文/尚潔 林白潔，西北民族大學(xué)

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商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與不良貸款率關(guān)系的文獻(xiàn)綜述

文/尚潔 林白潔，西北民族大學(xué)

2008年美國(guó)次貸危機(jī)再次引發(fā)理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)金融機(jī)構(gòu)體系脆弱性問(wèn)題的研究和關(guān)注，股權(quán)結(jié)構(gòu)作為商業(yè)銀行公司治理的重要內(nèi)容，其對(duì)不良貸款率的影響得到廣泛研究，本文旨在對(duì)前人研究成果進(jìn)行總結(jié)，以期為后來(lái)研究者提供參考。

1 股權(quán)集中度與不良貸款率

部分學(xué)者的研究成果認(rèn)為股權(quán)集中度與銀行不良資產(chǎn)率之間存在正相關(guān)關(guān)系。Saunders(1990)通過(guò)實(shí)證研究了商業(yè)銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)與不良貸款率之間的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)二者顯著正相關(guān)，即股權(quán)集中度越高，銀行的不良貸款率越高。Haw(2010)的實(shí)證研究認(rèn)為，集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)導(dǎo)致更高的不良資產(chǎn)率和更大的收益率波動(dòng)。

另一些學(xué)者則得出了相反的結(jié)論。Chen(1998)研究美國(guó)金融機(jī)構(gòu)，得出管理者持股占比和銀行不良資產(chǎn)率之間呈正相關(guān)關(guān)系。Iannotta(2007)的實(shí)證研究則表明，股權(quán)集中度越高，商業(yè)銀行的投資質(zhì)量越高，即不良貸款率越低。

2 所有權(quán)性質(zhì)與企業(yè)不良貸款率

La porta et al.(2002 )認(rèn)為控股股東的國(guó)家背景使得商業(yè)銀行的投資更加穩(wěn)健，從而有助于降低不良貸款率。

Berger(2005)發(fā)現(xiàn)從長(zhǎng)期上來(lái)看，國(guó)有銀行比非國(guó)有銀行的盈利水平更高,不良貸款率更低。Iannotta(2007)認(rèn)為，政府作為商業(yè)銀行控股股東，構(gòu)成了商業(yè)銀行的隱形擔(dān)保，使得國(guó)有控股銀行的投資行為更不理性，從而提高了不良貸款率。

許國(guó)平等（2001）以我國(guó)商業(yè)銀行數(shù)據(jù)為樣本，通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)雖然我國(guó)國(guó)有銀行的所有者為國(guó)家政府，但銀行的實(shí)際控制權(quán)卻掌握在經(jīng)理人手中，權(quán)責(zé)混亂不清容易給銀行帶來(lái)道德風(fēng)險(xiǎn)，提高了商業(yè)銀行的不良貸款率。李文貴等（2012）研究發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)的不良貸款率水平顯著的高于非國(guó)有企業(yè)。薛有志等（2014）也得出了相同的結(jié)論。

3 董事會(huì)治理與不良貸款率

3.1 董事會(huì)規(guī)模與不良貸款率

董事會(huì)規(guī)模對(duì)商業(yè)銀行不良貸款率的影響，在學(xué)術(shù)屆并未達(dá)成共識(shí)，但大體以分為以下三個(gè)觀點(diǎn)：

第一種觀點(diǎn)，支持董事會(huì)規(guī)模越大，越有利于降低商業(yè)銀行不良貸款率。這種觀點(diǎn)認(rèn)為董事會(huì)規(guī)模大的企業(yè)會(huì)充分的利用董事會(huì)成員的資源，盡量多獲取外部世界的重要資源和關(guān)鍵信息，從而對(duì)商業(yè)銀行的決策作出合理的判斷，規(guī)避高風(fēng)險(xiǎn)性的項(xiàng)目，降低不良貸款率。

第二種觀點(diǎn)，支持董事會(huì)規(guī)模越小，越有利于降低商業(yè)銀行不良貸款率。該觀點(diǎn)的認(rèn)為，小的董事會(huì)規(guī)模會(huì)很好的規(guī)避“搭便車”現(xiàn)象，有利于商業(yè)銀行做出高效的決策。Jensen(1993)研究發(fā)現(xiàn)，董事會(huì)規(guī)模越小，不良貸款率越低。陳曉蓉（2003）通過(guò)我國(guó)商業(yè)銀行面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)董事會(huì)規(guī)模與銀行的不良貸款率顯著正相關(guān)。劉懿（2010）實(shí)證結(jié)果，我國(guó)銀行董事會(huì)規(guī)模與商業(yè)銀行不良貸款率之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系。

3.2 獨(dú)立董事比例與不良貸款率

國(guó)外學(xué)者普遍對(duì)獨(dú)立董事制度在公司治理中的積極作用持肯定態(tài)度?？椎绿m、董金(2008)用我國(guó)上市商業(yè)銀行數(shù)據(jù)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事占董事會(huì)成員的比例與上市商業(yè)銀行不良貸款率呈顯著負(fù)相關(guān)。然而，劉懿（2010）證實(shí)我國(guó)銀行獨(dú)立董事比例與商業(yè)銀行不良貸款率負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

4 高管人員激勵(lì)與企業(yè)不良貸款率

激勵(lì)機(jī)制是解決委托-代理問(wèn)題的有效方式。John et al. (2000)研究指出，對(duì)商業(yè)銀行而言，管理層薪酬控制是更有效的降低銀行風(fēng)險(xiǎn)的方式。Schreiber(1996)的實(shí)證研究則發(fā)現(xiàn)，在固定薪酬制度下商業(yè)銀行的管理層會(huì)降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，而在獎(jiǎng)勵(lì)金制度下，商業(yè)銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)則顯著增加。宋清華等(2011)選擇2000-2010年中國(guó)13家商業(yè)銀行的非平衡面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，結(jié)果表明，我國(guó)商業(yè)銀行高管薪酬與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)呈倒U形關(guān)系。

5 研究評(píng)述

通過(guò)對(duì)上述文獻(xiàn)的梳理，本文發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)有關(guān)商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)與不良貸款率之間的關(guān)系研究相對(duì)較少。國(guó)外學(xué)者側(cè)重于理論結(jié)合現(xiàn)實(shí)進(jìn)行實(shí)證研究，但各國(guó)學(xué)者得出的結(jié)論不盡一致，而研究結(jié)論也并不完全適用我國(guó)?？傮w上國(guó)內(nèi)相關(guān)研究對(duì)該問(wèn)題的研究并不深入，特別是我國(guó)董事會(huì)治理以及股權(quán)激勵(lì)機(jī)制在商業(yè)銀行的實(shí)施面積較小時(shí)間較短，相關(guān)實(shí)證研究并不豐富，今后在該領(lǐng)域的研究可主要側(cè)重于以上兩個(gè)方面，以期形成我國(guó)商業(yè)銀行治理的系統(tǒng)理論，更好的指導(dǎo)商業(yè)銀行公司治理。

[1]余明桂，李文貴，潘紅波.管理者過(guò)度自信與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)[J].金融研究，2013（1）

[2]John, Hasan. Bank performance efficiency and ownership Intransition countries[J]:Journal of Banking and Finance.2005,(29):31-53

[3]La Porta. Government Oumership of Banks[J].Journal of Finance.2002,(57):265-301

[4]Chen. Risk-taking behavior and management ownership in depository institutions [}]Journal of Financial Research, 1998,(20):1-16

尚潔(1982—)女，甘肅人，研究生學(xué)歷，西北民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院講師，主要研究：公司金融。林白潔(1994—) 女，蒙古族，籍貫：內(nèi)蒙古察哈爾右翼前旗，西北民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)本科生。研究專業(yè)：金融學(xué)

本文為西北民族大學(xué)2017年實(shí)驗(yàn)室開(kāi)放項(xiàng)目成果（SYSKF-2017082）