張林

顯赫的出身并非能夠一直依靠的金字招牌，未來(lái)，眾安保險(xiǎn)在針對(duì)其他險(xiǎn)種的市場(chǎng)拓展上，遭遇來(lái)自同股東“兄弟姐妹”競(jìng)爭(zhēng)的情況還會(huì)很多。

不同于那些“蝸居”在幾十平方米房間里步履維艱起步的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，眾安保險(xiǎn)是含著金湯匙出生的“超級(jí)富二代”。不用燒錢做品牌推廣，帶著“三馬”的光環(huán)自成立伊始就獲得了大量關(guān)注，3年來(lái)一路開(kāi)掛，走上了多少企業(yè)夢(mèng)寐以求的IPO之路。

然而，顯赫的出身并非能夠一直依靠的金字招牌。如今，騰訊、阿里和平安，都在各自布局著保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。和老舊的富豪家族故事一樣，眾安保險(xiǎn)也面臨著來(lái)自各類“叔伯兄弟”的競(jìng)爭(zhēng)。今年6月，剛剛提交招股書(shū)的眾安保險(xiǎn)，IPO結(jié)果尚未可知，而在接下來(lái)的發(fā)展上，還將面臨來(lái)自三大股東旗下保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。

騰訊加快布局保險(xiǎn)業(yè)

說(shuō)起眾安保險(xiǎn)的三大股東，比起出錢又出力還包帶入行的阿里和平安，騰訊之于眾安，可以說(shuō)是財(cái)務(wù)投資型的股東，給予資金，占據(jù)股份，但并沒(méi)有提供太多資源。不過(guò)，這也算是騰訊在保險(xiǎn)行業(yè)投資布局的一個(gè)特色。

2012年，在入股眾安保險(xiǎn)之前，騰訊財(cái)付通曾經(jīng)與中民保險(xiǎn)網(wǎng)合作上線了保險(xiǎn)超市；2014年，與永誠(chéng)保險(xiǎn)合作在騰訊網(wǎng)開(kāi)設(shè)保險(xiǎn)頻道。雖然曾經(jīng)嘗試過(guò)多種樣式的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)售賣形式，但騰訊始終沒(méi)有開(kāi)放自身核心資源為合作方或被投項(xiàng)目引流，眾安保險(xiǎn)也不例外。從眾安保險(xiǎn)的招股書(shū)中不難看出，來(lái)自騰訊流量的幫助很少，說(shuō)明騰訊對(duì)眾安也沒(méi)有開(kāi)放資源入口。

有句話說(shuō)得好：凡事沒(méi)有比較就沒(méi)有傷害。以前，對(duì)所有保險(xiǎn)項(xiàng)目統(tǒng)一不開(kāi)放核心資源時(shí)，沒(méi)有人覺(jué)得不公平，也不會(huì)造成資源傾斜的問(wèn)題。

但接下來(lái)就不一樣了，在眾安保險(xiǎn)IPO之時(shí)，有消息稱下半年騰訊將在微信錢包的“九宮格”中開(kāi)設(shè)保險(xiǎn)入口并上線保險(xiǎn)產(chǎn)品。合作方是臺(tái)灣第二大金融控股公司富邦金控，上線的保險(xiǎn)產(chǎn)品將由富邦金控旗下內(nèi)地子公司富邦財(cái)險(xiǎn)開(kāi)發(fā)或引進(jìn)，目前已經(jīng)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)牌照。如果不出意外，下半年騰訊的微信入口中將會(huì)出現(xiàn)保險(xiǎn)產(chǎn)品，且業(yè)務(wù)范圍不會(huì)局限于當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)熱衷的財(cái)險(xiǎn)，還會(huì)囊括互聯(lián)網(wǎng)化程度較低的壽險(xiǎn)。

此消息一出，對(duì)眾安保險(xiǎn)而言無(wú)疑是一個(gè)打擊。對(duì)于富邦金控的合作案，騰訊將開(kāi)放目前活躍度最高的微信入口?？梢灶A(yù)計(jì)，微信這個(gè)“行走的流量平臺(tái)”將給富邦金控帶來(lái)可觀的流量和轉(zhuǎn)化。同樣是合作投資，騰訊對(duì)富邦和眾安這兩個(gè)項(xiàng)目給予不同的扶持力度，很容易引發(fā)市場(chǎng)的猜測(cè)，并對(duì)眾安保險(xiǎn)能否在后續(xù)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生疑問(wèn)。

同時(shí)，富邦金控并非騰訊近期積極布局保險(xiǎn)業(yè)的唯一動(dòng)作。騰訊于今年1月宣布收購(gòu)英杰華人壽保險(xiǎn)20%的股份，并于7月初推出了創(chuàng)新型重大疾病保險(xiǎn)“企鵝?！?。雖然現(xiàn)在僅針對(duì)騰訊員工內(nèi)部小范圍試水，但值得注意的是，該產(chǎn)品由和泰人壽提供。這家2月剛剛獲得保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)的人壽公司，騰訊是大股東，占股15%，比在眾安保險(xiǎn)所占的12%的股份更高。此外，騰訊還通過(guò)間接持股微民保險(xiǎn)代理有限公司的方式，開(kāi)拓保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)。隨著騰訊在保險(xiǎn)業(yè)的多重布局，眾安保險(xiǎn)對(duì)于騰訊整體業(yè)務(wù)布局的意義可能在縮小。

最大支持者阿里并不專一

在三大股東中，阿里是眾安保險(xiǎn)最大的股東，目前的占股比例為16.0403%，也是眾安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)最大的支持者。招股書(shū)顯示，截至2016年12月31日，眾安保險(xiǎn)總資產(chǎn)93.32億元，相比2015年年末的80.69億元增長(zhǎng)15.65%。截至2016年年末，眾安保費(fèi)總收入34.08億元，凈利潤(rùn)937.20萬(wàn)元。其中，2016年眾安保費(fèi)收入排名前5的分別是以退運(yùn)險(xiǎn)為主的其他險(xiǎn)種、意外傷害險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、健康險(xiǎn)和責(zé)任保險(xiǎn)。而排名前5的業(yè)務(wù)中，由阿里提供場(chǎng)景、渠道及流量支持的退運(yùn)險(xiǎn)，是眾安保險(xiǎn)最大的險(xiǎn)種，也是最大的收益來(lái)源。

直到現(xiàn)在，眾安的發(fā)展仍沒(méi)有突破需要阿里和攜程等大股東通過(guò)流量和場(chǎng)景應(yīng)用扶持的瓶頸。不管是在險(xiǎn)種的拓展還是在渠道的突破上，眾安近幾年并沒(méi)有表現(xiàn)出持續(xù)向好的趨勢(shì)。主要保險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍在“吃老本”，靠著股東的流量場(chǎng)景發(fā)展。然而，長(zhǎng)期依靠淘寶的退貨險(xiǎn)和股東旗下其他業(yè)務(wù)并不能成為眾安持續(xù)增長(zhǎng)的保障。

眾安保險(xiǎn)最大的支持者，也是最大的“金主”阿里，近年來(lái)一直頻繁活躍在保險(xiǎn)領(lǐng)域的投資布局中，并不專一于眾安保險(xiǎn)。進(jìn)入2017年，騰訊成功拿到互聯(lián)網(wǎng)壽險(xiǎn)和保險(xiǎn)中介兩張牌照。阿里也不甘示弱，目前拿到一張產(chǎn)險(xiǎn)、一張相互保險(xiǎn)牌照并囊獲兩家保險(xiǎn)中介。并且，阿里還在大手筆投資其他保險(xiǎn)公司，2016年7月，螞蟻金服通過(guò)對(duì)國(guó)泰產(chǎn)險(xiǎn)增資認(rèn)購(gòu)，成為持股國(guó)泰產(chǎn)險(xiǎn)51%的控股股東。此外，螞蟻金服參與發(fā)起設(shè)立的信美人壽相互保險(xiǎn)社也已開(kāi)業(yè)，其主要針對(duì)發(fā)起會(huì)員等特定群體的保障需求，發(fā)展長(zhǎng)期養(yǎng)老保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

在股東們“買買買”“投投投”的同時(shí)，眾安保險(xiǎn)的日子顯然難過(guò)起來(lái)。據(jù)披露的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，眾安保險(xiǎn)2014—2016年業(yè)務(wù)收入分別為8億元、23億元、34億元，業(yè)務(wù)增速?gòu)淖畛醯慕?00%降至50%。2016年凈利潤(rùn)不足1000萬(wàn)元，下滑70%，且凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要來(lái)自于投資收益，而并非主營(yíng)業(yè)務(wù)。外界猜測(cè)，股東在保險(xiǎn)行業(yè)的頻繁布局及業(yè)務(wù)擴(kuò)展的壓力，是眾安保險(xiǎn)急于上市的主要原因。

對(duì)于巨頭股東來(lái)說(shuō)，眾安保險(xiǎn)只是它們?cè)诒ｋU(xiǎn)領(lǐng)域布局的一小部分。眾安保險(xiǎn)目前所占據(jù)的保險(xiǎn)市場(chǎng)，是以小額、高頻、大量為特點(diǎn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品市場(chǎng)，而巨頭們的野心顯然不止步于此。從它們馬不停蹄地收購(gòu)保險(xiǎn)牌照、推進(jìn)和大型險(xiǎn)企戰(zhàn)略合作的動(dòng)作可以看出，不管是騰訊還是阿里，都希望能夠建立包括財(cái)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)等多元化險(xiǎn)種市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而僅靠投資入股眾安保險(xiǎn)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。

以上情形決定，在騰訊和阿里心中，眾安保險(xiǎn)并不是提供綜合化保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的最佳平臺(tái)。未來(lái)，眾安保險(xiǎn)在針對(duì)其他險(xiǎn)種的市場(chǎng)拓展上，遭遇來(lái)自同股東“兄弟姐妹”競(jìng)爭(zhēng)的情況還會(huì)有很多。endprint