國秀亮

二十一世紀以來，我國的零售商業(yè)由于其方便快捷、便于選購的特點逐漸受到廣大消費者的歡迎，開始發(fā)展壯大。在此背景下，我國的商業(yè)連鎖企業(yè)也成為零售商進行銷售的一種主要業(yè)務模式。零售商業(yè)的發(fā)展在給連鎖企業(yè)帶來機遇的同時也帶來了巨大的挑戰(zhàn)。本文立足于我國商業(yè)連鎖企業(yè)的日常經(jīng)營模式，從財務角度入手，分析其在經(jīng)營中可能遇到的風險問題，并由此提出相應的財務風險規(guī)避措施，望能夠為實務中的連鎖企業(yè)財務管理提供相應的理論依據(jù)。

連鎖企業(yè) 財務管理 風險管控

商業(yè)連鎖企業(yè)是指若干個小規(guī)模企業(yè)由于其銷售產(chǎn)品以及提供服務的同質(zhì)化而聯(lián)合起來，按照規(guī)范的組織形式組成的企業(yè)聯(lián)合體。商業(yè)連鎖企業(yè)首先發(fā)源于美國，是零售業(yè)發(fā)展的主要依托形式。我國在改革開放后引入了商業(yè)連鎖企業(yè)模式，經(jīng)過三十多年的發(fā)展，連鎖企業(yè)逐漸取代百貨企業(yè)而在零售業(yè)中占據(jù)主導地位，成為消費者選購商品的首要選擇。但是，連鎖企業(yè)天然具有經(jīng)營規(guī)模大、投入成本高、員工流動性大的特性，加之零售業(yè)的市場競爭愈來愈激烈，如何在瞬息萬變的內(nèi)外部環(huán)境中保證企業(yè)自身的發(fā)展成為連鎖企業(yè)經(jīng)營者的關注重點。財務風險除引起實務界的關注外，理論界也開始積極探討如何加強商業(yè)連鎖企業(yè)的財務風險管理能力。

我國商業(yè)連鎖企業(yè)存在的財務風險分析

（1）連鎖企業(yè)經(jīng)營成本上升，資源分配不合理。了解我國連鎖企業(yè)的經(jīng)營模式是分析其中存在的財務風險的基礎。目前，我國的商業(yè)連鎖企業(yè)基本形成了供應商——區(qū)域物流中心——區(qū)域總代理——消費者的商品分銷模式。對于企業(yè)來說，風險可能存在于商品生產(chǎn)、運輸、銷售的每一個環(huán)節(jié)。眾所周知，連鎖企業(yè)的核心競爭力就在于其規(guī)?；⒁惑w化的經(jīng)營模式，但在此過程中，企業(yè)需要投入的物流成本以及門店經(jīng)營成本逐漸上升。就物流而言，連鎖企業(yè)總部會對各分店采取統(tǒng)一配貨服務，并在一定區(qū)域范圍內(nèi)設立配送中心，而各分店更注重自身利益的最大化，其對于貨物配送有一定的選擇性。這種分店與總部的利益分歧導致企業(yè)內(nèi)耗升高，成本費用增加。除此之外，連鎖企業(yè)在戰(zhàn)略擴張過程中，分店數(shù)量上升，總部需要投入的運維成本也陡然升高。如果企業(yè)不能控制其擴張節(jié)奏，盲目增加分店數(shù)量，也會給總部資金管理帶來壓力。

（2）企業(yè)資本負債比例高，資金鏈斷裂風險大。連鎖企業(yè)的投入資本根據(jù)其來源可以劃分為債務資本以及股權資本，而按照資本投入時間長短又有長期與短期之別。對于連鎖企業(yè)的資本結構而言，其可能存在債務資本占比高，資本結構不合理的問題，例如：連鎖企業(yè)在資金短缺時，多會采用供貨商貨款滯后支付、提前收取分店貨款、發(fā)售代金券以及商品預售等措施來籌集資本。通過以上舉措，企業(yè)雖然可以在短期內(nèi)緩解資本緊張問題，但其短期負債資本在企業(yè)全部資本中的占比提升，企業(yè)可能會陷入資金鏈斷裂、資不抵債的危險境地。除此之外，我國的宏觀經(jīng)濟環(huán)境不穩(wěn)定，金融機制不完善也是企業(yè)面臨的一大風險。金融危機后，國家對銀行貸款規(guī)模加以限制，并調(diào)整了貸款結構，這給連鎖企業(yè)的貸款帶來難題。

（3）商業(yè)連鎖企業(yè)人力資源短缺，服務水平低。近幾年來，我國的商業(yè)連鎖企業(yè)規(guī)模逐漸擴大，分店數(shù)量增加，使得企業(yè)內(nèi)部對于適合本企業(yè)發(fā)展的人才需求量上升，加之連鎖企業(yè)多涉足諸如家電銷售、連鎖超市、日用化妝品在內(nèi)的服務行業(yè)，企業(yè)多缺乏具有銷售與財務管理能力的專業(yè)化人才，這導致連鎖企業(yè)在人力資源管理中出現(xiàn)了許多問題。部分企業(yè)的管理觀念落后，不注重人才儲備，在人才流失后才會采取補充措施，容易造成門店管理的空窗期。最重要的是，多數(shù)經(jīng)營者認為零售服務是一項簡單勞動工作，對于招聘人員的綜合素質(zhì)要求不高，致使門店在財務管理方面沒有專業(yè)化人才在崗，一旦出現(xiàn)財務風險，門店也不能及時發(fā)現(xiàn)并采取規(guī)避措施。

（4）企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理能力差，業(yè)務流程開展不規(guī)范。連鎖企業(yè)較之百貨銷售的優(yōu)勢在于其能夠由總部統(tǒng)一進貨，貨物分散于各門店銷售。企業(yè)從總部到各分店可以享受統(tǒng)一經(jīng)營帶來的規(guī)模效益。但目前階段，某些連鎖企業(yè)并沒有真正意識到“連鎖”二字的含義，統(tǒng)一管理模式并未在企業(yè)上下貫徹落實，甚至某些分店還存在自行進貨支付貨款的現(xiàn)象，企業(yè)區(qū)域物流中心的壓貨量增加，門店之間的貨物調(diào)配力度降低，最終導致企業(yè)總體銷售額下降，利潤受損。這種各分店銷售貨物不一致，零售價格存在差別的現(xiàn)象，也會對企業(yè)的整體形象造成不利影響，是企業(yè)經(jīng)營中隱含的巨大風險。

商業(yè)連鎖企業(yè)應對財務風險的若干管控措施

（1）加強企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營成本控制，合理分配企業(yè)資源。要想降低連鎖企業(yè)的經(jīng)營風險關鍵在于內(nèi)部物流配送系統(tǒng)的完善。連鎖企業(yè)在建設區(qū)域物流中心時，要注重物流系統(tǒng)的信息化、智能化、網(wǎng)絡化，增加物流環(huán)節(jié)能夠給企業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造的價值。智能化的物流系統(tǒng)能夠根據(jù)各門店的銷售能力、經(jīng)營規(guī)模以及本地區(qū)消費者的消費偏好，自主判斷貨物配送數(shù)量、種類以及頻率。針對沒有能力建立智能化物流體系的企業(yè)，最好選擇與誠信可靠的第三方物流公司合作，建立互利共贏的合作關系，避免門店出現(xiàn)斷貨風險。

（2）調(diào)整資本結構，經(jīng)營者加強企業(yè)資金流管理。調(diào)整資本結構最重要的措施在于降低債務資本在資本總額中的比例。企業(yè)總部可以選擇股權合作、投資合作等方式來引入權益性資金。針對企業(yè)貸款壓力大的現(xiàn)狀，也可以選擇增加商業(yè)債券以及信用資金等方式來吸納資金?？傊B鎖企業(yè)在籌資過程中，要避免出現(xiàn)債務清償過于集中帶來的償還壓力，短期負債資本應用于流動資金，長期資本應用于購置固定資產(chǎn)以及投資活動，平衡二者的適用范圍。在資金流管理方面，企業(yè)必須樹立嚴格的資金時間觀，將資金流管理用制度建設長期固定下來。面對閑置資金流量大但閑置時間短的問題，可以選擇與銀行合作，全方位開拓資金流運作模式，提高資金使用效率。

（3）建立企業(yè)人才信息儲備庫，提高員工綜合素質(zhì)。針對連鎖企業(yè)出現(xiàn)的人員短缺問題，總部必須建立相應的人才信息儲備庫，并落實于引入員工的財務技能、電算化操作能力以及職業(yè)素養(yǎng)等崗位要求上去；對于位于門店管理崗、財務管理崗的某些重要員工還可以許以適當?shù)墓蓹嗉畲胧?。為了防止人才短缺問題的出現(xiàn)，最重要的措施還是制定合理的企業(yè)擴張速度規(guī)劃。這一舉措不僅是人力資源短缺的應對措施，也是防止企業(yè)出現(xiàn)資金流斷裂問題的一個重要手段。連鎖企業(yè)的發(fā)展速度要有科學規(guī)劃，不能盲目擴張。負責人只有在統(tǒng)籌企業(yè)內(nèi)部資金、人力的基礎上，才能夠選擇規(guī)模與效益相統(tǒng)一的發(fā)展速度。

（4）在企業(yè)內(nèi)部適用現(xiàn)代企業(yè)制度，完善業(yè)務監(jiān)督機制。為保證連鎖企業(yè)的利益相關者都能夠積極參與財務管理活動，企業(yè)要在經(jīng)營管理中適用現(xiàn)代企業(yè)制度，即：保證政企分離，不再對企業(yè)管理層比照套用黨政機關的行政級別并建立規(guī)范的法人結構，保證董事會的核心地位，并且引入獨立的外部董事以約束企業(yè)的內(nèi)部人員。對于股東大會，要保證公司內(nèi)部的大、小股東在股東會議中都擁有平等的發(fā)言權。企業(yè)對于財務管理工作也要建立內(nèi)部審計部門以及業(yè)務監(jiān)督機制，對于在風險控制中出現(xiàn)的新問題，各部門要配合監(jiān)督部門進行整改。

在社會主義市場經(jīng)濟不斷深入發(fā)展的今天，各連鎖企業(yè)之間的競爭日益激烈。連鎖企業(yè)只有學會在發(fā)展中規(guī)范自己的財務行為，加強財務風險管控意識，才能在激烈的市場競爭中保有一席之地。面對其擴張過程中出現(xiàn)的諸如債務資本占比高、資金鏈不穩(wěn)定以及人員流動頻繁等問題，企業(yè)應該采取相應的資金、人力資源以及資本管理手段予以解決，并最終促進我國零售行業(yè)的發(fā)展壯大，為消費者生活提供便利。

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