吳天琦

【摘要】本文對國有商業(yè)銀行進行制改革的成效進行了研究和評析，我們提出了國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革策略：一是變革經(jīng)營方式，二是促進產(chǎn)權(quán)制度向多元化發(fā)展，善用激勵約束機制；三是調(diào)整市場結(jié)構(gòu)。

【關(guān)鍵詞】國有商業(yè)銀行 改革

改革開放以來，我國的銀行業(yè)的經(jīng)營狀況越來越好，尤其是國有商業(yè)銀行的經(jīng)營優(yōu)勢明顯，最根本的原因是我國商業(yè)銀行的改革力度大、范圍廣。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟和金融市場環(huán)境的完善和發(fā)展，資產(chǎn)和質(zhì)量都有了明顯的提高。此外，銀行各項資源的配置和有效利用狀況，也是我們應(yīng)該認(rèn)真考慮和評價的對象商業(yè)銀行效率涉及銀行資源配置情況和各項資源利用的有效程度，能集中反映銀行的市場競爭力以及銀行的可持續(xù)發(fā)展能力，都是評價商業(yè)銀行改革取得業(yè)績的重要因素。商業(yè)銀行是我國銀行業(yè)的重要組成部分，商業(yè)銀行要想與時俱進，取得創(chuàng)新的發(fā)展就必須要重視改革。

一、國有商業(yè)銀行進行制改革的成效研究和評析

國有商業(yè)銀行是我國社會主義市場經(jīng)濟的混合所有制部分，在最近的十多年的時間里，對其產(chǎn)權(quán)制度進行了全方位、多層次的改革。改革成果的好壞對社會主義金融體系的下一步發(fā)展意義重大。

本文構(gòu)建銀行改革績效評價指標(biāo)體系并采用財務(wù)指標(biāo)分析法對我國國有商業(yè)銀行的改革績效進行客觀地分析與評價。

（一）產(chǎn)權(quán)制度改革取得的成效研究

從2003年開始到2010基本結(jié)束，我國的國有商業(yè)銀行在這7年的時間里進行了全方位、多層次的產(chǎn)權(quán)制度改革，范圍包括我國所有的國有商業(yè)銀行。各家銀行在改革后取得了不俗的收益，每年平均增長五分之一左右，每一股的收益與每一股的凈資產(chǎn)所得逐年上升。

橫向觀察可以發(fā)現(xiàn)，2016年，我國銀行業(yè)改革、發(fā)展和監(jiān)管工作取得新成效，重點領(lǐng)域風(fēng)險管控得到加強，銀行業(yè)總體保持穩(wěn)健運行，實現(xiàn)了“十三五”良好開局。一是資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步增長。2016年末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)本外幣資產(chǎn)總額為232萬億元，同比增長15.8%；本外幣負(fù)債總額為215萬億元，同比增長16.0%。二是信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體平穩(wěn)。2016年末，商業(yè)銀行不良貸款余額15123億元，較上季末增加183億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.74%，較上季末下降0.02個百分點，全年不良貸款率基本保持穩(wěn)定。三是風(fēng)險抵御能力較強。2016年商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤16490億元，同比增長3.54%；平均資產(chǎn)利潤率為0.98%，平均資本利潤率13.38%，盈利能力較強。2016年末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為26676億元，撥備覆蓋率為176.40%，貸款撥備率為3.08%，資本充足率為13.28%，處于國際同業(yè)良好水平?？梢哉f，我國國有商業(yè)銀行在產(chǎn)權(quán)改革后對不良貸款的控制表現(xiàn)出色，銀行資產(chǎn)質(zhì)量提高較大。

（二）財務(wù)指標(biāo)的分析結(jié)果

財務(wù)指標(biāo)分析法得到的結(jié)果可以用來考察企業(yè)的整個運行狀態(tài)和發(fā)展前景，變現(xiàn)能力、對企業(yè)資產(chǎn)的管理、企業(yè)的盈利、虧損和發(fā)展?jié)摿Χ际秦攧?wù)分析法要依靠的指標(biāo)。本文參考CAMELS評級模型，依托我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革的背景，結(jié)合商業(yè)銀行作為經(jīng)營貨幣的企業(yè)的特殊性，從基本業(yè)績、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量及資本管理四方面有針對性地選取具有代表性的財務(wù)指標(biāo)構(gòu)建我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革的評價指標(biāo)體系。改革中，我們發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行的基本業(yè)績，用每股收益與每股凈資產(chǎn)兩個正指標(biāo)衡量；盈利能力，用資產(chǎn)收益率、資本收益率兩個正指標(biāo)和成本收入比一個逆指標(biāo)來衡量，成本收入比指標(biāo)一般不應(yīng)超過45%：資產(chǎn)質(zhì)量，用銀行撥備覆蓋率正指標(biāo)和不良貸款率逆指標(biāo)來衡量：資本管理，用資本充足率與核心資本充足率來衡量，資本充足率指標(biāo)應(yīng)不低于8%；核心資本充足率在2015年達到6%。

二、國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革策略

（一）變革經(jīng)營方式

第一，要創(chuàng)新國有商業(yè)銀行的經(jīng)營方式和發(fā)展路徑，這些舉措的實現(xiàn)要依靠產(chǎn)權(quán)制度的改革來實現(xiàn)。國有商業(yè)銀行多年的改革實踐證明，在安全、合理的范圍內(nèi)適當(dāng)創(chuàng)新和增加金融衍生品的數(shù)量，促進中間業(yè)務(wù)和個人業(yè)務(wù)的發(fā)展，已經(jīng)成為其提高績效的有效途徑。在經(jīng)營方向的取向上，商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行應(yīng)在切實履行社會責(zé)任的同時，探尋提升其業(yè)績的方向和路徑。例如，國有商業(yè)銀行在保障金融安全的前提下，應(yīng)適當(dāng)將貸款向中小企業(yè)傾斜。這不但有機會使銀行經(jīng)營績效有進一步提升的空間，也解決了中小企業(yè)融資難的困境，實現(xiàn)雙贏。同時，這也體現(xiàn)了國有商業(yè)銀行促進經(jīng)濟發(fā)展的社會責(zé)任。

第二，完善商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營，保證產(chǎn)權(quán)明晰?；鞓I(yè)經(jīng)營的前提是經(jīng)營主體產(chǎn)權(quán)明晰，相關(guān)法律法規(guī)完備，而產(chǎn)權(quán)明晰又是重中之重。國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度的深化改革，為其實施混業(yè)經(jīng)營提供了條件，雖然國有銀行為國家控股，但國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)屬于各持股股東，但其經(jīng)營活動需依股東利益最大化為指南。構(gòu)建國家金融控股公司探索商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營的路徑，在我國已經(jīng)取得一定成效，光大模式就是很好的案例。

（二）促進產(chǎn)權(quán)制度向多元化發(fā)展，善用激勵約束機制

第一，在社會主義市場經(jīng)濟的金融安全和社會利益的前提下，依托各個國家的國有的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)辦理情況，有限度地向國外投資者開放股權(quán)投資，充分利用其先進的管理經(jīng)驗與金融資源，通過長期合作提升我國國有商業(yè)銀行的績效。同時，政府監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)措施，避免境外戰(zhàn)略投資者為了追逐利潤而實施過度投機活動。一方面，國有商業(yè)銀行業(yè)績的提升就意味著境外戰(zhàn)略投資者的利益的實現(xiàn)，從而可以進一步吸引其注資；另一方面，外資的退出也應(yīng)設(shè)立一定的約束標(biāo)準(zhǔn)，從而抑制其在短時間內(nèi)退出的動機，使其真正成為有利于國有商業(yè)銀行長期發(fā)展的因素。

第二，開放股權(quán)投資，對象是針對經(jīng)營管理規(guī)范化、治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的民營。對于國有商業(yè)銀行而言，股權(quán)多元化是其產(chǎn)權(quán)改革的重要組成部分，鑒于境外資本的不確定性和投機性，增加民營資本的持股比例已經(jīng)成為國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)多元化發(fā)展的趨勢。民營資本的注入可以幫助銀行改善治理結(jié)構(gòu)，逐漸提升銀行經(jīng)營效率，提高資本充足率，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，也有利于在一定程度上規(guī)范地下金融。因此，國有商業(yè)銀行在深化產(chǎn)權(quán)制度改革的同時，應(yīng)以保持和發(fā)展原有的優(yōu)勢來吸引相關(guān)產(chǎn)業(yè)的民營資本參與幫助實現(xiàn)銀行產(chǎn)權(quán)的多元化，實現(xiàn)民營資本和國有資本同等待遇的規(guī)則。

再次，隨著治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，適時適度向國有商業(yè)銀行高管和銀行員工開放股權(quán)投資，即推行銀行高管和員工持股制度，使其成為銀行產(chǎn)權(quán)多元化的方式之一。

（三）調(diào)整市場結(jié)構(gòu)

增強國有商業(yè)銀行的業(yè)內(nèi)競爭力的一個關(guān)鍵的促進因素是銀行業(yè)的增量發(fā)展，這是從上市銀行和外資銀行的共同發(fā)展?fàn)顩r得出的結(jié)論。根據(jù)SCP理論，市場結(jié)構(gòu)是影響銀行績效的重要因素。因此，在深化國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)改革的同時，一方面，積極引導(dǎo)民營資本進入股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等金融機構(gòu)，增加其他銀行的實力，促進行業(yè)內(nèi)競爭，從而激發(fā)國有商業(yè)銀行提高競爭力的積極性，使其逐步擺脫對政府的依賴。另一方面，要利用外資銀行的進入從而優(yōu)化國內(nèi)金融市場結(jié)構(gòu)的同時，打破壟斷，使國有商業(yè)銀行的經(jīng)營在挑戰(zhàn)中提升績效。

三、結(jié)論及政策含義

本文經(jīng)研究，得出如下結(jié)論。

首先，我國政府對調(diào)整國有銀行的利息率升降的決定權(quán)控制著社會福利發(fā)放的高低。在投資回報率既定的情況下，混合國有銀行與政府的效用函數(shù)存在差異，導(dǎo)致利率選擇存在差異。這意味著在一定情況下，完全放松對國有銀行的利率控制，可能會損害社會福利。

其次、社會主義市場環(huán)境決定社會主義市場經(jīng)濟混合所有制部分的國有銀行能不能增加社會福利。

在競爭性的貨幣和借貸市場中，銀行是價格接收者，投資回報率既定。在由國有銀行與私有銀行構(gòu)成的雙寡頭壟斷市場中，在一定的產(chǎn)品差異范圍內(nèi)，完全的國有化是最優(yōu)的。由國有銀行構(gòu)成的雙寡頭壟斷市場，無論存在多少產(chǎn)品差異，完全的國有化是最優(yōu)的。所以，國有銀行混合所有制改革與社會福利提升之間沒有必然聯(lián)系。這也就論證了不談客觀現(xiàn)實，不分情況的盲目混合所有制改革是缺乏理性的。在競爭不充分的金融市場中，在一定條件下，混合所有制改革有助于增進社會福利。如果混改有助于增進投資回報率，在收益函數(shù)構(gòu)成、產(chǎn)品差異程度，投資回報率對國有化水平的敏感度滿足一定條件的情況下，實行混改有助于增進社會福利，這些條件也決定著最優(yōu)國有化水平。

最后，國有化水平在最優(yōu)的狀況下處于不同的社會主義市場經(jīng)濟環(huán)境中也是有很大的不同的。不能簡單地以是否國有絕對控股、國有相對控股來確定國有銀行混合改革方案的優(yōu)劣，要依據(jù)當(dāng)前的市場環(huán)境，因地制宜。在產(chǎn)品和產(chǎn)品之間市場的相關(guān)度非常高，但是產(chǎn)品之間差別不大的情況下，則實行社會主義混合所有制或者個人私有化是最好的；在產(chǎn)品和產(chǎn)品之間市場相關(guān)度偏低，但是產(chǎn)品之間的差別卻很大的情況下，則實行完全的國有化是最有利于社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展的。