摘 要：隨著金融業(yè)綜合經(jīng)營的全球化趨勢不斷影響下，中國也在不斷開放經(jīng)營，出現(xiàn)大量金融控股公司，中國金融業(yè)的經(jīng)營融合發(fā)展下，對大型金融機構(gòu)的監(jiān)管成了難題，金融創(chuàng)新與傳統(tǒng)監(jiān)管模式形成對壘，嚴重阻礙經(jīng)濟發(fā)展。對此，本文詳細分析當前我國金融業(yè)綜合經(jīng)營管理現(xiàn)狀及面臨的問題，并提出了解決措施，旨在為金融業(yè)綜合化經(jīng)營發(fā)展鋪墊平坦的道路。

關(guān)鍵詞：金融業(yè)；綜合化經(jīng)營；監(jiān)管模式

根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的2017年全年國民生產(chǎn)總值初步核算結(jié)果，金融業(yè)GDP達65749億元，占比8%，同比增長4.5%。金融業(yè)的發(fā)展直接影響國家經(jīng)濟發(fā)展，是維持國家經(jīng)濟高速、穩(wěn)定、健康發(fā)展的基石。隨著金融業(yè)的改革創(chuàng)新，金融機構(gòu)綜合經(jīng)營已成大勢所趨，許多金融機構(gòu)擁有銀行、證券、信托、基金、保險、期貨等各類金融業(yè)務(wù)，綜合優(yōu)勢顯著。然而與之相對的，傳統(tǒng)的分散監(jiān)管模式逐漸顯露出局限性。在全球金融開放綜合經(jīng)營的背景下，各國經(jīng)濟學(xué)家與法學(xué)家都在探尋最優(yōu)化的金融業(yè)監(jiān)管模式，作為國際重要轉(zhuǎn)型國家，金融業(yè)的改革發(fā)展可以說是經(jīng)濟改革運行的實驗田，金融監(jiān)管模式一度成為經(jīng)濟學(xué)界與法學(xué)界的關(guān)注熱點。

一、我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營與監(jiān)管現(xiàn)狀

新中國成立以來，中國經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)基本面長期向好態(tài)勢，金融體系總體健全，金融業(yè)的風險防范意識逐步強化。我國金融業(yè)綜合化發(fā)展走上了一條自主探索的道路，發(fā)展至今總體可以概括為：綜合化經(jīng)營—分業(yè)經(jīng)營—綜合化經(jīng)營。

一方面，我國希望憑借擴大銀行權(quán)利推動經(jīng)濟發(fā)展，尤其是在經(jīng)濟全球化的影響下，金融業(yè)發(fā)展中以銀行為主導(dǎo)作用受到政府的重視。政府部門與經(jīng)濟學(xué)家都希望提高銀行權(quán)利來促進金融業(yè)發(fā)展，這種理念實質(zhì)上缺乏科學(xué)性。銀行對于金融業(yè)發(fā)展的確至關(guān)重要，但是很明顯金融業(yè)發(fā)展不是單靠銀行擴權(quán)來實現(xiàn)的。

另一方面，我國傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展下，金融業(yè)監(jiān)管多依賴政府干預(yù)，便于實現(xiàn)金融領(lǐng)域的直接管理，主要有兩種模式：第一種是政府通過立法，規(guī)定企業(yè)經(jīng)濟活動；第二種是政府通過采取強制手段來轉(zhuǎn)變企業(yè)經(jīng)營模式，旨在維持金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。然而政府干預(yù)存在局限性，實質(zhì)應(yīng)當加強企業(yè)自身監(jiān)管，在合法框架下自我管理與建設(shè)。

二、我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營發(fā)展與監(jiān)管存在的問題

（一）現(xiàn)有法律法規(guī)不全面

現(xiàn)階段法律法規(guī)與相應(yīng)監(jiān)管體系還不能夠全面適應(yīng)綜合經(jīng)營的發(fā)展需求。因為我國現(xiàn)有法律法規(guī)均是在分業(yè)經(jīng)營模式下確定的，經(jīng)過長期應(yīng)用形成定式，難以適應(yīng)金融業(yè)創(chuàng)新改革發(fā)展需求，無法適應(yīng)未來趨勢。雖然近幾年我國相關(guān)部門先出臺了一系列政策，為金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展作鋪墊，但是整體上仍缺乏嚴明的法律環(huán)境。例如《金融控股公司管理辦法》中，對金融控股公司的監(jiān)管很不明確，尤其是對大股東的監(jiān)管只字未提?，F(xiàn)有監(jiān)管模式下，對金融業(yè)實行分業(yè)監(jiān)管，即證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會分別負責各類金融行業(yè)的監(jiān)管，使得多元化主體間缺少信息交流與協(xié)調(diào)溝通。

（二）壟斷影響市場公平

金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展容易形成壟斷，造成市場公平的嚴重破壞，并影響服務(wù)質(zhì)量。相比較分業(yè)經(jīng)營，綜合經(jīng)營金融機構(gòu)規(guī)模龐大，大型金融控股公司幾乎涉及所有金融領(lǐng)域，在經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大及業(yè)務(wù)范圍的不斷拓展下，必定會造成權(quán)利的過度集中，進而形成金融壟斷。長時間下來，金融機構(gòu)服務(wù)質(zhì)量的改善動力也會受到影響。雖然綜合經(jīng)營金融機構(gòu)現(xiàn)代化發(fā)展強調(diào)各領(lǐng)域應(yīng)不斷提高服務(wù)質(zhì)量，但事實上與分業(yè)專業(yè)化經(jīng)營相比，人力、物力與財力等約束條件下顯然難以做到各項業(yè)務(wù)服務(wù)到位。再加上金融集團巨大的影響力，可能會損害客戶利益。

（三）權(quán)責不清阻礙監(jiān)管

隨著金融業(yè)的不斷改革創(chuàng)新，傳統(tǒng)分散管理模式幾乎不再奏效。金融領(lǐng)域中越來越多重要因素相互組合與創(chuàng)造性變革，使得近幾年我國金融業(yè)呈現(xiàn)出百花齊放的姿態(tài)。但是在市場協(xié)調(diào)下，傳統(tǒng)監(jiān)管模式已經(jīng)無法起到有效作用，甚至嚴重阻礙了經(jīng)濟發(fā)展。最顯著的特點在于金融創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷增多，跨行業(yè)產(chǎn)品數(shù)量猛增，監(jiān)管機構(gòu)對多個金融機構(gòu)共同參與的金融交易活動的監(jiān)管，容易出現(xiàn)職權(quán)的爭奪。相互爭奪權(quán)利、相互推諉責任這樣的情況屢見不鮮。

（四）內(nèi)部管控機制不完善

許多金融機構(gòu)現(xiàn)有的內(nèi)部管理能力完全無法適應(yīng)綜合經(jīng)營管理需求。在從事多元化金融業(yè)務(wù)的環(huán)境下，金融業(yè)務(wù)之間存在較多沖突與聯(lián)系，對金融機構(gòu)內(nèi)部管理提出了較高的要求。各種金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)矛盾后，金融控股公司為了實現(xiàn)利益最大化，通常需要進行綜合權(quán)衡與利益取舍，也就是通過犧牲某個業(yè)務(wù)單元，來實現(xiàn)另一個業(yè)務(wù)單元的利益擴大，最終導(dǎo)致集團內(nèi)部的利益沖突。另外，不同類型的金融企業(yè)存在顯著的文化差異性，比如投資銀行與商業(yè)銀行，一個是承擔風險的企業(yè)家精神，一個是穩(wěn)健預(yù)防風險的文化，對實際運營管理帶來一定難度。

三、我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營與監(jiān)管的完善對策

（一）完善法律法規(guī)體系

從法律政策層面，應(yīng)當盡快制定和完善與金融業(yè)綜合化經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略相符合的法律法規(guī)體系。金融法律法規(guī)對金融業(yè)的安全發(fā)展至關(guān)重要，是監(jiān)管部門依法行政的基礎(chǔ)。縱觀西方發(fā)達國家，美國、英國等已先后對金融控股公司發(fā)展管理立法，我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營監(jiān)管方面的法律條文非常有限，且分業(yè)監(jiān)管模式一定程度上制約了金融業(yè)綜合經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展。對此，應(yīng)當積極借鑒國外先進立法經(jīng)驗，修改相關(guān)法律法規(guī)，完善制度建設(shè)，確保金融控股公司發(fā)展與監(jiān)管有法可依。另外，應(yīng)當起草建立與金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展相適應(yīng)的監(jiān)管體制改革方案，可由多部門共同成立金融監(jiān)管聯(lián)席會議制度，就重大問題加強協(xié)調(diào)磋商，制定統(tǒng)一監(jiān)管標準與制度，包括通報、督辦、質(zhì)詢、評測制度等。

（二）建立健全內(nèi)部管理制度

從金融控股公司層面，應(yīng)當加快內(nèi)部管理制度及風控制度建設(shè)。應(yīng)當以“集團架構(gòu)、母子公司式”作為核心管理體制，做到對外綜合管理、對內(nèi)隔離管理。對于監(jiān)管部門，應(yīng)當根據(jù)金融業(yè)務(wù)的差異性來制定與頒發(fā)相應(yīng)的牌照，限定各類金融業(yè)務(wù)之間的投資、融資與合作。對金融企業(yè)，應(yīng)當設(shè)立內(nèi)部風控防火墻，包括資金管理、業(yè)務(wù)管理、信息管理、人事管理、法人管理等，以消除集團內(nèi)部的風險傳遞，避免不同金融業(yè)務(wù)之間發(fā)生利益矛盾，造成集團內(nèi)部利益沖突。應(yīng)進一步加強金融監(jiān)管國際合作，尤其是當前中國金融市場與全球金融市場的融合趨勢下，風險勢必會跨國傳遞，影響各國金融市場穩(wěn)定，應(yīng)不斷加強與國際金融組織、金融監(jiān)管部門的交流合作，維護金融市場穩(wěn)定繁榮。

（三）構(gòu)建金融風險預(yù)警機制

目前許多發(fā)達國家已經(jīng)建立起了比較完善的金融風險預(yù)警機制，旨在及時評估與防范金融控股公司面臨的各種風險。對此，我國應(yīng)當積極借鑒這種理念，分別從宏觀與微觀層面構(gòu)建金融風險預(yù)警機制。一方面，在宏觀層面上，應(yīng)當由國家建立金融風險預(yù)警機制，對國際金融風險走勢、國內(nèi)金融控股公司風險進行監(jiān)測和預(yù)警；另一方面，在微觀層面上，充分利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢與互聯(lián)網(wǎng)金融理念，構(gòu)建地區(qū)金融風險預(yù)警系統(tǒng)，結(jié)合宏觀預(yù)警監(jiān)管指令，來加強地區(qū)金融機構(gòu)風險預(yù)警和防范，提高預(yù)警科學(xué)性與時效性，發(fā)揮金融監(jiān)管預(yù)防風險的重要優(yōu)勢。

四、結(jié)語

綜合全文，我國金融業(yè)發(fā)展速度較快，發(fā)展規(guī)模龐大，承擔著國家和居民的重要經(jīng)濟作用。法律法規(guī)體系、市場壟斷效應(yīng)、權(quán)利責界定、內(nèi)部控制系統(tǒng)等方面都在影響著我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營的有序發(fā)展。通過不斷完善法律體系、建立健全內(nèi)控制度、構(gòu)建金融風險預(yù)警機制等監(jiān)管手段，加強我國金融業(yè)綜合化經(jīng)營的長遠發(fā)展。隨著金融自由化的快速發(fā)展，金融業(yè)的綜合經(jīng)營已成為全球化趨勢，而綜合經(jīng)營所強調(diào)的是業(yè)務(wù)的交叉混合，并借助綜合業(yè)務(wù)發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢。“十三五規(guī)劃”依賴，我國金融業(yè)已形成多樣化金融機構(gòu)體系、復(fù)雜化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)體系、信息化交易體系與開放性金融市場，綜合經(jīng)營趨勢明顯。面臨著法律不完善、分業(yè)監(jiān)管模式落后等制約經(jīng)濟發(fā)展的問題，應(yīng)當不斷加強監(jiān)管體制改革，建立健全配套法律法規(guī)，認真落實監(jiān)管，把握好監(jiān)管與發(fā)展的關(guān)系，促進國民經(jīng)濟和社會快速發(fā)展，共同建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的發(fā)展目標。

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作者簡介：

李韻，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)。