摘 要：存款保險(xiǎn)制度的建立旨在維護(hù)社會(huì)金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)上更加傾向于保護(hù)存款人的利益，但因制度運(yùn)行本身兼具約束與激勵(lì)機(jī)制，從而致使長(zhǎng)期與其緊密聯(lián)系的相關(guān)者的既得利益受損，進(jìn)而時(shí)常引發(fā)與存款保險(xiǎn)制度相關(guān)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)制度 道德風(fēng)險(xiǎn) 存款

一、存款保險(xiǎn)制度中道德風(fēng)險(xiǎn)的概念

作為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)專業(yè)術(shù)語的道德風(fēng)險(xiǎn)是指被保險(xiǎn)人由于保險(xiǎn)人的投保行為而有機(jī)會(huì)獲得保險(xiǎn)賠償，因此放任破壞或損害其財(cái)產(chǎn)行為，致使保險(xiǎn)人承受可能的風(fēng)險(xiǎn)。而部分學(xué)者則認(rèn)為“道德風(fēng)險(xiǎn)是由于信息不對(duì)稱、合同不完備及合同實(shí)施障礙等原因從而導(dǎo)致當(dāng)事人在履行自己義務(wù)和追求自身利益的時(shí)候損害他人或社會(huì)利益的一種機(jī)會(huì)主義行為”[1]?，F(xiàn)實(shí)生活中，道德風(fēng)險(xiǎn)多體現(xiàn)為因當(dāng)事人的冒險(xiǎn)行為引發(fā)的全部或者部分成本由其他人承擔(dān)，從而致使其往往追求自身利益的最大化的同時(shí)，而甘愿承受其通過損害他人或社會(huì)利益的不道德的行為所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。而存款保險(xiǎn)的道德風(fēng)險(xiǎn)往往體現(xiàn)為存款人明知其不會(huì)承擔(dān)因?yàn)殂y行破產(chǎn)或其他金融問題的存在而對(duì)其財(cái)產(chǎn)或者利益的損失承擔(dān)責(zé)任，即在選擇存款服務(wù)相對(duì)應(yīng)的銀行時(shí)往往忽略其選擇銀行本身是否存在風(fēng)險(xiǎn)；而從另一角度而言，道德風(fēng)險(xiǎn)也常常會(huì)影響到銀行自身的決策，即在銀行知曉其經(jīng)營(yíng)遇到危機(jī)或風(fēng)險(xiǎn)時(shí)為獲得更多的資金支持，往往更傾向于承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，從而去獲取更多的利潤(rùn)。綜上所述，存款保險(xiǎn)制度中的道德風(fēng)險(xiǎn)是指在存款保險(xiǎn)制度法律關(guān)系中各方當(dāng)事人在履行各自應(yīng)盡義務(wù)的同時(shí)，由于信息偏在而導(dǎo)致當(dāng)事人在追求自身利益的同時(shí)，不惜采取損害其他當(dāng)事人或者社會(huì)利益的一種機(jī)會(huì)主義行為。

二、存款保險(xiǎn)制度中“道德風(fēng)險(xiǎn)”發(fā)生的機(jī)理

“借短貸長(zhǎng)”生動(dòng)的描述了銀行業(yè)融資結(jié)構(gòu)的特性，即投保銀行短期資金往往包含儲(chǔ)蓄和活期存款等形式可以隨時(shí)支取，而與之不同的是貸款期限相對(duì)較長(zhǎng)。且在通常情況下，銀行的流動(dòng)性資產(chǎn)足以應(yīng)付存款人的提款需求，但若在發(fā)生銀行擠兌現(xiàn)象時(shí)，極易導(dǎo)致銀行難以支付較大的提款量，迫于壓力銀行通常低價(jià)拋售銀行資產(chǎn)，從而變現(xiàn)予以解決當(dāng)前困境。此外，即使無擠兌情形發(fā)生并且銀行清償能力充足的情況下，也存在因其資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)因?yàn)榈蛢r(jià)拋售資產(chǎn)而遭受毀滅性打擊[3]。例如，存款保險(xiǎn)制度雖能在一定程度上減少銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)并防止其溢出效應(yīng)，但原本運(yùn)行健全的銀行難免會(huì)因貸款組合而遭受破產(chǎn)銀行的影響，進(jìn)而影響一國(guó)金融體系的穩(wěn)定性和效率[4]。筆者將從以下方面闡述保險(xiǎn)制度如何催生了道德風(fēng)險(xiǎn)：

﹙一﹚弱化存款保險(xiǎn)利益相關(guān)者的懲罰作用

一般而言，銀行貸款收益率的高低以及上下波動(dòng)并不會(huì)影響銀行按照事先約定向存款人支付約定利息的義務(wù)，而為獲取更大程度潛在的收益，銀行通常將其貸款或者資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)高收益的項(xiàng)目中去。但存款人往往因其偶爾聽聞或者發(fā)現(xiàn)與其有關(guān)存款銀行資產(chǎn)的負(fù)面消息、不良信號(hào)等情形，往往不予查證是否屬實(shí)，便徑直涌入銀行直接提取存款，進(jìn)而通過此種情形對(duì)該從事高風(fēng)險(xiǎn)高收益冒險(xiǎn)行為的銀行施加市場(chǎng)懲罰力。而在此過程中，大型銀行以及系統(tǒng)重要性銀行因其作為對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)影響巨大且政府無法任由其破產(chǎn)的銀行業(yè)巨頭[5]，往往會(huì)考慮其關(guān)涉更多存款人的個(gè)人利益以及公共利益，從而預(yù)期其如果承擔(dān)最高風(fēng)險(xiǎn)所帶來的責(zé)任的話，政府必將適時(shí)介入緩和矛盾，進(jìn)而維護(hù)我國(guó)金融信用市場(chǎng)的穩(wěn)定。因此，相對(duì)而言，上述銀行業(yè)巨頭多以“太大不能倒”政策的影響而成為更多存款人優(yōu)先選擇的存款機(jī)構(gòu)，且在一定程度上，存款保險(xiǎn)制度的建立弱化了不同銀行之間的風(fēng)險(xiǎn)特征，致使存款人在銀行存款前一般不會(huì)判斷銀行自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具體情形，并且對(duì)存款人保護(hù)程度的加大，事實(shí)上降低了其了解、監(jiān)督和約束銀行經(jīng)營(yíng)行為的積極性。而存款保險(xiǎn)范圍、承保限額等因素制約著市場(chǎng)懲罰機(jī)制的運(yùn)行，不僅加大了存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，也在一定程度上積聚了銀行業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

﹙二﹚提供變相的財(cái)政補(bǔ)貼

存款保險(xiǎn)制度的建立，致使銀行股東以及管理層將以前積極采取謹(jǐn)慎措施控制銀行經(jīng)營(yíng)所遇的風(fēng)險(xiǎn)，從而防止銀行因此經(jīng)營(yíng)不善而破產(chǎn)倒閉的理念轉(zhuǎn)為面對(duì)很難發(fā)生銀行擠兌、破產(chǎn)等情形，從而甘愿從事冒險(xiǎn)行為，進(jìn)而追逐利益最大化、股東高回報(bào)以及管理層的高薪報(bào)酬。即使最后陷入危機(jī)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也會(huì)對(duì)其部分或者全部損失予以賠償，尤其在實(shí)行固定保險(xiǎn)費(fèi)率時(shí)，其只需繳納固定的保費(fèi)而無需關(guān)注銀行自身風(fēng)險(xiǎn)是否過高。對(duì)于銀行而言，其未按自身風(fēng)險(xiǎn)以及從事冒險(xiǎn)行為的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)而承擔(dān)致使風(fēng)險(xiǎn)提升而所應(yīng)予以承擔(dān)的額外成本，其相當(dāng)于存款保險(xiǎn)制度變相增加了對(duì)投保銀行的財(cái)政補(bǔ)貼，即使因其從事冒險(xiǎn)行為而陷入類似于破產(chǎn)等危機(jī)情形時(shí)，納稅人最終為其買單，從而更易滋生銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，有必要對(duì)作為“大而不倒”政策相關(guān)既得利益的銀行予以規(guī)制，進(jìn)而明確存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)上文提及的大型銀行甘愿從事追求利益最大化的冒險(xiǎn)行為而最終導(dǎo)致其發(fā)生銀行擠兌、破產(chǎn)等情形時(shí)，對(duì)其提供的國(guó)家援助提供上限。采取此種行為影響了問題銀行債權(quán)人對(duì)其援助政策的支持，進(jìn)而降低了對(duì)其提供公共資金救助的可能性，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)其相關(guān)道德風(fēng)險(xiǎn)的防治。在進(jìn)一步完善過程中，授權(quán)存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)可通過向相關(guān)“大而不倒”銀行征收費(fèi)用建立“銀行破產(chǎn)清算基金”，在發(fā)生危機(jī)時(shí)能夠被快速安全地清盤，從而不至于引發(fā)更多的社會(huì)矛盾與糾紛。

參考文獻(xiàn)：

[1] 許富仁.關(guān)于債轉(zhuǎn)股道德風(fēng)險(xiǎn)防范的法律思考[J].河北法學(xué)，2000，﹙6﹚.

[2] [美]卡門M.萊茵哈特，[美]肯尼斯S.羅格夫.綦相，劉曉鋒，劉麗娜譯.這次不一樣———八百年金融危機(jī)史[M].北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2015.24.

[3] 李斯嘉，封思賢，秦娜. 存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)及啟示[ J].南方金融，2013，﹙11﹚.

作者簡(jiǎn)介：張媛媛（1997.09.16）女，河北省秦皇島市盧龍縣人，單位：河北大學(xué)政法學(xué)院法學(xué)。