白云 王毅

內(nèi)容提要：舊中國在貿(mào)易口岸開埠之初，中西方的貿(mào)易并非在中外商人之間直接進行，真正意義上的交易雙方是外商與錢莊、票號。基于舊中國特有的社會稟賦結(jié)構(gòu)，錢莊和票號在與外國銀行業(yè)競爭的同時與外國銀行合作，在中國金融市場開展借貸業(yè)務(wù)。在中國市場開放程度不斷深化的今天，舊中國金融業(yè)在貿(mào)易口岸開埠之初的做法值得借鑒。中國本土金融業(yè)需要在原有優(yōu)勢條件的基礎(chǔ)上開展國際合作與競爭，需要將西方國家金融發(fā)展的肯定成果“拿來”，利用比較優(yōu)勢跨越發(fā)展中的“卡夫丁峽谷”，打造適合中國金融業(yè)發(fā)展的獨特模式，走出一條“東方社會”特有的金融發(fā)展之路。

關(guān)鍵詞：本土金融；二元金融結(jié)構(gòu)；卡夫丁峽谷

中圖分類號：F83039 文獻標識碼：A 文章編號：1001-148X（2017）09-0047-06

收稿日期：2017-06-06

作者簡介：白云（1973-），女，黑龍江海倫人，哈爾濱學(xué)院經(jīng)濟管理學(xué)院副教授，研究方向：財務(wù)管理；王毅（1990-），本文通訊作者，女，長春人，吉林大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院博士研究生，研究方向：世界經(jīng)濟。

基金項目：黑龍江省哲學(xué)社會科學(xué)規(guī)劃項目，項目編號：15GLE09。

近代中國經(jīng)濟社會運行有一個現(xiàn)象值得關(guān)注：在舊中國貿(mào)易口岸開埠之初，中西方的貿(mào)易并非在中外商人之間直接進行，真正意義上的交易雙方是外商與錢莊[1]。舊式金融機構(gòu)在開埠初期成為市場主角，外國在華銀行在中西方貿(mào)易金融結(jié)算方面的地位不及其在舊中國金融市場、國際銀團貸款市場以及舊中國外匯行市的壟斷地位。考察分析這一現(xiàn)象不難發(fā)現(xiàn)社會環(huán)境的特殊性及本土優(yōu)勢是舊中國金融業(yè)在開埠之初主導(dǎo)金融結(jié)算市場的重要原因，其業(yè)務(wù)的諸多創(chuàng)新是其成功的關(guān)鍵。

一、近代本土金融機構(gòu)的比較優(yōu)勢

（一）“二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)”的市場條件有利于本土金融機構(gòu)

傳統(tǒng)經(jīng)濟是舊中國的社會主流經(jīng)濟形式，由于農(nóng)村經(jīng)濟成分遠大于城市經(jīng)濟，90%以上的人口生活在農(nóng)村，農(nóng)村與城市之間信息流通不暢，人們在消費、生產(chǎn)、商品交易等方面的思想仍然封閉、保守，對陌生事物反感且排斥。傳統(tǒng)的社會經(jīng)濟形式僅僅能夠形成以農(nóng)村經(jīng)濟、傳統(tǒng)手工業(yè)為主的地方小市場、城市市場和區(qū)域市場。這樣特殊的“二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)”有別于劉易斯所描述的一般性質(zhì)的發(fā)展中國家，其實現(xiàn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟向工業(yè)經(jīng)濟的轉(zhuǎn)移很困難。因此，先進的現(xiàn)代化金融結(jié)算體系想要進入舊中國，就必須先服務(wù)于基礎(chǔ)牢固、數(shù)量龐大的傳統(tǒng)經(jīng)濟，這對于外國在華銀行而言難以實現(xiàn)。所以，只有一直服務(wù)傳統(tǒng)經(jīng)濟和單一商業(yè)行為的舊中國本土金融機構(gòu)，才有機會將現(xiàn)代化金融服務(wù)帶進農(nóng)耕經(jīng)濟主導(dǎo)的舊中國。

具有二元結(jié)構(gòu)特征的舊中國存在典型的“分割經(jīng)濟”①，生產(chǎn)要素、價格、信息和技術(shù)在農(nóng)村與城市、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟與工業(yè)經(jīng)濟之間是分割的，“且這種分割以血緣、地緣和行業(yè)為特征”[2]，阻斷了信息流通渠道。由于舊中國沿海開放城市先進的工業(yè)技術(shù)、貿(mào)易信息傳達不到內(nèi)陸，農(nóng)民、手工業(yè)者和小商販無法獲取外部復(fù)雜的貿(mào)易模式和現(xiàn)代化金融服務(wù)，由“分割經(jīng)濟”造成的對金融發(fā)展的阻遏使舊中國不能照搬西方國家金融發(fā)展的經(jīng)驗。因為特定的社會環(huán)境“能夠接受某種移植的品種，而拒絕另一些品種或者只允許其在很有限的空間勉強存在”[2]，西方貿(mào)易金融服務(wù)就是這樣一種只能通過特定方式出現(xiàn)于舊中國的外來品種。傳統(tǒng)金融機構(gòu)在舊中國具有牢固的地緣和血緣優(yōu)勢，不論是錢莊還是票號均可以借助其在內(nèi)地鋪開的一張張業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)，將資金和信息快速流轉(zhuǎn)；中國人之間相對于外國人更易取得信任，舊中國的貿(mào)易金融服務(wù)只能在本土金融業(yè)為其設(shè)定的有限條件下發(fā)展。

（二）中外金融機構(gòu)屬性對比

1.外國在華銀行的資本主義侵略屬性

以英國為代表的西方國家在18世紀末開始以鴉片輸入為開端而對中國進行貿(mào)易掠奪，出于資本侵略目的，現(xiàn)代化金融機構(gòu)隨后便粉墨登場。“到1911年，各資本主義國家在華設(shè)立銀行已達25家”[3]，外國金融業(yè)參與中西貿(mào)易的進程大致分為特許貿(mào)易公司和洋行、特許銀行、股份制銀行這三個階段。最初進入舊中國的是以英署東印度公司為代表的、具有完全的殖民屬性的特許貿(mào)易公司和洋行。在鴉片戰(zhàn)爭之前，東印度公司為英國在華貿(mào)易賺取了高額利潤，并一度壟斷了中外貿(mào)易。隨著東印度公司1833年后被廢除了貿(mào)易壟斷權(quán)，各西方國家紛紛在華建立起本國的特許洋行。1845年第一家特許銀行——英國麗如銀行進入舊中國，中國開始出現(xiàn)了現(xiàn)代化銀行的身影。此后，外國列強在中國掀起了開設(shè)特許銀行的熱潮，且逐漸深入到中國內(nèi)陸城市，但是它們在舊中國的金融勢力還遠不如洋行。因為“1865年以前，清政府舉借的16筆外債中，有13筆由洋行經(jīng)手貸放，其余由銀行貸放的3筆中還有2筆是打著洋行的招牌”[4]。礙于其業(yè)務(wù)單一，專門服務(wù)于西方列強的外國銀行很快便伴隨西方世界的金融危機而衰敗，在華業(yè)務(wù)隨即被西方股份制銀行所取代。

資本主義股份制銀行在中國的誕生以匯豐銀行的成立為伊始，這類銀行在組織結(jié)構(gòu)方面優(yōu)于特許銀行且成立目的是專門服務(wù)于中國與西方國家的資本往來。籌建匯豐銀行的公告指出特許銀行成立的目的是方便外國與中國貿(mào)易間的匯兌[5]，匯豐銀行卻可以滿足舊中國對外貿(mào)易發(fā)展的需要。但是，外國銀行必然姓“資”，匯豐是西方列強對舊中國進行商品傾銷和掠奪的金融大本營[6]，無論是特許貿(mào)易公司還是外國股份制銀行，它們的侵略屬性始終沒有改變。各國在華銀行之間實力的此消彼長與其母國在華政治勢力直接相關(guān)，這使其在舊中國的設(shè)立和發(fā)展完全依附于本國資本侵略的意圖，與舊中國貿(mào)易和經(jīng)濟開放的方向背道而馳。所以，“外商銀行雖成為一集團，然有英美法日比意等國別之分，派別分歧，同床異夢，各個適用其本國之法律，遂行其本國之侵略政策”[7]。

外國在華金融機構(gòu)幫助本國政府和企業(yè)掠奪在華貿(mào)易特權(quán)，使舊中國的大部分資金流向國外，只有小部分被留下作為它們發(fā)展其他業(yè)務(wù)的備用金。在貿(mào)易發(fā)展方面，外國在華金融機構(gòu)積極幫助本國企業(yè)向中國大量傾銷積壓商品，致使在上海、廣州等口岸出現(xiàn)洋貨滯銷。此外，外國銀行在中國執(zhí)行的是不平等的霸權(quán)式貿(mào)易協(xié)定，例如關(guān)稅協(xié)定、25%的稅率規(guī)定等均有助于外國在華資本的不斷積累。因此，由資本主義侵略性質(zhì)的外商銀行來執(zhí)行中外貿(mào)易金融業(yè)務(wù)不僅會阻礙近代中國市場開放進程，反而加快了中國淪為半殖民地半封建經(jīng)濟社會的速度。endprint

2.舊中國的本土金融機構(gòu)服務(wù)于傳統(tǒng)經(jīng)濟

在鴉片戰(zhàn)爭之前，中國各地區(qū)貨幣兌換、資金往來業(yè)務(wù)的承擔者是舊式金融機構(gòu)，它們從明清開始就開展國內(nèi)金融業(yè)務(wù)。票號主要經(jīng)營匯兌業(yè)務(wù)，組織結(jié)構(gòu)多采取總分號制度，“一般總號設(shè)于故里，分號遍布全國”[8]，“一家輒分十數(shù)鋪，散布各省，會票出入，處處可通”[9]，總分號在內(nèi)地鋪開一張張業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)，使匯兌交易在自家領(lǐng)域內(nèi)開展，成本低、安全性強，票號在19世紀20年代之后已成為舊中國內(nèi)陸主要的資金調(diào)劑者。錢莊雖實力不及票號，但它傾向盤活資本，使資金最大限度地在市面進行流通。“錢業(yè)股東既負營業(yè)上無限責任，故對于資本之定額，不必斤斤其多寡，其營業(yè)額常超過資本額數(shù)十倍不足為奇，茍錢莊有強有力之股東，足以取信社會，雖資本定額極微，亦無妨礙，最近錢莊股本定額僅十萬，其營業(yè)額有多支數(shù)百萬者”[10]。錢莊習(xí)慣于以信用來放款，不發(fā)行紙幣，不接受抵押；莊家數(shù)量眾多且傳承舊中國的“鄉(xiāng)族”情結(jié)，錢莊間通過“川換”、“靠家”調(diào)劑資金。錢莊股東多是資力殷實、信譽卓越的資本家，往往同時在很多錢莊參與股份，這就使有同一股東的錢莊之間形成一種聯(lián)枝關(guān)系。這種聯(lián)枝關(guān)系不僅存在于同一城市，而且往往擴展至全國各地[9]。憑借這種聯(lián)枝關(guān)系，錢莊可形成高效運轉(zhuǎn)的流通網(wǎng)絡(luò)來服務(wù)商業(yè)交易。

錢莊和票號憑借其服務(wù)傳統(tǒng)、立足本土的經(jīng)營原則，以及在傳統(tǒng)商業(yè)交易中建立起的高度信譽而搶占貿(mào)易金融服務(wù)的先機，加上買辦的幫助使本土金融機構(gòu)的優(yōu)勢更加明顯：“買辦通過投資創(chuàng)辦錢莊或與錢莊建立業(yè)務(wù)關(guān)系，同時仍然兼任買辦的職務(wù)”[11]。有不少買辦原是經(jīng)營商業(yè)，充當買辦后繼續(xù)兼營舊業(yè)，不少買辦同時又是經(jīng)營錢莊和販賣鴉片、絲茶的巨商；大量錢莊職員充當買辦，同時兼營錢莊的生意。通過這三種途徑，加之買辦的特權(quán)和地位，錢莊與資本主義近代經(jīng)濟已經(jīng)產(chǎn)生密不可分的聯(lián)系，錢莊、票號的封建屬性以及其服務(wù)傳統(tǒng)經(jīng)濟的經(jīng)營意識，使其在買辦的幫助下迅速在現(xiàn)代化貿(mào)易金融業(yè)務(wù)中占領(lǐng)優(yōu)勢。

3.社會稟賦結(jié)構(gòu)與舊中國的本土金融業(yè)

中國自然資源豐富，利于發(fā)展傳統(tǒng)經(jīng)濟，但資本匱乏、勞動力素質(zhì)低下、基礎(chǔ)設(shè)施簡陋，發(fā)展現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟困難重重。在這樣的社會要素稟賦結(jié)構(gòu)下，服務(wù)于封建社會傳統(tǒng)經(jīng)濟的舊式金融機構(gòu)與外來金融業(yè)相比優(yōu)勢顯著。再加上舊中國特殊的二元社會結(jié)構(gòu)，信息、技術(shù)的傳遞分割嚴重，政府要么過于無能、腐敗，要么過于強勢和利己，而外來金融業(yè)僅代表其母國的利益，由舊中國本土金融業(yè)為中外貿(mào)易服務(wù)就是按舊中國特殊社會環(huán)境和比較優(yōu)勢發(fā)展本土金融業(yè)。正如泰勒（Lance Taylor）在其《結(jié)構(gòu)主義宏觀經(jīng)濟學(xué)》中闡述的“在一個經(jīng)濟體中，如果其制度和成員的行為使得某種特定的資源配置和演化方式遠比其他方式更有可能出現(xiàn)，這個經(jīng)濟就具有結(jié)構(gòu)優(yōu)勢”[12]。舊中國本土金融機構(gòu)根據(jù)自身的比較優(yōu)勢，按照適應(yīng)社會環(huán)境發(fā)展的需要開展貿(mào)易金融服務(wù)，這種發(fā)展路徑的選擇是其成為舊中國“百業(yè)領(lǐng)袖”[13]的根本原因。

二、錢莊、票號開展貿(mào)易金融服務(wù)的路徑

（一）錢莊壟斷貿(mào)易與金融市場

口岸貿(mào)易發(fā)展之后，錢莊的經(jīng)營者們在買辦的幫助下看準了對外開放的機會，錢莊的經(jīng)營方式由原先僅提供銀、錢兌換擴展為國際貿(mào)易提供結(jié)算服務(wù)、經(jīng)營存貸業(yè)務(wù)等現(xiàn)代化貿(mào)易金融職能。在這一過程中，中西方貿(mào)易款項的結(jié)轉(zhuǎn)程序為中國商人-錢莊-買辦-外商，錢莊在資金流通渠道中為交易雙方的資金安全多加了一把鎖：當中國商人需要購進洋貨時，錢莊為他們提供無抵押信用貸款，保障中國商人及時購入商品；當外商將貨物運抵中國后，錢莊在第一時間以現(xiàn)金購進這批商品，轉(zhuǎn)而與買辦合作加價賣給中國商人，以此賺取價差，或是在一批搶手的商品進入中國之前就預(yù)付貨款給外商，以防商品供不應(yīng)求；當貨物交付給中國商人時，錢款由錢莊墊付給買辦或直接交由外國商人，并為外商提供貨幣兌換、資金結(jié)算等業(yè)務(wù)。在中國商人將商品賣出后就償還錢莊的債務(wù)，第二次又可向錢莊申請莊票再向洋行購貨，剩余款項用于擴大經(jīng)營并再次進入貿(mào)易周期。

利用在貿(mào)易金融領(lǐng)域的利潤累積，錢莊通過設(shè)立錢業(yè)總會而在市場上進行資金清算，不光銀行與錢莊之間的款項收支需要通過錢莊，就連銀行業(yè)之間的款項收解也要通過匯劃錢莊代為管理。由于近代中國幣制長期以兩元并用的格局為主，錢莊借此通過壟斷“洋厘”與“銀拆”而賺取大量利潤[14]。通過在貿(mào)易市場和金融市場的雙重收益，錢莊的重要性日益上升，時人這樣記錄到“錢莊倘使全體停了業(yè)，的確可使上海的商業(yè)完全停頓，而銀行停了業(yè)，恐怕倒沒有多大影響”[15]，錢莊的重要性可見一斑。

（二）票號提供異地款項收解和信貸支持

兩次鴉片戰(zhàn)爭和太平天國運動的爆發(fā)將票號“推進”貿(mào)易開放的浪潮，票號在中西貿(mào)易中主要承擔了以下金融工作。一是票號采用分號往來制，在全國各主要商業(yè)城市分號間可直接通匯，從事進出口貿(mào)易的華商必須利用票號的匯兌網(wǎng)，在內(nèi)地和通商口岸之間進行款項的收解。二是票號的資本一般都有數(shù)十萬兩，由于資金比錢莊大，而投機性比錢莊小，面臨金融風(fēng)潮的打擊能較快地做出調(diào)整，一些錢莊和商號常常需要票號的信貸支持以避免信貸風(fēng)險的發(fā)生。表1列出了日升昌的一些分號從開埠一直到辛亥革命前的業(yè)務(wù)情況，即便其中存在國際銀價漲跌現(xiàn)象，但資本運作規(guī)模仍可被認為增長迅速。從收交匯平均值來看，在19世紀50年代，各分號的收交匯規(guī)模在10-20萬兩之間徘徊。到辛亥革命前，收交匯均值最高已達數(shù)百萬兩，小規(guī)模的也有二、三十萬兩之余；到了20世紀初，業(yè)務(wù)量大的分號已經(jīng)可以承接放款數(shù)萬甚至數(shù)百萬不等，例如日升昌廣西分號1906年放款額為1640910兩。不論是收交匯業(yè)務(wù)規(guī)模還是借貸業(yè)務(wù)量，大多超過了錢莊整體的資本額。各分號依靠總號雄厚的資金保障，常常在金融市場內(nèi)為錢莊、洋行進行同業(yè)拆借，基本壟斷了存放款業(yè)務(wù)。此外，票號還運用不斷積累的資本扶持民族產(chǎn)業(yè)，使中國農(nóng)耕、手工業(yè)出口實力增強，擴大了中國商品的外需市場。endprint

三、錢莊、票號以比較優(yōu)勢發(fā)展的成功之處

（一）推動貿(mào)易近代化轉(zhuǎn)型

貿(mào)易金融業(yè)務(wù)是中西貿(mào)易中的重要一環(huán)，中西方貿(mào)易要想向近代化方向轉(zhuǎn)型就必須運用現(xiàn)代化金融工具服務(wù)貿(mào)易資金的調(diào)劑，錢莊、票號能夠?qū)F(xiàn)代化先進金融服務(wù)帶進貿(mào)易交往中加快了近代中國對外貿(mào)易開放和近代化轉(zhuǎn)型進程。錢莊、票號不再使用單一的資金結(jié)算、調(diào)撥方式解決資金問題，資金放貸、貿(mào)易融資、資金清算等一系列現(xiàn)代化金融業(yè)務(wù)被用于近代貿(mào)易中，使貿(mào)易金融業(yè)務(wù)更方便、科學(xué)地開展。錢莊、票號的本土身份，得到了中國商人的依賴，它們的資本主義業(yè)務(wù)屬性又可以獲得外商的信任。所以，在舊中國特殊的社會結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟環(huán)境下，如果沒有錢莊、票號開展的“傳統(tǒng)”與“現(xiàn)代”結(jié)合的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，中西方現(xiàn)代化貿(mào)易順利開展的進程可能要推遲半個世紀之久。

（二）促進金融業(yè)近代化轉(zhuǎn)型

錢莊、票號不斷推陳出新，發(fā)展出諸多利于金融發(fā)展、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的金融業(yè)務(wù)和經(jīng)營理念。錢莊首創(chuàng)的“莊票”、“期票”以及“申匯”等信用結(jié)算形式，以及“軋公單”票據(jù)結(jié)算方法大大提高了工作效率，當時許多外國銀行紛紛效仿；他們在賬務(wù)上創(chuàng)造出一套“主輔帳”賬簿制度，常常被用作解決民事糾紛的法律憑據(jù)，中國新式銀行在成立伊始就是照搬錢莊而建立起自己的賬簿制度。錢莊首創(chuàng)了金融同業(yè)間資金川換業(yè)務(wù)，“中國現(xiàn)銀由外界各銀行存于錢莊，錢莊存于各業(yè)，籍資周轉(zhuǎn)”，舊式錢莊業(yè)在參與近代貿(mào)易金融交易的過程中地位逐步提高。此外，錢莊還專門設(shè)有“跑街”職位，專門負責在商業(yè)市場中發(fā)掘可以發(fā)展的客戶，在以為客戶提供銀錢兌換的前提下考察他們的資質(zhì)，判斷是否可以發(fā)展為可信賴的存放款對象。

票號在業(yè)務(wù)經(jīng)營上以“酌盈濟虛、抽疲轉(zhuǎn)快”為原則，存銀多的分號接濟現(xiàn)銀短缺的分號，同時可把放貸不出的錢抽走，使銀根由疲勢轉(zhuǎn)為快勢。他們本著開展存款業(yè)務(wù)與匯兌業(yè)務(wù)相結(jié)合的原則，以解決現(xiàn)銀短缺問題；同時，根據(jù)不斷變化的經(jīng)濟形勢和人們不同的心理需求設(shè)置服務(wù)項目。例如匯兌業(yè)務(wù)最初只有“匯票”、“信票”，隨著客戶的需求和遠距離商業(yè)的開展，逐步開辦“逆匯”業(yè)務(wù)。當1880年中國電報業(yè)興起之后，票號隨即建立起“電匯”業(yè)務(wù)，使匯兌服務(wù)更加便捷[9]；票號逐步與外國銀行開展直接存放業(yè)務(wù)聯(lián)系，以往學(xué)者認為的“既休戚并不相關(guān)，于利害自無沖突”[16]的關(guān)系已經(jīng)因貿(mào)易金融的開展而漸次打破。史料記載有“北京票號業(yè)務(wù)里的存款大部是公款，而民間的存款很少。放款的對象如果不是銀號、錢鋪、當鋪和其他信用的商人，以及確實有官吏等就不借給。票號在資金不需要的時候存到外國銀行里，在每次需要時再去提取，還有在需要款項的時候也有向外國銀行借入資金的”[17]。票號在組織結(jié)構(gòu)方面采用人力股制，經(jīng)營者按職務(wù)和績效占股，充分調(diào)動員工的積極性，這是中國現(xiàn)代化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)形成的伊始；他們還率先在海外設(shè)立了分支機構(gòu)，開創(chuàng)了中國內(nèi)生金融機構(gòu)海外擴張的新紀元。

舊中國本土金融機構(gòu)在自我發(fā)展中形成的各自監(jiān)管體系和發(fā)展規(guī)則，彌補了中國金融業(yè)在弱政府條件下金融監(jiān)管的缺失。票號建立的行業(yè)同鄉(xiāng)會、錢莊建立的錢業(yè)公會內(nèi)部對行業(yè)大事小情進行商議，解決了諸多行業(yè)發(fā)展中的難題。尤其是錢業(yè)公會與銀行業(yè)公會一同商議出中國銀錢業(yè)發(fā)展的總體導(dǎo)向，制定了當時銀錢兩業(yè)的發(fā)展規(guī)制，為中國新式銀行業(yè)的成立提供制度基礎(chǔ)。此外，設(shè)置上海標金期貨市場、銀錢兩業(yè)的聯(lián)合準備庫、共同面對危機等中國金融市場規(guī)制是銀錢兩業(yè)公會商討的結(jié)果，揆諸近代金融制度的制定和完善，舊中國本土金融業(yè)發(fā)揮著主導(dǎo)作用。錢莊、票號能夠取代銀行在貿(mào)易開放之初調(diào)劑貿(mào)易資金往來，不僅有賴于其立足自身的本土優(yōu)勢以及服務(wù)傳統(tǒng)的屬性，也依靠其針對自身發(fā)展創(chuàng)新出的適用性服務(wù)模式。傳統(tǒng)金融機構(gòu)正是借助于舊中國混亂、無規(guī)制的金融發(fā)展環(huán)境提供的較大自主創(chuàng)新空間，以及其依據(jù)環(huán)境不斷創(chuàng)新的業(yè)務(wù)行為，使其在特殊歷史條件下能夠充分利用比較優(yōu)勢開展貿(mào)易金融服務(wù)，并加快了中國金融市場的近代化轉(zhuǎn)型。

（三）建立“二元金融結(jié)構(gòu)”

近代中國是一個典型的“二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)”社會，傳統(tǒng)與現(xiàn)代并存使得現(xiàn)代化金融無法獨自適應(yīng)市場，必須有適合傳統(tǒng)經(jīng)濟發(fā)展的金融服務(wù)模式存在，并形成與“二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)”對應(yīng)的“二元金融結(jié)構(gòu)”。舊式錢莊和票號在貿(mào)易開放中執(zhí)行現(xiàn)代化金融業(yè)務(wù)是“傳統(tǒng)”與“現(xiàn)代”的一次結(jié)合，在近代金融市場中既有現(xiàn)代化銀行業(yè)的身影，又有傳統(tǒng)金融機構(gòu)發(fā)揮作用，這就是在“二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)”中搭建“二元金融結(jié)構(gòu)”。錢莊在這一過程中逐漸脫去傳統(tǒng)外衣，向現(xiàn)代經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變；票號雖仍保留封建性質(zhì)，但逐漸接觸到現(xiàn)代化金融業(yè)務(wù)，順應(yīng)了近代化轉(zhuǎn)型的要求。因此，在外國在華銀行和中國新式金融機構(gòu)的雙重沖擊下，舊有的錢莊不但沒有被取代，反而日益繁榮和擴大，顯示了新舊企業(yè)之間的相輔相成。這說明只有在二元經(jīng)濟社會中有“二元金融結(jié)構(gòu)”與之配套，才能使近代中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和開放有利于中國自身利益。

（四）“跨越卡夫丁峽谷”

現(xiàn)代金融服務(wù)體系的創(chuàng)始者是西方資本主義金融業(yè)，先進的貿(mào)易金融發(fā)展模式是西方國家發(fā)展的成功果實，錢莊、票號在開展貿(mào)易金融服務(wù)中充分汲取西方發(fā)展成果，跨越了馬克思所說的“卡夫丁峽谷”。中國發(fā)展模式不可套用西方模式，只有學(xué)習(xí)西方國家在金融發(fā)展中留下的寶貴經(jīng)驗，才能“不通過資本主義的卡夫丁峽谷，而享用資本主義制度的一切肯定成果”[18]。舊中國的錢莊、票號充分利用自身的優(yōu)越性，將其金融服務(wù)的發(fā)展即區(qū)別于西方模式又置身于世界發(fā)展的歷程中，在緊跟世界金融發(fā)展趨勢的背景下發(fā)展其特有的貿(mào)易金融服務(wù)，創(chuàng)造出適應(yīng)自己的發(fā)展路徑。

四、研究啟示

第一，中國金融開放要立足于“二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)”的異質(zhì)性。作為最大的發(fā)展中國家，中國具有傳統(tǒng)經(jīng)濟與現(xiàn)代經(jīng)濟并存的二元結(jié)構(gòu)特征，但是中國的二元經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與一般發(fā)展中國家的特征存在顯著差異。由于中國的城鄉(xiāng)差距遠大于其他國家，幅員遼闊使得政策、業(yè)務(wù)的實施難以統(tǒng)一，經(jīng)濟分割現(xiàn)象相對于其他發(fā)展中國家更加嚴重。中國社會缺乏改造原有落后金融服務(wù)的物質(zhì)和技術(shù)基礎(chǔ)，中國本土金融業(yè)面對外來機遇和挑戰(zhàn)時需要清醒認識這種異質(zhì)性。中國金融業(yè)在相關(guān)政策調(diào)整和業(yè)務(wù)更新?lián)Q代中要保持大國姿態(tài)和特有的結(jié)構(gòu)特征，要按照中國國內(nèi)需求和世界金融發(fā)展趨勢來發(fā)展自己的金融體系，任何時期的發(fā)展都要立足中國這個基本點。endprint

第二，根據(jù)稟賦優(yōu)勢發(fā)展金融。不同國家具有不同的發(fā)展推動力和模式，中國金融業(yè)的發(fā)展要根據(jù)自身的稟賦優(yōu)勢發(fā)掘潛力，將外來先進業(yè)務(wù)用自己的方法改裝換代成為中國需要的金融服務(wù)。中國的社會歷史稟賦有別于發(fā)達國家，具備發(fā)展金融業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢。作為世界第二大經(jīng)濟體，中國資本實力雄厚，可以為金融發(fā)展提供資力支持。中國政府是一個擁有統(tǒng)籌規(guī)劃力、高效執(zhí)行力的強大政府，可以為金融發(fā)展提供有效的政策支持；高度重視人才發(fā)展，為金融人才提供創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的優(yōu)質(zhì)環(huán)境。但是，中國仍是世界上人口最多的國家之一，人口老齡化等問題嚴重；幅員遼闊的國土上難以實現(xiàn)政策的一致性，發(fā)展不均問題不可忽視。這些問題盡管會成為中國發(fā)展金融業(yè)的不利因素，但是這樣特殊的社會稟賦結(jié)構(gòu)可以使中國有自主選擇發(fā)展金融業(yè)的路徑。中國金融業(yè)應(yīng)充分重視自己的要素稟賦特點，將自己的競爭優(yōu)勢發(fā)揮到極致。

第三，服務(wù)本土需求，在競爭中謀合作、求創(chuàng)新，避免附庸性的發(fā)生。金融業(yè)始終是一個國際性行業(yè)，在國際經(jīng)濟交往深入密切的時代，中國金融的進步趨勢必須與世界取得一致。盡管中國金融業(yè)的發(fā)展問題層見疊出，需要借鑒發(fā)達國家發(fā)展金融的經(jīng)驗，但是學(xué)習(xí)西方發(fā)展經(jīng)驗不等于照搬，無條件地跟隨只能帶來成為“附庸”的悲劇。中國本土金融業(yè)在面對外來金融沖擊時應(yīng)該展示出鮮明的自我價值，將外來業(yè)務(wù)和理念去其糟粕，存其精華，“為我所用”，避免喪失自主權(quán)。

回顧錢莊、票號與外國在華銀行的關(guān)系，面對現(xiàn)代化金融體系的沖擊，舊中國本土金融機構(gòu)還能夠在與外國銀行業(yè)競爭的同時幫助外國銀行間接地在中國市場開展金融借貸業(yè)務(wù)，“在這場無可逆轉(zhuǎn)的深刻社會變革中，中國主要的傳統(tǒng)金融機構(gòu)——錢莊與票號發(fā)揮著不可替代的關(guān)鍵作用”[19]。這種在競爭中謀合作的做法值得現(xiàn)代中國本土金融機構(gòu)學(xué)習(xí)，我們要在緊跟世界金融發(fā)展潮流的同時，在深化合作中完成中國金融業(yè)的進一步轉(zhuǎn)型與發(fā)展。在合作中不僅要尋求共贏，更重要的是創(chuàng)新出適用中國自己發(fā)展前景的金融服務(wù)和置業(yè)理念，金融業(yè)創(chuàng)新顯得尤為重要。中國本土金融業(yè)應(yīng)當以史為鑒，在國際金融開放的環(huán)境下繼續(xù)創(chuàng)新服務(wù)、創(chuàng)新理念，使中國金融業(yè)充分發(fā)揮其比較優(yōu)勢和立足本土的屬性，只有這樣才能實現(xiàn)“跨越卡夫丁峽谷”的愿景，在充分汲取資本主義金融業(yè)肯定成果的同時創(chuàng)造出中國式成功金融發(fā)展模式。

注釋：

① 分割經(jīng)濟：企業(yè)和住戶被嚴重隔絕，以致它們面對的土地、勞動地、資本和產(chǎn)品有著不同的實際價格，并且難以獲得同等水平的生產(chǎn)技術(shù)。參見羅納德·麥金農(nóng)（Ronald I.Mckinnon）.經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本[M].盧聰，譯.上海：生活·讀書·新知三聯(lián)書店，1998.

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The Development Paths of Financial Institutions in the Beginning of Trade Ports

Opening in Old China： With the Development of Old-Style Chinese Private Bank

and Exchange Shop Trade Finance Business as Examples

BAI Yun1，WANG Yi2

（1.School of Economics and Management， Harbin College， Harbin 150080， China；

2. Economics School of Jilin University， Changchun 130032， China）endprint

Abstract：In the beginning of trade ports opening in old China， trade between China and the West was not conducted directly between Chinese and foreign businessmen， and real transaction parties were foreign businessman and private bank， exchange shop. Because of peculiar social endowment structure of old China， old-style Chinese private bank and exchange shop cooperated with foreign banks while competing with foreign banks， and carried out lending business in old China′s financial markets. Today， with the deepening of China′s market opening， the practice of old China′s financial industry in the beginning of trade ports opening is worth learning. China′s local financial industry needs to carry out international cooperation and competition on the basis of the existing advantages， and it needs to bring the positive results of financial development in the west， to build a unique model suitable for China′s financial development， and find the unique road of financial development of “oriental society” with Crafting Gorge.

Key words：domestic finance； financial dualism； Crafting Gorge

（責任編輯：關(guān)立新）endprint