邊 巍

（江蘇財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，江蘇淮安223003）

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制分析

邊 巍

（江蘇財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，江蘇淮安223003）

金融危機(jī)以來(lái)，雖然我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展已全面復(fù)蘇，但與以往相比，發(fā)展速度有所放緩，從而形成一種經(jīng)濟(jì)新常態(tài)。這種新常態(tài)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式必然會(huì)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展及融資造成影響，進(jìn)而增大融資風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)以新經(jīng)濟(jì)常態(tài)為背景，介紹了中小企業(yè)常規(guī)融資方式與渠道，分析了融資過(guò)程中存在的問(wèn)題及面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)性的提出了提高企業(yè)管理人員融資風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)；設(shè)立完善的內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)控制制度；加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督；設(shè)立中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)等建議。

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)；中小企業(yè)；融資風(fēng)險(xiǎn)；策略控制

自改革開放以來(lái)，中小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，對(duì)推動(dòng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要作用，尤其是在促進(jìn)就業(yè)、改善居民生活質(zhì)量方面做出了重要貢獻(xiàn)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步完善，我國(guó)的中小企業(yè)必將釋放出更大的活力，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。然而由于中小企業(yè)規(guī)模比較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不高，所以一旦遭遇融資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可能會(huì)面臨破產(chǎn)倒閉。因此做好企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制策略對(duì)于企業(yè)健康發(fā)展具有十分重要的意義。而在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大，這對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展構(gòu)成了潛在威脅。那么如何在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下做好企業(yè)內(nèi)部的融資風(fēng)險(xiǎn)控制策略，將對(duì)企業(yè)的生死存亡起到?jīng)Q定性影響。

一、融資渠道與融資風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）中小企業(yè)常規(guī)融資渠道

融資渠道的不同，中小企業(yè)在融資過(guò)程中面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)也各不相同。根據(jù)融資的來(lái)源、性質(zhì)等，可以將中小企業(yè)的融資渠道劃分為內(nèi)源性融資、外源性融資、政府扶助三種方式。顧名思義，內(nèi)源性融資是指利用企業(yè)內(nèi)部的資金，包括經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)、折舊基金與資本金進(jìn)行融資。袁慧玲等人調(diào)查分析了780家中小企業(yè)的融資渠道，發(fā)現(xiàn)采用內(nèi)源性融資模式的企業(yè)占比高達(dá)70%以上。[1]與其他融資方式相比，內(nèi)源性融資企業(yè)自主性更強(qiáng)，且成本更低，因此是中小企業(yè)的首選融資方式。而對(duì)照企業(yè)規(guī)模的逐步擴(kuò)大，內(nèi)源性融資已經(jīng)無(wú)法滿足企業(yè)的融資需求，此時(shí)企業(yè)更多的需要依靠外源性融資渠道。根據(jù)融資方式不同，外源性融資又可以分為直接融資和間接融資，如銀行貸款、發(fā)行股票、債券等，部分企業(yè)之間的信用租賃、融資租賃也可算作為企業(yè)外源性融資的一種。

除以上兩種融資方式外，中小企業(yè)還可通過(guò)政府扶助獲得資金支持，如財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等。在不同的國(guó)家，或在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，政府制定的政策各不相同，對(duì)于中小企業(yè)的資金扶持力度也不相同。

（二）中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)分析

目前我國(guó)中小企業(yè)融資過(guò)程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與政策風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。違約風(fēng)險(xiǎn)是受主觀或客觀原因的影響，債務(wù)人無(wú)法繼續(xù)履行合約，導(dǎo)致債權(quán)人及其他投資人遭受損失。信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行等金融機(jī)構(gòu)面臨的一種主要風(fēng)險(xiǎn)，但隨著中小企業(yè)規(guī)模的不斷增大，融資結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜，企業(yè)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也不斷增加。尤其是很多中小企業(yè)整體規(guī)模不大，因此一旦經(jīng)營(yíng)發(fā)生問(wèn)題，很容易由于債務(wù)危機(jī)引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法履行合約，造成債權(quán)人的利益受損。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要指的是企業(yè)由于缺乏流動(dòng)資金或等價(jià)物的支持而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。通常，當(dāng)評(píng)估一個(gè)企業(yè)的償債能力時(shí)，相關(guān)指標(biāo)的確立，如流動(dòng)比率等，主要的參考對(duì)象便是企業(yè)的資金流動(dòng)性。除此之外，企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)還包括資產(chǎn)負(fù)債配置不合理，無(wú)法通過(guò)籌資或資產(chǎn)抵押、變賣等方式獲得足夠資金償還債務(wù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則主要是指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)讓企業(yè)可能面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)又可以細(xì)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、商業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。由于市場(chǎng)的不確定性，因此在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免的會(huì)受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。政策風(fēng)險(xiǎn)則主要是指政府政策變動(dòng)對(duì)企業(yè)發(fā)展不利，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)可能遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家會(huì)根據(jù)具體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況適時(shí)調(diào)整發(fā)展政策，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。這很可能會(huì)對(duì)某一企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)造成不利影響，使該產(chǎn)業(yè)或企業(yè)遭受損失，產(chǎn)生政策風(fēng)險(xiǎn)。

二、存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模相對(duì)較小，管理制度也不完善，因此企業(yè)管理人員的融資風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)普遍不高，再加上很多管理人員經(jīng)驗(yàn)不足，中小企業(yè)普遍沒(méi)有構(gòu)建針對(duì)性的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度。很過(guò)企業(yè)的管理人員處理企業(yè)融資問(wèn)題時(shí)，往往是憑借自己的經(jīng)驗(yàn)或者交情，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)狀況缺乏客觀評(píng)估，然后貿(mào)然進(jìn)行企業(yè)融資，大大增加了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。另外，雖然部分企業(yè)中也構(gòu)建了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，但由于管理人員不重視，導(dǎo)致控制內(nèi)容流于形式，并未在企業(yè)融資過(guò)程中發(fā)揮實(shí)際作用。

（二）制度設(shè)計(jì)不完善、缺乏配套措施

中小企業(yè)管理人員普遍缺乏專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，在制定企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)管理制度時(shí)，往往并沒(méi)有實(shí)際考察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，因此設(shè)計(jì)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度并不完善，多是一種擺設(shè)或是為了應(yīng)付，很多內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的控制制度都比較籠統(tǒng)，缺乏細(xì)化，在融資風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中企業(yè)員工無(wú)法實(shí)際執(zhí)行，也有部分企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)控制制度設(shè)置的非常繁瑣，需要進(jìn)行層層審批，增加了風(fēng)險(xiǎn)控制的時(shí)間成本，效率低下，缺乏實(shí)踐性與可操作性，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性幫助。

（三）落實(shí)不到位，缺乏配套的監(jiān)督制度

中小企業(yè)的員工素質(zhì)參差不齊，因此對(duì)于企業(yè)文件的執(zhí)行力度不同，部分企業(yè)措施制度的執(zhí)行都只停留在文件上。這一方面是由于企業(yè)的管理人員不夠重視，對(duì)于員工的要求不嚴(yán)格，導(dǎo)致員工未嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)管理制度。另一方面則是企業(yè)缺乏配套的監(jiān)管措施，由于對(duì)企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)督不到位，增加了企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

三、融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的建議

（一）提高企業(yè)管理人員融資風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)

新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下，要增強(qiáng)我國(guó)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)控制效果，首先需要提高企業(yè)管理層的融資風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。當(dāng)管理層重視企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)控制了，一個(gè)企業(yè)才會(huì)聘請(qǐng)專業(yè)人才構(gòu)建完善的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度。[2]所以，中小企業(yè)的內(nèi)部管理人員應(yīng)該定期參加相關(guān)的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制培訓(xùn)，提高對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，改變?cè)械钠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理理念，重視對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范。定期對(duì)企業(yè)的內(nèi)部員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)培訓(xùn)，一個(gè)企業(yè)的良好發(fā)展離不開每一個(gè)員工的努力，通過(guò)對(duì)企業(yè)員工的培訓(xùn)，全方位完善企業(yè)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制制度。在選擇融資渠道時(shí)，要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，選擇適合企業(yè)發(fā)展的融資方式。在企業(yè)內(nèi)部牢固樹立融資風(fēng)險(xiǎn)管理理念，為企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)建一個(gè)良好的控制環(huán)境。

（二）設(shè)立完善的內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)控制制度

任何一個(gè)企業(yè)的發(fā)展都離不開規(guī)范有效的制度，對(duì)于融資風(fēng)險(xiǎn)的控制更是如此，如果企業(yè)內(nèi)部沒(méi)有完善的控制制度，那就無(wú)法為企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展保駕護(hù)航。所以，制度建設(shè)是企業(yè)內(nèi)部控制融資風(fēng)險(xiǎn)的首要保障。中小企業(yè)管理人員應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，為企業(yè)構(gòu)建完善的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度，為企業(yè)人員制定完善的制度規(guī)范，促進(jìn)企業(yè)的正規(guī)化發(fā)展。內(nèi)部控制制度的制定不應(yīng)該執(zhí)流于形式，要具有可操作性與實(shí)踐性，切實(shí)為中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制發(fā)揮應(yīng)有效果。

（三）加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督

企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度的制定需要執(zhí)行落實(shí)，因此必須要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制，督促企業(yè)員工認(rèn)真執(zhí)行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，在企業(yè)融資過(guò)程中，嚴(yán)格按照規(guī)范控制融資風(fēng)險(xiǎn)。[3]為了提升監(jiān)督效果，企業(yè)應(yīng)構(gòu)建長(zhǎng)久完善的監(jiān)督機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理。

（四）設(shè)立中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保障社會(huì)就業(yè)具有重要作用。因此政府應(yīng)該加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，設(shè)立專門的中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)。[4]雖然銀行等金融機(jī)構(gòu)中已設(shè)置專門針對(duì)中小企業(yè)的信貸部門，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。但該機(jī)構(gòu)作為銀行的一個(gè)下屬部門，對(duì)于中小企業(yè)融資服務(wù)缺乏專業(yè)化，不能有效的為中小企業(yè)融資提供針對(duì)性服務(wù)。所以，組建一個(gè)專門的中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)意義重大。該機(jī)構(gòu)可以為我國(guó)的中小企業(yè)融資提供更加專業(yè)的服務(wù)、構(gòu)建多樣化融資渠道，降低企業(yè)的低融資風(fēng)險(xiǎn)，為我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增大，對(duì)此企業(yè)管理人員應(yīng)該有清醒的認(rèn)識(shí)。一方面要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提高對(duì)企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，另一方面則要構(gòu)建完善的內(nèi)部融資風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，并加強(qiáng)監(jiān)督機(jī)制，確保融資風(fēng)險(xiǎn)控制制度能夠得到有效貫徹與落實(shí)。政府部門則應(yīng)該結(jié)合我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，統(tǒng)一設(shè)立中小企業(yè)融資服務(wù)機(jī)構(gòu)，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，降低企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。

[1]柴冬青.論中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].商，2015，42：180.

[2] 楊 娟.我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制研究[J].品牌，2015(11)：245-246.

[3] 項(xiàng)青松.中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制對(duì)策研究[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2016(8)：59-60.

[4]程養(yǎng)林.經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下我國(guó)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制研究[J].商業(yè)會(huì)計(jì)，2016(20)：110-112.

F830

A

1005-913X（2017）10-0137-02

2017-08-28

邊 巍(1980-)，女，吉林蛟河人，講師，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

［責(zé)任編輯：王 鑫］