央行放開(kāi)大額存單利率浮動(dòng)上限后，近期各家銀行發(fā)售大額存單以及上調(diào)其利率的積極性開(kāi)始增強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，多家商業(yè)銀行上調(diào)大額存款利率，最高上浮幅度已達(dá)到52%，較2017年年底的大額存單利率分別上調(diào)了9、13、14個(gè)基點(diǎn)。大額存單突然這么火，普通投資者值得參與嗎？與銀行理財(cái)、貨幣基金等投資標(biāo)的相比，收益吸引力如何？

國(guó)有大行紛紛上浮利率

融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，自4月中旬開(kāi)始，全國(guó)各銀行的大額存單平均利率明顯上調(diào)。其中，建設(shè)銀行率先推出較央行基準(zhǔn)利率上浮45%的一年期大額存單，起購(gòu)金額為30萬(wàn)元，發(fā)行渠道為網(wǎng)點(diǎn)、手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行和STM（智慧柜員機(jī)）。在建設(shè)銀行發(fā)布公告不久，中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行等大行也都發(fā)布公告，并推出了利率上浮45%的大額存單產(chǎn)品，起購(gòu)金額也均為30萬(wàn)元。而招商銀行推出了50萬(wàn)元和100萬(wàn)元起大額存單，利率較基準(zhǔn)利率分別上浮45%和50%；原有20萬(wàn)元起大額存單持續(xù)供應(yīng)，利率較基準(zhǔn)利率上浮40%。

數(shù)據(jù)顯示，從收益上浮度來(lái)看，國(guó)有大行中，交通銀行的大額存單產(chǎn)品最有吸引力，利率上浮幅度最大可至50%，而且起點(diǎn)金額只需20萬(wàn)元。

從期限品種看，中國(guó)銀行產(chǎn)品線最豐富，20萬(wàn)元起點(diǎn)的大額存單，有1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、12個(gè)月、18個(gè)月、24個(gè)月、36個(gè)月、60個(gè)月9個(gè)品種；30萬(wàn)元起點(diǎn)的沒(méi)有36個(gè)月和60個(gè)月這兩個(gè)品種。具體收益以一年期為例，20萬(wàn)元起點(diǎn)的大額存單利率為2.1%，30萬(wàn)元的為2.175%；兩年期的20萬(wàn)元起點(diǎn)的大額存單年利率為2.94%，30萬(wàn)元起點(diǎn)的為3.045%。

城商行上浮度更高

此次大額存單利率上浮，除了國(guó)有大行外，一向在存款利率上最有競(jìng)爭(zhēng)力的城商行目前提供的大額存單利率也依然最具優(yōu)勢(shì)。

融360檢測(cè)數(shù)據(jù)顯示，以鄭州為例，寧波銀行推出的大額存單產(chǎn)品，分為1年期、2年期、3年期，1年期、2年期產(chǎn)品年化利率分別為2.13%、3.192%，而 3年期產(chǎn)品為4.18%，也就是說(shuō)寧波銀行的大額存單較之基準(zhǔn)利率上浮幅度分別為33%、52%和52%。

而江蘇銀行則推出了6個(gè)月、1年期、2年期、3年期的大額存單產(chǎn)品，起點(diǎn)均為20萬(wàn)元，1年期和3年期利率均上浮52%，6個(gè)月和2年期利率上浮幅度為42%。

鄭州銀行新推出的公告也顯示，大額存單利率上浮52%，其中20萬(wàn)元起購(gòu)的1年期產(chǎn)品利率為2.28%，2年期利率為3.192%，3年期利率為4.18%。據(jù)了解，外地一些城商行大額存單上浮幅度更高，有的上調(diào)之后較基準(zhǔn)利率上浮約55%。

大額存單利率為何上調(diào)？

從目前各銀行公布的大額存單利率上浮度來(lái)看，可謂是早已“暗流涌動(dòng)”，為爭(zhēng)大額存單，各行利率都在大幅上調(diào)。那么，大額存單利率為何上調(diào)？

事實(shí)上，銀行上調(diào)大額存單利率并非偶然。日前，央行行長(zhǎng)易綱在博鰲論壇上表示，將推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，讓市場(chǎng)利率與基準(zhǔn)利率雙軌合并，這也與2015年央行放開(kāi)存款利率浮動(dòng)上限思路一致。此次大額存單利率上浮很可能就是體現(xiàn)利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)。

業(yè)內(nèi)人士表示，除了利率市場(chǎng)化，此次各銀行爭(zhēng)奪大額存單更主要的原因是銀行攬儲(chǔ)壓力太大，吸收存款難度越來(lái)越大。特別是近來(lái)，各理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷上升，導(dǎo)致銀行存款搬家現(xiàn)象嚴(yán)重，在商業(yè)銀行存款利率浮動(dòng)放寬的背景下，難免不少銀行很想借大額存單發(fā)力進(jìn)一步攬存。

上浮后收益吸引力有多大？

就目前來(lái)看，無(wú)論是國(guó)有大行還是中小城商行，各銀行的大額存單利率都是上浮的。那么，大額存單利率顯著提高后，與銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金等相比，其收益吸引力如何呢？

融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，4月，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量近3000款，平均預(yù)期收益率為4.84%。具體來(lái)看，產(chǎn)品期限在3個(gè)月以內(nèi)的平均預(yù)期收益率為4.73%，期限3～6個(gè)月的平均預(yù)期收益率為4.83%，6～12個(gè)月的為4.88%，而1年期以上的產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為5.1%。普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，城商行推出的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率要高于國(guó)有大行，產(chǎn)品預(yù)期收益率普遍在5.5%以上，更高的甚至能達(dá)到6%。

不過(guò)，目前各銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品大多為不保本產(chǎn)品。而利率上浮后的大額存單，最高收益率也能達(dá)到4.1%左右。雖然收益率比不上銀行理財(cái)產(chǎn)品，但是大額存單在安全性和流動(dòng)性上都較好于銀行理財(cái)，因此，若是投資風(fēng)格趨于保守，平時(shí)有存儲(chǔ)習(xí)慣的投資者，大額存單不失為一種選擇。

同樣，與貨幣基金相比，無(wú)論是收益還是流動(dòng)性，大額存單與貨幣基金相比仍然處于劣勢(shì)，且起投門檻略高。但大額存單的安全性仍能吸引一部分投資者。

那么大額存單該怎么選呢？大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的、以人民幣計(jì)價(jià)的記賬式大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，不過(guò)大額存單還具有按月付息乃至轉(zhuǎn)讓等功能。目前，大額存單各家銀行利率存在差別，因此投資者在選擇時(shí)不妨多走訪幾家，找出最適合自己的產(chǎn)品。

或加劇銀行間攬存競(jìng)爭(zhēng)

根據(jù)各家銀行披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2017年銀行存款規(guī)模分化嚴(yán)重。截至2017年年末，國(guó)有五大行存款余額達(dá)到32.14萬(wàn)億元，占住戶存款的比重為49.93%。這些“存款大行”的個(gè)人存款余額增速較為平穩(wěn)，在2.5%～4.9%之間，但其他銀行的攬儲(chǔ)能力呈現(xiàn)出明顯的分化態(tài)勢(shì)，既有增速高達(dá)60%以上的城商行，也有存在增速為負(fù)的股份制銀行。

有消息稱，央行擬允許商業(yè)銀行適當(dāng)提高存款利率浮動(dòng)上限，按銀行的規(guī)模分批進(jìn)行。采訪中，多位銀行理財(cái)人士也表示，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行的存款利率逐漸形成了差異化的特征。銀行更多的是根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、資金情況來(lái)調(diào)整執(zhí)行利率。

因此，融360分析師認(rèn)為：“在目前人民幣存款增速持續(xù)下滑、銀行攬儲(chǔ)壓力巨大的環(huán)境下，放開(kāi)存款利率上限的效果可類比于加息，有助于增加儲(chǔ)戶的存款收益，從而讓銀行更好地降低負(fù)債端壓力，平穩(wěn)綜合攬儲(chǔ)成本。但是也應(yīng)該小心加劇銀行間的攬存競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>