伊之密:業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)可期
國(guó)海證券預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)
伊之密(300415):注塑機(jī)行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇,公司市占率位居前四,盈利能力大幅提升。2016年下半年以來(lái),受益于國(guó)內(nèi)制造業(yè)投資整體回暖,作為制造業(yè)重要工作母機(jī)的注塑機(jī)迎來(lái)復(fù)蘇;2017年上半年我國(guó)塑料機(jī)械制造規(guī)模以上企業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)26%,遠(yuǎn)高于2011-2016年6%的復(fù)合增速。注塑機(jī)行業(yè)在國(guó)內(nèi)屬于高度競(jìng)爭(zhēng)行業(yè),參與企業(yè)眾多,公司行業(yè)排名穩(wěn)居前四,彰顯競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);公司持續(xù)推進(jìn)新產(chǎn)品研發(fā)戰(zhàn)略,A5系列新一代伺服節(jié)能注塑機(jī)已全面投入市場(chǎng),性能比拼龍頭海天國(guó)際主打產(chǎn)品,市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升。上半年注塑機(jī)板塊營(yíng)收4.98億元,同比增長(zhǎng)22.63%,占總營(yíng)收比53.59%;注塑機(jī)下游行業(yè)廣泛,主要應(yīng)用于汽車、家電、3C、包裝行業(yè)等,隨著下游行業(yè)景氣度回暖,公司注塑機(jī)業(yè)務(wù)盈利能力有望大幅提升。
輕量化是新能源汽車設(shè)計(jì)的重要要求,隨著新能源汽車的快速發(fā)展,輕量化產(chǎn)業(yè)空間廣闊,而鋁鎂合金材料取代鋼板是輕量化的重要發(fā)展方向之一,相關(guān)壓鑄機(jī)設(shè)備迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。2016年新能源汽車產(chǎn)量45.5萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)58.5%,工信部《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》指出,到2020年,新能源汽車年產(chǎn)銷達(dá)到200萬(wàn)輛,復(fù)合增長(zhǎng)44.8%。上半年公司壓鑄機(jī)板塊營(yíng)收3.26億元,同比增長(zhǎng)77.21%,占總營(yíng)收比35.10%;公司壓鑄機(jī)市占率位居第二,將充分受益汽車輕量化的快速發(fā)展。
操作策略:二級(jí)市場(chǎng)上,公司股價(jià)處于上升趨勢(shì)之中,投資者可積極關(guān)注。