○ 文／本刊記者 陸曉如

石油美元OUT?人民幣來(lái)了

○ 文／本刊記者 陸曉如

“石油人民幣”和“天然氣人民幣”的夢(mèng)想已見曙光，但真正實(shí)現(xiàn)還需要很長(zhǎng)的一段路要走。

目前以人民幣計(jì)價(jià)的中國(guó)原油期貨上市準(zhǔn)備工作已進(jìn)入最后階段，有望在年內(nèi)啟動(dòng)。而 “石油人民幣”和“天然氣人民幣”的概念和說(shuō)法早已在業(yè)內(nèi)提出。中國(guó)和沙特、伊朗、中亞、俄羅斯的雙邊油氣貿(mào)易中也不斷傳出這一提法。

長(zhǎng)期以來(lái)，美元都是全球貿(mào)易通用的計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣，是石油貿(mào)易唯一計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣。以人民幣作為全球油氣計(jì)價(jià)和結(jié)算貨幣有可能嗎？

中國(guó)已成為全球最大的原油進(jìn)口國(guó)和主要的天然氣進(jìn)口國(guó)之一。中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持中高速增長(zhǎng)、人民幣幣值穩(wěn)定且日益實(shí)現(xiàn)國(guó)際化的趨勢(shì)下，答案是肯定的。

不是天馬行空的臆想

“中國(guó)日益增強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是推行‘石油人民幣’‘天然氣人民幣’的強(qiáng)大后盾。”中國(guó)石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院原副總工程師朱和指出。

2010年，中國(guó)的GDP總量已超過(guò)日本，成為僅次于美國(guó)的世界第二大經(jīng)濟(jì)體。摩根史丹利預(yù)言，2027年之前中國(guó)有可能力壓美國(guó)成為世界第一大經(jīng)濟(jì)體。

“在強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)支撐下，人民幣幣值雖然面臨比較大的貶值壓力，但始終保持在相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)?！敝旌驼f(shuō)。

1997年爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)中，亞洲多國(guó)貨幣嚴(yán)重貶值。中國(guó)政府做出了人民幣不貶值的承諾。雖然造成了158億美元的損失，但許多國(guó)家因此獲益匪淺，人民幣贏得了國(guó)際社會(huì)的信任。

“近十年來(lái)，隨著中國(guó)綜合國(guó)力和經(jīng)濟(jì)影響力的進(jìn)一步提升，人民幣逐步從區(qū)域貨幣演化成為世界貨幣。”中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院院長(zhǎng)、國(guó)際能源安全研究中心主任黃曉勇說(shuō)。

2002年，我國(guó)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）額度的開放標(biāo)志著人民幣國(guó)際化鳴槍開跑。2016年10月1日，人民幣正式納入特別提款權(quán)（SDR），標(biāo)志著人民幣終于拿到了一張國(guó)際身份證。人民幣的國(guó)際公信力大大增強(qiáng)。

事實(shí)上，人民幣作為支付和結(jié)算貨幣已被許多國(guó)家接受。人民幣在東南亞的許多國(guó)家或地區(qū)已經(jīng)成為硬通貨?！敖柚凇粠б宦贰瘧?zhàn)略實(shí)施，人民幣國(guó)際化有望進(jìn)入快車道。”黃曉勇說(shuō)。

“人民幣國(guó)際化已取得重要成果，為‘石油人民幣’‘天然氣人民幣’創(chuàng)造了必要的條件?！敝旌驼f(shuō)。

中東、俄羅斯等重要的能源供應(yīng)地區(qū)，均建立了人民幣清算中心。中國(guó)央行已經(jīng)與卡塔爾、阿聯(lián)酋央行簽署雙邊本幣互換協(xié)議，并給予一定的人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）額度。

“中東國(guó)家可通過(guò)出口石油、天然氣等產(chǎn)品獲取人民幣，由此獲得的人民幣通過(guò)投資管道以及主權(quán)基金對(duì)中國(guó)投資又可以返回中國(guó)。”朱和說(shuō)，“在這些國(guó)家推動(dòng)人民幣計(jì)價(jià)、結(jié)算大宗商品的金融基建和結(jié)算條件已初步具備?！?/p>

“石油人民幣”有可能

石油美元地位目前看來(lái)還十分穩(wěn)固。但美元作為全球范圍內(nèi)廣泛使用的儲(chǔ)備貨幣的國(guó)際影響力正在下滑。這種現(xiàn)象就如同當(dāng)年英鎊在全球貨幣市場(chǎng)的地位隨著大英帝國(guó)國(guó)力衰弱而式微。

“隨著美元國(guó)際影響力不斷下滑，石油美元體系的地位走向衰落是必然的。此消彼長(zhǎng)，人民幣在未來(lái)掌握石油定價(jià)話語(yǔ)權(quán)并非沒有可能。”朱和說(shuō)，“現(xiàn)階段中國(guó)沒有必要直接去挑戰(zhàn)石油美元的霸權(quán)地位，可以迂回地達(dá)到目標(biāo)?！?/p>

事實(shí)上，隨著中國(guó)原油進(jìn)口量的不斷增長(zhǎng)，人民幣已經(jīng)掌握了一定的石油定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。

“目前石油領(lǐng)域處于供大于求的格局。中國(guó)作為最主要的原油進(jìn)口國(guó)，在全球原油市場(chǎng)占有舉足輕重的作用，話語(yǔ)權(quán)自然日益提升，在全球油價(jià)的定價(jià)上扮演關(guān)鍵角色已是必然。未來(lái)人民幣作為石油國(guó)際貿(mào)易結(jié)算的貨幣之一將是水到渠成。”朱和說(shuō)。

中國(guó)與部分石油輸出國(guó)的雙邊石油貿(mào)易中已采用人民幣計(jì)價(jià)、結(jié)算。2016年開始，俄羅斯接受人民幣支付，成為中國(guó)最大的石油合作伙伴。2017年9月，委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅在電視臺(tái)直播中稱：“我們已使用貨幣籃子出售石油和我們所有的產(chǎn)品，我們已用人民幣計(jì)價(jià)（油價(jià)）?！?/p>

“在雙邊或多邊石油貿(mào)易中，采用人民幣結(jié)算，不僅可以減少貿(mào)易國(guó)的匯兌損失，而且對(duì)美國(guó)利益的觸動(dòng)也不是那么大，可以比較順利實(shí)現(xiàn)?！敝旌驼f(shuō)。

“中國(guó)成品油市場(chǎng)化改革不斷深入，油價(jià)已經(jīng)與國(guó)際接軌。可以說(shuō)，中國(guó)的石油市場(chǎng)是市場(chǎng)化、國(guó)際化的，‘石油人民幣’的基本條件在一定程度上已經(jīng)具備。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心資源與政策研究所研究員郭焦鋒說(shuō)。

“中國(guó)作為全球最大的石油進(jìn)口國(guó)，卻在原油定價(jià)方面能力有限。推出、發(fā)展中國(guó)自己的原油期貨成為爭(zhēng)取石油定價(jià)權(quán)、讓‘石油人民幣’成為現(xiàn)實(shí)而邁出的重要一步。”郭焦鋒說(shuō)。

●石油美元能否為人民幣讓路？供圖/CFP

“天然氣人民幣”機(jī)會(huì)更大

長(zhǎng)期以來(lái)天然氣沒有成為一個(gè)獨(dú)立的能源品種，天然氣貿(mào)易也沒有形成一個(gè)全球性的市場(chǎng)，而是形成了北美、歐洲和亞太三個(gè)區(qū)域性市場(chǎng)，主要采用美元報(bào)價(jià)、標(biāo)價(jià)和計(jì)價(jià)。“在區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)，中國(guó)有條件成立一個(gè)亞太區(qū)域性的天然氣交易中心?！秉S曉勇說(shuō)。

隨著世界天然氣消費(fèi)量穩(wěn)定增長(zhǎng)，世界天然氣貿(mào)易日趨活躍，天然氣市場(chǎng)更加開放透明，天然氣貿(mào)易方式和組合策略更加靈活。世界天然氣貿(mào)易區(qū)域市場(chǎng)向全球統(tǒng)一市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，地區(qū)價(jià)差逐漸縮小。LNG市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，客觀上會(huì)加大美元計(jì)價(jià)天然氣的難度，將促使天然氣價(jià)格與石油價(jià)格脫鉤。

“通過(guò)長(zhǎng)協(xié)合同更新、價(jià)格復(fù)議或重新談判，LNG價(jià)格定價(jià)公式日趨多元。人民幣在其中能找到更大的機(jī)會(huì)。”郭焦鋒說(shuō)。

目前全球天然氣供應(yīng)寬松，市場(chǎng)爭(zhēng)奪激烈。中國(guó)將成為天然氣消費(fèi)領(lǐng)域最重要的國(guó)家之一，市場(chǎng)潛力巨大?！都涌焱七M(jìn)天然氣利用的意見》提出，到2020年和2030年，力爭(zhēng)將天然氣在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的占比提升到10%和15%左右。根據(jù)估算，2017～2025年中國(guó)的天然氣進(jìn)口年均增速將達(dá)到15%，2025年的進(jìn)口規(guī)模將達(dá)2590.7億立方米。

廣闊的天然氣市場(chǎng)和龐大的天然氣進(jìn)口量，無(wú)疑有利于中國(guó)在天然氣交易中爭(zhēng)取話語(yǔ)權(quán)?！爸袊?guó)天然氣發(fā)展，對(duì)‘天然氣人民幣’無(wú)疑有正面的引領(lǐng)作用?！眹?guó)家能源局石油天然氣司副司長(zhǎng)李英華指出。

天然氣是比石油更綠色清潔的能源，推進(jìn)天然氣發(fā)展是各國(guó)的共識(shí)，但石油的比重在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi)不會(huì)顯著下降，所以“天然氣人民幣”不會(huì)對(duì)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)、政治以及國(guó)際關(guān)系帶來(lái)巨大沖擊。

“全球石油交易中心和計(jì)價(jià)結(jié)算體系已定，要打破既有的格局難度很大，而且形成了對(duì)美國(guó)利益的直接挑戰(zhàn)。直接動(dòng)搖石油美元的根基，不僅不太現(xiàn)實(shí)，在外交上也不太明智?！秉S曉勇說(shuō)，“推進(jìn)‘天然氣人民幣’戰(zhàn)略，是在不顯著挑戰(zhàn)美國(guó)利益格局的情況下另起爐灶，這樣從可行性上看要強(qiáng)得多?！?/p>

●中國(guó)已經(jīng)成為世界上最主要的成品油進(jìn)口國(guó)之一，繁忙的交易為人民幣在能源市場(chǎng)的作為打下了基礎(chǔ)。供圖/CFP

關(guān)鍵仍在自身

“石油美元是特定歷史階段的產(chǎn)物，經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展，地位已經(jīng)非常穩(wěn)固。而且依靠美國(guó)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和美元的世界貨幣屬性，石油美元目前難以撼動(dòng)。”朱和說(shuō)。

“石油人民幣”“天然氣人民幣”的夢(mèng)想最終能不能實(shí)現(xiàn)，能在多遠(yuǎn)的未來(lái)實(shí)現(xiàn)，關(guān)鍵還于我們自身?xiàng)l件的成熟。

一是人民幣的國(guó)際化程度?！叭绻嗣駧艊?guó)際化程度不夠，別的國(guó)家用人民幣進(jìn)行石油、天然氣貿(mào)易后獲得的人民幣不能保值，也花不出去，怎么還會(huì)有國(guó)家愿意用人民幣交易？”朱和直白地道出其中關(guān)竅。

在“一帶一路”倡議的歷史機(jī)遇下，通過(guò)開展與“一帶一路”沿線國(guó)家的經(jīng)貿(mào)合作，可以提升人民幣的國(guó)際地位和區(qū)域認(rèn)可度。

二是我國(guó)石油、天然氣市場(chǎng)的成熟程度。

我國(guó)成品油價(jià)格形成機(jī)制經(jīng)過(guò)多次改革調(diào)整，總的來(lái)看市場(chǎng)化程度不斷提高。中國(guó)國(guó)際期貨有限公司研究院副院長(zhǎng)王紅英指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)原油價(jià)格依然存在管制，基準(zhǔn)價(jià)格由發(fā)改委來(lái)制定，而基準(zhǔn)價(jià)格的形成與國(guó)際原油價(jià)格相比，仍存在較大的遲滯性。

國(guó)家發(fā)改委已經(jīng)提出“十三五”期間應(yīng)減少政府對(duì)價(jià)格形成的干預(yù)，成品油價(jià)格有望完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。

相比我國(guó)成品油市場(chǎng)化改革程度，天然氣市場(chǎng)化改革推進(jìn)緩慢?！蛾P(guān)于深化石油天然氣體制改革的若干意見》中做出了框架性的結(jié)構(gòu)改革安排，對(duì)天然氣本身價(jià)格的束縛加快松綁，使天然氣產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)的價(jià)格由市場(chǎng)決定。

郭焦鋒指出：“目前我國(guó)天然氣市場(chǎng)化改革的深度和廣度還不夠，很快建立天然氣期貨市場(chǎng)的條件還不是十分成熟。深化改革是天然氣期貨市場(chǎng)建立的基礎(chǔ)和條件，只有具備了這樣的前提，我們才能將‘天然氣人民幣’推進(jìn)下去?！?/p>

石杏茹znshixingru@163.com