摘 要 村鎮(zhèn)銀行面臨著流動性風險，村鎮(zhèn)銀行現有立法存在層級低，碎片化的特點，不利于村鎮(zhèn)銀行的可持續(xù)性發(fā)展與服務“三農”的功能發(fā)揮。應制定統一的《農村金融法》提升村鎮(zhèn)銀行的立法層次，并通過完善村鎮(zhèn)銀行股權分配制度，差異化監(jiān)管制度與職業(yè)經理人制度全面規(guī)范村鎮(zhèn)銀行的設立、經營、終止，用完善的制度防控村鎮(zhèn)銀行的流動性風險。

關鍵詞 村鎮(zhèn)銀行 流動性風險

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A

1流動性風險：一個無法回避的客觀現象

商業(yè)性金融機構負債經營的特點決定了流動性不僅是商業(yè)性金融機構剛性需求，也是其維持經營穩(wěn)定和保有競爭實力的基礎。由于負債壓力與資產不足等原因，金融機構又會隨時面臨流動性風險。所以，流動性風險是商業(yè)性金融機構的伴生產物，也是商業(yè)性金融機構必須加以控制和防范的主要風險。

巴塞爾銀行監(jiān)督委員會發(fā)布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》（巴塞爾核心原則）將流通性風險定義為：銀行無法提供足額資金來應付資產增加需求或履行到期債務的相關風險。中國銀監(jiān)會2015年出臺的《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法（試行）》在《商業(yè)銀行流動性風險管理指引》的基礎上對流動性風險做出完善性規(guī)定：商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業(yè)務開展的其他資金需求的風險。美國學者Saunders認為：“當金融機構的債權人（像存款人或保險單持有人）行使其金融求權，要求立即提取現金時，金融機構就會出現流動性風險?！备稄姷葘W者提出流動性風險是商業(yè)銀行不能隨時以合理的成本籌集到所需資金以履行自己的金融義務和滿足客戶的需求，從而給銀行造成信譽或經濟上的損失，甚至導致銀行破產倒閉的風險。綜合以上表述，流動性風險的核心應是金融機構無法以充足、有效資金履行其金融債務?；诖?，本文將流動性風險定義為：營利性金融機構因不能籌集充裕資金履行必要金融債務和維持正常生產所產生的風險。

村鎮(zhèn)銀行作為服務“三農”，促進農村經濟發(fā)展的區(qū)域性銀行，是穆罕默德.尤努斯實用經濟學思想與格萊珉銀行成功模式的中國化，是我國農村金融改革的創(chuàng)新之舉。對優(yōu)化我國農村金融市場結構，完善農村金融體系，緩解農村金融供給不足，促進農村金融有效競爭等方面起到較強地推動作用。同時，作為社區(qū)性新型農村金融主體，村鎮(zhèn)銀行在公信力，吸蓄能力，應急能力等方面仍明顯弱于傳統金融機構，業(yè)務結構仍以傳統業(yè)務為主，存貸款在資產負債表中占主導地位。所以，在對村鎮(zhèn)銀行的實踐監(jiān)測中，仍將存貸比作為其流動性風險的重要參考指標。據中國人民銀行鄭州支行的調查統計，河南省村鎮(zhèn)銀行存貸比已顯著高于其他類型金融機構。截至2016年末，78.9%的村鎮(zhèn)銀行存貸比在75%以上，其中存貸比在100%以上的村鎮(zhèn)銀行占比為48.7%。較高的存貸比例顯然增大了村鎮(zhèn)銀行流動性風險產生的可能。如何根據村鎮(zhèn)銀行的經營現狀，厘清阻礙村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的法律根源，通過完善法律制度的手段合理降低村鎮(zhèn)銀行的存貸比，積極防范村鎮(zhèn)銀行流動性風險，實現村鎮(zhèn)銀行自身發(fā)展目標與促進農村經濟發(fā)展的社會公益目標協調發(fā)展將成為村鎮(zhèn)銀行理論研究與實踐探索的路徑之一。

2流動性風險的催化劑：滯后的立法

2.1碎片性立法與村鎮(zhèn)銀行系統保障需求不協調

依我國《立法法》的相關規(guī)定，金融制度必須制定法律。但由于我國《擔保法》、《物權法》等法律禁止耕地土地承包經營權抵押，農民普遍低收入的現狀和農業(yè)的弱質性等綜合性原因，導致農村金融交易的發(fā)展受到了極大的束縛。實踐進程的緩慢推進必然帶來法律規(guī)范上的滯后，自從銀監(jiān)會2006年頒布《關于調整放寬農村地區(qū)銀行金融機構準入政策 更好支持社會主義新農村建設的若干意見》開啟新型農村金融組織法治供給以來，央行、銀監(jiān)會、財政部等各部委陸續(xù)出臺組建村鎮(zhèn)銀行等新型農村金融機構的各種通知和辦法，為村鎮(zhèn)銀行等新型農村金融組織的組建與風險控制等問題做出了基本準則性規(guī)定。但從總體上看，這些部門規(guī)章和其他規(guī)范性文件具有碎片化特點，且法律層級過低，法律效力不強，法律規(guī)定的權威性和穩(wěn)定性有待于進一步提高，規(guī)范內容也存在繼續(xù)改進的必要和可能。提升我國農村金融機構相關規(guī)范的法律層次，充分保障村鎮(zhèn)銀行等新型農業(yè)金融機構的正當權益，促進新型農村金融機構的快速良性發(fā)展已迫在眉睫。

2.2公益性立法目的與村鎮(zhèn)銀行持續(xù)發(fā)展訴求不協調

根據《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，村鎮(zhèn)銀行的設立目標是在地區(qū)設立的主要為當地農民、農業(yè)和農村經濟發(fā)展提供金融服務。旨在發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行的“支農”功用，緩解農村金融供給，提高農戶資金需求可獲得性，從而促進農業(yè)、農村經濟的發(fā)展。但《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》又明確規(guī)定村鎮(zhèn)銀行是自主經營，自擔風險，自負盈虧，自我約束的獨立的企業(yè)法人。以村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展現狀看，很難達到服務“三農”與自身發(fā)展的平衡。首先，“支農，支小”的業(yè)務特點和不能跨區(qū)營業(yè)的法律限制，必然導致村鎮(zhèn)銀行的低吸儲能力，為滿足“三農”的融資需求，村鎮(zhèn)銀行只能通過其他方式進行融資，這將大大增大村鎮(zhèn)銀行的交易成本和流動性風險。另外，《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》規(guī)定村鎮(zhèn)銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機構，且最大股東的持股比例不能低于銀行股本總額的20%，對抬高村鎮(zhèn)銀行經營起點，提升村鎮(zhèn)銀行的管理能力與綜合競爭力，防范村鎮(zhèn)銀行風險等方面均有積極作用，但大型銀行業(yè)金融機構的主要服務對象是城市企業(yè)與居民，對農村金融的業(yè)務特點不熟悉，且村鎮(zhèn)銀行客戶儲蓄金額不大，負債業(yè)務成為發(fā)展短板，銀行存款派生能力不足等現實大大降低傳統銀行業(yè)金融機構的投資與管理熱情，并為降低交易成本將村鎮(zhèn)銀行的儲蓄轉移至城市金融業(yè)務中，使村鎮(zhèn)銀行資金儲備進一步下降，加重村鎮(zhèn)銀行流動性風險，降低服務“三農”立法目的實效性。

2.3村鎮(zhèn)銀行統一監(jiān)管制度與村鎮(zhèn)銀行設立類型化不協調

銀監(jiān)會下發(fā)的《關于加強村鎮(zhèn)銀行監(jiān)管的意見》規(guī)范性文件，對村鎮(zhèn)銀行流動性風險監(jiān)管方面，采取督促村鎮(zhèn)銀行加強流動性管理，建立流動性風險控制機制，與持股銀行建立流動性風險管理支持機制等方法防控村鎮(zhèn)銀行的流動性風險。但在村鎮(zhèn)銀行的運行實踐中發(fā)現，村鎮(zhèn)銀行資產規(guī)模的大小會導致存貸比的不同，作為衡量流動性風險主要參考指標的存貸比的合理性程度與村鎮(zhèn)銀行的成立時間與資產規(guī)模具有密切聯系。中國人民銀行鄭州中心支行的調研顯示，開業(yè)時間短、資產規(guī)模小的村鎮(zhèn)銀行，合理的存貸比應在120%以內。開業(yè)時間長、資產規(guī)模大的村鎮(zhèn)銀行，合理的存貸比應不超過75%。開業(yè)時間長、資產規(guī)模小的村鎮(zhèn)銀行，合理的存貸比應控制在100%以內。開業(yè)時間短、資產規(guī)模大的村鎮(zhèn)銀行，合理的存貸比水平在100%以內。所以，細化與完善村鎮(zhèn)銀行流動性風險的統一監(jiān)管制度將成為防控村鎮(zhèn)銀行流動性風險，保障村鎮(zhèn)銀行可持續(xù)發(fā)展的必然趨勢。endprint

3流動性風險法律防控：完善農村金融法律規(guī)范

目前，我國村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展主要靠政策推進，法律保障制度不健全。村鎮(zhèn)銀行進一步發(fā)展的突破點在于完善相關法律規(guī)范，以法治的手段解決村鎮(zhèn)銀行發(fā)展中的不協調與不均衡問題，實現村鎮(zhèn)銀行的可持續(xù)性發(fā)展。

3.1制定《農村金融法》，全面規(guī)范村鎮(zhèn)銀行各項制度

“三農”的特性導致服務“三農”的村鎮(zhèn)銀行與傳統商業(yè)性銀行在功能與經營模式等方面有存在明顯差異。在缺乏先天競爭優(yōu)勢的情況下，簡單將《商業(yè)銀行法》的相關條款適用于村鎮(zhèn)銀行等農村金融機構，既不利于農村金融機構的生存與發(fā)展，也不利于“三農”融資難題的緩解。應根據村鎮(zhèn)銀行等農村金融機構的特點、目的，總結農村金融組織建立以來的實踐經驗與教訓，制定出臺《農村金融法》將村鎮(zhèn)銀行法律制度作為其中的一章予以安排使村鎮(zhèn)銀行的成立、存續(xù)與終止所涉及的法律問題集中、統一規(guī)范，盡可能全面發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行的功用目標。

3.2完善村鎮(zhèn)銀行法律制度具體路徑

3.2.1建立寬松的村鎮(zhèn)銀行股權分配制度

改變最大股東或唯一股東只能是銀行業(yè)金融機構的硬性限制，允許經過銀監(jiān)會審批的實力雄厚、信譽優(yōu)秀的民間資本成為最大股東或獨資設立村鎮(zhèn)銀行。同時規(guī)定，非金融機構的最大股東持有的公司股份自村鎮(zhèn)銀行成立之日起5年內不得轉讓或質押。村鎮(zhèn)銀行的董事、行長和副行長的股權在期任期和離職責1年內不得轉讓或質押。

3.2.2建立差異化的監(jiān)管制度

首先，綜合考慮村鎮(zhèn)銀行所屬地區(qū)的經濟發(fā)展程度、有效信貸需求、發(fā)展戰(zhàn)略等因素，并根據開業(yè)時間長短、資產負債規(guī)模進行合理分類，制定具有包容性、差異化的存貸比監(jiān)測指標。其次，借鑒銀監(jiān)會調整存貸比指標口徑的做法，使用優(yōu)化后的存貸比公式，為村鎮(zhèn)銀行信貸增長釋放一定空間，避免硬約束可能引發(fā)經營行為的“逆向選擇”。第三，實行動態(tài)監(jiān)管與靜態(tài)監(jiān)管，內部監(jiān)管與外部監(jiān)管、定期監(jiān)管與臨時監(jiān)管、屬地監(jiān)管與巡查監(jiān)管相結合的綜合監(jiān)管機制。

3.2.3建立職業(yè)經理人制度

鼓勵、允許村鎮(zhèn)銀行根據自身的業(yè)務特點與經營短板聘用長期職業(yè)，具有較高職業(yè)素養(yǎng)與職業(yè)能力的專職人員作為職業(yè)經營人，并賦予其獨立的經營自主權，并承擔村鎮(zhèn)銀行的資產保值增值責任。同時，應將職業(yè)經理人的任職資格與行為限制類推適用商業(yè)銀行董事、高級管理人員的任職資格和任職行為限制標準，確保村鎮(zhèn)銀行職業(yè)經理人高水平的職業(yè)能力與職業(yè)道德。

4結語

村鎮(zhèn)銀行是農村金融主體改革的創(chuàng)新產物，對農村金融主體結構性改革，擴大農村金融服務供給等方面起到積極促進作用。由于起步晚、起點低，負債能力差等原因，村鎮(zhèn)銀行也面臨著比傳統金融機構更大的流動性風險，應根據農村金融的現實特點，以法律的形式重構現有村鎮(zhèn)銀行法律規(guī)范。本文根據河南省村鎮(zhèn)銀行的整體調研情況提出一些法律制度上的完善路徑思考，此外，探索建立村鎮(zhèn)銀行之間的合理基金聯動機制，村鎮(zhèn)銀行與傳統商業(yè)銀行間的合理基金聯動機制，也是防范村鎮(zhèn)銀行流動性風險的有效途徑之一。

作者簡介：史小艷（1971—），女，副教授，北京大學法學院訪問學者，研究方向：民商法學、經濟法。

參考文獻

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