□ 史峰磊

企業(yè)年金：利國利民利企業(yè)

□ 史峰磊

“故人不獨親其親，不獨子其子，使老有所終”,先秦儒家學說奠定了我國養(yǎng)老觀念深厚的文化根基，并形塑了我國兩千多年來養(yǎng)老觀念變遷的基本軌跡。以血緣為紐帶的宗族孝道禮法約束下的家庭養(yǎng)老，也孕育了國家立法、社會扶助的養(yǎng)老理念雛形。隨著工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程的推進，西方福利制度構(gòu)建了國家、企業(yè)和個人的多層次養(yǎng)老保障體系，我國養(yǎng)老實踐也逐漸從傳統(tǒng)的道德義務(wù)向制度義務(wù)轉(zhuǎn)變，救養(yǎng)主體從家庭和宗族向社會力量轉(zhuǎn)移。

德華安顧人壽董事長史峰磊

構(gòu)建中國特色“多層次混合型”養(yǎng)老保障體系是我國養(yǎng)老保障體系發(fā)展模式的最佳路徑。近年來，國家通過立法、政策支持、稅收優(yōu)惠推進構(gòu)建國家、企業(yè)與個人共同支撐的三支柱養(yǎng)老保障制度框架，國家舉辦的基本養(yǎng)老保險為主體、雇主舉辦的企業(yè)年金為補充、個人投資購買的商業(yè)養(yǎng)老保險為基礎(chǔ)，其中企業(yè)年金作為第二支柱，對完善養(yǎng)老保障制度、提升養(yǎng)老金替代率發(fā)揮著積極作用。

企業(yè)年金，即由企業(yè)退休金計劃提供的養(yǎng)老金。其實質(zhì)是以延期支付方式存在的職工勞動報酬的一部分或者是職工分享企業(yè)利潤的一部分，是職工權(quán)益的重要體現(xiàn)。企業(yè)年金運作中有受托人、賬戶管理人、投資管理人、托管人四個角色（見圖1）。

企業(yè)年金起源于19世紀中后期，工業(yè)化和城市化的迅速發(fā)展對家庭養(yǎng)老模式產(chǎn)生直接的沖擊，期間誕生的一些大公司開始為其雇員提供養(yǎng)老金，并逐漸成為企業(yè)吸引高質(zhì)量員工的重要手段。以美國為例，2016年末，美國第二支柱的“401(k)計劃”資產(chǎn)規(guī)模達到4.8萬億美元，占2016年GDP的26.0%，而我國同期的這一比例僅為1.54%?！吨袊B(yǎng)老金發(fā)展報告2016》顯示，2015年，企業(yè)年金繳費金額僅占全國各類養(yǎng)老金的3.45%，待遇領(lǐng)取金額僅占養(yǎng)老金支出的0.9%，參加企業(yè)年金的企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的0.35%，覆蓋職工2316萬人，職工參與率僅有5.73%。

圖1

2004年，山東省政府辦公廳頒布了《關(guān)于穩(wěn)步推進企業(yè)年金工作的通知》，山東省的企業(yè)年金制度得到較快發(fā)展。但相對于上海、江蘇和廣東等經(jīng)濟體量排名靠前的省市，山東省企業(yè)年金發(fā)展較為緩慢，發(fā)展也不平衡。這主要體現(xiàn)在，全省企業(yè)年金覆蓋率較低，省內(nèi)東部沿海城市與內(nèi)陸地區(qū)企業(yè)年金發(fā)展狀況不平衡，這都與山東省經(jīng)濟總量全國第三的地位不相符。山東省已建立企業(yè)年金的企業(yè)中，國有企業(yè)、國有控股企業(yè)及集團占絕大多數(shù)。行業(yè)分布集中在金融、煙草、電力、航空、制造等行業(yè)，但其中大部分屬于央企駐山東企業(yè)。山東省國有企業(yè)經(jīng)濟規(guī)模較大、員工眾多，部分企業(yè)對企業(yè)年金有迫切需求。但相對于央企，山東省屬國企的企業(yè)年金實際參與度較低。2017年7月，山東省國資委印發(fā)了《關(guān)于省管企業(yè)建立企業(yè)年金制度的指導意見》，開啟了山東省加快發(fā)展企業(yè)年金、構(gòu)建多層次養(yǎng)老保障體系的新篇章。

設(shè)立企業(yè)年金，對于持續(xù)推進國企改革，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度具有積極意義。

表1 （注：1.結(jié)論將量表統(tǒng)計值用“非常明顯”、“明顯”和“不明顯”標記；2.文獻參考《企業(yè)年金激勵作用的有效性研究》.中國勞動關(guān)系學院學報2015年第二期，研究樣本采用美國401K計劃和上海國資企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)）

首先，可以提升企業(yè)人力資源管理水平。省屬國企建立企業(yè)年金計劃是現(xiàn)代企業(yè)提升人力資源管理、實施人才戰(zhàn)略的一個重要手段和管理工具，是由傳統(tǒng)的人事管理向現(xiàn)代企業(yè)人力資源管理轉(zhuǎn)變。企業(yè)年金彌補了傳統(tǒng)員工福利保障制度當期激勵的不足，有利于形成對員工的長效激勵機制、穩(wěn)定員工隊伍、吸引優(yōu)秀人才，增強企業(yè)的凝聚力和競爭力。

國內(nèi)外多所高校在勞動關(guān)系的影響因素相關(guān)性分析研究中，對企業(yè)為員工開辦年金計劃和加薪計劃兩種方式，對員工個人滿意度、企業(yè)吸引力提升、骨干員工穩(wěn)定性提升、員工焦慮感釋放、企業(yè)經(jīng)營效率提升、企業(yè)內(nèi)部和諧度和企業(yè)管理滿意度和等方面做過系統(tǒng)的追蹤（見表1）。

第二，提升員工退休金替代率。通過參加企業(yè)年金計劃，企業(yè)員工利益可以得到年金制度的切實保障，企業(yè)年金受托經(jīng)營機構(gòu)通過各種方式的市場化資金運作，實現(xiàn)企業(yè)年金的保值、增值，從而為長期確保企業(yè)離退休人員的生活水平提供物質(zhì)基礎(chǔ)，妥善解決員工退休后維持現(xiàn)有生活水平的問題。員工通過職工代表大會對企業(yè)年金方案內(nèi)容進行充分討論，行使自身民主權(quán)利；企業(yè)年金管理透明、公開，每位員工都可以通過多種途徑隨時了解年金繳費、投資收益及個人賬戶資金積累的情況等，并根據(jù)自身情況自主分配企業(yè)年金投資資產(chǎn)分布（見圖2）。

圖2

自2008年以來，全國企業(yè)年金基金年均投資收益率為4.46%，投資收益波動率為4.12%，收益穩(wěn)健。如企業(yè)建立企業(yè)年金制度，職工養(yǎng)老金可以保持每年4.46%的較為穩(wěn)定的增值，提升企業(yè)員工養(yǎng)老金的積累速率，提高員工退休金替代率，確保為企業(yè)離退休人員的生活水平提供物質(zhì)基礎(chǔ)。

第三，優(yōu)化財務(wù)成本結(jié)構(gòu)。省屬企業(yè)建立企業(yè)年金制度可以享受國家對于企業(yè)年金制度給予的政策優(yōu)惠，利用年金稅收優(yōu)惠降低企業(yè)稅收成本。企業(yè)繳費在職工工資總額5%以內(nèi)的部分可從成本中列支，免交企業(yè)所得稅。

省屬企業(yè)建立企業(yè)年金制度有利于優(yōu)化人力資源成本的投入產(chǎn)出比，實現(xiàn)企業(yè)和個人福利的最大化。例如，某企業(yè)員工300人，平均年收入6萬元，平均月薪5000元，工資總額1800萬元?，F(xiàn)企業(yè)與職工期望有5%的收入漲幅（見表2）。

如果企業(yè)選擇漲5%工資，實際投入129.6萬元，職工實際獲益66.42萬元，企業(yè)的投入產(chǎn)出比為51.25%；如果企業(yè)建立年金計劃，實際投入90萬元，職工實際獲益90萬元，企業(yè)的投入產(chǎn)出比為100%。

如企業(yè)通過增加住房補貼等方式給員工增加額外福利，同樣存在受當期個稅影響造成員工福利損失，其效果與直接加薪相類似。

第四，樹立現(xiàn)代化企業(yè)品牌形象。省屬企業(yè)建立企業(yè)年金制度，可以幫助企業(yè)樹立品牌，提高企業(yè)的社會形象。企業(yè)年金不僅是國家政策導向積極倡導的發(fā)展方向，同時還體現(xiàn)了企業(yè)對員工退休生活的關(guān)注和長遠考慮，顯示了企業(yè)的社會責任感，更是企業(yè)“以人為本”管理理念的具體表現(xiàn)。企業(yè)先行建立企業(yè)年金制度，必將受到社會的廣泛關(guān)注，對樹立企業(yè)品牌，提高企業(yè)的社會形象起到積極的作用。

第五，促進資本市場發(fā)展，加快新舊動能轉(zhuǎn)換。省屬企業(yè)年金的不斷壯大和市場化運營，將為山東本地資本市場提供源源不斷的長期資金來源，從而增強資本市場資金供給能力和運行效率，推動金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展，最終促進資本市場的創(chuàng)新和發(fā)展、服務(wù)于新舊動能轉(zhuǎn)換和實體經(jīng)濟的發(fā)展。

表2 企業(yè)福利方案對照表

企業(yè)年金運營往往長達40年左右，作為資本市場一個重要的穩(wěn)定的長期性投資基金，在促進機構(gòu)投資者的發(fā)展、遏制投機以及穩(wěn)定資本市場等方面也將發(fā)揮積極作用。通過資本市場的定向投資，符合條件的省屬企業(yè)投資方案可以獲得投資支持。企業(yè)年金也可以在給企業(yè)職工提供完善的養(yǎng)老保障的同時，參與并服務(wù)山東地方經(jīng)濟、民生工程建設(shè)，共享經(jīng)濟發(fā)展成果。

第六,兼顧解決歷史遺留問題。根據(jù)目前山東省管企業(yè)實際情況，企業(yè)實施年金制度可以考慮統(tǒng)籌解決歷史遺留問題，逐步規(guī)范統(tǒng)籌外項目支出，保持新老制度和待遇水平的平穩(wěn)銜接。實行企業(yè)年金制度后退休的人員，企業(yè)在國家和省有關(guān)部門規(guī)定外不再發(fā)放統(tǒng)籌外補貼，并通過企業(yè)年金方案中的過渡期設(shè)計，逐步合規(guī)、合法、平穩(wěn)地解決好企業(yè)統(tǒng)籌外分配等歷史遺留問題。

省屬企業(yè)建立企業(yè)年金制度，符合黨中央和國務(wù)院“建立長效激勵約束機制”的國有企業(yè)改革整體部署。德華安顧人壽作為山東省國有資產(chǎn)投資控股有限公司控股企業(yè)，自2013年成立以來，深耕山東，服務(wù)山東，高度重視養(yǎng)老、健康等關(guān)系國計民生的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。截至2017年6月末，初步完成了山東省內(nèi)分支機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)布局，覆蓋15個地市，59個區(qū)縣，在售險種包括人壽保險、年金保險、健康保險、意外保險等多個領(lǐng)域。經(jīng)過近4年的快速發(fā)展和優(yōu)化，搭建了完備的投資管理團隊和豐富的投資品種，同時借助慕尼黑再保險集團豐富的全球化養(yǎng)老資產(chǎn)投資運營經(jīng)驗和風控技術(shù)，投資收益率逐年提升。德華安顧人壽可以為省屬企業(yè)提供企業(yè)年金設(shè)立、運行、投資管理咨詢服務(wù)和運營支持，同時在基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金的基礎(chǔ)上，德華安顧人壽本地化的精算、產(chǎn)品研發(fā)、運營支持、數(shù)字化支持等人才和技術(shù)優(yōu)勢，可以進一步完善補充個人商業(yè)養(yǎng)老保險和健康、醫(yī)療管理服務(wù)，豐富企業(yè)員工養(yǎng)老金融工具組合。

（作者系德華安顧人壽董事長）

□ 責任編輯 姜海霞