王麗薰

（閩江學(xué)院 愛恩國際學(xué)院金融保險系，福建福州350108）

互聯(lián)網(wǎng)金融科技創(chuàng)新視角對從業(yè)人員的探析

王麗薰

（閩江學(xué)院 愛恩國際學(xué)院金融保險系，福建福州350108）

中國消費市場膨脹，只是服務(wù)供應(yīng)方式無法提供到高端服務(wù)。從業(yè)人員須改善服務(wù)質(zhì)量，多元化、個性化是擺在面前的共同課題。因此，了解互聯(lián)網(wǎng)智慧金融的優(yōu)勢與劣勢才能讓其更有生存價值。預(yù)計十年后的金融業(yè)將和目前的金融業(yè)截然不同。智能金融業(yè)可解決金融信息不對稱，將金融效率大幅提高，不受心情影響，可能打碎大量從事金融業(yè)人員的工作職務(wù)。

智能金融；互聯(lián)網(wǎng)；大數(shù)據(jù)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融科技（FinTech）來襲，金融業(yè)面臨轉(zhuǎn)型

圍棋曾被認為是世上最復(fù)雜、變化最多的智力游戲，但2016年AlphaGo出世，把韓國超一流選手打得灰頭土臉，其增強版MASTER更把世界最強的60位選手橫掃。人工智能圍棋顛覆了逾千年的圍棋傳統(tǒng)、思維和定式。圍棋不會因此而消失，但是圍棋已不再是從前的圍棋。

金融科技對人工智能和大數(shù)據(jù)時代的支持從2014年起出現(xiàn)跳躍式增長，并從美國傳導(dǎo)到亞洲和歐洲，全球金融業(yè)醞釀著一場革命。

1.《Bank 3.0》媒體稱他為“Futurist”，意思是“能預(yù)見未來趨勢的未來學(xué)家”，根據(jù)KPMG發(fā)布《2015全球百大金融科技業(yè)者調(diào)查報告》，金融科技（Fintech）全年產(chǎn)值約200億美元（人民幣1 500億元），年成長率約66%。一整年、200億美元這個數(shù)字看起來并不高，與科技公司相比，還不到蘋果（Apple）2016年Q1（2015年10至12月）營業(yè)收入759億美元的30%；即使與金融公司對照，也連摩根大通最新一季營業(yè)收入237億美元都不如，那為何談起Fintech還是讓現(xiàn)有的銀行家們不禁打個冷顫[1]？

過去兩年，F(xiàn)intech投資、并購激烈。2014年全球金融創(chuàng)業(yè)投資金額就達122億美元；2015年僅上半年全球揭露的Fintech并購事件有192件，總并購金額高達189億元，幾乎就要追上Fintech全年產(chǎn)值，其中競爭最激烈的領(lǐng)域是支付與借貸[2]。

2.一股“勢不可擋的力量”正改善客戶服務(wù)、風(fēng)險管理和效率，迫使金融業(yè)全面轉(zhuǎn)型。預(yù)計十年后的金融業(yè)，將和目前的金融業(yè)截然不同。金融科技，就是用所謂人工智能AI來從事金融的工作。它可以利用大數(shù)據(jù)來分析，知道如何增加投資利潤，并降低投資風(fēng)險。依照智能選出事先規(guī)劃好的資產(chǎn)配置規(guī)則路線，確實執(zhí)行策略，以避免人類的感情用事，遇到突發(fā)事況慌張失措，失去判斷依據(jù)。人工智能可以從眾多的投資策略中使用歷史資料來驗證哪一個投資策略會產(chǎn)生最好的投資報酬率。智能金融業(yè)可以解決金融信息不對稱，將市場效率大幅提高，不受心情影響，可能打碎大量從事金融業(yè)人員的工作職務(wù)。

3.面對數(shù)字化的潮流，銀行業(yè)不得不經(jīng)歷轉(zhuǎn)化改變的過程，從原本重視一般金融交易與安全的碉堡形象，逐漸變成注重消費者體驗的城堡。例如，中國阿里巴巴集團所創(chuàng)辦的第三方支付平臺支付寶、推出的余額增值服務(wù)余額寶，在短短8個月之內(nèi)就吸引了5 700億人民幣（900億美元）資金，吸金的效率早已超越傳統(tǒng)銀行，也對傳統(tǒng)銀行帶來了破壞性的影響。而另一方面，互聯(lián)網(wǎng)+的數(shù)字化時代來臨，云端運算、大數(shù)據(jù)分析、社群媒體成為數(shù)字營銷的顯學(xué)，以科技為本的新創(chuàng)公司讓Fintech融入傳統(tǒng)金融活動中的支付、投資、借貸等業(yè)務(wù)內(nèi)，也讓長時間扮演資金中介角色的銀行業(yè)不得不逐漸改變新金融業(yè)務(wù)的形態(tài)，朝向Bank 3.0發(fā)展[3]。這也是近年來科技創(chuàng)新占據(jù)了中國媒體顯要位置的原因。

二、智慧金融對傳統(tǒng)金融的比較優(yōu)勢

智能金融相較于傳統(tǒng)金融模式，它可在利用大數(shù)據(jù)時代小數(shù)據(jù)分析上占比較優(yōu)勢。而所謂的大數(shù)據(jù)，并沒有一個公認的標(biāo)準(zhǔn)去認定到底多大才是大數(shù)據(jù)。十年前，電信公司和基地臺所搜集的數(shù)據(jù)其實也不少，而未來的資料量也會更多，到底誰是大誰是小呢？可以確定的是，數(shù)據(jù)量小有數(shù)據(jù)量小的做法，而當(dāng)數(shù)據(jù)越多，則能提供數(shù)據(jù)科學(xué)更細致分析的材料來源。智能金融相較于傳統(tǒng)金融模式有以下幾點優(yōu)勢。

1.可在短時間存取大量數(shù)據(jù)，并具有迅速在短時間內(nèi)處理分析、讀取、整理和全世界已公開數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)、圖像的能力，藉此做出投資組合、借貸、風(fēng)險管理的決定。在數(shù)據(jù)分析處理的能力上，人腦和它根本不再同一個檔次上。

2。在線不知疲倦地學(xué)習(xí)、回測，通過歷史交易紀錄來提升今后決策的能力。以股市上的統(tǒng)計資料“回測”為例，為了檢驗?zāi)撤N交易方法是否有獲利的可行性，運用過去一段長時間內(nèi)的股價數(shù)據(jù)，檢視損益曲線圖是否穩(wěn)定成長，就是用數(shù)學(xué)去驗證交易策略的體現(xiàn)?！叭粑蚁敕治瞿膸字Ч善比菀状鬂q，我可以從歷史數(shù)據(jù)中去找出某些規(guī)律，做出假設(shè)——我可以假設(shè)只要前一天外資買超上百億，隔天開市的大漲機率就會很高——接著回測這個假設(shè)是否屬實、這兩個現(xiàn)象發(fā)生之間的相關(guān)性高不高，這就是一種條件機率的分析結(jié)果?！碑?dāng)歷史資料搜集的期間越長、搜集的項目越精細，巨量數(shù)據(jù)便能讓回測可以有更多數(shù)據(jù)去驗證假設(shè)、或是分析的更為細致。這種決策水平能力，遠遠超過人腦[4]。

3.人常因感情而影響對事情的看法，尤其在投資股票上，停損停利都是必遵守原則，但是一般人的目的可能是為了獲利，因此，下注在自己最看好的可能性上。遇到重大事件，卻很難下決定。股市交易也隨著科技進步，除了券商推出各家的下單軟件，也出現(xiàn)“程序交易”，只要把交易策略和數(shù)學(xué)模型寫進程序，就可由計算機自動買賣交易。而且智慧金融沒有感情、沒有思維定式，可以克服人性的盲點和弱點。

4.當(dāng)分析的目的單純是為了要“預(yù)測成功”，例如在股市交易的單一導(dǎo)向為“獲利”，在這種環(huán)境下因果關(guān)系或抽樣方法反而是其次，只要計算成功機率。

人工智能可以利用大量機器互聯(lián)網(wǎng)制造出巨大的乘數(shù)效應(yīng)，而不必墜入人類社會中常見的利益、政治的陷阱。事實證明，從AlphaGo、MASTER，人工智能是博弈高手，可以不帶感情進行博弈，而金融市場從來都是博弈最多的地方。但若要深入研究“為什么”，就需要從發(fā)現(xiàn)的現(xiàn)象中由小追大，深入追查兩種現(xiàn)象之間是否真的互為因果，或是另有其他隱藏原因同步引起這兩個現(xiàn)象？

三、全新未來智慧金融業(yè)正在誕生

美國近年在運用人工智能做資產(chǎn)管理上，取得了長足的進步，因為人工智能研究演算的本身就是要提升解題效率、降低運算的復(fù)雜度、找出比其他解法更有效的算法。而有些問題不一定有標(biāo)準(zhǔn)解答，算法就要盡力找出最佳解或近似解，例如獲利策略的最佳化。運用在資產(chǎn)管理上開始成熟，智慧投顧的表現(xiàn)，普遍優(yōu)于對沖基金等主動管理型資產(chǎn)管理公司。面對一場新的金融革命，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，實體銀行的重要性與功能逐漸式微，金融角色將重新洗牌，在此趨勢下，傳統(tǒng)金融業(yè)應(yīng)如何因應(yīng)，如何在這場變局中尋找利基？

近年中國移動技術(shù)出現(xiàn)了一次跳躍式進步。中國在智慧金融起步較晚，但4G時代商機提供了契機，移動業(yè)務(wù)發(fā)展極快，將大數(shù)據(jù)、云計算運用在消費信用、風(fēng)險管理等領(lǐng)域也見明顯進步。例如，科技的突飛猛進將對金融業(yè)帶來根本的改變，行動科技更將徹底顛覆，中國阿里巴巴集團所創(chuàng)辦的第三方支付平臺支付寶、騰訊微信支付，都可運用在流動攤販、雜貨店，讓部分企業(yè)迅速形成規(guī)模效應(yīng)。相信假以時日，智慧金融會在金融領(lǐng)域全面開花結(jié)果，因為人腦的數(shù)據(jù)處理能力、學(xué)習(xí)能力、應(yīng)變能力、不出錯能力在人工智能面前只能自嘆弗如。

智慧金融在今后十年內(nèi)會在許多領(lǐng)域大量替代人手金融，作為金融從業(yè)人士，你需要有什么樣的能力，才能不被智能金融所取代？

四、金融從業(yè)人員應(yīng)變方式

互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)前中最重要的一種經(jīng)濟現(xiàn)象。移動互聯(lián)網(wǎng)代表著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)革新的最前沿力量[2]。

1.你需要擁有未公開訊息。在效率市場上，人工智能的強項是對公開、即已公開訊息的提取、分析，以及做出相應(yīng)的決策。如果信息來自尚未公開的管道你就有可能有了擊敗人工智能的機會。這種未公開訊息，不包括分析員在店面門口數(shù)進出人數(shù)，或在超市作品牌偏好調(diào)查，因為大數(shù)據(jù)可以做得更好、更全面不出差錯。

2.如果你是鱷魚索羅斯（又稱空頭總司令）。索羅斯對金融市場最重要的一種經(jīng)濟現(xiàn)象反向投資理論，是基于對人性的分析，哲學(xué)性質(zhì)多過數(shù)理性質(zhì)，目前尚未看到人工智能在模糊哲理上有什么天分。但索羅斯是建立在“多數(shù)市場參與者是錯誤的”群眾行為盲從這個前提之上，如果市場人類投資者消失了，索羅斯對著全部是機器人的市場未必能占到便宜。

3.如果你是巴菲特（投資大師）。巴菲特又是另一個極端觀念，他熟讀公司年報，運用常識進行價值投資，不為潮流所影響，遵守自己選股原則，坐懷不動乃是其心法。人工智能可能有千招百招，巴菲特只有一招，基于經(jīng)驗和心法的一招。也許有一天，人工智能可以學(xué)會巴菲特那一招，不過對經(jīng)驗、修為的學(xué)習(xí)、復(fù)制、改良，就不是分析數(shù)據(jù)那么容易的了。

4.人與機器不同的地方在于人是有感情的，機器始終是機器，能力再強也還是機器，在人與人的感情處理上，暫時尚未見優(yōu)勢。金融業(yè)的投資分析，與客戶溝通是客制化、差異化的表現(xiàn)。

五、結(jié)論

智慧金融和互聯(lián)網(wǎng)會一起被運用在生活上，改變你我的生活，也威脅到傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)營方式，從業(yè)人員要有應(yīng)變能力。不過中國的服務(wù)業(yè)起步點低，改進空間很大，又使金融從業(yè)人員生產(chǎn)力的發(fā)掘空間大增。中國消費市場膨脹，只是服務(wù)供應(yīng)方式無法提供到高端服務(wù)。如何改善服務(wù)質(zhì)量，提供客戶所需，從業(yè)人員必須多元化、個性化，是擺在面前共同課題。金融從業(yè)人員必須了解互聯(lián)網(wǎng)智慧金融的優(yōu)勢與劣勢，才有生存價值。

（一）關(guān)鍵

1.必須建立在對財務(wù)、尊重自然的基礎(chǔ)上，然后是提高金融產(chǎn)品的質(zhì)量，增強用戶的信用質(zhì)量[6]。

2.生活和社會化。智慧金融用在社交網(wǎng)絡(luò)是金融產(chǎn)品的一個重要特征。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融未來確定的四大趨勢[7]

1.基于平臺。智慧金融應(yīng)攜手金融風(fēng)險控制的監(jiān)管部門，進行產(chǎn)品創(chuàng)新和并肩作戰(zhàn)，在未來將成為金融用戶和傳統(tǒng)金融機構(gòu)的連接器。

2.生活和社會化。社交網(wǎng)絡(luò)是智慧金融產(chǎn)品的一個重要特征。

3.在未來的智慧金融與互聯(lián)網(wǎng)金融必須服務(wù)于普惠金融，移動，場景。

4.信用創(chuàng)造財富。未來互聯(lián)網(wǎng)+智慧金融將數(shù)據(jù)、海量的用戶數(shù)據(jù)將為金融應(yīng)用的未來至關(guān)重要。

（三）網(wǎng)絡(luò)詐騙的特點

1.互聯(lián)網(wǎng)在智慧金融詐騙的特點：承諾高收益的官方旗幟。

2.“促進”格雷戈瑞的誘惑，理財產(chǎn)品周期的承諾是短暫、高回報的。

（四）核心價值

智慧金融不想做大做全，但希望在保險、銀行、網(wǎng)上證券等核心領(lǐng)域形成一批核心產(chǎn)品和平臺。此外，我們也尋求投資或支持的風(fēng)險管理能力和創(chuàng)新能力，團隊和金融機構(gòu)。智慧金融不尋求取代金融機構(gòu)，而是要做連接器，最好的金融機構(gòu)打開連接到金融的生態(tài)布局[8]。

發(fā)展資本市場已經(jīng)成為中國深化改革、加速發(fā)展的進程中一個日益重要的課題，政府的“十三五”規(guī)劃中明確表達了發(fā)展資本市場的決心。近年來，隨著居民家庭財富的增加，尤其是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，各種金融創(chuàng)新層出不窮，但其中也難免魚龍混雜，導(dǎo)致投資人血本無歸。

智慧金融運用在網(wǎng)上銀行必須建立在對財務(wù)本質(zhì)尊重的基礎(chǔ)上。金融的本質(zhì)是風(fēng)險和收益，只有通過正確的方法來降低風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上提高收益，網(wǎng)上銀行及從業(yè)人員才是有價值的[9]。

[1]魏本華.“迎戰(zhàn)金融4.0：十二波顛覆金融的新浪潮”[M].臺北：風(fēng)格司藝術(shù)創(chuàng)作坊，2016.

[2]科技報橘.Fintech來襲，金融業(yè)如何轉(zhuǎn)型？[N].財訊趨勢特刊，2016-05-27.

[3]李海風(fēng).網(wǎng)絡(luò)融資——互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟下的新金融[M].北京：中國金融出版社，2013：23.

[4]史芳麗，吳世敏.金融信息化與網(wǎng)絡(luò)金融相關(guān)性研究[M].北京：中國金融出版社，2005：15.

[5]王海軍，趙家輝.“中國式”互聯(lián)網(wǎng)金融：理論、模式與趨勢之辦[M].北京：電子工業(yè)出版社，2015：159.

[6]高漢.互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及法制監(jiān)管[J].中州學(xué)刊，2014，（12）.

[7]謝平.迎接互聯(lián)網(wǎng)金融模式的機遇和挑戰(zhàn)[EB/OL].世紀經(jīng)濟報導(dǎo)，2012.

[8]胡懷邦.金融服務(wù)國家戰(zhàn)略成功研究[N].光明日報，2013-07-31.

[9]方方“大數(shù)據(jù)”趨勢下商業(yè)銀行應(yīng)對策略研究[J].新金融，2012，（12）.

[責(zé)任編輯 王燕文]

F832

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1673-291X（2017）20-0057-02

2017-03-16

王麗薰（1964-），女，中國臺灣人，博士，講師，從事金融保險經(jīng)濟領(lǐng)域研究。