呂統(tǒng)全

【摘要】中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革至今已經(jīng)進(jìn)入最后的“倒計(jì)時(shí)”階段，而這一市場(chǎng)化進(jìn)程將毫無(wú)疑問(wèn)對(duì)銀行業(yè)帶來(lái)巨大的沖擊與挑戰(zhàn)。中國(guó)的中小銀行受限于自身的資金實(shí)力、人才技術(shù)水平以及品牌信譽(yù)等，在面對(duì)利率市場(chǎng)化造成的存貸利差縮小、利率風(fēng)險(xiǎn)凸顯等挑戰(zhàn)時(shí)相對(duì)于大銀行會(huì)愈加艱難。本文認(rèn)為中小銀行主要面臨傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流失、經(jīng)營(yíng)管理壓力增加以及行業(yè)并購(gòu)和破產(chǎn)的壓力。中小銀行應(yīng)該從轉(zhuǎn)變盈利模式，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高定價(jià)能力等方面著手，積極適應(yīng)利率市場(chǎng)化改革，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化 中小銀行 機(jī)遇 挑戰(zhàn)

一、引言

1996年6月，中國(guó)人民銀行放開(kāi)了銀行間同業(yè)拆借利率。2013年7月，中國(guó)人民銀行宣布全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率的管制。2015年6月，中國(guó)人民銀行宣布推出大額存單產(chǎn)品，商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等可面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行記賬式大額存款憑證，并以市場(chǎng)化的方式確定利率。近20年的時(shí)間，中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程終于進(jìn)入最后的“倒計(jì)時(shí)”，存款利率的全面放開(kāi)也已指日可待。

然而，在長(zhǎng)期的利率管制下，中國(guó)商業(yè)銀行的盈利以存貸利差為主，而利率市場(chǎng)化將不可避免地壓榨存貸利差形成的盈利空間，給銀行業(yè)帶來(lái)空前的壓力。而其中，中小銀行由于網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量少、人才技術(shù)不夠完備、缺乏品牌硬實(shí)力等原因，在利率市場(chǎng)化條件下將比大銀行面臨更大的沖擊與挑戰(zhàn)。因此，本文將要探討中小銀行在利率市場(chǎng)化條件下所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，并為中小銀行未來(lái)的發(fā)展提出應(yīng)對(duì)策略與建議。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)中小銀行的挑戰(zhàn)

就目前的市場(chǎng)格局來(lái)看，大型商業(yè)銀行仍然在銀行業(yè)中占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。圖1呈現(xiàn)了2014年年底各類(lèi)商業(yè)銀行的資產(chǎn)占比，可以看到，大型商業(yè)銀行占41%的比重，而中小銀行的市場(chǎng)份額相對(duì)較低。因此，面對(duì)利率市場(chǎng)化造成的沖擊，中小銀行的低市場(chǎng)份額勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力的低下。在利率市場(chǎng)化的條件下，大型銀行憑借其優(yōu)質(zhì)的客戶資源、強(qiáng)大的品牌吸引力和相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)控制水平，顯然具有更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。而中小銀行在此過(guò)程中則可能面臨更多的客戶流失與市場(chǎng)份額擠壓。下面將對(duì)中小銀行面臨的挑戰(zhàn)展開(kāi)具體討論。

（一）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)面臨縮水壓力

與大型銀行相比，中小銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的難度更大，對(duì)利息收入的依賴性更強(qiáng)。然而隨著利率市場(chǎng)化程度的深化，各大銀行必然會(huì)為了吸引更多存款而提高存款利率，同時(shí)降低貸款利率以吸引更優(yōu)質(zhì)、有信譽(yù)的客戶，這將直接縮小銀行如今賴以生存的存貸利差，壓榨銀行的盈利空間。另一方面，利率市場(chǎng)化也同樣會(huì)導(dǎo)致居民所能選擇的金融產(chǎn)品的多樣化，從而出現(xiàn)金融脫煤現(xiàn)象，銀行的存款可能有流失的風(fēng)險(xiǎn)。這些影響對(duì)中小銀行來(lái)說(shuō)是更危險(xiǎn)的。面對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)縮水的壓力，大型銀行可以憑借自己的品牌吸引力以更低的成本吸引到更優(yōu)質(zhì)的客戶，同時(shí)憑借自身累積的強(qiáng)大的資金實(shí)力，大銀行更容易承受存貸利差造成的沖擊。但是中小銀行受限于資金實(shí)力，在降低存款利率或提高貸款利率上無(wú)法做出太大的讓步，同時(shí)又缺乏信譽(yù)以吸引更多大客戶。因此在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)縮水上比大銀行面臨著更大的壓力。

（二）經(jīng)營(yíng)管理的壓力

一方面，存貸利差大幅縮水，而且中小銀行自身的實(shí)力及品牌信譽(yù)無(wú)法受到認(rèn)可，因此存款面臨大規(guī)模流失的壓力，銀行的盈利能力必將受到大幅沖擊。而中小銀行受限于自身的資金實(shí)力以及人才技術(shù)等，業(yè)務(wù)拓展較為緩慢，中間業(yè)務(wù)的發(fā)展也落后于大銀行。因此在利率市場(chǎng)化環(huán)境下，如何吸引更多優(yōu)質(zhì)客戶、拓展新業(yè)務(wù)以保證盈利水平將會(huì)成為中小銀行面臨的巨大挑戰(zhàn)。

另一方面，隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，利率風(fēng)險(xiǎn)將不可避免。例如當(dāng)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債或表外項(xiàng)目頭寸的重新定價(jià)時(shí)間和到期日不匹配時(shí)，銀行將會(huì)面臨重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，這也是最主要的利率風(fēng)險(xiǎn)。而隨著金融市場(chǎng)開(kāi)放程度的增加，金融產(chǎn)品愈發(fā)多樣化和復(fù)雜化，利率敏感型產(chǎn)品數(shù)量也將大大增加。中小銀行由于資金實(shí)力有限，同時(shí)相對(duì)大型銀行缺乏高水平的人才和技術(shù)，利率風(fēng)險(xiǎn)的控制能力較低，因此其所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)更大。因此，利率市場(chǎng)化進(jìn)程中如何保持盈利能力控制風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)中小銀行造成更大的挑戰(zhàn)。

（三）行業(yè)并購(gòu)與破產(chǎn)壓力

如前所述，中小銀行在利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中將面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)與壓力，經(jīng)營(yíng)管理不善很可能導(dǎo)致破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。在美國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，就曾出現(xiàn)儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)危機(jī)，從八十年代末到九十年代初，近1000家小型銀行被迫關(guān)閉。與此同時(shí)，在自由的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行會(huì)逐步走向集團(tuán)化和大型化。大型銀行可能會(huì)為追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)與利潤(rùn)最大化不斷并購(gòu)中小銀行。國(guó)外的利率市場(chǎng)化案例也表明在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中超大型銀行和混合的投資銀行會(huì)不斷涌現(xiàn)，中小銀行的發(fā)展阻力在同業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力下將會(huì)大大增加。

三、應(yīng)對(duì)策略及建議

（一）轉(zhuǎn)變盈利模式

在存貸利差縮小的過(guò)程中，銀行的盈利能力將大大降低，如果銀行仍然走當(dāng)下的以利息收入為主的盈利模式，勢(shì)必將受到很大沖擊，因此盈利模式的轉(zhuǎn)變迫在眉睫。一方面，中小銀行在地方具有從業(yè)人員本土化的優(yōu)勢(shì)，與當(dāng)?shù)卣约捌髽I(yè)聯(lián)系更為緊密，而且相對(duì)大銀行，在信息搜集、客戶接洽上更為靈活和便捷。因此，中小銀行可以利用自己這方面的優(yōu)勢(shì)，對(duì)不同企業(yè)“量體裁衣”，為其設(shè)計(jì)個(gè)性化的服務(wù)，滿足客戶不同的投資需求和企業(yè)不同的融資需求，以此來(lái)增強(qiáng)自身的盈利能力。

另一方面，中間業(yè)務(wù)的拓展也是中小銀行不可忽視的重要環(huán)節(jié)。但是新興金融業(yè)務(wù)可能需要更大投入同時(shí)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，因此中小銀行也不能盲目開(kāi)展新興業(yè)務(wù)，而是應(yīng)該根據(jù)自身的人員組織結(jié)構(gòu)、資金實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)控制水平、客戶結(jié)構(gòu)等特點(diǎn)，集中開(kāi)展更合適自己也更具長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)多樣化的盈利模式。同時(shí)，中小銀行可以憑借自己的從業(yè)人員本土化優(yōu)勢(shì)以及對(duì)地方市場(chǎng)更為熟悉的優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)與政府的溝通合作，獲取政府支持，從而爭(zhēng)取更優(yōu)質(zhì)的融資項(xiàng)目。endprint

（二）合理選擇目標(biāo)客戶，控制風(fēng)險(xiǎn)

大型銀行憑借其強(qiáng)大的資金實(shí)力與人力資源，在大型項(xiàng)目和與大型企業(yè)的合作上具有天然優(yōu)勢(shì)。但是同時(shí)，大型銀行的組織結(jié)構(gòu)的分工較為明確，決策過(guò)程相對(duì)集中，如信貸決策權(quán)由專門(mén)的貸款評(píng)估部門(mén)決策，且相關(guān)費(fèi)用較高，如法律程序要求的擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、公證費(fèi)及其他的辦理手續(xù)登記費(fèi)等，大銀行的貸款程序?qū)χ行∑髽I(yè)來(lái)說(shuō)成本相對(duì)過(guò)高，且手續(xù)繁瑣。中小企業(yè)的資金需求通常具有每次需求量相對(duì)較小、頻率較高且資金需求較急的特點(diǎn)，且不同時(shí)期的資金需求不同，大銀行的貸款流程往往不能滿足中小企業(yè)的需求，而中小企業(yè)的還款能力對(duì)于大銀行來(lái)說(shuō)也相對(duì)沒(méi)有保障。

而中小銀行在面對(duì)中小企業(yè)時(shí)卻具有自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。首先，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息透明程度較低，對(duì)大銀行來(lái)說(shuō)難以評(píng)估其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是中小銀行的從業(yè)人員相對(duì)更本土化，可以通過(guò)當(dāng)?shù)氐年P(guān)系網(wǎng)絡(luò)更為便捷地搜集企業(yè)信息，對(duì)企業(yè)信息作出更合理的評(píng)估。其次，中小銀行的組織結(jié)構(gòu)較為扁平，決策相對(duì)分散和靈活，這就降低了貸款審批的成本，簡(jiǎn)化了貸款流程，更適合中小企業(yè)的資金需求特征。而且中小銀行資產(chǎn)較少，與中小企業(yè)每次貸款金額較低的特征也相匹配。再次，從業(yè)人員的本土化和較低的人員流動(dòng)性有利于小銀行維護(hù)與本地企業(yè)的聯(lián)系，加強(qiáng)事后監(jiān)督，降低不良貸款形成的風(fēng)險(xiǎn)。

因此，筆者認(rèn)為，中小銀行應(yīng)該選擇合適的目標(biāo)客戶，集中精力發(fā)展中小企業(yè)市場(chǎng)，發(fā)揮自己的特色與優(yōu)勢(shì)，吸引更多優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)客戶。但如前所述，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息透明程度較低，其貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更難評(píng)估。同時(shí)中小企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力較弱，在經(jīng)濟(jì)下行或行業(yè)受到較大沖擊時(shí)，中小企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)大大增加。因此中小銀行在以中小企業(yè)為核心目標(biāo)時(shí)必須強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，針對(duì)中小企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制方面的創(chuàng)新。

（三）增強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理

在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，利率風(fēng)險(xiǎn)不可避免，而前文也已經(jīng)提到，中小銀行于這一塊仍有很大的提升空間。中小銀行應(yīng)當(dāng)加快建立風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控系統(tǒng)，主動(dòng)參照巴塞爾協(xié)議增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。同時(shí)，中小銀行需要引進(jìn)具有數(shù)理金融背景的專業(yè)型人才，運(yùn)用先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)控制方法，以降低利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理造成的沖擊。

（四）提高定價(jià)能力

隨著利率市場(chǎng)化程度的加深，信貸產(chǎn)品趨向復(fù)雜化，此時(shí)產(chǎn)品定價(jià)將會(huì)成為銀行盈利的關(guān)鍵。但是，目前來(lái)看，中小銀行受限于人才技術(shù)的匱乏，對(duì)信貸產(chǎn)品的定價(jià)還無(wú)法適應(yīng)利率市場(chǎng)化的要求，容易引發(fā)價(jià)格戰(zhàn)，有可能導(dǎo)致盈利能力的下降。因此，中小銀行需要加大對(duì)產(chǎn)品定價(jià)能力的探索，綜合考慮成本收益，增強(qiáng)對(duì)信貸產(chǎn)品的定價(jià)能力，增加銀行的盈利點(diǎn)，同時(shí)也為客戶獲取穩(wěn)定收益以吸引優(yōu)質(zhì)客戶。

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