簡(jiǎn)海旻

【摘要】供應(yīng)鏈金融把核心企業(yè)跟上下游中小企業(yè)聯(lián)系在一起，降低了銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)。應(yīng)收賬款融資是目前供應(yīng)鏈金融最普遍的形式，但發(fā)展的程度還不夠。對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)進(jìn)行大力發(fā)展和不斷改進(jìn)，能有效解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 風(fēng)險(xiǎn)防范

我國(guó)中小企業(yè)眾多，在供應(yīng)鏈中占用重要的地位。但是中小企業(yè)的自身規(guī)模和綜合實(shí)力與核心企業(yè)相比較仍具有巨大差距，再加上抵押貸款的資產(chǎn)不足，導(dǎo)致中小企業(yè)很難從銀行那里貸到充足的資金，這不僅僅使中小企業(yè)得不到資金運(yùn)營(yíng)，還阻礙了供應(yīng)鏈的發(fā)展。相對(duì)于中小企業(yè)，那些處于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)有著充足的抵押資產(chǎn)，再加上在行業(yè)的信譽(yù)較好，很容易就能向銀行取得貸款。在這樣的大環(huán)境下供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生，銀行將評(píng)估對(duì)象擴(kuò)大為整條供應(yīng)鏈，通過(guò)借助核心企業(yè)的信譽(yù)，中小企業(yè)也能從銀行獲得貸款，同時(shí)也有利于核心企業(yè)的信譽(yù)提升及良好合作，對(duì)銀行而言也增加了其利潤(rùn)收入。

在供應(yīng)鏈的運(yùn)作過(guò)程中最普遍、最有效的模式是應(yīng)收賬款融資模式。供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資模式把應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物，讓企業(yè)能從銀行貸得充足的資金，使企業(yè)能夠正常運(yùn)營(yíng)，為缺乏資金的中小企業(yè)提供一種新的融資方法，提高了供應(yīng)鏈的效率。

一、基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融存在有關(guān)應(yīng)收賬款質(zhì)押有效性的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款質(zhì)押是屬于債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)谀撤N情況下銀行對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)權(quán)可能會(huì)不產(chǎn)生法律效力。企業(yè)在應(yīng)收賬款質(zhì)押時(shí)應(yīng)通知這筆賬款的債務(wù)人，如果應(yīng)收賬款在轉(zhuǎn)讓時(shí)未通知第三方債務(wù)人，這項(xiàng)轉(zhuǎn)讓對(duì)債務(wù)人就沒(méi)產(chǎn)生效力，銀行也就失去了這筆應(yīng)收賬款的質(zhì)權(quán)。質(zhì)權(quán)人在履行應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)時(shí)，若通知程序沒(méi)落實(shí)好，應(yīng)收賬款債務(wù)人也可以以對(duì)這項(xiàng)應(yīng)收賬款質(zhì)押不知情為理由拒絕承認(rèn)這項(xiàng)轉(zhuǎn)讓。其次，當(dāng)賬款債務(wù)人公司出現(xiàn)破產(chǎn)保護(hù)的情況，銀行以質(zhì)權(quán)人身份分配財(cái)產(chǎn)時(shí)，只是屬于一般債權(quán)人，并沒(méi)有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，這對(duì)銀行不利。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩種情況：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于外在經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)因素等使企業(yè)失去還款的能力，還有一種是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，即由于企業(yè)本身的銷(xiāo)售方針錯(cuò)誤、經(jīng)營(yíng)策略出現(xiàn)問(wèn)題等造成企業(yè)失去還款的能力。

（1）中小企業(yè)自身資質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中企業(yè)的還款依據(jù)是應(yīng)收賬款。當(dāng)應(yīng)收賬款無(wú)法收回時(shí)，銀行有權(quán)利對(duì)欠款企業(yè)追償欠款。中小企業(yè)的盈利、營(yíng)運(yùn)等各方面能力對(duì)這筆應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)影響非常大，這決定著中小企業(yè)有沒(méi)有能力歸還貸款。

（2）核心企業(yè)及供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中中小企業(yè)以自身的應(yīng)收賬款作為還款來(lái)源，核心企業(yè)一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，中小企業(yè)的應(yīng)收賬款就會(huì)收不回，那么商業(yè)銀行必將浪費(fèi)相當(dāng)多的人力物力向中小企業(yè)進(jìn)行追償，這會(huì)使銀行蒙受不必要的損失。此外，中小企業(yè)與核心企業(yè)的合作關(guān)系也會(huì)是影響信用風(fēng)險(xiǎn)的因素。

（3）行業(yè)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)狀況主要跟國(guó)家的經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)。若國(guó)家經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，自然能推進(jìn)行業(yè)發(fā)展，反之如果國(guó)家經(jīng)濟(jì)環(huán)境不樂(lè)觀，則行業(yè)發(fā)展勢(shì)頭也不會(huì)順利。除此以外，國(guó)家對(duì)行業(yè)制定的相關(guān)政策的發(fā)布都會(huì)影響企業(yè)的日常營(yíng)運(yùn)。而行業(yè)的發(fā)展對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)影響巨大。如果行業(yè)處于衰退期，那么企業(yè)的發(fā)展空間也會(huì)縮小。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

在授信調(diào)查階段中人員素質(zhì)是最容易引起操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素。在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中要核查核心企業(yè)和中小企業(yè)之間的交易信息，這些信息有助于銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，所以要求調(diào)查人員具備專(zhuān)業(yè)化知識(shí)，能夠?qū)?yīng)收賬款和企業(yè)間的交易作出正確評(píng)價(jià)，一旦調(diào)查人員不夠?qū)I(yè)或一時(shí)疏忽，就會(huì)讓銀行錯(cuò)誤判斷風(fēng)險(xiǎn)，從而帶來(lái)?yè)p失。

二、基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）防范法律風(fēng)險(xiǎn)

（1）嚴(yán)格審查應(yīng)收賬款的真實(shí)性與合法性。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)確認(rèn)應(yīng)收賬款的是否真實(shí)并且合法，對(duì)以不及格的應(yīng)收賬款質(zhì)押的企業(yè)應(yīng)不給予貸款。首先，審查應(yīng)收賬款的合格性，保證應(yīng)收賬款的資信情況跟賬齡都在可接受范圍內(nèi)。然后還要留意應(yīng)收賬款債務(wù)的來(lái)源及發(fā)生原因是否合法，應(yīng)收賬款不能與違法行為有一絲關(guān)系。還有一點(diǎn)，檢查質(zhì)押物是否真實(shí)，特別要審查企業(yè)雙方的增值稅發(fā)票。

（2）對(duì)合同條款進(jìn)行細(xì)化。由于我國(guó)還沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)押融資進(jìn)行明確規(guī)定，所以商業(yè)銀行對(duì)應(yīng)收賬款的質(zhì)權(quán)存在風(fēng)險(xiǎn)。在開(kāi)展應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行要留意其中的合同細(xì)則，特別是要對(duì)相關(guān)法律還沒(méi)有規(guī)定明確的地方進(jìn)行約定，以免雙方理解產(chǎn)生分歧造成誤會(huì)。完備的貸款合同可以有效降低應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（3）通知借款企業(yè)與應(yīng)收賬款債務(wù)人應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)的發(fā)生。沒(méi)有明確的法律規(guī)定應(yīng)收賬款債務(wù)人與商業(yè)銀行的接觸事宜。不排除有借款企業(yè)以虛假的應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押，商業(yè)銀行對(duì)這筆應(yīng)收賬款的真實(shí)情況很難得知。同時(shí)作為質(zhì)押物的應(yīng)收賬款能否收回跟一個(gè)因素有很大關(guān)聯(lián)，那就是應(yīng)收賬款的債務(wù)人是否能夠順利償還這筆賬款。因此，商業(yè)銀行告知應(yīng)收賬款債務(wù)人其賬款已經(jīng)質(zhì)押，并與其簽字確認(rèn)，以保證得到應(yīng)收賬款債務(wù)人對(duì)應(yīng)收賬款的承認(rèn)。

（二）防范信用風(fēng)險(xiǎn)

關(guān)注中小企業(yè)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)：

（1）確保中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。在供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估指標(biāo)不同于現(xiàn)在一般所采用的評(píng)估指標(biāo)，可能對(duì)中小企業(yè)的評(píng)價(jià)沒(méi)有以前那么看重，但卻不等于說(shuō)可以完全放棄關(guān)注中小企業(yè)的情況。中小企業(yè)自身的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力以及成長(zhǎng)能力仍然關(guān)系到債務(wù)償還的可能性。因此，商業(yè)銀行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性依然不能掉以輕心，還要保證財(cái)務(wù)報(bào)表中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。商業(yè)銀行還能采取委派人員到企業(yè)進(jìn)行突擊調(diào)查等措施，審核企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表以及經(jīng)營(yíng)情況。

（2）督促中小企業(yè)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理。基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的還款依據(jù)是作為質(zhì)押物的應(yīng)收賬款，賬款收不回對(duì)銀行的債務(wù)也就一直存在，因此中小企業(yè)要時(shí)刻注意對(duì)應(yīng)收賬款的管理，建立一個(gè)完善的應(yīng)收賬款催收機(jī)制，以保證能在期限內(nèi)把應(yīng)收賬款收回，歸還對(duì)銀行的貸款。endprint

關(guān)注應(yīng)收賬款有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)：

（1）關(guān)注應(yīng)收賬款的指標(biāo)。在應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，應(yīng)收賬款質(zhì)量的衡量指標(biāo)主要是應(yīng)收賬款的壞賬率和賬齡。應(yīng)收賬款賬齡和壞賬率可以直接向企業(yè)獲取。如果賬款的壞賬率高、賬齡較長(zhǎng)，則表明資金效率低，容易產(chǎn)生壞賬風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)銀行應(yīng)中止對(duì)企業(yè)的融資，避免遭受損失。

（2）關(guān)注核心企業(yè)。作為應(yīng)收賬款的債務(wù)人，核心企業(yè)有責(zé)任在限期內(nèi)把應(yīng)收賬款還清。因此商業(yè)銀行關(guān)注的要點(diǎn)主要集中在核心企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力。就算核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有問(wèn)題，能正常盈利，商業(yè)銀行也要審查核心企業(yè)以往是否有過(guò)對(duì)中小企業(yè)應(yīng)收賬款和商業(yè)銀行貸款逾期不還的情況，防止核心企業(yè)惡意拖欠債款。

（3）供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)方面。核心企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的歸還與商業(yè)銀行貸款的收回息息相關(guān)。商業(yè)銀行應(yīng)該在業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，應(yīng)該對(duì)中小企業(yè)與核心企業(yè)之間的交易進(jìn)行了解，例如通過(guò)查看相關(guān)的增值稅發(fā)票確定交易是否穩(wěn)定和持續(xù)，保證能在期限內(nèi)收回貸款。

關(guān)注行業(yè)發(fā)展情況及相關(guān)政策。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該關(guān)注國(guó)家相關(guān)行業(yè)的法律政策和經(jīng)濟(jì)政策，調(diào)查行業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。這關(guān)系著企業(yè)的盈利能力和償債能力，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗導(dǎo)致破產(chǎn)，銀行將損失慘重。

（三）防范操作風(fēng)險(xiǎn)

（1）完善內(nèi)部控制體系。在基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中，掌握準(zhǔn)確的信息很重要。在基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資中，商業(yè)銀行可以設(shè)立一個(gè)部門(mén)，專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)融資資產(chǎn)的管理工作，在客戶經(jīng)理進(jìn)行核查后再由資產(chǎn)管理部門(mén)人員進(jìn)行第二次核查，雙重把關(guān)，降低由于個(gè)人疏忽而發(fā)生的操作風(fēng)險(xiǎn)。此外，商業(yè)銀行嚴(yán)格遵照授信規(guī)定，對(duì)應(yīng)收賬款的合規(guī)性進(jìn)行定期審查，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（2）對(duì)工作人員進(jìn)行培訓(xùn)和素質(zhì)提升。應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)由于操作復(fù)雜，所以對(duì)于工作人員的素質(zhì)要求較高，要求工作人員不僅能勝任復(fù)雜的操作，還要掌握有關(guān)該業(yè)務(wù)的知識(shí)。因此，商業(yè)銀行要積極發(fā)掘及培養(yǎng)人才，培養(yǎng)出業(yè)務(wù)能力強(qiáng)、知識(shí)面廣闊的高素質(zhì)人才，推動(dòng)應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展。

（3）降低對(duì)操作人員個(gè)體能力的依賴(lài)。在基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，操作人員在貸款給企業(yè)前需要做充分的調(diào)查，調(diào)查的信息量較多而且較復(fù)雜。為了降低由于操作人員個(gè)體能力而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)該設(shè)立一套完善的調(diào)查程序，使操作人員有規(guī)可循，減少由于操作人員主觀因素對(duì)調(diào)查結(jié)果的影響。

（四）中小企業(yè)加強(qiáng)自身建設(shè)

首先必須完善公司的管理架構(gòu)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理方面的工作，制定一套應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施，改正不良風(fēng)氣，加強(qiáng)企業(yè)文化的建設(shè)。其次，必須加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的控制，設(shè)立一套完好的管理制度，必要時(shí)加大對(duì)賬款的催收力度。然后，中小企業(yè)應(yīng)建立完善的信用管理制度，對(duì)客戶的信用信息進(jìn)行登記整理。還要配合銀行監(jiān)控賬款負(fù)債方的動(dòng)向，使應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)能夠順利完成。endprint