世曉

國內家族辦公室提供的服務主要集中在現(xiàn)金管理、法律服務、信托服務等方面，那些可以全方位且專業(yè)地滿足家族企業(yè)切身需求的家族辦公室，將大有拓展空間和發(fā)展機遇。

作為管理家族財富、家族信托的家族辦公室，是從財富所有者角度出發(fā)，為其提供各種專業(yè)管理咨詢和操作服務，由涉及不同領域行業(yè)的專家組成，監(jiān)督及管理整個家族的財務、健康、風險管理、教育發(fā)展等狀況，以協(xié)助家族獲得成功及順利發(fā)展為目標，專門研究管理和保護其家族財富的管理模式。現(xiàn)代意義上的家族辦公室出現(xiàn)于19世紀中葉，一些抓住產業(yè)革命機會的美國等西方成功大企業(yè)家將金融專家、法律專家和財務專家等聚集起來，就如何管理和保護自己家族的財富和廣泛的商業(yè)利益進行核心研究和運作。

現(xiàn)在的家族辦公室按照服務對象可以分為兩種基本類型：單一家族辦公室和聯(lián)合家族辦公室。前者只為單個家族服務，而后者是對目前普遍存在的財富管理模式的延伸，服務于多個超高凈值家族。

眾多海內外頂級富豪家族都采取家族辦公室的模式管理財富，如洛克菲勒、默多克、比爾·蓋茨、希爾頓、李嘉誠等。改革開放30多年來，中國經濟保持較快發(fā)展，中國富裕家族呈現(xiàn)出持續(xù)快速增長之勢，隨著這類人群財富意識的覺醒，尋找合適的財富管理模式已成為他們面臨的最為緊迫的問題。國內家族辦公室業(yè)務應運而生，各式家族辦公室如雨后春筍般興起，越來越多的人開始選擇通過家族辦公室保全、傳承財富，如SOHO中國潘石屹、龍湖地產吳亞軍、玖龍紙業(yè)張茵等。

但必須注意的是，起源于西方的家族辦公室無法簡單移植到中國市場，這是由中國目前的財富管理環(huán)境與法律制度基礎決定的。具體原因有3個：一是中西方有著截然不同的文化，與西方重規(guī)則、重制度的傳統(tǒng)迥異，中國文化的精髓之一是和合文化，在處理家族財產時必須考慮到各種軟性因素，深入具體家族的背景和特點，秉承“和為貴”思想；二是中西方的法律體系有差異，大陸法系與英美法系兩者在法律淵源、法律適用、判例地位、法律分類、法律編纂、訴訟程序等方面均有明顯不同，這意味著中西方家族辦公室運行的法律土壤的區(qū)別；三是西方成熟金融市場已有百年以上的豐富經驗，但中國現(xiàn)代財富積累與家族企業(yè)發(fā)展僅有30年左右時間，因此歐美家族辦公室已經到達了成熟階段，而中國目前僅涉及“富二代”的傳承。

家族企業(yè)與家族辦公室的演進過程

第一階段，家族企業(yè)初創(chuàng)。這個階段是家族企業(yè)的初始發(fā)展階段，整體結構極為簡單，創(chuàng)始人往往與所有人、管理者同一，為家族企業(yè)投入金融和人力資本，拿回股利和工資，如圖1所示。

第二階段，家族企業(yè)成長為規(guī)模以上企業(yè)。家族企業(yè)獲得成功發(fā)展后，自身的結構有了進一步發(fā)展，與家族企業(yè)休戚相關的不再只是所有人，還出現(xiàn)了合資企業(yè)伙伴、員工，私募股權合伙人，甚至公眾股東，如圖2所示。

第三階段，家族企業(yè)傳承階段。隨著時間的流逝，家族企業(yè)面臨多人多代傳承問題，如何處理好代際傳承，關系的不僅是家族關系與家族財富，更是對家族企業(yè)的持續(xù)成功運營有著舉足輕重的影響，如圖3所示。

第四階段，經營企業(yè)之外的需求出現(xiàn)。隨著家族企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，家族除了事業(yè)本身，出現(xiàn)了其他業(yè)務和投資、消費、稅責、慈善等不同以往的新需求，而這些新需求呼喚相應機構的服務跟上，如圖4所示。

第五階段，家族辦公室等機構介入。家族為了滿足各式新需求，需要基金會、信托及家族辦公室的服務，在這個階段，家族辦公室與其他服務機構一樣，獨立于家族之外，僅為家族的其他業(yè)務和投資提供服務，如圖5所示。

第六階段，家族辦公室與家族融合。隨著家族辦公室全面對接財富管理、消費、稅務管理、慈善資金、信托等業(yè)務，兩者的融合越來越緊密，如圖6所示。

國內家族辦公室與家族企業(yè)訴求

中國家族企業(yè)面臨的共性難題包括：企業(yè)面臨產業(yè)升級的挑戰(zhàn)和轉型升級的壓力、接班難題、連環(huán)擔保導致的風險（潛在或已爆發(fā)）、歷史遺留下來的投資亂局、財富保值升值等。當然，每個家族企業(yè)和家族都有自己獨特的問題亟待解決，家族辦公室行業(yè)有一句格言：“如果你見過一個家族辦公室，你只見到過一個家族辦公室?！庇捎诟鶕易鍌€性需求架構和設立，每個家族辦公室都是獨具一格的。

根據惠裕全球家族智庫2017年發(fā)布的《中國本土家族辦公室服務競爭力報告》，國內本土家族辦公室主要分布在北京、上海、深圳三地，67%成立于2011—2016年間，半數(shù)以上成立于2015—2016兩年間。信托公司背景的家族辦公室的比例最高，占到了39%，商業(yè)銀行和律師背景各占25%，企業(yè)家背景占21%。絕大部分家庭辦公室管理的資產規(guī)模處于100億元以下。

據此可見，目前，國內家族辦公室提供的服務主要集中在現(xiàn)金管理、法律服務、信托服務等方面，那些可以全方位且專業(yè)地滿足家族企業(yè)切身需求的家族辦公室，將大有拓展空間和發(fā)展機遇。endprint