(福州大學經(jīng)濟與管理學院 福建 福州 350116)

存款保險費率、資本充足率與銀行道德風險關(guān)系的實證分析

劉氈

(福州大學經(jīng)濟與管理學院福建福州350116)

存款保險費率是存款保險制度重要組成元素，資本充足率是資本監(jiān)管的重要部分。以風險為基準的存款保險費定價能降低銀行道德風險，而資本充足率監(jiān)管是彌補存款保險極易引發(fā)銀行道德風險的缺陷的一種內(nèi)在制度安排。本文對這種邏輯關(guān)系進行了實證分析。

存款保險費率；資本充足率；銀行道德風險

一、存款保險費率、資本充足率與銀行道德風險理論分析

在市場化程度較高且較為適合期權(quán)存款保險定價模型的國家中，存款保險費率與資本比率負相關(guān)，資本充足率在一定程度上與資本比率正相關(guān)，在符合相關(guān)假定及其他條件下，資本充足率增加，會使存款保險費率減少，貸款增長率也減少，且減少幅度比存款保險費率更大。由于我國低市場化程度的限制，若依據(jù)期權(quán)存款保險定價模型視角下的存款保險費率、資本充足率和道德風險之間的關(guān)系進一步指導存款保險與資本監(jiān)管的制度設計，就需要檢驗三者之間的關(guān)系是否在我國市場適用。

二、實證分析

本文選取2008第一個季度到2016年第三個季度共10家上市銀行，根據(jù)其單季度財務報表相關(guān)數(shù)據(jù)計算出各自的資本比率，按資本比率、資本充足率及貸款增長率所代表的道德風險水平分別從小到大進行排列，利用Kendall協(xié)同系數(shù)驗證三者在衡量道德風險水平上是否具有一致性。對數(shù)據(jù)的處理如下：

首先，為了消除季節(jié)因素和其他偶然因素的影響，將存款總額、貸款總額和資產(chǎn)總額的4日移動平均數(shù)據(jù)進行平滑。其次，計算資本比率和貸款過度增長率。貸款增長率等于本期貸款總額與上期貸款總額之差比上期貸款總額，再將計算出來的每期貸款增長率減去該樣本中的中位數(shù)即得到每期貸款過度增長率。最后，將計算出來的貸款過度增長率按從小到大的順序排列，將資本比率和資本充足率按從大到小的順序排列。

利用SPSS 18.0軟件操作結(jié)果如下：

表2 前5家樣本銀行資本比率、資本充足率、貸款過度增長率衡量道德風險的Kendall協(xié)同系數(shù)檢驗

表3 后5家樣本銀行資本比率、資本充足率、貸款過度增長率衡量道德風險的Kendall協(xié)同系數(shù)檢驗

由于Kendall協(xié)同系數(shù)檢驗的原假設是資本比率、資本充足率、貸款增長率衡量銀行道德風險是隨機的，其備擇假設是這三者在衡量銀行道德風險方面是一致的。由結(jié)果看出，10個銀行中只有中信銀行的P值較大，其它銀行的P值都較小，且都在15%的顯著性水平上拒絕原假設，尤其是四大國有銀行在5%的顯著性水平上拒絕原假設。這意味著資本比率、資本充足率和貸款過度增長率不僅兩兩之間具有風險測評的一致性，而且三者之間也具有高度的一致性。

三、結(jié)論

(1)在我國，資本充足率監(jiān)管能提高資本比率，且能減少道德風險的發(fā)生。

(2)從資本比率、資本充足率和貸款增長率三種方法衡量的銀行道德風險水平表現(xiàn)出一致性這一結(jié)論可以進而推出，從期權(quán)存款保險定價模型中得出的存款保險費率、資本充足率和道德風險三者之間的關(guān)系對我國上市銀行具有一定的適用性，也說明了以期權(quán)存款保險定價模型為基礎(chǔ)確定的存款保險費率在我國市場具有一定的適用性。

以上的檢驗結(jié)果說明本文驗證的關(guān)于基于期權(quán)存款保險定價模型確定的存款保險費率、資本充足率和道德風險三者之間的關(guān)系對我國的存款保險制度和資本充足率監(jiān)管制度的構(gòu)建具有一定的借鑒意義。

首先，存款保險費率和資本充足率表現(xiàn)出的負相關(guān)關(guān)系啟發(fā)了二者的調(diào)整方向。在設計存款保險費率時，以資本充足率監(jiān)管等已有制度為基準之一，當資本充足率增加時，存款保險費率應有下降的趨勢。

其次，避免制度設計的監(jiān)管過度問題，給銀行業(yè)帶來更大的成本負擔。對于監(jiān)管制度來說，存款保險費率和資本充足率一減一增實際上為存款保險制度和資本充足率監(jiān)管的聯(lián)合施行提供了較為明確的互補協(xié)調(diào)關(guān)系的指導，在存款保險制度引起資本比率下降時，資本充足率監(jiān)管有使資本充足率增加的管控；當資本充足率增加時，監(jiān)管層認為銀行風險較低，所設計的存款保險費率也越低。對于銀行來說，存款保險費率和資本充足率一減一增能減少銀行的經(jīng)營成本，提高銀行業(yè)務質(zhì)量。在我國，存款保險費是由銀行上繳的，而資本充足率的要求使銀行的資本成本增加，如果政府在設計存款保險制度和資本監(jiān)管制度時不考慮他們的內(nèi)在關(guān)系，在應對風險時將存款保險費率和資本充足率都設置得較高，這在抑制風險的同時也會加劇銀行業(yè)的運營成本。

再次，有效控制道德風險的發(fā)生。存款保險制度和資本充足率監(jiān)管都會帶來道德風險。存款保險制度帶來的道德風險可以通過資本監(jiān)管得到控制，但過高的資本充足率又可能帶來新的道德風險。由于存款保險制度是通過對銀行收取保費，在危機發(fā)生時彌補存款人的存款損失，增加了存款人的預期，穩(wěn)定了金融市場。而資本充足率反映的是在存款人發(fā)生損失之前，銀行自有資產(chǎn)償付能力，從而對資本充足率的要求保護了存款人的利益。從它們的本質(zhì)意義上講，二者都保護了存款人的利益，因此，在了解到存款保險費率和資本充足率一增一減的關(guān)系時，降低存款保險制度帶來的過高的資本充足率要求既能防范存款保險制度本身內(nèi)在缺陷帶來的道德風險，也能降低過高的資本充足率帶來新的道德風險發(fā)生的概率。

最后，豐富了評判我國制度設計是否有效運行的內(nèi)容。根據(jù)本文得出的結(jié)論，有效的存款保險制度和資本充足率監(jiān)管在應對銀行道德風險方面具有顯著的一致性，這對于評價兩個制度是否有效運行具有重要意義。

劉氈(1991-)，女，漢，河南省商丘市，碩士，福州大學經(jīng)濟與管理學院，西方經(jīng)濟學。