周陽生

摘要：公司治理就是公司投資者為實現(xiàn)控制并獲得良好收益的前提下，利用多種途徑對公司運行模式所作出的各種激勵約束機制的總和。當(dāng)前我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)報酬率和股東收益率較低、經(jīng)營管理風(fēng)險較大，其根本原因還是由于公司治理和風(fēng)險控制機制失效。因此，我國商業(yè)銀行改革的重點就是要完善公司治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化風(fēng)險控制機制，通過公司治理降低風(fēng)險以確保商業(yè)銀行能夠健康安全持續(xù)運轉(zhuǎn)。

關(guān)鍵字：商業(yè)銀行；公司治理；風(fēng)險控制

引言

由于受到全球金融危機的沖擊和影響，世界各國紛紛開始加大對金融市場的監(jiān)管力度，管理者尤其認(rèn)識到良好的銀行治理結(jié)構(gòu)對商業(yè)銀行安全經(jīng)營以及經(jīng)濟良性發(fā)展的重要性。因此，商業(yè)銀行想要提升風(fēng)險控制能力，就必須認(rèn)真分析研究其公司治理問題。

隨著改革開放的進行，我國的金融行業(yè)進行了漸變式的改革，尤其是商業(yè)銀行的改革已經(jīng)成為金融業(yè)改革的重點關(guān)注對象。當(dāng)前，由于我國的金融市場與國際先進還存在著一定的差距，導(dǎo)致我國金融市場服務(wù)功能尚不完善、金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力欠發(fā)達、風(fēng)險管控水平有待提高。此外，為了與國際金融市場接軌，我國逐步打開了國際市場準(zhǔn)入窗口，使得我國商業(yè)銀行受到外資銀行的強烈沖擊，市場份額被壓縮，因此我國的商業(yè)銀行改革之路迫在眉睫，而且改革必須由內(nèi)到外從銀行治理角度出發(fā)。同時，我國商業(yè)銀行要實現(xiàn)安全經(jīng)營，控制其風(fēng)險則是銀行治理的關(guān)鍵。

一、商業(yè)銀行公司治理與風(fēng)險控制基礎(chǔ)分析

（一）商業(yè)銀行公司治理

公司治理是指在企業(yè)產(chǎn)權(quán)清晰的情況下，董事會、監(jiān)事會以及高級管理人員之間關(guān)于權(quán)利責(zé)任分工機制等一系列的制度總和。隨著金融市場不斷受到?jīng)_擊，銀行的公司治理問題已經(jīng)成為理論界和實務(wù)界重點關(guān)注問題?；趯︺y行公司治理研究和企業(yè)改革不斷深入發(fā)展，銀行公司治理理論也在隨之不斷發(fā)展和充實。

商業(yè)銀行治理理論是以公司治理理論為發(fā)展基礎(chǔ)而展開進行的，因此商業(yè)銀行公司治理是公司治理理論的具體應(yīng)用。隨著商業(yè)銀行在我國金融市場上的地位越來越重要，對商業(yè)銀行治理理論的研究在廣度和深度上都大為加強和深化。當(dāng)前，關(guān)于商業(yè)銀行的公司治理問題主要集中在兩點：經(jīng)理人的委托代理問題以及控股股東的資產(chǎn)侵占問題。

（二）商業(yè)銀行風(fēng)險控制

商業(yè)銀行風(fēng)險是指銀行在經(jīng)營管理過程中面臨的各種不確定問題以及由此產(chǎn)生的不利影響。商業(yè)銀行風(fēng)險控制是在風(fēng)險識別和計量分析的基礎(chǔ)上，針對不同類型、程度風(fēng)險所體現(xiàn)出的承受能力，并采取及時有效的應(yīng)對措施以控制商業(yè)銀行風(fēng)險的過程。作為商業(yè)銀行經(jīng)營管理風(fēng)險的組織機構(gòu)，只有通過有效的監(jiān)督和控制風(fēng)險才能實現(xiàn)利潤最大化的目的。

二、商業(yè)銀行公司治理與風(fēng)險控制的關(guān)系

基于商業(yè)銀行公司治理的自身特點，商業(yè)銀行內(nèi)部公司治理是以財產(chǎn)所有權(quán)為核心的關(guān)于組織決策、激烈約束機制等的內(nèi)部制度總和；外部公司治理是以外部競爭市場為主的制度，其中市場是公司治理的核心和載體。

（一）商業(yè)銀行內(nèi)部公司治理與風(fēng)險控制的關(guān)系

（1）董事會治理與風(fēng)險控制

董事會是公司制企業(yè)的常設(shè)機構(gòu)，主要負責(zé)公司的戰(zhàn)略決策和總體監(jiān)督管理，是銀行公司治理的主要責(zé)任主體。一般而言，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理和企業(yè)效益都由董事會的治理能力和治理情況所決定。根據(jù)統(tǒng)計可知，在1990-1991年中美國有超過90%的董事會成員存在消極怠工或玩忽職守的現(xiàn)象。在商業(yè)銀行的董事會中，董事會代表公司股東對經(jīng)理人的經(jīng)營管理活動進行監(jiān)督管理，減少由于信息不對稱導(dǎo)致的委托代理成本。但是，由于信息不對稱以及經(jīng)理人容易控制董事會等狀況的存在從而增加了董事會在公司治理中存在的風(fēng)險概率。

董事會的獨立性問題是理論界重點關(guān)注的研究內(nèi)容，是進行商業(yè)銀行風(fēng)險控制的核心。根據(jù)在公司中是否有崗位的原則將董事會成員分為外部董事和內(nèi)部董事。內(nèi)部董事也是公司的管理人員，外部董事則是獨立于公司之外的具有豐富商業(yè)經(jīng)驗的專家學(xué)者等。

（2）經(jīng)理層治理與風(fēng)險控制

經(jīng)理層持有公司股票對商業(yè)銀行的風(fēng)險控制有著較大的影響。根據(jù)調(diào)查統(tǒng)計可知，經(jīng)理層持股與商業(yè)銀行的收益風(fēng)險指數(shù)、公司風(fēng)險是呈現(xiàn)正比例關(guān)系的，與銀行系統(tǒng)風(fēng)險沒有存在關(guān)系。也就是說，商業(yè)銀行經(jīng)理層持股不僅會使銀行選擇更加冒風(fēng)險的行為，同時還可以增加經(jīng)理層對外部治理風(fēng)險的抵抗力。同時，如果公司內(nèi)部董事的持股比例不斷上升，就會導(dǎo)致商業(yè)銀行股東與經(jīng)理層的利益偏差加大，增加了銀行發(fā)生風(fēng)險的可能性。

商業(yè)銀行為了降低員工的流動性，經(jīng)常會采用長期激勵機制。讓經(jīng)理人持有商業(yè)銀行股份，就使得經(jīng)理人成為股東。因此，經(jīng)理為了實現(xiàn)自身利益，可能與董事會等形成內(nèi)部控制，加大銀行治理的風(fēng)險。

（二）商業(yè)銀行外部公司治理與風(fēng)險控制的關(guān)系

（1）外部相關(guān)者與風(fēng)險控制的關(guān)系

當(dāng)商業(yè)銀行面臨破產(chǎn)風(fēng)險時，銀行較低的自有資本率使存款人大于股東的利益損失。一旦破產(chǎn)，不僅會使存款人遭受巨大損失，同時加劇了社會的不穩(wěn)定程度，容易引發(fā)社會的并發(fā)癥問題。此外，商業(yè)銀行的存款保險機制對存款人有著副作用，不僅增加了銀行自身的風(fēng)險，同時也削弱了銀行外部公司治理機制所發(fā)揮的作用。

與此同時，如果借款人從事高風(fēng)險的投資項目也可能增加商業(yè)銀行的風(fēng)險。如果借款人和商業(yè)銀行的聯(lián)系并不密切，在道德風(fēng)險以及逆向選擇都有可能發(fā)生的情況下，商業(yè)銀行銀行則會承擔(dān)更高的風(fēng)險。

（2）外部市場環(huán)境與風(fēng)險控制的關(guān)系

在激烈的市場競爭中，商業(yè)銀行的經(jīng)營管理日益加大，資本充足率持續(xù)降低，弱化了企業(yè)的風(fēng)險約束機制，使得商業(yè)銀行可能為了追求預(yù)期收益而過度追求高風(fēng)險行業(yè)，從而增加了金融市場的不穩(wěn)定因素，繼而提高了商業(yè)銀行的經(jīng)營管理風(fēng)險。

法律環(huán)境也是商業(yè)銀行公司治理的重要影響因素。根據(jù)調(diào)查，經(jīng)理層在商業(yè)銀行投資的法治環(huán)境較好的國家中發(fā)揮中重要的治理作用，在一定程度上可以替代部分投資者的法律保護機制。

三、基于公司治理的商業(yè)銀行風(fēng)險控制對策研究

隨著金融市場逐步放開，使得我國商業(yè)銀行所潛在的金融風(fēng)險日益加大。雖然我國商業(yè)銀行在改善優(yōu)化治理環(huán)境方面取得了一定的成效，但是仍然存在著股權(quán)機構(gòu)不合理、公司治理風(fēng)險控制成本高等一系列難題仍待解決。本文從商業(yè)銀行公司治理和風(fēng)險控制的實際出發(fā)，并且吸收和總結(jié)先進模式的經(jīng)驗教訓(xùn)，提出相應(yīng)的針對性建議和對策。

（一）促進商業(yè)銀行股權(quán)多元化發(fā)展

雖然我國商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)清晰，形式多樣，但是國有控股仍占比例較大。股東大會、董事會和監(jiān)事會形同虛設(shè)，大股東往往發(fā)揮著一言堂的作用，沒有有效的機制能夠控制大股東的行為。因此，應(yīng)該采取措施促進商業(yè)銀行的股權(quán)多元化發(fā)展，清晰界定各股東的作用，確保監(jiān)管部門的獨立性和客觀性，防范和控制政府股東利用特權(quán)行為損害其他股東的利益。進一步規(guī)范政府股東的干預(yù)行為，以市場為導(dǎo)向，轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行的管理控制模式。通過股權(quán)融資等方式引進經(jīng)驗豐富的戰(zhàn)略投資者，通過股權(quán)多元化優(yōu)化商業(yè)銀行公司治理以控制其風(fēng)險。

（二）構(gòu)建符合商業(yè)銀行特點的激勵約束機制

當(dāng)前我國大多數(shù)銀行更關(guān)注對董事、監(jiān)事和高級管理人員短期的利益激勵，缺乏長期有效的激勵機制，導(dǎo)致商業(yè)銀行治理層和管理層可能發(fā)生過度冒險行為，誘發(fā)嚴(yán)重的道德風(fēng)險。商業(yè)銀行應(yīng)該注重長期激勵機制，通過對管理層和治理層進行精神刺激和激勵來提高員工工作的積極性。首先，商業(yè)銀行需要不斷優(yōu)化勞動用工制度，將員工工資與業(yè)績、市場環(huán)境以及崗位等因素相結(jié)合，提高薪酬的透明度。其次，建立長短期相結(jié)合的激勵機制。再次，將管理層的薪酬制度與風(fēng)險控制有效結(jié)合，防止出現(xiàn)只重薪酬而忽略風(fēng)險管控的狀況。

（三）加強內(nèi)外部監(jiān)管機制

由于當(dāng)前董事會和監(jiān)事會的監(jiān)管職能弱化，應(yīng)該根據(jù)崗位明確各自監(jiān)管職責(zé)。董事主要關(guān)注經(jīng)理的道德風(fēng)險問題，監(jiān)事會以保護債權(quán)人的利益為主要目標(biāo)，通過強化監(jiān)事會的作用從而轉(zhuǎn)變崗位職能。

外部治理環(huán)境對商業(yè)銀行的風(fēng)險控制同樣也有著重要的作用，因此隱含需要加強外部監(jiān)管機制。首先，商業(yè)銀行應(yīng)該重點關(guān)注市場約束機制，通過提高債券市場的流動性以及擴大投資范圍促進融資的順利完成。其次，強化信息披露機制。涉及信息披露監(jiān)管機制，提高商業(yè)銀行信息披露的透明度和有效性。再次，防止過度監(jiān)管和交叉監(jiān)管的行為出現(xiàn)。

參考文獻：

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