冀東晟+張蓓蓓

[摘 要]隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國政府財政部門所需要的資金越來越多，尤其是隨著近年我國城市化建設高速發(fā)展，對城市建設投資的項目也越來越多。所謂的PPP融資模式，指的就是政府以及一些企業(yè)為了某一項項目投資而暫時形成的一種合作關系，這是有利于我國發(fā)展的一種有項目融資模式。

[關鍵詞]PPP融資模式；項目風險管理

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.32.113

PPP融資模式在其他國家深受歡迎，這種模式能夠緩解國家的財政危機，促進國家的經(jīng)濟發(fā)展。并且在一定程度上這種融資模式還能緩解項目風險管理，因為國家財政與私人資產(chǎn)融合，并采用先進的技術管理，這就大大降低了融資管理中存在的風險，實現(xiàn)經(jīng)濟利益的最大化。

1 PPP模式概述

1.1 PPP的定義

PPP融資模式，是指在國家的基礎設施建設中，政府部門與其他相應的私人部門合作的一種模式，這種模式注入的資金將不會全是政府部門的，也包含一部分私人資金。這種模式是為了實現(xiàn)多方盈利的目的，使政府部門和私人企業(yè)等都能獲得一定的利益。在一定程度上，PPP融資模式的含義可以分成三層：一是PPP是政府部門和私人企業(yè)合作實現(xiàn)共同的目的，這樣是為了共贏，獲得共同的利益；二是政府部門和私人企業(yè)都應當承擔相應的責任，不能互相推脫；三是PPP模式能夠降低項目管理風險，因為是多方合作，所以為了獲得最大利益各部門都應當承擔有優(yōu)勢的風險，從而使風險減小。

1.2 PPP的分類

1.2.1 外包類

外包類PPP指的是政府部門和私人企業(yè)共同投資，但是由私人部門承擔相應責任并完成所要進行的工作。私人企業(yè)要負責工程的建設及維護過程，這一類PPP私人企業(yè)所要承擔的責任明顯要小于政府部門。外包類PPP可以分成兩種：一種是模塊式外包；一種是整體式外包。

1.2.2 特許經(jīng)營類

特許經(jīng)營類是指在特定的一段時期內(nèi)，私人部門和政府部門共同合作，共同營利，實現(xiàn)共贏，并且私人部門還要負責工程建設的各項事務，但是過了特定時期之后就要轉(zhuǎn)交給政府部門。在這種經(jīng)營中，政府部門的主要職責是處理工程建設項目所要帶來的利潤，而私人部門則主要負責對工程項目的建設及維護等，這樣安排會充分發(fā)揮政府部門與私人企業(yè)的最大優(yōu)勢，并且還會最大限度降低項目的投資風險，保證項目所能獲得的最大收益。

1.2.3 私有化類

私有化類是指政府部門和私有企業(yè)合作，私人企業(yè)負責工程項目融資建設的全部過程，并且最后項目由私人企業(yè)擁有。這一類型在很大程度上可以說使私人企業(yè)能夠獲得較多的利潤，但是風險也是要由私人企業(yè)承擔。另外，私有化類也分成兩類，一類是完全私有化；另一類是部分私有化。

1.3 PPP項目主體

1.3.1 政府部門

政府部門一般是PPP項目的最主要控制者，一般而言也會是工程項目建設的管理者，并且政府部門可以和私人企業(yè)合作，共同進行PPP項目融資，實現(xiàn)共贏。政府部門通過與其他私有企業(yè)合作在一定程度上可以降低該項目的風險性，有利于政府部門獲得更多的利益。

1.3.2 項目投資者

項目投資者是PPP項目的重要參與者，此主體一般是通過資金融入的方式成為項目建設的持有者。在政府資金不足的情況下，政府可以通過公開招標的方式選擇項目投資者，這種方式可以避免資金不足而導致工程項目建設中途停止的情況，大大減少了項目的風險性。

1.3.3 承建商

承建商是指主要負責工程項目建設的單位，承建商的責任就是負責工程項目的建設、施工、維護等，還要保證項目可以在規(guī)定的時間內(nèi)完成，并且工程項目的質(zhì)量也要符合要求。但是承建商在施工過程中也要承擔著施工的風險問題，在施工過程中也盡可能地保證施工的合理性及安全性。

2 PPP模式的優(yōu)勢

2.1 節(jié)約政府資源

PPP融資模式是政府部門和其他私人企業(yè)合作，共同營利的一種模式，由于私人企業(yè)會注入大量的資金這樣會使政府部門的責任及風險降低，也會節(jié)約政府部門的資源，使政府部門可以節(jié)省時間去負責其他的事務。其次是由于融資后私人企業(yè)會主要負責工程項目的建設過程，因而會大大地節(jié)省政府的資金投入，而且這樣分工合作之后會使政府部門和私人企業(yè)都能發(fā)揮其最大的作用，會大大加快工程項目的建設速度，節(jié)約政府部門的時間，使其能夠為我國的建設發(fā)揮出更大的作用。

2.2 生命周期控制成本

一個工程項目包含項目的設計、建設、運營、維護等，這是一個工程項目的生命周期，大多數(shù)工程項目都需要一個較長的生命周期，因此在PPP項目中，私人企業(yè)和政府部門就會重點注意項目建設的生命周期，為了能夠減少施工中的設備費用，獲得更多的利潤，會盡可能地縮短生命周期。這樣，PPP項目就會在一定程度上促進工程項目的施工速度，提高工程建設的效率，增加工程項目建設所能獲得的利益。

2.3 風險轉(zhuǎn)移和分擔

PPP項目中政府部門和私人企業(yè)不僅有不同的分工，而且它們的合作目的也不盡相同，政府部門主要是為了轉(zhuǎn)移風險、減少政府部門的費用支出，而私人企業(yè)則是為了能夠獲得更多的利潤。因為目的不同，所以使它們能夠合作，實現(xiàn)共贏。因為私人企業(yè)承擔風險的能力較高，因而大多是私人企業(yè)通過項目風險管理對整個項目建設進行管理，幫助政府部門承擔風險。

2.4 有效的激勵創(chuàng)新

PPP項目在進行合作之后，會對項目有更加嚴格的要求，為了滿足要求并還要盡可能地降低項目的成本費用，這就需要激勵私人部門進行創(chuàng)新，使項目不僅可以滿足要求還可以最大限度地減少資金的支出。而且私人部門還可以通過激勵創(chuàng)新來降低項目的風險性，獲得最大利潤。

2.5 資產(chǎn)效用endprint

PPP模式不是政府部門單獨進行，因為與私人部門的合作，使項目建設過程也不再由政府部門單獨負責，這就減少了政府的資金投入，轉(zhuǎn)而由其他部門投入，也會由其他部門負責項目的建設過程。同樣地，建設項目所獲得利潤也不再是政府部門單獨擁有，而是與私人部門共同擁有。

3 項目風險管理概述

3.1 項目風險的定義

項目風險是指在一定時間內(nèi)，一個項目工程在建設過程中可能出現(xiàn)的各項結(jié)果的變動，這是由于一些不確定性因素所造成的實際結(jié)果與預期結(jié)果之間的差異，風險主要指的是造成的損失。這種差異指的方面比較廣，可以是成本、質(zhì)量等，也可能是安全問題等，但是就是這些差異導致了損失，也就是所謂的項目風險。

3.2 項目的風險特征

3.2.1 客觀性

客觀性是項目風險的主要特征，因為項目風險的產(chǎn)生是不確定的，是客觀存在的，因為每個項目都不可避免地存在著一定的風險，這些風險有大有小，但是都是客觀存在的，這些風險不可避免，只能盡可能地減少。

3.2.2 時態(tài)性

工程項目一般是分階段進行，有設計階段、建設階段、運營階段，每個階段都是不同的操作過程，這也就導致了每個階段的風險大小是不同的。當然，不同的時態(tài)所產(chǎn)生的風險也會導致不同的后果，因而要時刻注意每個階段內(nèi)所可能產(chǎn)生的風險。

3.2.3 規(guī)律性

通過大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計可以發(fā)現(xiàn)項目風險也存在著一定的規(guī)律性，為了有效地減少風險，就需要對相關的項目事件進行總結(jié)、歸納，找到存在的相同點，從而發(fā)現(xiàn)風險的規(guī)律性，從而盡可能地減少風險的發(fā)生。

3.3 PPP項目風險管理的過程

PPP融資模式實際上是一個循環(huán)的過程，目的是為了降低風險發(fā)生的可能性，并盡可能地獲得更多利潤。而且PPP項目風險管理的過程主要包含著四個方面：風險識別、風險評價、風險分擔、風險控制。

4 結(jié) 論

總之，PPP模式已經(jīng)成為當下廣受歡迎的一種融資模式，這種模式的存在不僅可以減少政府部門的資金費用，也可以增加私人部門的利潤，使政府部門和私人企業(yè)實現(xiàn)共贏，而且還會降低項目的風險性。通過項目風險管理過程，可以將風險轉(zhuǎn)移到私人部門上，降低政府部門所要承擔的風險。

參考文獻：

[1]施仲波.基于PPP融資模式下的項目風險管理[J].商業(yè)會計，2016（9）：49-51.

[2]廖劍，馬浩.基礎設施PPP項目風險管理模式的探討——基于全生命周期動態(tài)集成的角度[J].現(xiàn)代商業(yè)，2016（18）：121-122.endprint