逐步規(guī)范和大力支持，國家通過各種規(guī)章和政策逐漸為我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的規(guī)范

隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場的進一步發(fā)展，我國針對發(fā)展過程中出現(xiàn)的各種問題，對網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性和行業(yè)規(guī)范逐步加以明確。普通民事主體之間的借貸關(guān)系《合同法》予以允許，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是這種借貸關(guān)系的形式，同樣得到合同法的保護。《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》第二十二條還對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的中介屬性加以確認，明確指出網(wǎng)絡(luò)借貸平臺僅提供媒介服務(wù)，不承擔擔保責任。

2016年8月17日，銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家網(wǎng)信辦聯(lián)合發(fā)布的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》全面、系統(tǒng)的對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的業(yè)務(wù)活動開展進行了規(guī)范指導(dǎo)，進一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的中介性，這一辦法的頒布對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)范發(fā)展具有里程碑式的意義。

（二）國家對P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的支持政策

2015年1月，銀監(jiān)會將P2P網(wǎng)貸納入新成立的普惠金融部，這表明P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的普惠金融性質(zhì)已經(jīng)得到了監(jiān)管層的認可。2015年7月18日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》鼓勵網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展，并進一步明確了網(wǎng)絡(luò)借貸的合法性，指出“在個體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上發(fā)生的直接借貸行為屬于民間借貸范疇，受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范”。2015年9月26日，國務(wù)院發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于加快構(gòu)建大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新支撐平臺的指導(dǎo)意見》 （國發(fā)〔2015〕53號）提出“規(guī)范發(fā)展網(wǎng)絡(luò)借貸，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規(guī)設(shè)立網(wǎng)絡(luò)借貸平臺”。

二、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展概況

目前，我國有許多第三方網(wǎng)貸資訊平臺，各個資訊平臺對網(wǎng)貸行業(yè)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)略有差異，為了保證數(shù)據(jù)的統(tǒng)一性和可靠性，本文對網(wǎng)貸市場發(fā)展情況的分析主要是以中國首家權(quán)威P2P網(wǎng)貸行業(yè)門戶網(wǎng)站- -網(wǎng)貸之家發(fā)布的數(shù)據(jù)為參考。

（一）P2P網(wǎng)貸行業(yè)的市場規(guī)模日益增大

網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢發(fā)布的《2016年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報（完整版）》顯示，截至2016年底，正常運營的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量為2448家。2016年，全國網(wǎng)絡(luò)借貸成交量總額為20638.72億元，與2015年相比成交量同比增長110%。截至2016年底，我國網(wǎng)絡(luò)借貸余額為8162億元，相較于2015年的4395億元，增長了86%。

（二）P2P網(wǎng)貸行業(yè)的市場競爭日益激烈，集中度較高

近幾年，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展十分迅速，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺大幅增加，市場競爭也日益激烈，同時網(wǎng)貸行業(yè)的市場集中度也很高。從地域看，經(jīng)濟發(fā)達的省份網(wǎng)絡(luò)借貸更加活躍，無論從平臺數(shù)量、交易量還是貸款余額，經(jīng)濟發(fā)達的省份都遠遠領(lǐng)先于經(jīng)濟相對落后地區(qū)。其中，北京、上海、廣東三個省份的網(wǎng)絡(luò)借貸余額位居全國前三位，三個省份的網(wǎng)絡(luò)借貸總余額占全國余額的79%；若從網(wǎng)絡(luò)借貸余額的前六位看，第四位到第六位分別為浙江、江蘇、山東，前六位省份的網(wǎng)絡(luò)借貸總余額為7576億元，占全國余額的93%。從以上數(shù)據(jù)可以看出，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的地域集中度非常高。從P2P網(wǎng)貸平臺個體看，2016年12月，網(wǎng)絡(luò)借貸成交額居于前100名的平臺的成交額占整個網(wǎng)貸行業(yè)成交額的78%；前200名的平臺的成交額占比為87%；前300名的平臺的成交額占比為91%。這表明，就全國正常運營的2448家網(wǎng)絡(luò)借貸平臺而言，P2P網(wǎng)貸平臺成交額集中度非常高。

（三）P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管更加嚴格，停業(yè)平臺增多

P2P網(wǎng)貸的合法性在得到監(jiān)管層的逐步認可后，P2P網(wǎng)貸行業(yè)也告別了無監(jiān)管時代。尤其是，2016年8月17日，銀監(jiān)會、工信部、公安部、國家網(wǎng)信辦聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（以下簡稱“《辦法》”），這標志著P2P網(wǎng)貸行業(yè)進行了嚴管時代，《辦法》對網(wǎng)貸平臺的相關(guān)業(yè)務(wù)活動進行了更加具體、更加嚴格的規(guī)定。對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)，每年因為經(jīng)營壓力和同業(yè)競爭問題，都有許多平臺退出了該行業(yè)，加之由于《辦法》的出臺以及監(jiān)管層加大了對網(wǎng)貸行業(yè)的整改力度和落實力度，2016退出網(wǎng)貸行業(yè)的平臺劇增，正常運營的平臺第一次出現(xiàn)了減少。

三、我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的前景分析

（一）政策環(huán)境日益優(yōu)化，網(wǎng)貸行業(yè)良性發(fā)展

隨著國家支持性政策和監(jiān)管政策的逐步落實，問題平臺若無法完成整改將會逐步退出網(wǎng)貸行業(yè)，P2P網(wǎng)貸平臺的運營將會更加規(guī)范，網(wǎng)貸市場也將會逐步建立起良好的信用環(huán)境，這將促使網(wǎng)貸市場走上良性發(fā)展的道路。

（二）網(wǎng)貸行業(yè)的市場規(guī)模將會繼續(xù)快速擴大

2016年，雖然正常運營的網(wǎng)貸平臺的數(shù)量大幅減少，但隨著政策環(huán)境和市場環(huán)境的不斷優(yōu)化，網(wǎng)貸行業(yè)整改的逐步完成，網(wǎng)貸市場將會繼續(xù)快速擴張。在當前小額貸款需求日益旺盛的市場環(huán)境下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)勢日益顯現(xiàn)：相較于銀行貸款，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸更加靈活、貸款條件更加寬松；相較于其他民間借貸，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸更加規(guī)范、利率也相對較低。P2P網(wǎng)貸的這種比較優(yōu)勢也將會助推網(wǎng)貸市場的快速發(fā)展。

（三）網(wǎng)貸行業(yè)的集中度將會進一步上升

隨著國家監(jiān)管政策的逐步完善，優(yōu)質(zhì)平臺以其自身優(yōu)勢和品牌效應(yīng)將會從眾多網(wǎng)貸平臺中脫穎而出，將會獲得更多借款人和投資人的青睞，從而繼續(xù)擴大自己的市場規(guī)模。同時，優(yōu)質(zhì)的網(wǎng)貸平臺也將會吸引更多的風投資金，有著較強實力的戰(zhàn)略投資者的入股，進而進一步提升整個行業(yè)的市場集中度。

（內(nèi)蒙古呼和浩特市第二中學(xué)，內(nèi)蒙古 呼和浩特 010011）

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