劉丹，劉曄

（1、中國刑事警察學(xué)院 經(jīng)濟(jì)犯罪偵查系，遼寧 沈陽 110035 2、中國科學(xué)院農(nóng)業(yè)政策研究中心，中國科學(xué)院地理科學(xué)與資源研究所，北京 100101）

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究

劉丹1，劉曄2

（1、中國刑事警察學(xué)院 經(jīng)濟(jì)犯罪偵查系，遼寧 沈陽 110035 2、中國科學(xué)院農(nóng)業(yè)政策研究中心，中國科學(xué)院地理科學(xué)與資源研究所，北京 100101）

風(fēng)險(xiǎn)隱患與互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)態(tài)相伴而生。建構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)預(yù)警系統(tǒng)是促進(jìn)金融服務(wù)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的必然要求，是防控互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)的前置環(huán)節(jié)。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)包括信息提取、實(shí)時(shí)監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警決策、預(yù)報(bào)警度、風(fēng)險(xiǎn)防控、預(yù)警評(píng)價(jià)、預(yù)警反饋等。建議加強(qiáng)大數(shù)據(jù)信息的收集、研判及應(yīng)用，建構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，健全金融監(jiān)管法律制度，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的時(shí)效性、科學(xué)性及可操作性。

互聯(lián)網(wǎng)；金融服務(wù)業(yè)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

金融服務(wù)業(yè)是為生產(chǎn)和生活服務(wù)、提供無形的貨幣資金融通服務(wù)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)，涉及以銀行信用為主導(dǎo)的間接融資領(lǐng)域、以證券交易為主導(dǎo)的直接融資領(lǐng)域、與金融市場緊密聯(lián)結(jié)的保險(xiǎn)領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，建構(gòu)金融服務(wù)業(yè)預(yù)警體系是促進(jìn)金融服務(wù)業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展的必然要求，是提升金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力的有效途徑。

2015年7月，人民銀行、工業(yè)和信息化部等十部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），確立了互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工。2016年4月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》（以下簡稱《實(shí)施方案》），提出規(guī)范各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，建立和完善適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)的監(jiān)管長效機(jī)制。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析

由于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)具有創(chuàng)新性、復(fù)雜性、綜合性、專業(yè)性、跨界性、便捷性、高效性、分散性等主要特性，存在于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中的風(fēng)險(xiǎn)隱患相伴而生。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)蘊(yùn)含的主要風(fēng)險(xiǎn)如下。

1、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸面臨著網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)設(shè)立資金池、發(fā)放貸款、非法集資、自融自保、攜投資者的資金潛逃，未經(jīng)批準(zhǔn)從事金融業(yè)務(wù)，借款人違約、債權(quán)人債權(quán)無法實(shí)現(xiàn)，借款人利用虛假信息造成投資者的損失等風(fēng)險(xiǎn)。

2、股權(quán)眾籌融資風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)眾籌融資面臨著平臺(tái)與融資企業(yè)存在內(nèi)幕、聯(lián)交易，自融、自籌行為，擅自改變募集資金用途，挪用、占用客戶資金，小規(guī)模眾籌平臺(tái)被兼并、關(guān)閉，發(fā)布虛假標(biāo)的、虛假陳述、誤導(dǎo)性宣傳等風(fēng)險(xiǎn)。

3、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)基金銷售面臨著銷售金融產(chǎn)品于風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的客戶，未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測試的推銷，未充分清晰地披露產(chǎn)品本身，未提示產(chǎn)品存續(xù)期間的風(fēng)險(xiǎn)，以抽成、返還傭金等手段營銷，挪用基金資金、危及平臺(tái)運(yùn)營等風(fēng)險(xiǎn)。

4、互聯(lián)網(wǎng)支付風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)支付面臨著信息系統(tǒng)的自身脆弱性，支付技術(shù)能否保障用戶安全成功支付，利用支付業(yè)務(wù)進(jìn)行洗錢非法套現(xiàn)，支付產(chǎn)品能否應(yīng)對大規(guī)模用戶集中贖回，支付平臺(tái)挪用用戶沉淀資金，因法律法規(guī)滯后而無法有效約束支付機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)。

5、互聯(lián)網(wǎng)信托風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)信托面臨著缺少規(guī)范信托平臺(tái)的法律法規(guī)，缺乏政府機(jī)構(gòu)監(jiān)管的合規(guī)審計(jì)，融資企業(yè)不具有融資資格或虛假的企業(yè)融資標(biāo)的而引發(fā)平臺(tái)違法，未能有效監(jiān)督追蹤貸款項(xiàng)目后期實(shí)施情況，平臺(tái)違背職業(yè)道德操守非法集資，反復(fù)打包證券化產(chǎn)品，反復(fù)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)不透明資產(chǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。

6、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)面臨著難以準(zhǔn)確判斷客戶身份信息及信用評(píng)級(jí)，騙取退保險(xiǎn)賠款，投保人獲得保險(xiǎn)產(chǎn)品信息是否準(zhǔn)確，缺乏風(fēng)險(xiǎn)提示、片面夸大收益率，基于身份認(rèn)證、網(wǎng)絡(luò)安全環(huán)境的操作不當(dāng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)安全風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)大規(guī)模資金鏈斷裂等風(fēng)險(xiǎn)。

7、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融面臨著信用評(píng)價(jià)、數(shù)據(jù)篩選中的大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)尚不成熟，消費(fèi)金融市場的信用環(huán)境比較落后，消費(fèi)金融征信體系不健全等風(fēng)險(xiǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是防控互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)、保障互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與科學(xué)決策、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序的前置環(huán)節(jié)。建立具有動(dòng)態(tài)監(jiān)測、預(yù)見警示、調(diào)控規(guī)范等多種功能的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，應(yīng)遵循科學(xué)性、客觀性、實(shí)用性、可操作性等原則。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，主要包括信息提取、實(shí)時(shí)監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、預(yù)警決策、預(yù)報(bào)警度、風(fēng)險(xiǎn)防控、預(yù)警評(píng)價(jià)、預(yù)警反饋等。

1、信息提取

依托對銀行、證券公司、信托公司、基金公司、期貨公司、保險(xiǎn)公司等行業(yè)的公司名稱識(shí)別、高管身份信息核查、資金賬戶監(jiān)管、貸款流程管理、信用審核評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)信息披露、存貸款規(guī)模、存貸款利率、社會(huì)融資規(guī)模、支付結(jié)算業(yè)務(wù)、資產(chǎn)負(fù)債率、投資者信息保護(hù)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示、售后服務(wù)跟蹤等專門數(shù)據(jù)信息的有效提煉收集，全面掌控互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)的信息、資金、業(yè)務(wù)及人員流動(dòng)情況。

2、實(shí)時(shí)監(jiān)測

應(yīng)用實(shí)測金融服務(wù)業(yè)在“三網(wǎng)”（電信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)）業(yè)務(wù)平臺(tái)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，運(yùn)用數(shù)據(jù)聚類、關(guān)聯(lián)規(guī)則、回歸、分類、時(shí)間序列分析、文本分析等網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3、風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)

在深入了解互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)的經(jīng)營狀況、所在市場狀況、所處社會(huì)環(huán)境、所處法律環(huán)境的基礎(chǔ)上，分析識(shí)別出互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展所遇到的市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、信息環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等不確定性風(fēng)險(xiǎn)因素。

4、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

采用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，具體估算在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生、風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)等過程中的企業(yè)債券、貸款、保險(xiǎn)、直銷基金、第三方支付等不同金融產(chǎn)品、金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

5、預(yù)警決策

人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、地方人民政府、工商部門、公安部門、工業(yè)和信息化部門、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部門、宣傳部門、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等有關(guān)監(jiān)管部門，需要按照部門職責(zé)和《實(shí)施方案》的分工，針對不同互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域分類，決定預(yù)警主體、預(yù)警組織管理、應(yīng)急預(yù)案啟動(dòng)、指揮協(xié)調(diào)資源、處置人員配置、后勤保障等應(yīng)急處置策略，并采取控制重點(diǎn)對象、矛盾疏導(dǎo)調(diào)節(jié)、輿情信息監(jiān)控等必要的控制措施。

6、預(yù)報(bào)警度

根據(jù)對金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、緊急程度、波及范圍、發(fā)展態(tài)勢、可能造成危害等評(píng)價(jià)估值，依托豐富的實(shí)時(shí)監(jiān)測數(shù)據(jù)判斷報(bào)警的臨界點(diǎn)，通過互聯(lián)網(wǎng)站公告、新聞、微信、微博、論壇等多種渠道向正處于金融風(fēng)險(xiǎn)中的投資者、客戶、特定部門（機(jī)構(gòu)）、社會(huì)公眾等發(fā)布預(yù)警信息及預(yù)警級(jí)別（宜由國務(wù)院或者國務(wù)院確定的部門制定劃分標(biāo)準(zhǔn)）。

7、風(fēng)險(xiǎn)防控

針對不同風(fēng)險(xiǎn)類型、特征及狀況，采用信用分析、質(zhì)量評(píng)估、線上監(jiān)控、線下監(jiān)控、內(nèi)部預(yù)警、外部監(jiān)管、部門協(xié)作、國際合作、信息披露、交易規(guī)制、依法處罰等多種措施，有效防范管控互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

8、預(yù)警評(píng)價(jià)

采用模糊綜合分析、層次分析、經(jīng)驗(yàn)判斷、專家征詢、民意測驗(yàn)等多種評(píng)價(jià)方法，對組織保障、預(yù)警信息提取、實(shí)時(shí)監(jiān)測、預(yù)警信息研判、預(yù)警決策、預(yù)報(bào)警度、預(yù)警監(jiān)督、預(yù)警效率等多維度的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行具體分析并開展預(yù)警綜合價(jià)值評(píng)定。

9、預(yù)警反饋

結(jié)合預(yù)警全過程和預(yù)警信息，滿足不同層次、領(lǐng)域、機(jī)構(gòu)、對象的預(yù)警需求，向政府部門、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者、社會(huì)公眾等提供科學(xué)、高效、便捷、個(gè)性化、多元化的互聯(lián)網(wǎng)金融預(yù)警服務(wù)和政策建議。

三、結(jié)論及建議

1、加強(qiáng)大數(shù)據(jù)信息的收集、研判、應(yīng)用，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的時(shí)效性

在大數(shù)據(jù)時(shí)代，通過對與互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)相關(guān)海量數(shù)據(jù)的收集、挖掘、整合、分析、應(yīng)用，探尋互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征、風(fēng)險(xiǎn)因素、辨識(shí)模式、區(qū)域分布、行業(yè)選擇等動(dòng)態(tài)規(guī)律，及時(shí)發(fā)布發(fā)現(xiàn)的金融服務(wù)業(yè)發(fā)展所遇到的不確定風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)政府部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)測網(wǎng)點(diǎn)的信息共享互通，為研究分析互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管、防控提供決策依據(jù)和技術(shù)支持。

2、建構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的科學(xué)性

從互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的科學(xué)性、前瞻性、有效性的角度，將重要的金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)納入建構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系；采用主客觀賦權(quán)相結(jié)合的方法，確定預(yù)警指標(biāo)權(quán)重，建構(gòu)涵蓋宏觀指標(biāo)、中觀指標(biāo)、微觀指標(biāo)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)價(jià)模型；可選取金融經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫中的金融服務(wù)業(yè)面板數(shù)據(jù)，對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型進(jìn)行分析、驗(yàn)證及修正。

3、健全金融監(jiān)管法律制度，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的可操作性

對于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)的各類創(chuàng)新業(yè)務(wù)，有必要及時(shí)制定相關(guān)法律政策、監(jiān)管規(guī)則、管理制度，解決金融實(shí)踐中暴露出的監(jiān)管體制不適應(yīng)、法律政策不健全等問題，細(xì)化互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管主體、監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管范圍、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管程序的具體規(guī)定，以實(shí)現(xiàn)《指導(dǎo)意見》提出的“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的監(jiān)管原則、適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)市場發(fā)展的全覆蓋監(jiān)管。

[1] 彭穎：云金融視閾下互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式研究[J].會(huì)計(jì)之友，2016（13）.

[2] 鄭聯(lián)盛：中國互聯(lián)網(wǎng)金融：模式、影響、本質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)[J].國際經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2014（5）.

[3] 張?jiān)?、陳靜、路璐：P2P網(wǎng)貸平臺(tái)下小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)研究[J].會(huì)計(jì)之友，2016（20）.

[4] 王宇：互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范的視角[J].中國金融，2016（15）.

[5] 高廣闊：基于風(fēng)控視角的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律研究[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2016（5）.

[6] 胡堅(jiān)：淺析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及其防范[J].人民論壇，2016（1）.

（責(zé)任編輯：胡春雨）

遼寧經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展立項(xiàng)課題，編號(hào)：2016lslktfx-05、2015lslktzdian-30；遼寧省教育廳人文社會(huì)科學(xué)一般項(xiàng)目，編號(hào)：W2015392、W2015399；遼寧省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金項(xiàng)目，編號(hào)：L16BFX010、L15BDJ003；遼寧省教育科學(xué)規(guī)劃課題，編號(hào)：JG13EB082、JG16DB459；中國刑事警察學(xué)院科研項(xiàng)目，編號(hào)：2014年度06號(hào)、07號(hào)。

劉丹