宏觀 Macro

今年中央對地方支持6.6萬億

3月28日，財政部公布了2017年中央財政預算，萬億級資金圖譜明朗。

中央通過對地方財力支持來平衡地區(qū)間財力和支持地方經(jīng)濟發(fā)展，財力越弱、人口越多的省份獲得中央財政支持力度相對越大，而財力雄厚的地方獲得中央財力支持相對較小。具體來看，中央給地方的財政支持資金細分有三類，分別是轉(zhuǎn)移支付中的一般性轉(zhuǎn)移支付和專項轉(zhuǎn)移支付，以及稅收返還。2017年中央對地方轉(zhuǎn)移支付和稅收返還總金額預算數(shù)創(chuàng)歷史新高。此次中央對地方稅收返還和轉(zhuǎn)移支付分地區(qū)預算表中，還有約1.1萬億元資金尚未落實到地區(qū)。

第三批自貿(mào)區(qū)即將統(tǒng)一掛牌

據(jù)多地商務部門消息，第三批的遼寧、浙江、河南、湖北、四川、陜西、重慶7地自貿(mào)區(qū)各項籌備工作完畢，即將統(tǒng)一掛牌。

作為我國對接國際高標準貿(mào)易、投資規(guī)則的試驗田，自貿(mào)區(qū)從誕生之初就承載了對接國家發(fā)展戰(zhàn)略的使命。第一、第二批自貿(mào)區(qū)分別對接長江經(jīng)濟帶、粵港澳深度合作、京津冀協(xié)同發(fā)展、兩岸經(jīng)濟合作等重大區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。在“1+3+7”自貿(mào)區(qū)新格局里，共同對接的戰(zhàn)略主線是“一帶一路”，以擴大開放所引領的中國自貿(mào)區(qū)改革從“齊頭并進”進入“雁行陣”模式，沖刺國際高標準自由貿(mào)易體系。

財政部印發(fā)國有資本管理辦法

3月29日，根據(jù)財政部信息，《中央國有資本經(jīng)營預算支出管理暫行辦法》近日出臺，從今年1月1日起施行，支持國有企業(yè)改革發(fā)展和國有資本布局優(yōu)化調(diào)整。

中央國有資本經(jīng)營預算支出主要用于解決國有企業(yè)歷史遺留問題及相關改革成本支出；國有企業(yè)資本金注入；其他支出。暫行辦法明確，解決國有企業(yè)歷史遺留問題及相關改革成本支出。指出，中央國有資本經(jīng)營預算支出方向和重點，應當根據(jù)國家宏觀經(jīng)濟政策需要以及不同時期國有企業(yè)改革發(fā)展任務適時進行調(diào)整。財政部會同相關部門制定中央國有資本經(jīng)營預算支出有關管理制度。

金融 Financial

深市首單PPP資產(chǎn)證券化項目獲受理

3月8日，深圳證券交易所固定收益信息平臺發(fā)布信息，廣發(fā)恒進-廣晟東江環(huán)?；㈤T綠源PPP項目資產(chǎn)支持專項計劃獲得深交所受理。備受業(yè)界關注的PPP資產(chǎn)證券化發(fā)展正進一步提速。

該PPP資產(chǎn)證券化項目擬發(fā)型金額3.2億元，發(fā)行人為廣發(fā)證券資產(chǎn)管理（廣東）有限公司。此前，深交所于2月18日曾發(fā)布通知表示，深交所已成立PPP項目資產(chǎn)證券化工作小組，明確專人落實相應職責，對于符合條件的優(yōu)質(zhì)PPP項目資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，提升受理、評審和掛牌轉(zhuǎn)讓工作效率，實行“即報即審、專人專崗負責”。對于申報項目，受理后5個交易日內(nèi)出具反饋意見，管理人提交反饋回復確認后3個交易日內(nèi)召開掛牌工作小組會議。

花旗將中國納入其債券指數(shù)

據(jù)外媒報道，花旗固定收益指數(shù)部門3月7日表示，將把中國在岸債券市場納入到其新興市場和區(qū)域性債券指數(shù)中。

在中國經(jīng)濟增長前景穩(wěn)定以及金融市場不斷開放的背景下，越來越多的國際機構開始對中國債市遞來“橄欖枝”。當前國際三大債券指數(shù)為巴克萊全球綜合債券指數(shù)、花旗全球政府債券指數(shù)、摩根大通新興市場政府債券指數(shù)。從一定意義上說，花旗債券指數(shù)對全球債市的影響力不容忽視，其將中國債市納入的舉動更是傳遞出其對中國債市的積極看法。不過，花旗表示，將中國債市納入其全球政府債券指數(shù)(WGBI)尚需時日，目前，該指數(shù)仍舊只包括23個市場。

深交所與中銀共同推動“一帶一路”跨境金融服務

3月29日，深交所與中國銀行在深圳簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在境內(nèi)外開展合作，共同推進“一帶一路”跨境金融服務。

雙方的合作包括：一、推進“一帶一路”跨境金融服務，通過網(wǎng)上路演、網(wǎng)下對接，推動跨境投融資項目對接，促進跨境資本形成；二、探索跨境金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為企業(yè)跨境融資便利化、融資渠道多元化提供支持；三、聯(lián)合開展中小企業(yè)培育工作，推動發(fā)行上市，提供企業(yè)全生命周期的供應鏈金融服務。雙方接下來以在柬埔寨建設的“中柬中小企業(yè)跨境資本服務平臺”為試點，未來將在其它國家或地區(qū)進行推廣。

證券交易資金前端風險控制制度將推出

日前,滬深交易所和中國結(jié)算宣布，將引入證券交易資金前端風險控制制度，加強對證券公司、基金公司、保險公司等持有或租用交易單元的機構日常交易管理。

中國結(jié)算已會同滬深交易所起草了相關規(guī)則和細則。上交所表示，制定相關規(guī)則的目的，是為防范因交易參與人技術故障、操作失誤等造成的交易異常風險和結(jié)算風險，維護交易結(jié)算秩序，保障證券市場安全穩(wěn)定運行。券商人士認為，設立資金前端控制制度，旨在防范交易參與人發(fā)生巨額非正常買入造成的市場異常波動風險和交易參與人資金控制失效造成的資金交收風險。

并購 Merger

阿克蘇諾貝爾拒絕PPG巨額收購

3月9日，荷蘭涂料和化工品生產(chǎn)商阿克蘇諾貝爾宣布，已經(jīng)拒絕了來自PPG公司的價值209億歐元（約合221億美元）的收購要約。

阿克蘇諾貝爾表示上述報價嚴重“低估”了公司價值，不符合股東利益。阿克蘇諾貝爾目前是歐洲最大的涂料供應商以及全球最大的保護性和船舶用涂料生產(chǎn)商。PPG是全球最大的汽車和航空航天涂料生產(chǎn)商，在建筑和包裝市場的業(yè)務上全球排名第二。2012年時，PPG曾收購了阿克蘇諾貝爾在北美的建筑涂料業(yè)務。阿克蘇諾貝爾同時表示，正考慮將其特種化學品業(yè)務剝離的方案，不排除后者獨立上市的可能性。

英特爾收購Mobileye 汽車芯片天下三分

美國當?shù)貢r間3月13日，英特爾宣布以150億美元收購以色列信息技術公司Mobileye。

此次收購為英特爾贏得了自動駕駛技術一個重要的籌碼，也就此奠定了未來自動駕駛領域英特爾、高通和英偉達天下三分的局面，也反應了科技巨頭們正在激烈地爭奪下一個大機遇——自動駕駛的核心技術。英特爾對Mobileye的收購，也創(chuàng)下了以色列初創(chuàng)公司收購史上的最高金額。目前，交易已經(jīng)獲得雙方董事會批準，仍有待監(jiān)管部門審查。最終交易有望在未來9個月內(nèi)完成。

中國泛海收購美國IDG

3月29日，中國泛海宣布，已完成對美國國際數(shù)據(jù)集團（簡稱IDG）主要資產(chǎn)的收購，包括IDG集團旗下的國際數(shù)據(jù)公司（簡稱IDC）、IDG Communications。

至此，中國泛海成為I D G運營業(yè)務（含I D C數(shù)據(jù)業(yè)務和I D G Communications媒體業(yè)務）的控股股東。本次收購是中國泛海資產(chǎn)多元化和國際化進程中的一個重要里程碑，是泛海第一個跨境收購的國外運營公司，也讓IDG這家美國商業(yè)媒體集團成為其在文化傳媒領域的重要布局。隨著IDG的加入，中國泛海的業(yè)務已遍及全球五大洲。

海外 Overseas

美聯(lián)儲加息靴子落地

北京時間3月16日凌晨，美聯(lián)儲宣布將聯(lián)邦基準利率從0.5%-0.75%升至0.75-1%，相當于加息0.25%，坐實市場此前猜測。

此次是時隔3個月美聯(lián)儲再度加息。值得注意的是，這次消息剛一傳出，美元指數(shù)應聲下跌，一度重挫逾1%，創(chuàng)下一個月以來新低，與此同時，美股、美債、金價、油價則應聲上漲。市場分析認為，由于此前市場對加息預期概率超過90%，因此已被提前消化，而美聯(lián)儲聲明中稱未來升息只會是“逐步的”，加息步伐緩慢是導致美元兌多數(shù)非美貨幣下跌的重要原因。

歐日央行或進入“謹慎寬松期”

3月16日，日本央行宣布，維持當前貨幣政策不變，并未追隨美聯(lián)儲進行任何貨幣緊縮措施，符合市場此前預期。

除日本央行以外，當日進行議息的瑞士、土耳其以及英國央行均選擇按兵不動。市場人士指出，日央行以及與其基本面、貨幣政策均很相似的歐央行短期內(nèi)或進入“謹慎寬松期”。一方面，在美聯(lián)儲加息背景下，兩大央行考慮加碼寬松必然會較為“謹慎”；但另一方面隨著美聯(lián)儲加息被市場消化，加之刺激經(jīng)濟需要，二者不會貿(mào)然收緊貨幣政策。

英國于3月29日正式啟動脫歐程序

3月20日，英國首相特雷莎.梅正式向歐盟發(fā)出啟動退歐程序的通知，開始為期兩年的談判。

據(jù)官員們介紹，在啟動為期兩年的英國退歐談判的同時，梅發(fā)起了與歐盟同僚構建橋梁的新努力，包括在觸發(fā)第50條的信中提出加強與歐洲的安全合作。另一個讓步是，梅不會借發(fā)出第50條通知之機宣布立即停止今后入境英國的歐盟人士的全部公民權利。此外還有跡象表明，梅對于“終止歐洲法院在英國的管轄權”的承諾正得到重新調(diào)整，以提供回旋空間。