王霞

摘要：上市公司為了達(dá)到自身的利益或者效用最大化，經(jīng)常對財務(wù)報告加以修飾，盈余管理越來越受到各方的重視。本文從盈余管理的動機(jī)及影響因素方面進(jìn)行梳理，以期為相關(guān)學(xué)者的研究提供參考。

關(guān)鍵詞：盈余管理；文獻(xiàn)綜述

一、盈余管理動機(jī)的國內(nèi)研究

葛家澍（1999）認(rèn)為企業(yè)會由于業(yè)績考核、獲取信貸資金和商業(yè)信用、發(fā)行股票、減少納稅、政績以及推卸責(zé)任這些方面的動機(jī)導(dǎo)致信息失真。

1.資本市場動機(jī)

肖力（2014）研究發(fā)現(xiàn)，上市公司上市前三年與上市后三年內(nèi)每年都進(jìn)行應(yīng)計盈余管理，并且也會每間隔一年實施真實盈余管理行為。同時還發(fā)現(xiàn)，真實盈余管理比應(yīng)計盈余管理對IPO后的長期經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生更大的負(fù)面影響。黃俊等（2016）研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)盈余管理程度較高時，擬上市公司的IPO審核通過率與上市前盈余管理之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。宋鑫等（2017）研究發(fā)現(xiàn)在大股東參與下的定向增發(fā)中會存在定價偏離現(xiàn)象，而導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因在于大股東在定向增發(fā)之前存在著負(fù)向的盈余管理活動。

2.契約動機(jī)

路軍偉等（2015）研究發(fā)現(xiàn)薪酬激勵的強(qiáng)度越大，高管越喜歡采用操控性應(yīng)計盈余管理與真實盈余管理。王云等（2016）研究發(fā)現(xiàn)，成長期、衰退期的企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)比成熟期更高，負(fù)債水平與盈余管理的程度呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)關(guān)系。高璐（2017）認(rèn)為，激勵效應(yīng)與共謀效應(yīng)同時作用于獨(dú)立董事的現(xiàn)金薪酬，公司的盈余管理會隨獨(dú)立董事現(xiàn)金薪酬的增加而增加。

3.政治成本動機(jī)

孫雪嬌等（2016）研究發(fā)現(xiàn)在會稅差異分布的高分位階段盈余管理與避稅行為正相關(guān)，而在低分位階段兩者不相關(guān)。

二、盈余管理影響因素的國內(nèi)研究

1.公司治理機(jī)制因素

崔海紅（2016）研究發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事?lián)碛袑W(xué)術(shù)背景和政府從業(yè)背景對盈余管理的大清洗動機(jī)具有抑制作用凹。杜興強(qiáng)等（2017）研究發(fā)現(xiàn)女性高管、盈余管理之間呈現(xiàn)出倒u型的關(guān)系，同時監(jiān)管強(qiáng)度對兩者之間的關(guān)系具有調(diào)節(jié)作用。

2.外部審計因素。曹瓊等（2013）研究發(fā)現(xiàn)盈余管理與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見之間呈顯著的正相關(guān)關(guān)系；審計費(fèi)用越高，對盈余管理與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見之間的抑制作用越明顯。阮瀅等（2017）研究發(fā)現(xiàn)應(yīng)計盈余管理行為不會受到審計監(jiān)督的影響。

3.會計準(zhǔn)則因素

周慶巖等（2013）研究發(fā)現(xiàn)新會計準(zhǔn)則的實施有效地抑制了上市公司通過資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的程度。何琛等（2017）通過對生物資產(chǎn)三個方面盈余管理手段的分析后，提出生物資產(chǎn)的確認(rèn)需要進(jìn)一步的擴(kuò)大、分類要具體化、計量中使用的折舊和減值政策要非明確以及改進(jìn)報告中的有關(guān)披露。

4.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

陳武朝（2013）研究發(fā)現(xiàn)處于經(jīng)濟(jì)收縮期的盈余管理程度大于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期的盈余管理程度；相較于周期性行業(yè)的盈余管理程度，非周期性行業(yè)的盈余管理程度較小。王紅建等（2015）研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)管理層預(yù)期公司盈余小于行業(yè)盈余時，正向盈余管理與宏觀經(jīng)濟(jì)增長率顯著正相關(guān)變現(xiàn)為順周期性，當(dāng)企業(yè)面臨產(chǎn)品市場競爭壓力越大，順周期性更明顯。劉玉玉等（2017）研究發(fā)現(xiàn)行業(yè)景氣度與應(yīng)計盈余管理之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系。

三、文獻(xiàn)評述

從以上的文獻(xiàn)可以看出，有關(guān)盈余管理的研究越來越細(xì)致化、全面化，目前有關(guān)盈余管理的研究較多的集中于動機(jī)及影響因素方面。從盈余管理的動機(jī)來看，主要集中于資本市場動機(jī)、契約動機(jī)以及政治成本動機(jī)這三個方面；從影響因素來看，大都集中于公司治理、外部審計、會計準(zhǔn)則等微觀方面，較少涉及宏觀經(jīng)濟(jì)因素與盈余管理之間的研究。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)進(jìn)行盈余管理的方式越來越多樣化，需要對盈余管理的有關(guān)模型加以修正。