張越玥

【摘要】：創(chuàng)業(yè)板市場對我國資本市場具有及其重要的作用，因此創(chuàng)業(yè)板內(nèi)部控制信息披露的研究顯得尤為重要。為提高投資者對風(fēng)險性較高的創(chuàng)業(yè)板的信心，就必須加強對這方面的信息披露。本文依據(jù)創(chuàng)業(yè)板市場的特點對創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露存在的問題進行了分析。

【關(guān)鍵詞】：內(nèi)部控制信息披露；創(chuàng)業(yè)板；問題

我國創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)建于2009年10月，起步較晚，當時僅有28家，截至2017年9月，該版塊公司數(shù)量已達706家。創(chuàng)業(yè)板市場上市門檻比主板市場低，但市場風(fēng)險較高。創(chuàng)業(yè)板上市公司的特點是規(guī)模較小、經(jīng)營風(fēng)險高、公司治理結(jié)構(gòu)不夠完善，投資者不但十分注意創(chuàng)業(yè)板上市公司的盈利能力、償債能力、運營能力、凈利潤增長率等財務(wù)指標，更加需要了解創(chuàng)業(yè)板上市公司非財務(wù)信息。因此對創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部控制信息披露的研究十分重要，有利于我國建設(shè)成為創(chuàng)新型國家。

財政部會同證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會5部門在2008年5月出臺了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》（以下簡稱《基本規(guī)范》），在2010年4月《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號—組織架構(gòu)》等18項應(yīng)用指引、《企業(yè)內(nèi)部控制評價指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計指引》（以下簡稱《配套指引》）。內(nèi)部控制基本規(guī)范和配套指引的發(fā)布，標志著我國內(nèi)部控制規(guī)范體系的形成。

深圳證券交易所為提高上市公司透明度以及信息披露質(zhì)量，從2001年開始，每年都會根據(jù)《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法》對在深市上市的公司進行年度信息披露考核，采用優(yōu)秀、良好、合格、不合格四個等級，將考核結(jié)果公布在上市公司誠信檔案。2016年深交所考核結(jié)果顯示，創(chuàng)業(yè)板共586家公司，其中考核結(jié)果優(yōu)秀的有104家，占比17.75%；考核結(jié)果良好的公司有405家，占比69.11%；考核結(jié)果為合格的公司有49家，占比8.36%；考核結(jié)果不合格的公司有28家，占比4.78%。而2015年數(shù)據(jù)顯示，在492家創(chuàng)業(yè)板上市公司里，考核結(jié)果的優(yōu)秀比率、良好比率、合格率、不合格率分別為19.72%、65.85%、13.21%、1.22%。從上述結(jié)果不難看出，優(yōu)秀比率、良好比率、合格率呈下滑趨勢，相反的，不合格率則在上升。由于創(chuàng)業(yè)板市場在經(jīng)營業(yè)績、公司規(guī)模等方面入市門檻較低，越來越多的公司在創(chuàng)業(yè)板上市，盡管政府對創(chuàng)業(yè)板上市公司的信息披露越漸嚴格，還是有許多公司愿意鋌而走險在披露上做點手腳。

內(nèi)部控制信息披露工作內(nèi)容十分復(fù)雜，它隨著市場形勢的變化而不斷變化，我國創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)建較晚，在運行過程中也暴露了不少問題：

一、內(nèi)部控制信息披露流于形式

內(nèi)部控制信息披露一方面可降低投資者與上市公司間的信息不對稱，保護投資者權(quán)益；另一方面，信息在傳遞的同時，反過來可促使上市公司加強自身內(nèi)部控制建設(shè)，提高抗風(fēng)險能力，降低經(jīng)營失敗。高質(zhì)量的信息披露可以最大限度的保護投資者的利益?！痘疽?guī)范》中明確提到公司董事會對內(nèi)部控制披露的責(zé)任，然而還是有許多公司董事會未對內(nèi)部控制評價報告作出聲明。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，削弱了內(nèi)部控制自我評價的意義。管理層是內(nèi)部控制的執(zhí)行層，董事會則監(jiān)督建立健全內(nèi)部控制并對其有效負責(zé)。顯然，內(nèi)部控制能否有效實施的關(guān)鍵在于獨立性。

二、內(nèi)部控制缺陷披露不足

大多數(shù)公司對內(nèi)部控制存在缺陷的披露都表明沒有重大缺陷，做出本公司內(nèi)部控制有效的結(jié)論。然而事實并非如此，從深圳證券交易所官網(wǎng)我們可以查到包括GQY視訊、西部牧業(yè)等高達85條記錄顯示這些公司都收到了深交所的通報批評和公開譴責(zé)。如此隱瞞公司的真是信息，將會失去投資者對公司的信心。

三、缺乏相關(guān)的法律法規(guī)制度

一些企業(yè)沒有按照政府對內(nèi)控的相關(guān)規(guī)定，沒有按照《基本規(guī)范》和《配套指引》正確披露內(nèi)控信息，是因為目前政府在這方面的規(guī)章制度需要隨經(jīng)濟狀況前進，只是重視內(nèi)控的建立、完善和披露，卻還沒有特別明確的指出，如果違反這些規(guī)定可能會遭受什么樣的處罰，因此降低了創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)控信息披露的違規(guī)成本，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板的內(nèi)控實施方面得不到推動和實現(xiàn)。