文/曹小鵬 趙霞 張惟棟 曹姝賢 編輯/靖立坤

境內(nèi)銀行風險參與模式比較

文/曹小鵬 趙霞 張惟棟 曹姝賢 編輯/靖立坤

境內(nèi)銀行的風險參與比例大多為 100%。創(chuàng)新驅(qū)動下業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展過快，易積聚一定的業(yè)務(wù)風險。

人民銀行全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策出臺后，部分商業(yè)銀行推出了風險參與模式下的跨境融資業(yè)務(wù)。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，此類新型融資產(chǎn)品存在一些問題。本文以江蘇省轄內(nèi)銀行為例，研究相關(guān)問題并提出相應(yīng)監(jiān)管建議。

銀行跨境融資風險參與業(yè)務(wù)模式及特點

業(yè)務(wù)模式

目前，江蘇省多家銀行推出了風險參與類跨境融資創(chuàng)新產(chǎn)品，根據(jù)其產(chǎn)品特點，大致可分為三類。

一是“新增業(yè)務(wù)”跨境融資性風險參與。境內(nèi)客戶基于跨境融資需要，委托境內(nèi)銀行向境內(nèi)銀行境外分行（以下簡稱境外分行）提出申請。此時，境外分行就是風險參與行。經(jīng)過推薦客戶、海外詢價等流程，由風險參與行為境內(nèi)客戶提供跨境融資服務(wù)，境內(nèi)客戶對風險參與行承擔還款責任，境內(nèi)銀行承擔保付責任。

二是“存量業(yè)務(wù)”跨境融資性風險參與。境內(nèi)銀行邀請境外分行（即風險參與行）對客戶存量的正常類信貸資產(chǎn)進行風險參與。風險參與行對境內(nèi)企業(yè)進行跨境融資，境內(nèi)企業(yè)以此歸還尚未到期的境內(nèi)銀行貸款，從而將尚未到期的境內(nèi)融資置換為跨境融資。跨境融資到期后，企業(yè)直接向風險參與行還款。

銀行跨境融資產(chǎn)品比較分析

通常情況下，銀行會根據(jù)融資企業(yè)的性質(zhì)、境內(nèi)外資金價差以及企業(yè)配合度等因素，選擇采用“新增業(yè)務(wù)”或“存量業(yè)務(wù)”跨境融資性風險參與業(yè)務(wù)。

三是跨境直接貸款風險參與。境內(nèi)銀行作為風險參與行，境外分行作為風險出讓行，境外分行直接為境內(nèi)客戶提供流動資金貸款。若境內(nèi)客戶到期不履行還款義務(wù)，則由境內(nèi)銀行按照其風險參與比例向境外分行支付債權(quán)款項。

業(yè)務(wù)特點

一是業(yè)務(wù)同質(zhì)性較強。三種模式下，境內(nèi)企業(yè)均直接從境外分行融資，并由境內(nèi)銀行承擔保付責任，且業(yè)務(wù)占用境內(nèi)銀行的授信額度，納入銀行表外管理（見附表）。此類業(yè)務(wù)準入門檻較低，易于跟進模仿。

二是境內(nèi)銀行在客戶甄選、貸前審查、海外詢價、貸后管理等各個環(huán)節(jié)，具有重要的作用，直接影響著融資業(yè)務(wù)落地和風險控制執(zhí)行效果。

三是由于提供跨境資金的主體是境外分行，境外融資價格優(yōu)勢是影響業(yè)務(wù)拓展的關(guān)鍵因素。如果境外利率和匯率處于合適水平，此類業(yè)務(wù)對境內(nèi)企業(yè)的吸引力較大。

值得關(guān)注的問題

銀行內(nèi)部操作管理尚不能滿足創(chuàng)新業(yè)務(wù)的需要。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，推出跨境融資風險參與業(yè)務(wù)的大多數(shù)銀行，尚未在業(yè)務(wù)系統(tǒng)中增設(shè)配套的業(yè)務(wù)模塊，而是將該類業(yè)務(wù)暫時計入“出口應(yīng)收賬款風險參與”“跨境風險參與”等模塊中，相關(guān)模塊同時辦理貿(mào)易融資項下的風險參與業(yè)務(wù)。這導致銀行無法通過業(yè)務(wù)系統(tǒng)對跨境融資風險參與業(yè)務(wù)分類進行管理、數(shù)據(jù)統(tǒng)計和明細查詢，且大多是通過手工臺賬記錄業(yè)務(wù)信息。

短時間內(nèi)業(yè)務(wù)的快速擴張易造成風險積聚。銀行將跨境融資風險參與業(yè)務(wù)納入表外管理，既可增加中間收益，又可優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，因此對此類業(yè)務(wù)創(chuàng)新和產(chǎn)品推廣具有較強動力。但負債外幣化將加大境內(nèi)企業(yè)匯兌風險：如果人民幣匯率波動幅度加大或境內(nèi)企業(yè)經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題等，都可能引發(fā)債務(wù)違約。境內(nèi)銀行的風險參與比例大多為 100%。創(chuàng)新驅(qū)動下業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展過快，易積聚業(yè)務(wù)風險。

銀行創(chuàng)新融資方式對跨境融資主體的認定存在異議?！按媪繕I(yè)務(wù)”的跨境融資風險參與用跨境資金置換境內(nèi)流動貸款，其跨境融資納入銀行總行的跨境融資風險加權(quán)余額管理，而跨境資金出入則以境內(nèi)企業(yè)的名義申報，存在融資主體界定不清的問題。

完善監(jiān)管的建議

指導銀行規(guī)范開展跨境融資風險參與業(yè)務(wù)。一是要求銀行及時改進業(yè)務(wù)系統(tǒng)，確保數(shù)據(jù)統(tǒng)計、采集的規(guī)范性和全面性。二是建議由企業(yè)辦理跨境融資簽約備案，計入企業(yè)跨境融資風險加權(quán)余額。

引導銀行加強對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風險管理。一是指導銀行完善創(chuàng)新業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理，合理設(shè)定境內(nèi)銀行風險參與比例，防止債務(wù)違約引發(fā)資金風險。二是引導銀行指導融資企業(yè)做好相應(yīng)的風險防范，提高賬期匹配度，通過遠期鎖匯等方式，規(guī)避匯兌損失。

作者單位：外匯局常州市中心支局