李住寧

【摘要】電子貨幣可以提高交易效率，降低交易成本，流通速度也比較快，電子貨幣的出現(xiàn)對貨幣供給以及需求產(chǎn)生了很大改變，并且給傳統(tǒng)貨幣政策也帶來了很大發(fā)展挑戰(zhàn)，電子貨幣將逐步取代傳統(tǒng)銀行代金券和硬幣作為主要交易和支付工具已成為不可逆轉(zhuǎn)的全球發(fā)展趨勢。主要是電子貨幣從一定形式上和中央銀行的控制存在脫離，從而使得貨幣的供應(yīng)對經(jīng)濟體系內(nèi)部因素支配等也愈來愈強。電子貨幣除了擁有貨幣的一般屬性外，也有其在流通過程中獨一無二的屬性。本文在介紹電子貨幣概念的基礎(chǔ)上，進一步分析了電子貨幣對我國貨幣政策的影響，并就如何應(yīng)對電子貨幣政策提出了相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】電子貨幣 銀行 金融

一、電子貨幣相關(guān)概念解析

電子商務(wù)在世界范圍內(nèi)悄然興起，電子貨幣的出現(xiàn)被稱為是繼中世紀法幣對鑄幣取代以來，貨幣形式發(fā)生的第二次象征性變革，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產(chǎn)生和發(fā)展。在電子商務(wù)活動中起著舉足輕重的作用，它的應(yīng)用和發(fā)展不僅會影響電子商務(wù)的活動，而且會影響全球的金融體系。

（一）電子貨幣的含義

電子貨幣是近幾年出現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)貨幣，電子貨幣就是存儲在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價值的的產(chǎn)品，也就是通過電子計算機系統(tǒng)儲存以及處理的電子存款以及信用支付工具。根據(jù)電子貨幣自身所具有的一些特征來看，其是特定的電子數(shù)據(jù)，并且還代表著一定法定貨幣以法定貨幣作為計算單位。電子貨幣的存在主要是依賴于電腦的軟硬件載體，流通過程中則是通過計算機通訊網(wǎng)絡(luò)等進行。具體來說，這里指的電子設(shè)備主要包括兩種形式：以IC卡為媒介的智能卡和以計算機為基礎(chǔ)的電子貨幣載體。電子貨幣與紙質(zhì)貨幣不同，也不涉及銀行，因為電子貨幣是一種新的貨幣形式可以離開銀行的中介角色，在交易過程中，也不需要與存款保持密切的聯(lián)系。

（二）電子貨幣的特性分析

從電子貨幣的性質(zhì)來看，電子貨幣在發(fā)行機制方面還有著不同，并且在防偽技術(shù)上也和現(xiàn)金有著很大的不同，是通過互聯(lián)網(wǎng)實施的金額轉(zhuǎn)賬支付，也就是需要進行數(shù)據(jù)加密以及認證系統(tǒng)實施防偽。

1.電子貨幣是一種信息貨幣

電子貨幣也稱為數(shù)字貨幣。當(dāng)人們使用電子貨幣交易時，他們實際上是在進行信息的交換，該過程比實體銀行系統(tǒng)的轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)方式更方便、更有效率。

2.電子貨幣是以電子設(shè)備為價值載體的貨幣

通過以計算機為載體的電子貨幣進行交易時，必須在交易前從發(fā)行單位下載或獲取專業(yè)軟件安裝，并通過軟件和計算機的處理能力實現(xiàn)電子貨幣數(shù)額的計算和轉(zhuǎn)移。

3.電子貨幣的無紙化傳輸

電子貨幣實質(zhì)上是貨幣價值計量和支付手段的虛擬化功能，是一種無形貨幣。所謂無紙化是與票據(jù)、信用卡相比較而言，電子貨幣在這一點上類似于真正貨幣的功能。

二、電子貨幣在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

我國的電子貨幣在發(fā)展方面還處于初級階段，從當(dāng)前的發(fā)展情況來看，我國在電子貨幣方面主要是以銀行卡作為主體，但是銀行卡多不能進行透支使用，而在有著消費功能的貸記卡上則只是少數(shù)。電子貨幣在我國的發(fā)展過程中，所面臨著嚴峻挑戰(zhàn)，其中在銀行卡的發(fā)展環(huán)境以及條件方面需要進一步的完善，尤其是在發(fā)展的政策上需要進行完善。再者就是我國的社會誠信體系還沒有建立完善，并在業(yè)務(wù)的發(fā)展過程中還存有諸多的風(fēng)險隱患，這些方面都需要進一步的重視和解決。

我國的銀行卡在發(fā)展中主要分為幾個重要過程，從實際發(fā)展情況來看，我國的銀行卡在結(jié)構(gòu)上還沒有達到平衡，真正實現(xiàn)消費信貸功能的信用卡還只是小部分。我國的銀行卡持卡人的消費比例仍相對較低，我國銀行卡的業(yè)務(wù)雖然在近些年有著增長的趨勢，但總體水平并不是很高，在實際業(yè)務(wù)的發(fā)展方面還存有諸多問題。銀行卡業(yè)務(wù)自身的經(jīng)營管理還處在初級水平，所以在今后的發(fā)展過程中應(yīng)重視電子貨幣的應(yīng)用和創(chuàng)新發(fā)展。

三、電子貨幣對中央銀行貨幣政策的影響分析

（一）電子貨幣與我國貨幣政策的關(guān)系分析

首先，從現(xiàn)在的電子貨幣和我國貨幣政策間的關(guān)系來看，電子貨幣和我國貨幣政策中公開市場的業(yè)務(wù)政策方面的關(guān)系比較緊密，以往央行在參與公開市場業(yè)務(wù)時主要是采取增或減來流通貨幣量，從而使得貨幣總供給和需求都趨向平衡。在當(dāng)前的經(jīng)濟發(fā)展過程中銀行公開市場的業(yè)務(wù)政策也會存在著一些不足，公開市場業(yè)務(wù)作用時間也會由此而縮短，在貨幣的供給調(diào)節(jié)方面也會比較迅速。

其次，央行貨幣政策工具主要是公開市場操作以及法定準備金、再貼現(xiàn)等重要策略。電子貨幣和再貼現(xiàn)的政策之間，再貼現(xiàn)是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中央行對商業(yè)銀行借貸能力調(diào)節(jié)的重要手段，具體的實施過程主要是通過提高以及降低再貼現(xiàn)率來增加和減少商業(yè)銀行向央行的借貸成本，這樣就能夠在貸款的規(guī)模以及能力上進行控制。

最后，電子貨幣和我國貨幣政策中的法定存款準備金政策的關(guān)系上，法定準備金是商業(yè)銀行存款機構(gòu)依照著法定準備率繳存央行的存款準備。電子貨幣出現(xiàn)后就使得作用力度有了很大程度的下降，在商業(yè)銀行可發(fā)行電子貨幣時存款準備金的制度也會存在不足，這就需要構(gòu)建現(xiàn)有的銀行及貨幣體系基礎(chǔ)上的準備金制度。

（二）電子貨幣對中央銀行貨幣政策的影響分析

首先，電子貨幣對于總準備的影響，在電子貨幣的使用下就會使得總準備金在比率上不斷上升，這是由于發(fā)行的機制有著很大的不同，電子貨幣的發(fā)行者不會也不需要保持同行其發(fā)行余額等值百分百的準備。除此之外電子貨幣對定期存款比率的影響以及對貨幣乘數(shù)影響也都比較顯著。

其次，對貨幣層次以及貨幣量的影響方面比較顯著，貨幣量的層次蛀牙是從貨幣流動性強弱從外延對各層次貨幣的內(nèi)容范圍加以確定的，并且在貨幣量的層次劃分方面主要是為能夠?qū)⒘魍ㄖ懈髫泿盘囟ㄐ再|(zhì)得以有效把握，對商品流通以及貨幣流通在結(jié)構(gòu)層面到依存關(guān)系和適應(yīng)程度等加以探索，從而方便央行對宏觀經(jīng)濟的監(jiān)測以及貨幣政策的操作。endprint

最后，電子貨幣對貨幣的供給層面也有著很大的影響，電子貨幣的產(chǎn)品是被設(shè)計用以代替流通貨幣的，央行所發(fā)行的貨幣則是流通貨幣中的一部分，這樣在流通中的通貨對貨幣的供給就會產(chǎn)生很大的影響。銀行體制下存款主要是在基礎(chǔ)貨幣再創(chuàng)造的過程當(dāng)中所產(chǎn)生的，而貨幣供給則與基礎(chǔ)貨幣量以及貨幣乘數(shù)之積是相等的。在我國經(jīng)濟發(fā)展過程中，財富和收入增長以及邊際儲蓄的傾向不斷上升，在邊際消費的傾向上是下降的。

四、我國應(yīng)對電子貨幣的策略

電子貨幣產(chǎn)品的進步促進了銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著我國加入WTO的進程的加快，各商業(yè)銀行的生存競爭越來越強，如何利用金融業(yè)務(wù)及工具創(chuàng)新來擴大市場占有率也正變得越來越重要，商業(yè)銀行也已經(jīng)意識到電子貨幣市場蘊藏著很大的商機，誰在該領(lǐng)域領(lǐng)先一步，將會獲得巨大的發(fā)展空間。

1.建立以客戶為導(dǎo)向的主要營銷方式

由于電子貨幣對商業(yè)銀行的功能產(chǎn)生重要影響，使得商業(yè)銀行必須進行重大轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行競爭將轉(zhuǎn)向在線電子貨幣支付和結(jié)算上的競爭，商業(yè)銀行必須不斷提高在線支付和結(jié)算的服務(wù)質(zhì)量，甚至一些業(yè)務(wù)需要提供完全免費的服務(wù)，商業(yè)銀行主要集中在線金融服務(wù)財務(wù)信息流量控制上競爭更激烈。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)客戶的不同要求創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，并提供滿足客戶電子貨幣需求的金融服務(wù)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該建立一種以顧客為導(dǎo)向的營銷模式，讓客戶可以隨時隨地都能享受到銀行提供的更安全、更便捷的服務(wù)，從而贏得更多客戶的認可。

2.積極開發(fā)新工具，進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

在互聯(lián)網(wǎng)的幫助下，商業(yè)銀行系統(tǒng)具有實時在線的優(yōu)勢，可以為客戶提供個性化的金融服務(wù)，使查詢、轉(zhuǎn)賬、付款等業(yè)務(wù)變得更加方便，商業(yè)銀行為增強競爭力相信也將會提供部分免費的金融服務(wù)，因為這是網(wǎng)上銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融市場競爭的必然結(jié)果，為客戶提供網(wǎng)上銀行機制，將會產(chǎn)生越來越多地在線證券交易、網(wǎng)上保險、網(wǎng)絡(luò)拍賣等網(wǎng)絡(luò)投資業(yè)務(wù)，網(wǎng)上銀行提供金融信息增值網(wǎng)絡(luò)銀行和電子貨幣相對豐富的網(wǎng)絡(luò)投資銀行業(yè)務(wù)技能將成為缺乏的信息資源，銀行和證券業(yè)也將會逐步走向一體化，投資咨詢、金融信息和資本運營所帶來的利益將是商業(yè)銀行成功的關(guān)鍵。

3.建立完善的電子貨幣支付系統(tǒng)

由于當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的局限性，對銀行電子貨幣安全性的擔(dān)心仍然存在，電子銀行和電子貨幣的管理，任何商業(yè)組織都希望其賬戶管理和風(fēng)險管理系統(tǒng)得到嚴格的控制，以防止系統(tǒng)中虛假的電子貨幣交易，安全風(fēng)險防范正變得越來越重要。對于電子貨幣業(yè)務(wù)來說，如果安全系統(tǒng)被破壞，就會導(dǎo)致欺騙性的業(yè)務(wù)。對于其他形式的電子銀行業(yè)務(wù)，未經(jīng)授權(quán)的入侵可能會導(dǎo)致銀行的直接損失或其他問題。這就要求商業(yè)銀行繼續(xù)努力，建立一個真正完善、安全的電子貨幣支付系統(tǒng)，促進電子貨幣服務(wù)的發(fā)展。

總之，面對電子貨幣的快速發(fā)展，中央銀行必須積極應(yīng)對，采取各種措施實施電子貨幣的標(biāo)準化，詳細分析可能出現(xiàn)的風(fēng)險，以確保電子貨幣的健康發(fā)展。

參考文獻：

[1]金光華、田昊箭、王蓓、刑林明：《電子貨幣》.立信會計出版社.2011年版，第13-85頁

[2]李玲.電子貨幣發(fā)展的現(xiàn)狀及風(fēng)險分析.《中國科技投資》.2012.24endprint