魏韜

（西南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，重慶 400715）

中國(guó)農(nóng)戶融資約束、生產(chǎn)效率及影響因素研究
——基于異質(zhì)性隨機(jī)邊界模型的分析

魏韜

（西南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，重慶 400715）

文章以異質(zhì)性隨機(jī)邊界模型（SFA）為基礎(chǔ)，采用了2011年中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）微觀數(shù)據(jù)，定量測(cè)算了中國(guó)農(nóng)戶在融資約束情況下的生產(chǎn)效率。結(jié)果表明：我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的生產(chǎn)效率相比于最優(yōu)損失了20%～40%，銀行信貸、民間借貸及政府農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼是減弱融資約束，提高生產(chǎn)效率的重要途徑。因此，需要政府進(jìn)一步提高農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼的指向性和精準(zhǔn)性，完善農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，強(qiáng)化金融信貸機(jī)構(gòu)多角度，多形式有序推進(jìn)涉農(nóng)信貸，加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的步伐。

融資約束；生產(chǎn)效率；隨機(jī)邊界模型

自建國(guó)以來(lái)，我國(guó)發(fā)展的重心就定格在城市中，城鄉(xiāng)差距不斷拉大，嚴(yán)重阻礙了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前，城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)依然存在，三農(nóng)問(wèn)題依然嚴(yán)峻，而農(nóng)村金融是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，有效的金融支農(nóng)制度是縮小城鄉(xiāng)差距，實(shí)現(xiàn)農(nóng)民增收的重要手段。自2015年底以來(lái)，國(guó)務(wù)院辦公廳和農(nóng)業(yè)部辦公廳先后發(fā)布了《深化農(nóng)村改革綜合性實(shí)施方案》和《關(guān)于開(kāi)展2016年度金融支農(nóng)服務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)的通知》為探索金融支農(nóng)新模式，提高金融支農(nóng)服務(wù)水平提供了政策導(dǎo)向。在國(guó)家“十三五”規(guī)劃深化農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革，推進(jìn)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化，加快社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)階段，對(duì)農(nóng)村金融支持就顯得尤為重要。

無(wú)論是個(gè)體農(nóng)戶還是家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)合作社、專業(yè)大戶、農(nóng)業(yè)企業(yè)，在生產(chǎn)過(guò)程中都需要資金來(lái)進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，原材料購(gòu)置，提高機(jī)械化水平和經(jīng)營(yíng)管理能力等，否則就很難實(shí)現(xiàn)適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。因此金融支持是開(kāi)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必不可少的保障之一。劉新智（2013）通過(guò)建立實(shí)證模型發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)和金融支持之間存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的相關(guān)關(guān)系。汪艷濤、高強(qiáng)（2015）對(duì)不同來(lái)源的農(nóng)村金融支持效果進(jìn)行實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，政府提供的通用性金融支持、金融機(jī)構(gòu)提供的專用性金融支持和農(nóng)場(chǎng)自有資金對(duì)家庭農(nóng)場(chǎng)的培育具有顯著影響。因此有效的金融支持，會(huì)大大降低農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體的生產(chǎn)成本，提高其生產(chǎn)利潤(rùn)。但現(xiàn)實(shí)是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體面臨著融資困難、交易成本高、信貸手續(xù)復(fù)雜等許多約束。一般較大金額貸款需要抵押物或擔(dān)保人的條件，但農(nóng)村種養(yǎng)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民專業(yè)合作社和中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)由于缺乏有效的擔(dān)保抵押物，導(dǎo)致新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體培育過(guò)程中的資金需求無(wú)法得到滿足（孫勇智、孫啟明，2013）。而且并不是所有的政府、金融機(jī)構(gòu)等提供的資金支持就一定會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生預(yù)期的效果。Koester（2000）認(rèn)為由于缺乏有效的金融市場(chǎng)體系，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的國(guó)家的財(cái)政、金融部門對(duì)農(nóng)村資金的配置效率是較低的。溫濤、董文杰（2011）收集我國(guó)30個(gè)省份農(nóng)村的樣本信息開(kāi)展研究，對(duì)比分析財(cái)政支農(nóng)與金融支農(nóng)的效果，結(jié)果顯示財(cái)政支農(nóng)政策對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用日益增強(qiáng)，而金融支農(nóng)效果日趨減弱。同時(shí)，通過(guò)對(duì)各學(xué)者的研究整理分析發(fā)現(xiàn)，可以從不同角度來(lái)對(duì)農(nóng)業(yè)的金融支持進(jìn)行改革，為農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供動(dòng)力。宋青鋒、劉星（2006）認(rèn)為，應(yīng)從農(nóng)村金融組織、農(nóng)村金融市場(chǎng)、農(nóng)村金融工具和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)四個(gè)方面加強(qiáng)金融支持和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的力度。郭興平（2011）認(rèn)為應(yīng)該構(gòu)建普惠的農(nóng)村金融體系需要構(gòu)建系統(tǒng)的農(nóng)村金融政策支持體系，以此來(lái)支持三農(nóng)。張寧寧（2016）認(rèn)為“新常態(tài)”下要發(fā)揮市場(chǎng)決定性作用，要妥善處理農(nóng)村金融需求主體的培育、農(nóng)村金融供給制度創(chuàng)新、金融交易中的社會(huì)網(wǎng)建設(shè)、土地經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押機(jī)制創(chuàng)新等關(guān)鍵問(wèn)題。趙洪丹（2015）認(rèn)為只有農(nóng)村金融和財(cái)政支農(nóng)相互配合，破除阻礙市場(chǎng)功能發(fā)揮的體制性和行政性障礙，才能破解農(nóng)村融資難題。

1 模型設(shè)定

文章以柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)為理論基礎(chǔ)，從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的角度闡述異質(zhì)性隨機(jī)邊界模型的基本原理。

在完美假設(shè)條件下農(nóng)戶的理論生產(chǎn)函數(shù)（即生產(chǎn)效率為100%）為：

在開(kāi)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中，前期投入需要投入大量資金，對(duì)于大部分的普通農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者而言，融資方式受限，大部分是來(lái)源家庭累計(jì)財(cái)富，其余資金渠道主要出自政府的財(cái)政補(bǔ)貼，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信用貸款以及非正規(guī)渠道的民間借貸。但在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，尤其是對(duì)于我國(guó)農(nóng)戶而言，由于存在外部融資約束的干擾，無(wú)法高效、低成本獲得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資金。根據(jù)隨機(jī)邊界模型原理，可以認(rèn)為因存在融資約束，導(dǎo)致生產(chǎn)中一定程度的效率損失，導(dǎo)致實(shí)際產(chǎn)出為：

其中w表示效率水平，0＜w≤1；ν為隨機(jī)干擾的因素。

當(dāng)w=1，表示現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)達(dá)到了理論上的最優(yōu)產(chǎn)出水平；w＜1，表示存在效率損失。

對(duì)（2）式兩邊取對(duì)數(shù)，可得：

轉(zhuǎn)化為計(jì)量模型：

因?yàn)閣≤1，Inw≤1，u≥0。因此隨機(jī)邊界模型需要將效率損失ui設(shè)定為服從單邊分布的干擾項(xiàng)。常用的單邊分布有：指數(shù)分布ui：exp（ε），適用于總體情況處于高效率，只有較少的情況處于低效率；半正態(tài)分布ui：N+（0，σu2），相對(duì)于指數(shù)分布來(lái)，顯得總體偏離效率損失更?。唤?cái)嘈桶胝龖B(tài)分布ui：N+（E（u），σu2），改變了半正態(tài)分布起始點(diǎn)的位置，適用于總體情況的效率相對(duì)于不偏向集中于高效率。

以上是傳統(tǒng)的同質(zhì)性隨機(jī)邊界模型的原理，而異質(zhì)性隨機(jī)邊界模型體現(xiàn)在將效率損失ui進(jìn)行了進(jìn)一步分解。由上述分析可以看到，我國(guó)普通農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的資金主要來(lái)源于政府補(bǔ)貼、銀行信貸及民間借貸。所以u(píng)i：N+（E（u），σu2），以為例進(jìn)一步可以細(xì)化為：

其中Inbank為農(nóng)戶銀行貸款金額的對(duì)數(shù)，Infolk為民間借貸金額對(duì)數(shù)，Ingoν為政府補(bǔ)貼金額的對(duì)數(shù)。

當(dāng)λ1＜0表明，銀行貸款可以緩解農(nóng)戶融資約束，減少生產(chǎn)過(guò)程中的效率損失；同樣，λ2＜0，λ3＜0時(shí)，表明提高民間借貸和政府補(bǔ)貼可以提升農(nóng)戶的生產(chǎn)效率。

隨機(jī)邊界分析模型要求采用最大似然法來(lái)估計(jì)，基本思想是，在給定一個(gè)基本分布的假設(shè)下，寫出聯(lián)合的概率密度函數(shù)，極大化最大似然函數(shù)，假設(shè)ui服從各種分布，進(jìn)而執(zhí)行MLE的估計(jì)。最后，通過(guò)估計(jì)出上述模型參數(shù)ui后，可進(jìn)一步計(jì)算出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率水平為：TE=exp（-u）。對(duì)應(yīng)的非效率水平為1-TE。

2 實(shí)證分析

在前文關(guān)于異質(zhì)性隨機(jī)邊界模型的介紹基礎(chǔ)上，文章將分別采用普通最小二乘法（OLS）、普通半正態(tài)分布隨機(jī)邊界模型、半正態(tài)分布異質(zhì)性隨機(jī)邊界模型、指數(shù)分布隨機(jī)邊界模型、截?cái)嘈桶胝龖B(tài)分布隨機(jī)邊界模型）五種形式進(jìn)行對(duì)比分析。由前文介紹可知，后三種模型設(shè)定方式均為針對(duì)融資約束擾動(dòng)項(xiàng)分別滿足半正態(tài)分布、指數(shù)分布及截?cái)嘈桶胝龖B(tài)分布的三種不同假設(shè)。以此來(lái)對(duì)比分析其差異性。其中指數(shù)分布具有高效率分布的特點(diǎn)，而擾動(dòng)項(xiàng)以半正態(tài)分布的假設(shè)，相比于截?cái)嘈头植级裕a(chǎn)效率損失平均為0的假設(shè)不夠符合真實(shí)狀態(tài)，模型（2）是不考慮將效率損失項(xiàng)的影響因素的同質(zhì)性隨機(jī)邊界模型，而模型（3）、模型（4）、模型（5）都考慮了效率損失因素的影響分析。

（1）異質(zhì)性隨機(jī)邊界模型的估計(jì)結(jié)果。

表1 模型估計(jì)結(jié)果

由表1可以得出以下結(jié)論：模型（1）與模型（2）分別是由普通最小二乘法（OLS）和同質(zhì)性的隨機(jī)邊界模型通過(guò)極大似然估計(jì)（MLE）估計(jì)出的勞動(dòng)力投入和資本投入對(duì)產(chǎn)出的影響，發(fā)現(xiàn)無(wú)論是投入勞動(dòng)還是資本都會(huì)提高農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)量，而資本投入的邊際收益相比于勞動(dòng)投入的邊際收益存在顯著的優(yōu)勢(shì)，是因?yàn)殡S著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的進(jìn)一步深化，傳統(tǒng)的個(gè)體農(nóng)戶很難通過(guò)有限的勞動(dòng)力數(shù)量和勞動(dòng)能力提高生產(chǎn)質(zhì)量和產(chǎn)量，而資金的投入則可以為生產(chǎn)帶來(lái)如高產(chǎn)能種子、有機(jī)化肥、農(nóng)耕機(jī)械等更多直接提高產(chǎn)量的現(xiàn)代化手段投入。這也表明了有效的資金供應(yīng)對(duì)農(nóng)戶從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要性。另外，模型（2）檢驗(yàn)并通過(guò)了LR檢驗(yàn)，表明了σ2顯著不為0的結(jié)果，也進(jìn)一步表明了由于農(nóng)戶生產(chǎn)存在效率損失，通過(guò)隨機(jī)邊界模型的極大似然估計(jì)（MLE）能比普通最小乘法（OLS）更加合適。

模型（3）與模型（4）是分別假定的效率損失擾動(dòng)項(xiàng)服從半正態(tài)分布和指數(shù)分布的異質(zhì)性隨機(jī)邊界模型，通過(guò)極大似然估計(jì)（MLE）估計(jì)的勞動(dòng)與資本投入對(duì)產(chǎn)量的影響以及在模型（2）的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析了銀行貸款、民間借貸和政府補(bǔ)貼對(duì)非效率損失的影響。得出的結(jié)果觀察到，銀行信貸、民間借貸及農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼均能夠一定程度減少由于融資約束帶來(lái)的效率損失。為進(jìn)一步緩解融資約束，提高生產(chǎn)效率提供了改進(jìn)的方向。同時(shí)通過(guò)對(duì)各模型對(duì)數(shù)似然值的比較發(fā)現(xiàn)，模型（4）的對(duì)數(shù)似然函數(shù)值最大，可以認(rèn)為在指數(shù)分布的情況下對(duì)數(shù)據(jù)的擬合程度是最佳的，因此下面將采取模型（4）來(lái)對(duì)生產(chǎn)效率進(jìn)行進(jìn)一步的分析。

（2）生產(chǎn)效率分析。通過(guò)異質(zhì)性隨機(jī)邊界模型對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率影響因素估計(jì)及生產(chǎn)效率的測(cè)度，也可以間接反映我國(guó)農(nóng)戶面臨的融資約束程度。通過(guò)觀察農(nóng)戶生產(chǎn)效率的頻數(shù)分布，發(fā)現(xiàn)其呈現(xiàn)出右偏的特征，表明了少數(shù)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者存在嚴(yán)重的融資約束導(dǎo)致的效率生產(chǎn)問(wèn)題。生產(chǎn)效率的平均值和標(biāo)準(zhǔn)差分別是0.68和0.15，表明了多數(shù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的生產(chǎn)效率在0.6～0.8之間，表明了融資約束的存在使我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者整體的生產(chǎn)效率比最優(yōu)生產(chǎn)水平低了約20%～40%。

3 結(jié)語(yǔ)

生產(chǎn)力的提高將帶動(dòng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提高、資本市場(chǎng)的完善、政府政策的優(yōu)化也將對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的生產(chǎn)行為產(chǎn)生強(qiáng)烈反哺作用。當(dāng)資本市場(chǎng)、政府支農(nóng)政策趨于完美時(shí)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的生產(chǎn)行為也必定是最優(yōu)水平。而缺少充足資金支持的農(nóng)戶便會(huì)偏離這一最優(yōu)的水平，通過(guò)實(shí)證分析得出了以下結(jié)論：①農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者由于融資約束的存在，使其生產(chǎn)效率比最優(yōu)生產(chǎn)效率水平低了約20%～40%，平均的生產(chǎn)效率僅為68%；②銀行貸款、民間借貸、政府補(bǔ)貼可以有效緩解融資約束對(duì)生產(chǎn)效率的影響，降低融資約束的不確定性。

由文章的研究結(jié)論得出的政策含義可概括如下：①政府必須認(rèn)真貫徹中央精神，進(jìn)一步提高農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策的指向性和精準(zhǔn)性，確立重點(diǎn)的補(bǔ)助范圍，對(duì)主產(chǎn)區(qū)、適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)、綠色生態(tài)進(jìn)行重點(diǎn)幫助。大力培育新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，加強(qiáng)科技創(chuàng)新引領(lǐng)，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，大農(nóng)村改革力度，提高農(nóng)業(yè)綜合效益和競(jìng)爭(zhēng)力。要堅(jiān)持把三農(nóng)作為財(cái)政支出的優(yōu)先保障領(lǐng)域，確保補(bǔ)貼在三農(nóng)的投入適度增加，著力優(yōu)化投入結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新使用方式，提升支農(nóng)技能；②充分發(fā)揮金融支農(nóng)的功效，建立現(xiàn)代農(nóng)村金融制度，優(yōu)化農(nóng)村金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。建立健全全國(guó)農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，推進(jìn)省級(jí)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)向縣級(jí)延伸，支持有條件的市縣盡快建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性運(yùn)營(yíng)。針對(duì)多層次，不同需求等特點(diǎn)的農(nóng)戶，農(nóng)村金融體系的多元化需要從多種產(chǎn)權(quán)形式、多種組織形式、正規(guī)與非正規(guī)等多角度、全方位推進(jìn)。要強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制，確?！叭r(nóng)”貸款投放持續(xù)增加；③從直接提升農(nóng)戶生產(chǎn)效率的角度來(lái)看，應(yīng)該重點(diǎn)圍繞新型職業(yè)農(nóng)民培育，整合各渠道培訓(xùn)資金資源，建立政府主導(dǎo)、部門協(xié)作、統(tǒng)籌安排、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)的培訓(xùn)機(jī)制。鼓勵(lì)積極新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，促進(jìn)農(nóng)村勞動(dòng)力有效轉(zhuǎn)移，鼓勵(lì)各地方建立農(nóng)科教產(chǎn)學(xué)研一體化農(nóng)業(yè)技術(shù)推廣聯(lián)盟，支持農(nóng)技推廣人員與家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)業(yè)合作社、龍頭企業(yè)展開(kāi)技術(shù)合作。

［1］孫勇智，孫啟明.信貸模式創(chuàng)新、金融支持與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展——以黑龍江省為例［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究，2013，（7）：72-77.

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［5］譚燕芝，楊蕓.市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)對(duì)金融支農(nóng)水平影響的分析——基于省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證研究［J］.經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯，2016，（3）：25-30.

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Study on Farmers'Financing Constraint,Production Efficiency and Influencing Factors in China

WEI Tao
（School of Economics and Management，Southwest University，Chongqing 400715，China）

Based on the Stochastic Frontier Models（SFA），this paper uses the China Household Finance Survey（CHFS）in 2011 to measure the production efficiency of Chinese farmers in the case of financing constraints.The results show that the production efficiency of agricultural producers in China is about 20%～40%compared with the optimal loss.Bank credit，private loan and government subsidy are the important ways to reduce the financing constraints and improve the production efficiency.Therefore，the government needs to further improve the orientation and precision of agricultural subsidies，improve the agricultural credit guarantee system，strengthen the financial credit institutions multi－angle，multi－form and orderly advance agriculture－related credit，accelerate the pace of agricultural modernization.

financing constraints；production efficiency；stochastic frontier models

F325.2

A

2095－980X（2017）06－0112－03

2016－06－15

魏韜（1994－），男，四川達(dá)州人，主要研究方向：農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)理論與政策。