吳華增，蘭慶高

（沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，沈陽 110866）

農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與農(nóng)村財(cái)政金融關(guān)系實(shí)證分析

吳華增，蘭慶高

（沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，沈陽 110866）

文章通過VAR模型對(duì)推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和農(nóng)村財(cái)政金融之間的關(guān)系進(jìn)行研究，利用協(xié)整檢查、格蘭杰因果檢查、脈沖響應(yīng)函數(shù)分析、方差分解等方法，分析了財(cái)政金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。研究表明：農(nóng)村金融配置現(xiàn)處于較低的效率，應(yīng)提高金融資源配置效率，通過發(fā)展農(nóng)村財(cái)政金融，以此來創(chuàng)新金融制度和降低風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

VAR模型；農(nóng)村財(cái)政；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

0 引言

50多年以來，國內(nèi)外許多學(xué)者針對(duì)農(nóng)村財(cái)政金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行了研究，我國學(xué)者也在不斷研究這一問題。盡管研究越來越全面、越來越深入，但農(nóng)村財(cái)政金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系仍然受到廣大爭(zhēng)議，至今也沒有定論。我國近10多年來，每年中央都會(huì)有有關(guān)“三農(nóng)”問題的文件出臺(tái)，“三農(nóng)”問題是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)迫切需要解決的問題。本文將通過對(duì)農(nóng)村金融效率、規(guī)模、結(jié)構(gòu)等數(shù)據(jù)以及對(duì)農(nóng)村財(cái)政金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行深入探究和分析，使用協(xié)整檢查、格蘭杰因果檢查、脈沖響應(yīng)函數(shù)分析、方差分解等方法進(jìn)行實(shí)證研究，目的在于為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供理論參考。

1 VAR模型構(gòu)建

VAR模型又叫做向量自回歸模型，其不受事先條件的約束，因此一般用來評(píng)估變量的動(dòng)態(tài)關(guān)系。具體來說，VAR模型是根據(jù)數(shù)據(jù)函數(shù)建立的，若經(jīng)濟(jì)指標(biāo)比較多的話，也可以進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，并且操作簡(jiǎn)便。并且VAR模型能夠接受其他模型的轉(zhuǎn)化，如多元MA和ARMA模型，因此利用它進(jìn)行經(jīng)濟(jì)方面的研究得到越來越多的學(xué)者青睞。

1．1 VAR模型公式

對(duì)變量y1,t和y2,t之間是否具有關(guān)聯(lián)性進(jìn)行數(shù)據(jù)研究和分析，建立模型：

以上兩個(gè)模型不能直接證明兩個(gè)變量的直接關(guān)系，如果聯(lián)立，就可以反映兩個(gè)變量之間的關(guān)系。VAR模型最主要的兩個(gè)變量為N和 K。以兩個(gè)變量y1，t、y2，t的 VAR模型為例：

則yt=μ+π1+ut，那么，含有變量N，滯后期為k的模型表示如下：

ut=(u1tu2t…uNt)',yt為N*1界時(shí)間序列列向量。μ為N*1階常數(shù)向列向量。π1,...,πkk均為N*N階參數(shù)矩陣，其中每一個(gè)元素是非相關(guān)的。

1．2 VAR模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)

VAR模型無法解釋單個(gè)參數(shù)的估計(jì)值，因?yàn)樗墓烙?jì)量是一致的，因此，想要通過VAR模型進(jìn)行實(shí)證分析還要觀察VAR模型的脈沖響應(yīng)函數(shù)。

一般采用脈沖響應(yīng)數(shù)函描述期值和未來值，這個(gè)影響包括加上標(biāo)準(zhǔn)差大小后的隨機(jī)誤差的沖擊，換而言之，就是反應(yīng)了誤差對(duì)內(nèi)生變量的沖擊。對(duì)于本文需要構(gòu)建的VAR模型，y1,t表示金融發(fā)展，y2,t表示經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

在模型中，誤差u1t和u2t之間不具有相關(guān)性。一個(gè)當(dāng)期標(biāo)準(zhǔn)差的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)當(dāng)前值和未來值的影響，是通過脈沖響應(yīng)函數(shù)（u2t）來衡量的。

上文中介紹了MA可以轉(zhuǎn)化為VAR，所以通過友矩陣變換可以把任何一個(gè)VAR(k)模型改寫成一個(gè)VAR(1)模型：

或?qū)懗桑?/p>

當(dāng)任何情況下其他誤差項(xiàng)都不變時(shí)，ψs中第i行第j列元素代表的含義為：在t期，對(duì)t+s期第i個(gè)變量所造成的影響，這個(gè)影響是誤差項(xiàng)u（第j個(gè)變量對(duì)應(yīng)的）受到第一個(gè)單位的沖擊后產(chǎn)生的。

把第i行第j列元素看做是滯后期s的函數(shù)，yi,t+s對(duì)y,t時(shí)一次沖擊的響應(yīng)過程表示如下：

解釋脈沖響應(yīng)函數(shù)時(shí)，如果誤差項(xiàng)不是完全非相關(guān)的，那么解釋就會(huì)比較困難。當(dāng)誤差項(xiàng)相關(guān)時(shí)，之間存在一個(gè)無法被任何特地的變量識(shí)別到的共同組成部分。對(duì)于這一問題的解決，一般引入變換矩陣M與ut相乘。

目前，將ut的方差協(xié)方差矩陣變換成一個(gè)對(duì)角矩陣Ω的方法有多種，其中比較常用的是利斯基分解法，利用該變換方法可以使誤差項(xiàng)正交。

2 實(shí)證分析

2．1 結(jié)構(gòu)的選取

本文探究的是推進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和農(nóng)村財(cái)政金融之間的關(guān)系，因此所選用的相對(duì)指標(biāo)就是農(nóng)村金融和經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)則為人均農(nóng)業(yè)GDP代表反映出來。

（1）農(nóng)村金融的發(fā)展規(guī)模（GM）。農(nóng)村金融主要是基礎(chǔ)的存款、貸款業(yè)務(wù)，因此本文衡量農(nóng)村金融的發(fā)展主要是以這兩個(gè)指標(biāo)來衡量的，因此：

（2）金融效率（XL）。本文將使用儲(chǔ)蓄率、儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率以及投資效率來衡量農(nóng)村金融效率。因此：

（3）金融結(jié)構(gòu)（JG）。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的重要兩方面。鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在農(nóng)村企業(yè)中較大比例，它是主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式農(nóng)，對(duì)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有很大的影響。

對(duì)農(nóng)村人均農(nóng)業(yè)GDP記為RGDP。

2．2 數(shù)據(jù)來源

本文的數(shù)據(jù)是1980—2015年中《中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》等相關(guān)數(shù)據(jù)中得出。對(duì)所有相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，以此來減少數(shù)據(jù)的不穩(wěn)定性和降低變量的異方差，同時(shí)，將采用Eviews7.0對(duì)所有數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

2．3 實(shí)證分析

2.3.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)

數(shù)據(jù)選取的時(shí)間常常是不平穩(wěn)的，如果忽略這個(gè)問題直接建立模型的話，就會(huì)出現(xiàn)偽回歸的現(xiàn)象。所以，本文對(duì)時(shí)間序列的平穩(wěn)性進(jìn)行研究和分析，具體結(jié)果如表1所示。

（4）本文用人均農(nóng)業(yè)GDP來衡量農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)：

表1顯示，在1%、5%和10%的顯著性水平下，RGDP、GM、XL和JG都是不平穩(wěn)序列，而一階差分后，GM、XL和JG都變平穩(wěn)，那么就可以認(rèn)為所有序列為一階單整。

2.3.2 協(xié)整檢驗(yàn)

ADF檢驗(yàn)中，GM、XL、JG、RGDP都是非平穩(wěn)數(shù)據(jù)，但在一定的條件下，它們有可能變?yōu)槠椒€(wěn)序列。長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系存在是有一定可能性的，因此對(duì)此做協(xié)整檢驗(yàn)，主要通過兩種方法進(jìn)行，分別為極大似然法和兩步法。EG兩步法計(jì)算比較容易，但是參數(shù)估計(jì)的誤差較大，因此，本文通過極大似然法對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究和檢驗(yàn)，結(jié)果分析如表2所示。

在顯著水平之下，四個(gè)數(shù)據(jù)之間存在協(xié)整關(guān)系，標(biāo)準(zhǔn)化關(guān)系見下頁表3。標(biāo)準(zhǔn)化方程為：

表3 協(xié)整關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)化

從四個(gè)數(shù)據(jù)之間的協(xié)整關(guān)系可知，農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的關(guān)系為正比關(guān)系，農(nóng)村金融增長(zhǎng)則農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，農(nóng)村金融衰退，則農(nóng)村經(jīng)濟(jì)衰退。但是人均農(nóng)業(yè)實(shí)際GDP和農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)之間是反比關(guān)系，如果農(nóng)村金融效率增長(zhǎng)，那么農(nóng)村人均實(shí)際GDP就會(huì)增長(zhǎng)1.08%。造成這個(gè)現(xiàn)象的原因可能農(nóng)村的金融結(jié)構(gòu)不合理，農(nóng)業(yè)貸款在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)與鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)之間的分配不科學(xué)等，但農(nóng)村金融的發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用仍然存在。

2.3.3 格蘭杰因果檢驗(yàn)

格蘭杰因果檢驗(yàn)是一種常用的檢驗(yàn)方法，它主要運(yùn)用在兩個(gè)變量之間的關(guān)系上。在檢驗(yàn)前要保證序列的平穩(wěn)，如果序列不平穩(wěn)，就要進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，防止出現(xiàn)偽回歸。

表4 格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)論

由表4的格蘭杰因果檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，在90%的置信水平下，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)了財(cái)政金融的發(fā)展。所以，需要不斷提高金融效率，這樣才能促進(jìn)農(nóng)村金融的優(yōu)化和提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。同時(shí)，農(nóng)村金融效率的提高受到其他三個(gè)因素的的影響，但影響要三者共同作用才能產(chǎn)生，單個(gè)因素幾乎不產(chǎn)生促進(jìn)作用。農(nóng)村貸款的增長(zhǎng)比農(nóng)村GDP的增長(zhǎng)快，也就是說經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)反作用于金融規(guī)模，這也是我國現(xiàn)階段現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)的反應(yīng)——信貸影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

2.3.4 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析

脈沖響應(yīng)函數(shù)是用來描述內(nèi)生變量的期值和未來值的影響的，簡(jiǎn)單來說，就是反應(yīng)誤差對(duì)內(nèi)生變量的沖擊。

圖1 GM比率沖擊引起的沖擊響應(yīng)函數(shù)

由圖1可知，農(nóng)村金融規(guī)模GM對(duì)RGDP的沖擊在開始時(shí)接近0，所以作用是非常小的；隨著沖擊的增加，達(dá)到最高值后開始趨于穩(wěn)定（圖1a），GM對(duì)RGDP的沖擊的變化率平均在20%左右（圖1b）。

圖2 JG比率沖擊引起的沖擊響應(yīng)函數(shù)

由圖2可知,農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)JG對(duì)RGDP的沖擊在“1”的時(shí)候接近0，在隨后的幾期中，小于0，呈現(xiàn)負(fù)影響，從第5期開始有上升的趨勢(shì)，即開始出現(xiàn)正面影響，但并不明顯（圖2a）。JG對(duì)RGDP的沖擊的變化率平均在10%左右（圖2b）。

圖3 XL比率沖擊引起的沖擊響應(yīng)函數(shù)

由圖3可知，農(nóng)村金融發(fā)展效率XL對(duì)RGDP的沖擊一直都很小，趨近于0，沒有太明顯的作用（圖3a）。XL對(duì)RGDP的沖擊的變化率平均在0%左右（圖3b）。

2.3.5 方差分解

數(shù)據(jù)的方差分解結(jié)果如表5所示。

表5 方差分解:農(nóng)村人均農(nóng)業(yè)GDP

方差分解數(shù)據(jù)表明，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模占農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變化的23.27415%，農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)占農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變化的7.350145%、農(nóng)村金融效率占農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變化的1.12107%，同時(shí)也可以看出農(nóng)村金融的效率和結(jié)構(gòu)的變化對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響很小。

2．4 結(jié)果分析

通過上文的分析可以知道，RGDP、GM、XL、JG之間的關(guān)系為長(zhǎng)期的，并且相互協(xié)調(diào)發(fā)展。如果農(nóng)村金融增長(zhǎng)，那么農(nóng)村經(jīng)濟(jì)就會(huì)相應(yīng)的增長(zhǎng)，因此從整體上來說，農(nóng)村金融的發(fā)展對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有促進(jìn)作用。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來說，農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有一定的影響，只有農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了才能反促進(jìn)金融發(fā)展效率。量的擴(kuò)張引起了增長(zhǎng)，內(nèi)在質(zhì)的提高產(chǎn)生了發(fā)展，所以發(fā)展是發(fā)生質(zhì)的改變，表現(xiàn)出量的增長(zhǎng)。因此，想要解決經(jīng)濟(jì)和金融中所遇到的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的問題，首先要做到優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，改革金融體制。

3 總結(jié)

我國對(duì)農(nóng)村的金融體制一直在進(jìn)行著改革，并且不斷深入。金融機(jī)構(gòu)也在不斷地完善各種業(yè)務(wù)，農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也得到了促進(jìn)，農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)也得到良性的調(diào)整。但是，農(nóng)村的金融發(fā)展仍然面臨很多困難，包括農(nóng)村金融市場(chǎng)發(fā)展不完備，競(jìng)爭(zhēng)主體很少，投資的回報(bào)率也沒有太大的提升。這些問題使得農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢，人們生活水平落后。為了提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，增長(zhǎng)金融效率，金融體制改革還要不斷地深入。

為了提高農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，就要提高科技創(chuàng)新力。將先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)運(yùn)用到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，形成規(guī)范化、規(guī)?；霓r(nóng)村經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出模式，發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)和民營企業(yè)，以此來把投資回報(bào)率提高上去。加快城鎮(zhèn)化建設(shè)，縮小城鄉(xiāng)收入水平的差距，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民的素質(zhì)的普遍提高也很重要，這就需要政府的資金和技術(shù)支持。另外，農(nóng)村的金融體制改革要繼續(xù)不斷深入，向農(nóng)村轉(zhuǎn)移更多的資源，建立新型化的農(nóng)村金融結(jié)構(gòu)，在建立的同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)金融的監(jiān)督管理，把農(nóng)村金融的風(fēng)險(xiǎn)降到最低，保證農(nóng)村金融發(fā)展的健康、穩(wěn)定。

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224.9

A

1002-6487（2017）20-0168-04

國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目（71402167）；國家社會(huì)科學(xué)基金青年項(xiàng)目（12CZZ023）；教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目（14YJC790172）

吳華增（1990—），男，遼寧沈陽人，博士研究生，研究方向：農(nóng)村財(cái)政金融。

蘭慶高（1959—），男，遼寧莊河人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：農(nóng)村財(cái)政金融。

(責(zé)任編輯/浩 天)