趙翊薇

[摘要]本文對(duì)國內(nèi)外費(fèi)用粘性的研究成果進(jìn)行綜述，旨在提出未來費(fèi)用粘性的研究方向。

[關(guān)鍵詞]費(fèi)用粘性；研究成功；未來展望

一、費(fèi)用粘性概念

費(fèi)用粘性，屬管理會(huì)計(jì)范疇。在傳統(tǒng)成本分析中，無論業(yè)務(wù)量如何變動(dòng)，成本隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)呈現(xiàn)出對(duì)稱性。而費(fèi)用粘性則是一種異常的成本變動(dòng)，它指的是業(yè)務(wù)量增加時(shí)費(fèi)用的增加量大于業(yè)務(wù)量等額減少時(shí)費(fèi)用的減少量。也就是說，當(dāng)費(fèi)用隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)不呈現(xiàn)對(duì)稱性，是一種異常的費(fèi)用變動(dòng)。

二、費(fèi)用粘性存在性

（一）國外對(duì)費(fèi)用粘性存在性的研究

Banker et al.（1993）以美國航空業(yè)公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，費(fèi)用的增減幅度與收入變化存在不對(duì)稱性，認(rèn)為其增減變動(dòng)與收入的變動(dòng)方向有關(guān)，并第一次對(duì)費(fèi)用與業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系的傳統(tǒng)觀點(diǎn)提出了質(zhì)疑。Noreen和Soderstron（1997）研究發(fā)現(xiàn)實(shí)際的成本變化與傳統(tǒng)成本函數(shù)模型不符，成本變化幅度與業(yè)務(wù)量的變化方向有關(guān)。在認(rèn)定費(fèi)用表現(xiàn)出粘性特征的基礎(chǔ)上，他們提出管理層不同的調(diào)整手段可能會(huì)導(dǎo)致費(fèi)用與業(yè)務(wù)量之間的非對(duì)稱與非線性關(guān)系。Anderson et al.（2003）以1979-1998年7629個(gè)美國上市公司共64663個(gè)樣本數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，對(duì)營業(yè)收入的變化引起企業(yè)三大費(fèi)用的變化進(jìn)行理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)，研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)營業(yè)收入每增加1%，三大費(fèi)用增加0.55%：而當(dāng)營業(yè)收入每減少1%，企業(yè)三大費(fèi)用僅減少0.35%，充分揭示了美國上市公司業(yè)務(wù)量在不同方向等額變化時(shí)，費(fèi)用不呈對(duì)稱性變化，且費(fèi)用向上波動(dòng)的幅度明顯高于其向下波動(dòng)的幅度，由此，Anderson借用經(jīng)濟(jì)學(xué)中“粘性”的概念，首次提出了“費(fèi)用粘性”這一名稱。

（二）國內(nèi)對(duì)費(fèi)用粘性存在性的研究

國內(nèi)對(duì)費(fèi)用粘性的研究起步稍晚。孫錚、劉浩（2004）在總結(jié)了國外學(xué)者的研究后，首次提出了我國上市公司銷管費(fèi)用在整體上也呈現(xiàn)費(fèi)用粘性行為。他們選取了我國292家上市公司1994-2001年的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)當(dāng)收入增長1%，銷管費(fèi)用之和增長0.5597%，而當(dāng)收入下降1%，銷管費(fèi)用僅下降了0.0578%，營業(yè)收入增加時(shí)費(fèi)用增長的比例是營業(yè)收入下降時(shí)費(fèi)用下降的9.68倍，證實(shí)了我國上市公司中費(fèi)用粘性的存在性，且我國上市公司費(fèi)用粘性程度比美國上市公司更嚴(yán)重。

三、費(fèi)用粘性影響因素的后續(xù)研究

（一）國外對(duì)費(fèi)用粘性影響因素的研究

繼Anderson（2003）之后，許多學(xué)者也對(duì)費(fèi)用粘性產(chǎn)生了濃厚的興趣。Subramanian and Weidenmier（2003）在對(duì)費(fèi)用粘性研究時(shí)選用了行業(yè)變量，研究不同行業(yè)中費(fèi)用粘性的差異性，通過研究發(fā)現(xiàn)制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、金融業(yè)和商品流通業(yè)這四個(gè)行業(yè)的費(fèi)用粘性存在差異性，其中制造業(yè)費(fèi)用粘性程度最大，金融和服務(wù)業(yè)粘性程度居中，商品流通業(yè)費(fèi)用粘性程度最小。Kenneth Calleiia（2006）考察了美國、英國、法國和德國四個(gè)國家的費(fèi)用粘性情況。研究發(fā)現(xiàn)，四個(gè)國家的總樣本具有粘性特征。在各個(gè)國家的分樣本檢驗(yàn)中，發(fā)現(xiàn)法國和德國公司的費(fèi)用粘性程度比英國和美國的公司要大，作者認(rèn)為可能是由各國公司治理模式及法律制度環(huán)境的差異造成的。

（二）國內(nèi)對(duì)費(fèi)用粘性影響因素的研究

從外部環(huán)境和公司屬性來看，我國學(xué)者從時(shí)間、宏觀經(jīng)濟(jì)、資本密集度、行業(yè)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)等進(jìn)行了研究。孫錚、劉浩（2004）在證實(shí)我國上市公司中費(fèi)用粘性普遍存在的基礎(chǔ)上，發(fā)現(xiàn)費(fèi)用粘性確實(shí)在以后期間出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。在時(shí)間長度拉長的情況下，費(fèi)用粘性明顯下降，這說明中國上市公司經(jīng)營管理還有一定效率，但效率不高。在這篇文章中，他們加入了“宏觀經(jīng)濟(jì)變量”和“資本密集型”兩個(gè)變量，發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)變量對(duì)費(fèi)用粘性的增強(qiáng)效果不明顯。劉武（2006）發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)公司的費(fèi)用粘性程度不同。制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)的費(fèi)用粘性程度最高，而房地產(chǎn)等行業(yè)的費(fèi)用粘性相對(duì)較弱或不存在?？子裆?007）發(fā)現(xiàn)，隨著時(shí)間范圍越長，費(fèi)用粘性水平越小，即反轉(zhuǎn)性。并且費(fèi)用粘性程度與業(yè)務(wù)量變動(dòng)幅度有關(guān)，隨著收入大幅度下降，成本粘性變小，即反向性。王明虎、席彥群（2011）從控股股東產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的角度，考察了費(fèi)用粘性的程度，發(fā)現(xiàn)國有產(chǎn)權(quán)控股股東比非國有產(chǎn)權(quán)控股股東更容易導(dǎo)致上市公司費(fèi)用粘性。除產(chǎn)權(quán)性質(zhì)外，控股比例也會(huì)對(duì)費(fèi)用粘性有一定影響，第一大股東控股比例越高，上市公司費(fèi)用粘性程度越低。

從公司內(nèi)部治理環(huán)境來看，國內(nèi)學(xué)者也從公司治理變量和自由現(xiàn)金流量兩個(gè)方面進(jìn)行了考察。劉武（2007）以1999-2005年的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，得出了上市公司董事會(huì)規(guī)模、外部獨(dú)立董事比例、少數(shù)大股東聯(lián)盟、股權(quán)制衡度等公司治理變量有利于抑制費(fèi)用粘性，改善公司費(fèi)用治理的結(jié)論。王明虎、席彥群（2011）探討了自有現(xiàn)金流于費(fèi)用粘性的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)自由現(xiàn)金流是產(chǎn)生費(fèi)用粘性的前提條件。營業(yè)收入增加時(shí)，自由現(xiàn)金流量與費(fèi)用粘性正相關(guān)；營業(yè)收入減少時(shí)，自由現(xiàn)金流量與費(fèi)用粘性負(fù)相關(guān)。

從公司資本結(jié)構(gòu)的角度來看，于瑞鵬（2012）認(rèn)為負(fù)債能夠降低企業(yè)資金的流動(dòng)性從而抑制費(fèi)用粘性，企業(yè)負(fù)債比例越高，費(fèi)用粘性的程度就越低，且流動(dòng)負(fù)債比長期負(fù)債能夠?qū)M(fèi)用粘性產(chǎn)生更強(qiáng)的抑制作用。

從外部審計(jì)視角，羅宏（2015）發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的外部審計(jì)有助于緩解企業(yè)的代理沖突，從而降低管理層機(jī)會(huì)主義引發(fā)的費(fèi)用粘性。同時(shí)由于產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不同，外部審計(jì)降低費(fèi)用粘性的效果也不同，國有企業(yè)相較于費(fèi)用非國有企業(yè)，費(fèi)用粘性較大，因此，外部審計(jì)降低費(fèi)用粘性的效果更顯著。

四、未來展望

我國在該領(lǐng)域研究起步晚，且研究主要集中于存在性和影響因素方面，對(duì)于費(fèi)用粘性的經(jīng)濟(jì)后果的研究較少。我國關(guān)于費(fèi)用粘性的文章實(shí)證數(shù)據(jù)主要集中于上市公司，對(duì)于中小企業(yè)的研究較少。中小企業(yè)在中國市場經(jīng)濟(jì)體制下，扮演著越來越重要的角色，因此加強(qiáng)這方面的研究有利于國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展。在我國中國特色社會(huì)主義體制下，制度背景不同于歐美等西方國家，將中國特色的體制與費(fèi)用粘性相結(jié)合，更加適合中國國情，使研究更有意義，將是未來研究的一個(gè)方向。endprint