一直以來，錢存銀行都被認(rèn)為是一種非常不明智的理財(cái)方式，因?yàn)樯虡I(yè)銀行往往利率過低，而各種銀行理財(cái)產(chǎn)品保值增值的空間也較小，然而今年上半年以來，這一切都在發(fā)生著變化，銀行理財(cái)市場(chǎng)的風(fēng)起云涌讓所有人都震驚不已。

去年，還記得收益最低的時(shí)候，以余額寶為代表的貨幣基金的年化收益率只有2%左右，而如今已經(jīng)到了讓人驚愕的4%以上。根據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》的報(bào)道：商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了一股瘋狂的上漲潮，幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金類產(chǎn)品年化收益率從去年最低點(diǎn)的2%快速上漲到今年最高的5%以上，而非保本型的理財(cái)產(chǎn)品年化收益率超過5%更是屢見不鮮，理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率高漲成為如今銀行理財(cái)?shù)囊粋€(gè)亮點(diǎn)。這個(gè)時(shí)候有人就問，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品究竟是怎么了？而我們又究竟該如何投資呢？

錢荒引爆的理財(cái)收益上漲

長(zhǎng)期以來，在美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松貨幣政策的影響下和中國(guó)貨幣流動(dòng)性充足的幫助下，中國(guó)金融市場(chǎng)處于一種錢很多的狀態(tài)中，最經(jīng)典的例子就是去年年中，余額寶等貨幣基金的年化收益率低到了2%的歷史低點(diǎn)，然而這一切都在去年年底發(fā)生了變化。去年年底美聯(lián)儲(chǔ)十年來第二次宣布加息，正式拉開了美聯(lián)儲(chǔ)加息通道的序幕，在美聯(lián)儲(chǔ)加息的外部環(huán)境下，中國(guó)的資金流動(dòng)性開始收緊。在外部的大環(huán)境下，中國(guó)的基礎(chǔ)貨幣投放也開始日益從緊，從客觀大環(huán)境上引發(fā)了貨幣供應(yīng)量減少的問題。具體的錢荒原因可以總結(jié)為下面兩點(diǎn)：

一是MPA引發(fā)的錢荒加劇。2016年開始，中國(guó)人民銀行開始實(shí)施宏觀審慎評(píng)估體系（即MPA），每個(gè)季度末都會(huì)安排商業(yè)銀行進(jìn)行一次考核，考核銀行的資本充足率、廣義信貸、不良貸款等比率是否達(dá)標(biāo)，如果不達(dá)標(biāo)，商業(yè)銀行將會(huì)失去逆回購、向中央銀行借錢的資格。其中，最為重要的一項(xiàng)就是廣義信貸，為了應(yīng)對(duì)人民銀行的廣義信貸指標(biāo)，商業(yè)銀行不得不降低信貸發(fā)放，提高銀行存款，從而導(dǎo)致了市場(chǎng)的缺錢和商業(yè)銀行的缺存款。

二是美聯(lián)儲(chǔ)引發(fā)的加息縮表。美聯(lián)儲(chǔ)作為全世界最大的央行，其一舉一動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的世界金融市場(chǎng)反應(yīng)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)的加息，貨幣政策緊縮，以及即將到來的美聯(lián)儲(chǔ)縮表，導(dǎo)致了整個(gè)市場(chǎng)上美元的逐漸減少。如果這個(gè)時(shí)候中國(guó)人民銀行繼續(xù)開放貨幣供應(yīng)的話，就會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值，境內(nèi)外熱錢撤離中國(guó)的情況。所以，為了防止上述情況的出現(xiàn)，中國(guó)人民銀行收緊銀根將會(huì)是一種大概率事件。再加上金融工作會(huì)議的要求，中國(guó)未來一段時(shí)間內(nèi)給金融體系去杠桿，給樓市、股市、債市擠泡沫的可能性會(huì)進(jìn)一步增大。所以，錢荒在短時(shí)間內(nèi)可能難以緩解。

在國(guó)內(nèi)外雙重因素的影響下，商業(yè)銀行不得不直面錢荒的難題，而商業(yè)銀行錢荒，對(duì)于普通民眾而言則是機(jī)遇。這是因?yàn)橐糟y行為代表的金融體系缺錢，就必然通過抬高利率的手段來向社會(huì)吸收資金。因此。在理財(cái)市場(chǎng)上，大量的城市商業(yè)銀行開始發(fā)行高預(yù)期收益的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率往往達(dá)到5%以上，而部分國(guó)有大型商業(yè)銀行也同樣跟進(jìn)推出4.5%以上收益率的產(chǎn)品，這樣的收益水平無疑給普通投資者帶來了投資的機(jī)遇。

錢荒時(shí)代到底該如何投資？

在未來的一段時(shí)間內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表的趨勢(shì)將會(huì)繼續(xù)，而中國(guó)金融業(yè)去杠桿的步伐也才剛剛開始，在兩個(gè)因素的影響下，未來將會(huì)是銀行理財(cái)難得的一個(gè)投資良機(jī)，那么我們普通人到底該如何配置自己的資產(chǎn)，才能夠在這個(gè)時(shí)代獲得最大的投資收益呢？有一些投資建議不妨可以參考：

一是穩(wěn)健型投資值得考慮。根據(jù)歷史上歷次錢荒的情況，我們可以判斷，錢荒其實(shí)是一種中短期的現(xiàn)象，如此高的利率也很難長(zhǎng)期維持下去，這個(gè)時(shí)候，投資穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品一般是一種較為保險(xiǎn)的投資方式。比如說4%以上收益率的貨幣基金，目前不少貨幣基金的7日年化收益率已經(jīng)達(dá)到了5%以上，這些基金雖然不如很多非保本理財(cái)?shù)氖找娓?，但是勝在穩(wěn)定，這些穩(wěn)健型投資產(chǎn)品值得更多的考慮。與此同時(shí)，商業(yè)銀行為了吸儲(chǔ)也推出了一些固定期的保本收益產(chǎn)品，這些產(chǎn)品可以作為首選的投資標(biāo)的。

二是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需要關(guān)注。因?yàn)楝F(xiàn)階段各種理財(cái)產(chǎn)品的收益都不低，在這樣的大趨勢(shì)下，很多人會(huì)選擇盡可能多地增加投資。其實(shí)這種做法并不可取，因?yàn)槊總€(gè)人的每筆資金可以用于投資的時(shí)間期限都是不同的。在投資的時(shí)候，應(yīng)該特別關(guān)注每筆理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于資金期限的要求，合理地評(píng)估自己能夠接受的理財(cái)時(shí)長(zhǎng)，防范出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。一旦選擇了某種中長(zhǎng)期的理財(cái)產(chǎn)品，卻又出現(xiàn)很急需用錢的情況，不僅會(huì)影響收益水平，更會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

三是短期產(chǎn)品要注意交易時(shí)間。很多朋友在初涉投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候，往往會(huì)被理財(cái)產(chǎn)品的高收益所吸引，但是卻沒有注意到很多理財(cái)產(chǎn)品的交易時(shí)間很長(zhǎng)。比如說一款一個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品，從發(fā)行募集資金到最終還本付息，可能的時(shí)間占用會(huì)超過40天，在這樣的情況下其實(shí)嚴(yán)重影響了理財(cái)?shù)氖找嫠?。由于錢荒的高利率情況是一種短期現(xiàn)象，所以投資就是一場(chǎng)與時(shí)間賽跑的過程，要盡量避免短期投資產(chǎn)品的交易時(shí)間弊端，選擇合適的投資產(chǎn)品，避免時(shí)間占用的風(fēng)險(xiǎn)。

四是要培養(yǎng)資產(chǎn)組合投資意識(shí)。如果想要借助錢荒時(shí)代來賺錢的話，就要盡可能地實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合投資，雖然穩(wěn)健的投資產(chǎn)品比較容易實(shí)現(xiàn)保值，但是要進(jìn)行增值的話，最好施行一攬子的資產(chǎn)組合配置方式。在評(píng)估個(gè)人和家庭的財(cái)務(wù)水平、收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力之后，認(rèn)真梳理家庭的理財(cái)目標(biāo)，然后進(jìn)行資產(chǎn)組合配置。一般的原則是：如果家庭成員都較為年輕，家庭的資金狀況也比較好，這個(gè)時(shí)候可以多配置一些高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資產(chǎn)品；如果家庭成員的平均年齡較大，更穩(wěn)健保守的理財(cái)產(chǎn)品可能更加適合。

五是避免陷入長(zhǎng)期投資。筆者在前文反復(fù)強(qiáng)調(diào)，錢荒不會(huì)是一個(gè)常態(tài)，2013年的錢荒只持續(xù)了不到半年的時(shí)間，所以投資的話一定要避免陷入長(zhǎng)期投資的持久戰(zhàn)，穩(wěn)健投資理財(cái)并不意味著完全不變的投資方式，可以每隔一段時(shí)間，就檢查一下自己的投資組合和家庭的經(jīng)濟(jì)狀況，做到資金的及時(shí)調(diào)整和配置。一旦出現(xiàn)市場(chǎng)的大規(guī)模變化，要有足夠的準(zhǔn)備迅速地進(jìn)行理財(cái)出倉，實(shí)現(xiàn)投資收益的變現(xiàn)落地，對(duì)于投資而言一定要明白，任何投資一定要落袋為安才是關(guān)鍵。雖然巴菲特強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期的價(jià)值投資理念，但是如果你只是希望借助這一輪錢荒進(jìn)行投資增值的話，注意投資周期可能才是最關(guān)鍵的問題。