（北京聯(lián)合大學(xué) 管理學(xué)院，北京 100101）

淺析互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用

劉文萍，劉 青，唐昭暉

（北京聯(lián)合大學(xué) 管理學(xué)院，北京 100101）

自2005年聯(lián)合國(guó)將普惠金融引入大眾的視野，這一概念的運(yùn)用和影響便得到廣大人群的關(guān)注。我國(guó)在2006年正式將普惠金融的概念引入，就開(kāi)始從多個(gè)方面積極發(fā)展普惠金融。但在這一過(guò)程中，交易成本高、信息不對(duì)稱等因素始終阻礙著普惠金融的發(fā)展，使普惠的目標(biāo)很難實(shí)現(xiàn)。近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)憑借其高效、快捷及數(shù)據(jù)共享等特點(diǎn)在我國(guó)高速發(fā)展，在此基礎(chǔ)上還延伸了許多與互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的經(jīng)營(yíng)模式，并取得了巨大的成效。隨著時(shí)代的發(fā)展，技術(shù)日漸進(jìn)步，普惠金融走上互聯(lián)網(wǎng)模式可以說(shuō)是一種發(fā)展的必然趨勢(shì)。

普惠金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；小贏理財(cái)

一、我國(guó)普惠金融的現(xiàn)狀

普惠金融是指立足機(jī)會(huì)平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。近年來(lái)我國(guó)積極推進(jìn)普惠金融，并采取了許多相關(guān)的措施，與之前相比普惠金融的改善十分明顯。當(dāng)前我國(guó)普惠金融的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象是小微企業(yè)、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群、農(nóng)民和殘疾人等特殊人群。截至2015年年末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額23.5萬(wàn)億元，占各項(xiàng)貸款余額的23.9%；小微企業(yè)貸款余額戶數(shù)1322.6萬(wàn)戶，較上年同期多178萬(wàn)戶。

但普惠金融的發(fā)展仍存在著許多問(wèn)題，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年年末，中央銀行的征信系統(tǒng)記錄的自然人有大約8.8億，但有信貸記錄的只有將近3.8億人，這說(shuō)明在央行的征信系統(tǒng)中有一半以上的人沒(méi)有從金融機(jī)構(gòu)中獲得信貸服務(wù)，也反映了現(xiàn)階段我國(guó)金融服務(wù)的供給嚴(yán)重不足。此外，大部分的中小微企業(yè)和低收入人群由于無(wú)信用記錄、無(wú)資產(chǎn)保障等原因，將近70%的這類人群都無(wú)法從金融機(jī)構(gòu)中得到金融服務(wù)。

一直以來(lái)，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)在選擇客戶時(shí)都比較偏向大企業(yè)、大客戶，這導(dǎo)致許多中小微企業(yè)與收入水平較低的人群的金融需求無(wú)法得到滿足。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之所以偏向這些大企業(yè)主要有以下幾點(diǎn)原因。（1）承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)更高。中小微企業(yè)等弱勢(shì)群體的典型特征就是業(yè)務(wù)需求量多且信用狀況較差，如果金融機(jī)構(gòu)向這些中小微企業(yè)提供類似貸款的金融服務(wù)，他們自身所要承擔(dān)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)就遠(yuǎn)比放貸給資金雄厚的大企業(yè)要高很多，所以出于風(fēng)險(xiǎn)因素的考慮，大部分的金融機(jī)構(gòu)都偏向減少對(duì)小微企業(yè)、農(nóng)村用戶等地位較低、資本實(shí)力較弱的客戶人群的貸款，且不會(huì)花太多精力和成本去針對(duì)這些資金實(shí)力弱的客戶，來(lái)設(shè)計(jì)更加全面多樣的金融服務(wù)。（2）獲利空間狹小。從根本來(lái)看，金融機(jī)構(gòu)都是一個(gè)追求獲利的機(jī)構(gòu)，只是大家習(xí)慣性的把它理解成一個(gè)純粹的服務(wù)機(jī)構(gòu)。而對(duì)選擇客戶服務(wù)群體時(shí)，這些金融機(jī)構(gòu)其實(shí)首先會(huì)有一個(gè)自身盈利程度的考慮，因此相比資金充裕的大企業(yè)客戶，收入微薄，甚至并不穩(wěn)定的中小微企業(yè)就失去了吸引力。（3）服務(wù)成本高。金融機(jī)構(gòu)本身的日常運(yùn)營(yíng)與維護(hù)是需要一定的成本輸出的，以傳統(tǒng)的商業(yè)銀行為例，如果它想要為更多處于弱勢(shì)地位的人群服務(wù)，其勢(shì)必要將業(yè)務(wù)擴(kuò)建到那些人群可以接觸到這些業(yè)務(wù)的地方，而這一結(jié)果的實(shí)現(xiàn)將會(huì)伴隨著較多高成本的投入建設(shè)，比如網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)成本，機(jī)器設(shè)立維護(hù)成本等。因此，大部分的金融機(jī)構(gòu)不愿意為這類人群提供金融服務(wù)。但通過(guò)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，許多現(xiàn)階段難以克服的問(wèn)題都可以得到有效的解決。

二、互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融的優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)在我國(guó)有一定的發(fā)展歷史，也擁有其龐大的市場(chǎng)占額，近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，滲透到了人們生活的方方面面。可以說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為整個(gè)金融市場(chǎng)帶來(lái)了生機(jī)與活力，也為普惠金融的發(fā)展帶來(lái)了一個(gè)新的方向?；ヂ?lián)網(wǎng)之所以能夠成為普惠金融發(fā)展的重要依托，主要是借助互聯(lián)網(wǎng)可以擴(kuò)大金融服務(wù)的范圍、降低金融機(jī)構(gòu)的交易成本、減少信息的不對(duì)稱并降低金融服務(wù)的門(mén)檻。

從網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置來(lái)看，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)主要是以物理網(wǎng)點(diǎn)的形式存在，但由于在偏遠(yuǎn)地區(qū)設(shè)置金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)，不論是人員管理費(fèi)用，還是設(shè)備管理費(fèi)用，都是一筆龐大的支出，因此許多的金融機(jī)構(gòu)放棄在這些地方設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致許多的農(nóng)民的金融服務(wù)需求不能夠滿足。但普惠金融通過(guò)借助互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)，極大地增加了金融服務(wù)在我國(guó)的覆蓋面積，用戶與網(wǎng)絡(luò)連接就可以享受更加全面豐富的金融服務(wù)，同時(shí)也使金融機(jī)構(gòu)的交易成本大大降低，更能激發(fā)這些金融機(jī)構(gòu)服務(wù)小微群眾的熱情，正是因?yàn)槌杀镜拇蠓陆?，才讓低利?rùn)的普惠金融有了生存發(fā)展下去的機(jī)會(huì)與空間。

從數(shù)據(jù)豐富性與信息成本來(lái)看，長(zhǎng)期以來(lái)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲取用戶的信息來(lái)源十分的單一，主要的解決方法是在市場(chǎng)上進(jìn)行人工調(diào)查，但這種方法的實(shí)現(xiàn)不僅帶來(lái)了很高的人員成本，也相應(yīng)產(chǎn)生了一些時(shí)間成本。而且，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)這種人工調(diào)查的方式，往往并不能夠全面地收集到廣大人民群眾的信譽(yù)信息、資產(chǎn)狀況等信息，因此在為他們做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)也很難在這么有限的信息基礎(chǔ)上，做出準(zhǔn)確有效的判斷，很難設(shè)計(jì)出真正能滿足大多數(shù)人需求的金融服務(wù)與產(chǎn)品。但結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)模式，這一情況就能極大地被改善，因?yàn)橹灰脩艚柚ヂ?lián)網(wǎng)進(jìn)行交易活動(dòng)，就可以生成并保存用戶金融服務(wù)需求、服務(wù)記錄等相關(guān)信息，從而降低信息不對(duì)稱。

除此之外，利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)也可以根據(jù)所獲得的數(shù)據(jù)來(lái)形成金融服務(wù)需求者的個(gè)性化圖表與數(shù)據(jù)庫(kù)。通過(guò)合理的運(yùn)用這些數(shù)據(jù)，極大程度地簡(jiǎn)化評(píng)估程序，提高金融機(jī)構(gòu)的工作效率。在簡(jiǎn)潔高效的前提下，以最大程度的準(zhǔn)確度來(lái)判斷金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度，據(jù)此推出最符合市場(chǎng)需求的服務(wù)與產(chǎn)品。

從金融服務(wù)的進(jìn)入門(mén)檻來(lái)看，比如私募、信托等金融產(chǎn)品都要求銷售對(duì)象有較高的財(cái)富收入，這種門(mén)檻的設(shè)置使大量中低收入群體無(wú)法獲得這方面的理財(cái)服務(wù)。相比于傳統(tǒng)銀行動(dòng)輒上百萬(wàn)級(jí)別的私人銀行服務(wù)、數(shù)十萬(wàn)理財(cái)服務(wù)的門(mén)檻，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的進(jìn)入門(mén)檻低，給了大眾前所未有的理財(cái)機(jī)會(huì)。以余額寶為例，余額寶本身是基金產(chǎn)品，截至2016年一季度，余額寶已經(jīng)服務(wù)了2億5千萬(wàn)左右的客戶，其中農(nóng)村地區(qū)的余額寶用戶也突破了六千萬(wàn)，這也為普惠金融服務(wù)農(nóng)村地區(qū)打下了基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也為廣大群眾帶來(lái)了一場(chǎng)金融領(lǐng)域的知識(shí)啟蒙，在一定程度上推動(dòng)了我國(guó)金融知識(shí)的普及，推動(dòng)各個(gè)行業(yè)打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)母唛T(mén)檻，使金融服務(wù)能夠觸及那些長(zhǎng)期被忽視，資金實(shí)力弱小的普通大眾。

三、以小贏理財(cái)看互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用

以互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)——小贏理財(cái)為例，小贏理財(cái)?shù)闹饕?jīng)營(yíng)產(chǎn)品是眾安保險(xiǎn)本息全額保障理財(cái)產(chǎn)品。而眾安保險(xiǎn)則由“三馬”（螞蟻金服創(chuàng)始人—馬云，騰訊創(chuàng)始人—馬化騰，中國(guó)平安董事長(zhǎng)—馬明哲）聯(lián)合創(chuàng)立，可以說(shuō)是有著強(qiáng)大的后援力量。

目前，小贏理財(cái)主要優(yōu)選眾安保險(xiǎn)全額保障的定期理財(cái)產(chǎn)品、活期理財(cái)產(chǎn)品、黃金投資產(chǎn)品和其他專業(yè)機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，吸收了眾多來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)、軟件、金融行業(yè)的年輕小額投融資者。本著為投資人打造一個(gè)“銀行級(jí)別的安全資產(chǎn)”“互聯(lián)網(wǎng)金融的高額收益”“智能移動(dòng)時(shí)代的用戶體驗(yàn)”三位一體的資產(chǎn)配置平臺(tái)的目標(biāo)，小贏理財(cái)很好地吸收了市場(chǎng)上一些微小的、分散的投資者和融資者。而在普惠理論的指導(dǎo)下，小贏理財(cái)從用戶的需求出發(fā)定制融資方案，并為其匹配來(lái)自機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者的資金，從一定程度上節(jié)省了投融資的時(shí)間成本、空間成本，簡(jiǎn)化了原本復(fù)雜繁瑣的辦理程序，很好地發(fā)揮了其互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的高效性、快捷性和數(shù)據(jù)共享的特性，為普惠金融的發(fā)展提供了一條新的道路，彌補(bǔ)了之前信息不對(duì)稱、交易成本高等不足之處。

小贏理財(cái)?shù)牧硪涣咙c(diǎn)，就是他基于多元化的數(shù)據(jù)來(lái)源打造的“疊加風(fēng)控系統(tǒng)”。普惠金融前期發(fā)展障礙中，不可預(yù)測(cè)的高風(fēng)險(xiǎn)占據(jù)較大比重，而小贏理財(cái)智能、先進(jìn)的風(fēng)控模型就很好的防范、控制了交易風(fēng)險(xiǎn)，保障了平臺(tái)產(chǎn)品的安全、用戶信息的安全以及資金的安全。從其2016年第三季度的報(bào)告來(lái)看，截至2016年9月，小贏理財(cái)平臺(tái)累計(jì)交易額達(dá)到396億元，待收本金87億元，并且在第三季度的交易額中，個(gè)人用戶占據(jù)絕大部分，高達(dá)85%，而第三季度金額逾期率為1.53%，其中90%的逾期可以在10日內(nèi)收回?？梢哉f(shuō)，小贏理財(cái)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的模式，為市場(chǎng)上分散的小額投融資群眾提供了一個(gè)更便捷、可實(shí)現(xiàn)的投融資理財(cái)平臺(tái)。

四、互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融面臨的挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融的發(fā)展前景十分廣泛，但仍然面臨著不少的挑戰(zhàn)。

（1）互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋面積仍然需要擴(kuò)大。借助互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)普惠的前提是互聯(lián)網(wǎng)的普及，但據(jù)《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2016年6月，中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)7.10億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到51.7%，農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)普及率僅為31.7%，城鎮(zhèn)地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及率超過(guò)農(nóng)村地區(qū)將近35.6%，這說(shuō)明仍然有許多的偏遠(yuǎn)地區(qū)并沒(méi)有在互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋范圍內(nèi)。因此加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的覆蓋率也應(yīng)成為現(xiàn)階段亟待解決的問(wèn)題。

（2）加強(qiáng)金融知識(shí)的普及。當(dāng)下，金融服務(wù)產(chǎn)品如雨后春筍般不斷涌現(xiàn)，金融服務(wù)的范圍也不斷擴(kuò)大，但因?yàn)槿狈鹑谥R(shí)與經(jīng)驗(yàn)，現(xiàn)階段我國(guó)還有部分人群不知道自己如何獲得金融服務(wù)，甚至不知道自己可以獲得金融服務(wù)，對(duì)金融政策法規(guī)、金融市場(chǎng)、金融風(fēng)險(xiǎn)等認(rèn)識(shí)淺顯。這種情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的要求，也不利于普惠金融的推廣與發(fā)展。因此在新形勢(shì)下，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)公眾金融知識(shí)普及教育更加重要且迫切。

（3）產(chǎn)權(quán)制度需要進(jìn)一步完善?，F(xiàn)如今我國(guó)農(nóng)民對(duì)土地只有承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，并不能對(duì)土地進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，對(duì)自己的宅基地也只有使用權(quán)而沒(méi)有交易權(quán)，這極大地限制了農(nóng)村房地產(chǎn)交易市場(chǎng)的發(fā)展。這也導(dǎo)致農(nóng)民不可以像城鎮(zhèn)居民一樣將自己的土地或房子進(jìn)行抵押，從而使農(nóng)民不能夠有足夠的資產(chǎn)來(lái)保證自己能夠償還貸款，銀行拒絕提供貸款的概率也因此增加。

（4）加強(qiáng)相關(guān)政策體系建設(shè)。普惠金融立足于服務(wù)中小微企業(yè)和低收入人群，且在這一群體的金融服務(wù)需求方面蘊(yùn)含著巨大的潛在市場(chǎng)，然而由于我國(guó)現(xiàn)階段普惠金融還處于發(fā)展階段，相關(guān)政策體系并不是十分的完善，對(duì)這一潛在市場(chǎng)的發(fā)掘工作需要更全面有力的政策體系支持。此外，互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)入雖然會(huì)帶來(lái)良好的發(fā)展前景，卻也可能會(huì)導(dǎo)致原有政策適用度下降的問(wèn)題，所以在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融的過(guò)程中，我們也需要加強(qiáng)在金融監(jiān)管方面的創(chuàng)新，與此同時(shí)也需要做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控工作。

[1]李丹、潘子利：互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)普惠金融推動(dòng)的作用[N].學(xué)術(shù)雜志網(wǎng),2015：2.

[2]婁飛鵬：金融互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展普惠金融的路徑選擇[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2014（4）：33-36.

（責(zé)任編輯：史二霞）