□王玥

金融控股集團的經(jīng)營管理之道

□王玥

無論在理論研究、實證分析還是政策建議方面，《金融控股集團的經(jīng)營管理之道》均以其通俗的語言、詳實的數(shù)據(jù)、經(jīng)典的案例給讀者以深刻的啟發(fā)

近年來，國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢不斷發(fā)生深刻變化，作為金融市場新的主體，各類金融集團應(yīng)運而生，發(fā)展策略各有所長。金融控股集團是兩個以上金融企業(yè)為實現(xiàn)共同經(jīng)營目標形成的“交響樂團”，也是金融市場中一顆璀璨的明珠，對它進行深入的理論分析和實踐經(jīng)驗總結(jié)，十分必要。

《金融控股集團的經(jīng)營管理之道》作者創(chuàng)造性地提出了“兩人模型”，即理論上，任何組織中，兩人組成的組織是效率最高的組織形式。作者結(jié)合實踐案例經(jīng)驗，從金融機構(gòu)的資產(chǎn)—負債表的兩邊分析入手，構(gòu)建了這個分析金融機構(gòu)的“兩人模型”，即金融機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)可以歸納為投資運用和產(chǎn)品營銷兩條線。圍繞兩條線配置金融集團內(nèi)部資源，可能是金融集團刪繁就簡、抓住核心、構(gòu)建組織架構(gòu)的重要取向。作者還將“兩人模型”擴展至“多人模型”，為金融機構(gòu)不斷調(diào)整內(nèi)部資源配置和組織結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換提供了理論基礎(chǔ)。這個理論對于金融機構(gòu)構(gòu)建核心競爭力、降低成本等方面具有重要的啟示。

結(jié)合中國金融控股集團發(fā)展的實際情況，作者選取了中國平安（多元化金融機構(gòu)發(fā)起設(shè)立的金融控股集團）、螞蟻金服（互聯(lián)網(wǎng)性質(zhì)的金融控股集團）以及中國香港長江集團和哈撒韋公司（大型產(chǎn)業(yè)企業(yè)和金融集團）三個典型案例，從而加深讀者對金融控股集團服務(wù)實體經(jīng)濟的理解，給予金融機構(gòu)的投資者和管理者更為直接的啟發(fā)。

作者還挑選了十家中國金融集團及類金融集團企業(yè)，對其最新的經(jīng)營成果進行了述評，以業(yè)界知名的巴菲特的哈撒韋公司為對標，提煉出了金融控股集團成功實踐的最佳原則：（1）穩(wěn)定合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)和完善的董事會法人治理體系；（2）專業(yè)化、勤勉和團結(jié)的高層管理團隊；（3）審慎、嚴謹?shù)娘L險管理體系和實踐；（4）投資和產(chǎn)品營銷兩大核心業(yè)務(wù)；（5）合理有效的全員激勵機制及股東利益方向一致；（6）創(chuàng)新、成本和效率三大企業(yè)競爭的本質(zhì)。這六條金融集團最佳實踐管理原則，為讀者和投資者了解當前有代表性的中國金融集團的經(jīng)營情況，分析中國金融控股集團經(jīng)營策略提供了重要的參考標桿。

作者有針對性地對金融監(jiān)管提出了政策建議。為了推動金融集團化健康穩(wěn)定發(fā)展，金融監(jiān)管部門可以分業(yè)監(jiān)管、以混業(yè)經(jīng)營為思路，加強對金融系統(tǒng)性風險的監(jiān)測、應(yīng)對和防范，鼓勵和引導(dǎo)金融集團充分利用自身優(yōu)勢，開發(fā)特色產(chǎn)品、開展多元化經(jīng)營，為實體經(jīng)濟提供豐富的金融服務(wù)。

對于大型企業(yè)來說，產(chǎn)融結(jié)合無疑是提高企業(yè)集團資源使用效率，增強企業(yè)抗風險能力的良方。大型企業(yè)普遍具有產(chǎn)業(yè)鏈長，掉頭轉(zhuǎn)型難度大等特點，面對經(jīng)濟周期性變化往往相對遲緩。進行產(chǎn)融結(jié)合，可以提高企業(yè)適應(yīng)市場化的能力。

對于地方政府發(fā)起設(shè)立的金融控股集團而言，在地方市場、資源和項目方面能夠得到地方政府的有力支持。同時，也容易受地方政府政策干預(yù)，而降低金融集團的風險承受力。因此，地方金融集團在經(jīng)營發(fā)展策略上，應(yīng)特別注意發(fā)揮市場機制，不斷提高企業(yè)競爭力，逐漸向全國甚至更大范圍拓展市場。

2008 年金融危機爆發(fā)之后，眾多國際知名金融集團在金融海嘯的沖擊中遭受巨額損失。金融綜合經(jīng)營導(dǎo)致的各類金融業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)度升高、各類風險交叉轉(zhuǎn)移，大大提高了金融控股公司風險暴露的廣度和深度，這也給金融集團的管理提出了新的挑戰(zhàn)。中國金融控股集團發(fā)展的歷史較短，盡管在金融危機中受到的直接沖擊較小，但是經(jīng)營環(huán)境的變化和外部不確定性因素的增加，始終是金融控股集團在資本管理、風險控制、業(yè)務(wù)能力提升等方面面臨的問題，也為中國金融集團的管理戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)管理提出了更高的要求。無論在理論研究、實證分析還是政策建議方面，《金融控股集團的經(jīng)營管理之道》均以其通俗的語言、詳實的數(shù)據(jù)、經(jīng)典的案例給讀者深刻的啟發(fā)。這本著作不僅對于金融控股集團的管理者們來說是有益的借鑒和參考；對于對金融投資和財富管理感興趣的讀者們來說，也是一本必讀之作。

為中國人民大學）