閆軍

經(jīng)過幾年的探索，持牌消費金融公司迎來快速發(fā)展期，今年上半年，絕大多數(shù)公司實現(xiàn)了盈利的同時，風險事件也持續(xù)暴露。

在消費升級的時代背景下，消費金融公司近兩三年迅猛發(fā)展?！锻顿Y者報》記者據(jù)不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上市銀行參股的持牌消費金融公司普遍迎來了業(yè)績爆發(fā)期。

所謂消費金融，是以消費為目的的信用貸款，指機構或企業(yè)為個人提供的，以消費為主要需求的小額貸款產(chǎn)品和金融服務。自2010年銀監(jiān)會批準成立首批消費金融公司以來，截至目前持牌企業(yè)已有23家，其中20家為銀行系，占絕對主導地位。

在20家銀行系企業(yè)中，有7家企業(yè)由于是上市銀行參股，因而有數(shù)據(jù)可查。《投資者報》記者對這7家銀行系持牌的消費金融公司的中期業(yè)績統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除了杭銀消費金融，其余6家均實現(xiàn)盈利，中銀消費金融以6.4億元的凈利潤居首。

杭銀消費金融虧損

“時勢造英雄”。在行業(yè)大發(fā)展的背景下，最早獲批試點的背靠中國銀行的中銀消費金融拿下了凈利潤的冠軍。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，中銀金融營業(yè)收入達20億元，同比增長126%；凈利潤超過6億元，同比增加近2倍，首次超過此前的行業(yè)龍頭捷信金融，成為行業(yè)領頭羊。

緊隨其后的是招聯(lián)消費金融，上半年營業(yè)收入22.97億元，同比增長2602%，凈利潤5.41億元，同比增長982%。此外，凈利潤破億的還有重啟銀行參股的馬上消費金融，今年上半年，其營業(yè)收入達12.66億元，為去年同期營收的19.71倍；實現(xiàn)凈利潤1.34億元。

同時，有3家消費金融公司在今年實現(xiàn)了扭虧為盈，進入收獲期。其中，南京銀行參股的蘇寧消費金融在上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1.02億元，同比增長136%，凈利潤4287萬元。去年同期其凈利潤虧損1.47億元。

蘇寧消費金融向《投資者報》記者表示，公司扭虧為盈是得益于消費金融O2O模式的布局成熟，已在“場景、獲客、風控”等方面展現(xiàn)出獨特優(yōu)勢。公司將核心信貸產(chǎn)品“任性付”深度切入蘇寧線上線下的消費場景中，客戶只需在手機端打開攝像頭進行“人臉識別”即可完成身份核實，填寫完資料后最快幾秒鐘就可以獲得審批結果，真正實現(xiàn)信貸全流程數(shù)據(jù)化、自動化，自動審批率高達99%。

此外，根據(jù)興業(yè)銀行半年報數(shù)據(jù)顯示，興業(yè)消費金融2017年上半年營業(yè)收入4.30億元，凈利潤0.91億元，同比上升65%；湖北銀行控股的湖北消費金融中期業(yè)績顯示，凈利潤為3778萬元，同比增長260%。

值得注意的是，從已披露數(shù)據(jù)來看，僅杭銀消費金融暫時未能盈利，今年上半年，凈利潤虧損474萬元，不過從公司營業(yè)收入2256萬元，同比上升107%的數(shù)據(jù)看，趨勢向好。其相關負責人向《投資者報》記者表示，公司有希望于2018年開始扭虧為盈。

技術驅(qū)動優(yōu)勢顯現(xiàn)

之所以消費金融公司近年來佳績頻傳，究其原因，得益于智能技術的日漸成熟，有越來越多的公司正加大科技投入的力度。

蘇寧消費金融相關業(yè)務負責人向《投資者報》記者表示，該公司今年著重加強風險控制方面的技術基礎建設，充分運用大數(shù)據(jù)技術、人工智能、云計算等先進技術自建了智能化的“任性云控”系統(tǒng)。例如，人臉識別、聲紋識別等人工智能技術保證了對客戶身份識別的準確率超過99.99%；通過機器學習架構的“反欺詐”模型，公司擁有上千條“反欺詐”規(guī)則、500萬級的黑名單庫和2000萬級的灰名單庫。

凈利潤飆升的招聯(lián)消費金融則在今年上半年著重解決了征信缺失問題。除了與外部合作進行征信渠道拓展外，招聯(lián)還與聯(lián)通大數(shù)據(jù)中心合作推出了“沃信用分”，基于消費者在電信運營商、電商、社交媒體、物流領域等多元化的信息，進行多維度的分類交叉處理，從而實現(xiàn)對用戶的精準畫像。

杭銀消費金融也向《投資者報》記者表示，目前公司正努力提高O2O數(shù)據(jù)導流模式成效，以數(shù)據(jù)驅(qū)動實施綜合消費貸的精準營銷，持續(xù)穩(wěn)健推進數(shù)字微貸業(yè)務發(fā)展。

風險爆發(fā)將致行業(yè)洗牌

需要投資者注意的是，伴隨著規(guī)模的增加，消費金融行業(yè)風險也開始暴露。今年3月，馬上消費金融因違反征信業(yè)的相關條款，被央行重慶營業(yè)管理部罰款39萬元；緊接著湖北消費金融因違反規(guī)定從事未經(jīng)批準的業(yè)務，被處罰50萬元；北銀消費金融則因貸款和同業(yè)業(yè)務等違規(guī)行為，被開出900萬元的“天價”罰單，兩名高管則分別被實施12年銀行禁業(yè)和取消10年高管任職資格。

招聯(lián)金融總經(jīng)理章楊清在“2017科技金融發(fā)展論壇”上曾直言當前行業(yè)弊端：行業(yè)激烈競爭導致共債風險凸顯，客戶不良率和流失率提升，自有渠道和通過合作方獲客的成本在不斷提升，資金成本也大幅上揚，而產(chǎn)品價格在競爭中下降，使收益空間收窄，再加上產(chǎn)品形態(tài)單一，很多消費金融公司缺乏覆蓋客戶不同階段的綜合服務能力，導致客戶黏性難以提高。

有統(tǒng)計顯示，今年上半年，消費金融行業(yè)整體不良率約為4%，遠高于銀行的不良水平。在少數(shù)主動披露了不良情況的公司中，招聯(lián)消費金融最低，為1.15%；蘇寧消費金融為2.1%；興業(yè)消費金融則為2.11%，接近國內(nèi)銀行信用卡業(yè)務的平均水平。

招聯(lián)消費金融的負責人告訴《投資者報》記者，消費金融領域“多頭借貸”的現(xiàn)象正呈快速上升趨勢，部分用戶缺乏傳統(tǒng)征信體系所要求的關鍵信息，未納入人行征信體系的占比很大，由此而來的信用風險和欺詐風險導致現(xiàn)金貸不良高企。

此外，行業(yè)重新洗牌將成大概率事件乃是業(yè)界共識。蘇寧消費金融認為，隨著國家加大對各種非持牌機構和不規(guī)范經(jīng)營行為的整治，野蠻生長的土壤將不復存在，急功近利的經(jīng)營模式將難以存續(xù)，行業(yè)性的重組、并購等將成大概率事件。持牌消費金融公司群體內(nèi)也會因各自資源稟賦和基礎能力的差異，迅速拉開差距，呈現(xiàn)梯隊結構。endprint