覃群發(fā)

[摘要]在發(fā)達(dá)國家，中小企業(yè)的融資渠道多種多樣，主要表現(xiàn)有政府協(xié)助、商業(yè)銀行提供貸款及投資公司直接投資三種渠道。相比而言，我國中小企業(yè)融資渠道就比較單一，不過政府的作用還是有所體現(xiàn)的。針對我國的具體狀況，本文做了相應(yīng)的實(shí)證分析。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)：政府：直接融資；間接融資

在發(fā)達(dá)國家，存在多種中小企業(yè)融資渠道，政府協(xié)助、商業(yè)銀行提供貸款及投資公司直接投資等融資渠道為多國首肯。其中，商業(yè)銀行主要是為中小型企業(yè)提供商業(yè)信貸，各類投資者則是為其提供股權(quán)，政府則可以投資與借貸，還可以通過監(jiān)督與擔(dān)保的形式為中小型企業(yè)提供融資的支持。

1、政府支持

1.1政府作用。在發(fā)達(dá)國家，政府部門也會為中小型企業(yè)提供資金，但是，相比較而言較為主要的形式還是提供擔(dān)保支持。在美國，小企業(yè)管理局對于中小型企業(yè)最為主要的資金幫助形式就是提供擔(dān)保貸款，對其最低的支持比例是百分之九十，從這一點(diǎn)上說是相當(dāng)優(yōu)惠的。除此之外，政府部門也制定了一系列的微型貸款計(jì)劃、擔(dān)保開發(fā)公司計(jì)劃、債券擔(dān)保計(jì)劃等資金援助計(jì)劃。并且，在實(shí)際中已經(jīng)獲得了實(shí)施，從而可以幫助更多的在運(yùn)轉(zhuǎn)中存在問題的企業(yè)。日本的官方也設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)，來為中小型企業(yè)提供資金擔(dān)保，設(shè)立了五十二個擔(dān)保公司，而且設(shè)立了全國性質(zhì)的信貸擔(dān)保協(xié)會。英國政府也在1981年就實(shí)施了小企業(yè)信貸擔(dān)保計(jì)劃，為那些資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難和經(jīng)營困難的中小企業(yè)提供資金援助。法國也成立了互助性質(zhì)和會員制的信貸擔(dān)保集團(tuán)，專門為地方和農(nóng)村非農(nóng)產(chǎn)業(yè)提供信貸擔(dān)保。從以上可以看出，并不是政府要建立很大規(guī)模的信貸擔(dān)保制度，僅僅是很小規(guī)模的提供幫助，提倡一種引導(dǎo)的形式，讓更多的中小企業(yè)在融資的時候多一份幫助。當(dāng)然最終的解決方法還是要交給市場，給那些銀行家與股東。

1.2我國政府在中小型企業(yè)融資中的現(xiàn)實(shí)選擇。作為發(fā)展中國家的我國，從改革開放到現(xiàn)在的三十多年里，有很多中小型企業(yè)都得到了快速發(fā)展。不過，因?yàn)閷Πl(fā)達(dá)國家長期的趕超，過于重視發(fā)展資本密集型的工業(yè)部門，致使我國的大型企業(yè)尤其是國家控股的國有大型企業(yè)，行業(yè)壟斷現(xiàn)象較為嚴(yán)重。我國的金融機(jī)制主要是大銀行作為主體，四大國有商業(yè)銀行的市場份額占整個市場的很大一部分，高達(dá)百分之七十。產(chǎn)業(yè)中的高度壟斷和銀行業(yè)的高度壟斷大致相同，大企業(yè)和大銀行之間的互生關(guān)系也較為明顯，致使很多的大銀行不愿意為小企業(yè)提供貸款，這進(jìn)一步造成了中小企業(yè)貸款困難的現(xiàn)象出現(xiàn)。

2、中小金融機(jī)構(gòu)

2.1間接融資

2.1.1信息相比而言不夠?qū)ΨQ。中小型企業(yè)金融有很多的特點(diǎn)，其中最為重要的一點(diǎn)就是財(cái)務(wù)狀況嚴(yán)重的缺乏透明度。相比而言，很多的大型企業(yè)尤其是上市公司在經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)信息以及其他的信息公開化程度則遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中小型企業(yè)，并且在信息的真實(shí)程度方面，大型企業(yè)也相對較高較高。還有，因?yàn)槲覈唤∪膿?dān)保體系，使得很多的中小型企業(yè)都面臨著貸款困難的局面。

2.1.2風(fēng)險(xiǎn)和成本高

很多中小企業(yè)因?yàn)樘幱趧?chuàng)業(yè)初期，數(shù)量多規(guī)模小，需要的資金量小，財(cái)務(wù)的透明度差，生產(chǎn)管理也缺少制度，信用度嚴(yán)重的缺失，銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)較大，而且成本較高，收回成本的周期過長，使得其面臨嚴(yán)峻的貸款難問題。

2.1-3所有制歧視

在我國，很多中小企業(yè)都是一個復(fù)雜的群體，包括的范圍也相當(dāng)廣泛，也就受到了不同的重視。大部分的銀行貸款都給了國有企業(yè)，私營企業(yè)得到的最少。這也使得國有企業(yè)的負(fù)債率高于了非國有制企業(yè)。

2.2解決間接融資難的現(xiàn)實(shí)選擇

擴(kuò)大中小型企業(yè)融資的手段有很多種，綜合現(xiàn)實(shí)的狀況分析，主要有以下的幾種：對于非國有的金融機(jī)構(gòu)，適當(dāng)?shù)拈_放市場，增加其競爭程度；完善中小型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度、法規(guī)和相應(yīng)的監(jiān)督體系，加強(qiáng)對中小企業(yè)的監(jiān)管；對于現(xiàn)有的中小金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)換其經(jīng)營機(jī)制，實(shí)現(xiàn)真正意義上的商業(yè)化經(jīng)營。在這三種方法中最為重要的就是對于中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

3、解決中小企業(yè)融資難的建議

3.1要想更好實(shí)現(xiàn)銀行與中小企業(yè)之間的交易，那就必須使得兩者的信號傳遞順暢，還要進(jìn)一步進(jìn)行信息的甄別。要建立一個好的信用形象，健全中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，完善其治理結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)的作用，建立中小企業(yè)的誠信體系與評估機(jī)制。

3.2要盡快的設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場。目前，我國的主板市場規(guī)模較小，高科技的民營公司面臨很多的資金問題。要想更好的解決這些問題，只能是依靠自身的積累與融資。創(chuàng)業(yè)板市場的進(jìn)一步發(fā)展可以更好的解決這類問題。

3-3發(fā)展積極穩(wěn)妥的債券市場。我國債券市場主要是國債，但是金融債、公司債和企業(yè)債的比例相對較小。今后應(yīng)該大力的發(fā)行多種多樣的債券，豐富債券市場，也可以發(fā)行一些地區(qū)政府同意的政府債券。

3.4規(guī)范整個企業(yè)的產(chǎn)權(quán)市場。在企業(yè)發(fā)展過程中，企業(yè)資金難免會面臨重組、并購、轉(zhuǎn)讓、拍賣等現(xiàn)象，其實(shí)這是更好配置企業(yè)資源的途徑。應(yīng)該進(jìn)一步的規(guī)范企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的市場，為其創(chuàng)造一個更加良好的環(huán)境。

4、總結(jié)

從以上的實(shí)證分析可以看出，中小企業(yè)在融資方面面臨著很多的問題，對于這些問題的出現(xiàn)也做出了具體的分析與研究。我國的中小企業(yè)要想更好的發(fā)展，一定要改革原有的經(jīng)營體制，完善經(jīng)營與管理的制度。遵照上述的意見與建議，積極的改革，才能在更加激烈的市場競爭中獲得更好的發(fā)展。