周靜

互聯(lián)網(wǎng)給了消費(fèi)金融施展空間，但智能信貸仍需走出單一，向全概念發(fā)展外延，透過(guò)SME“補(bǔ)缺”、to B“類賦能”，智能信貸的蛋糕可以更大。

在O2O、P2P風(fēng)潮刮過(guò)后，消費(fèi)金融近年來(lái)成了科技金融最大的風(fēng)口，不但吹來(lái)了銀行系、產(chǎn)業(yè)系、互聯(lián)網(wǎng)電商系、網(wǎng)貸系等各類玩家，也吸納了大量資本。

市場(chǎng)的交易數(shù)據(jù)直接佐證了這一點(diǎn)。過(guò)去四年，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融交易規(guī)模從60億元增長(zhǎng)到了4367.1億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)317.5%。

事實(shí)上，在Fintech浪潮下，借助技術(shù)東風(fēng)快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融已經(jīng)成為智能信貸業(yè)務(wù)的主要表現(xiàn)形式。并且，這一形式在2017年繼續(xù)深入，然而，市場(chǎng)的發(fā)展也可發(fā)現(xiàn)，面向個(gè)人的消費(fèi)金融以其風(fēng)控信息全、起步容易某種程度上已經(jīng)成為“大眾門檻業(yè)務(wù)”。

我們可以清晰看到的是，智能信貸的格局正在走出單一的模式，向著全局更多元化發(fā)展，尤其是to SME（小微企業(yè)）和to B等精細(xì)化業(yè)務(wù)開(kāi)始登上舞臺(tái)。在普惠金融大勢(shì)下，這種精細(xì)化業(yè)務(wù)既給了智能信貸更全面的反正，也代表了未來(lái)經(jīng)濟(jì)金融的深化需求。

場(chǎng)景，從突破點(diǎn)到限制域

誠(chéng)然，消費(fèi)金融飛速發(fā)展之下，一方面帶來(lái)了風(fēng)控科技的快速發(fā)展與引入，另一方面互聯(lián)網(wǎng)也帶來(lái)了線下無(wú)法便捷觸及的場(chǎng)景及流量。但是，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融僅僅是智能信貸的一小部分，在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和普惠金融發(fā)展上并不是全方位的。

最典型的莫過(guò)于“場(chǎng)景+流量”的互聯(lián)網(wǎng)普遍模式，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融方面的應(yīng)用，能夠極大促進(jìn)消費(fèi)金融的縱深發(fā)展，但也限制了智能信貸的技術(shù)和業(yè)務(wù)發(fā)展空間。

這些場(chǎng)景，例如處于電商環(huán)境的消費(fèi)分期、白條等，依靠平臺(tái)流量使得消費(fèi)金融迅速滲透，“站在巨人的肩膀上”快速發(fā)展，這也是消費(fèi)金融得以爆發(fā)的主要?jiǎng)右颉５S著互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的日益成熟化，門檻變低，出現(xiàn)了以下的幾個(gè)問(wèn)題。

首當(dāng)其沖的是場(chǎng)景同質(zhì)化的問(wèn)題。在“場(chǎng)景+流量”的模式下，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融選擇場(chǎng)景的依據(jù)必然是流量的大小，那些流量大的場(chǎng)景往往人頭攢動(dòng)，智能信貸高度集中在眾多場(chǎng)景中的某一個(gè)或幾個(gè)場(chǎng)景中。其后果就是競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)單一，技術(shù)難以多點(diǎn)開(kāi)花，對(duì)行業(yè)整體的成熟并不利。

再者，技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)不明顯。風(fēng)控技術(shù)的提升是金融發(fā)展的核心，盡管智能信貸集中在某些場(chǎng)景中，但決定商業(yè)成敗的核心并不在于技術(shù)的精深與否，而在于這些場(chǎng)景承載的平臺(tái)能否帶來(lái)更多的流量，場(chǎng)景把智能信貸玩成了純“商業(yè)模式”，流量大就獲益多。風(fēng)控技術(shù)提升的內(nèi)驅(qū)力日漸不足。

最后，普惠理念存疑。在場(chǎng)景為上的模式下，平臺(tái)往往采用“準(zhǔn)入制”模式，對(duì)信用人群進(jìn)行篩選，只有金字塔尖約10%的高信用人群才可享受消費(fèi)金融服務(wù)，且局限在平臺(tái)內(nèi)用戶范圍，智能信貸普惠人群的特性并未落實(shí)。

所以，真正強(qiáng)大的線上大數(shù)據(jù)風(fēng)控一定要突破場(chǎng)景限制，在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融繼續(xù)深化發(fā)展的同時(shí)，智能信貸的發(fā)展需要尋找更多的落腳點(diǎn)。

SME補(bǔ)普惠金融企業(yè)端“肥缺”

在國(guó)內(nèi)鼓勵(lì)消費(fèi)的大環(huán)境下，不少公司在入門階段都看到to C消費(fèi)金融“量大、額小、風(fēng)險(xiǎn)分散”的特點(diǎn)，紛紛追逐to C風(fēng)口。

但是，隨著基于大數(shù)據(jù)風(fēng)控的智能信貸持續(xù)深化，越來(lái)越多的來(lái)自B端的信貸需求或技術(shù)需求被業(yè)內(nèi)重視，to SME和to B的智能信貸服務(wù)異軍突起，to C的消費(fèi)金融不再被集中標(biāo)榜，市場(chǎng)玩家紛紛涉足to SME/to B，行業(yè)在整體朝向精細(xì)化邁進(jìn)的同時(shí)，找到了更多機(jī)會(huì)。

普惠金融的對(duì)象包括個(gè)人和小微企業(yè)，即傳統(tǒng)金融環(huán)境難以滿足金融服務(wù)的群體。當(dāng)下，我國(guó)個(gè)人貸款只占總貸款額的20%，距離美國(guó)這樣的個(gè)人信貸發(fā)達(dá)國(guó)度的60%還有很大差距，to C的消費(fèi)金融面臨幾十萬(wàn)億的市場(chǎng)規(guī)模，空間很大。

同樣的，在消費(fèi)金融之外，SME市場(chǎng)也有著類似的發(fā)展?jié)摿?。在互?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融如火如荼的同時(shí)，SME市場(chǎng)一直是信貸難點(diǎn)，它們既不能達(dá)到銀行信貸門檻，又缺乏線上金額數(shù)據(jù)，卻有著十分頻繁而迫切的信貸需求，作為普惠金融的另一個(gè)對(duì)象，SME業(yè)務(wù)某種程度上是智能信貸作為Fintech的重要成員必須履行的職責(zé)。

傳統(tǒng)金融背景下，小微企業(yè)往往受到對(duì)比大中型企業(yè)的貸款歧視。而細(xì)看SME行業(yè)內(nèi)部，類似的歧視依然存在，體現(xiàn)在三個(gè)方面：

第一個(gè)是規(guī)模。小微企業(yè)再被分級(jí)，“較大小微企業(yè)”比“小小微企業(yè)”更受金融市場(chǎng)的歡迎，這是最主要的歧視;第二個(gè)是地域。二三線城市受限于業(yè)務(wù)集約化程度低、金融機(jī)構(gòu)布點(diǎn)不足的影響，小微企業(yè)所受待遇明顯不如一二線城市;第三個(gè)是行業(yè)。因?yàn)闃I(yè)務(wù)慣性和風(fēng)控難度，制造業(yè)仍然是金融在小微金融市場(chǎng)上的偏好。

SME業(yè)務(wù)與消費(fèi)金融在風(fēng)控技術(shù)上有類似之處，但小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特質(zhì)又給風(fēng)控思維和方法提出了新的要求，突破了“場(chǎng)景+流量”模式下技術(shù)對(duì)象的局限性。SME的企業(yè)主個(gè)人特質(zhì)、行業(yè)屬性、欺詐手段……都是新的風(fēng)控考慮要素，智能信貸的技術(shù)進(jìn)步由增量躍遷到了新的領(lǐng)域。

我國(guó)7000萬(wàn)家小微企業(yè)貸款余額達(dá)到27.80萬(wàn)億元，但2017年一季度小微企業(yè)貸款余額戶數(shù)只有1362.95萬(wàn)戶，占小微企業(yè)總數(shù)（即貸款的覆蓋率）不到20%，SME市場(chǎng)有著不遜于To C消費(fèi)金融的市場(chǎng)潛力，智能信貸通過(guò)規(guī)模、地域及行業(yè)的全面下沉，涉足SME藍(lán)海市場(chǎng)補(bǔ)了“肥缺”，成為行業(yè)趨勢(shì)也就理所當(dāng)然了。

技術(shù)提升由增量式到幾何式

在金融科技成為生活方式的今天，消費(fèi)分期這樣的金融服務(wù)已經(jīng)成為用戶的標(biāo)準(zhǔn)需求，越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)存在著體系內(nèi)自有智能信貸業(yè)務(wù)的渴望，但除非從事專業(yè)的技術(shù)研發(fā)，否則智能信貸這樣的金融科技對(duì)B端企業(yè)都有著一定的門檻。

在信貸這樣的局部業(yè)務(wù)上，這些流量平臺(tái)急需要外部的解決方案協(xié)作，實(shí)現(xiàn)某種程度上的“賦能”。由此，在面向SME之外，to B的智能信貸形態(tài)應(yīng)運(yùn)而生，不少公司開(kāi)始提供獲客、風(fēng)控、模型、貸后等模塊。

整體來(lái)看，to B業(yè)務(wù)有兩個(gè)優(yōu)勢(shì)。一來(lái)，F(xiàn)intech成為互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)精細(xì)化分工的一個(gè)環(huán)節(jié)，被服務(wù)對(duì)象更加專業(yè)和專注于商業(yè)開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)，智能信貸技術(shù)服務(wù)商則專注于技術(shù)本身;再者，服務(wù)B端時(shí)候，流量規(guī)模不再是唯一的KPI，市場(chǎng)潛力隨互聯(lián)網(wǎng)而增長(zhǎng)，同時(shí)滲透業(yè)務(wù)流程的方式靈活多變，想象空間很大。

目前市場(chǎng)上to B的合作方式在貸前、貸中、貸后都有所涉獵，并開(kāi)始有聯(lián)合建模、共創(chuàng)實(shí)驗(yàn)室等深層次合作形態(tài)，未來(lái)還可能開(kāi)發(fā)出進(jìn)一步深度協(xié)作方式。讀秒也逐漸研發(fā)了端到端的全流程智能信貸技術(shù)模塊，可以為互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供全流程服務(wù)，并根據(jù)該平臺(tái)定制化打造消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。

智能信貸技術(shù)的進(jìn)步，在消費(fèi)金融形態(tài)下是增量式的，在不斷的to C實(shí)踐中憑借對(duì)固定用戶群體的數(shù)據(jù)積累和算法迭代，實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步。to B模式對(duì)技術(shù)的提升則更為明顯。智能信貸公司單獨(dú)面對(duì)C端消費(fèi)金融的情形（to C），變成了技術(shù)裂變服務(wù)至多家平臺(tái)面對(duì)C端消費(fèi)金融（to B to C），實(shí)現(xiàn)多點(diǎn)開(kāi)花。在服務(wù)深化的過(guò)程中，技術(shù)的發(fā)展不再依托于一家公司的固定用戶群體，而是有了幾何式的倍數(shù)提升，增量式的技術(shù)進(jìn)步由此變成了幾何式的提升，這種提升速率下的技術(shù)最終又投入到所有服務(wù)案例中，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。

總之，智能信貸市場(chǎng)在不斷進(jìn)步，在消費(fèi)金融之外，不少公司已經(jīng)摸索出適應(yīng)自己的模式和長(zhǎng)處。未來(lái)行業(yè)劃分將更加精細(xì)和明確。endprint