王健

摘 要："數(shù)字化貨幣"在交易中的廣泛運用，是信息化生產(chǎn)力發(fā)展水平的必然趨勢。從目前各種互聯(lián)網(wǎng)支付平臺實際使用款項劃轉(zhuǎn)的實踐上看，非現(xiàn)金交易已經(jīng)沒有技術(shù)障礙，為"數(shù)字化貨幣"的發(fā)行提供了參考，但在發(fā)行摸式和管理機制方面作者對此提出一些觀點和構(gòu)想僅供參考。

關(guān)鍵詞：概念 趨勢 構(gòu)想 建議

一、概念及特征

數(shù)字化貨幣是央行發(fā)行的法定貨幣，但它是一種數(shù)字形態(tài)，個人通過密碼、證書持有。從廣義來看，數(shù)字貨幣就是一種電子貨幣，與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)緊密相關(guān)，具有支付和流通屬性，可以作為紙幣的替代品。目前最有名的數(shù)字貨幣當屬比特幣，但它屬于私人數(shù)字貨幣，沒有國家信用背書，并不是真正的貨幣。而央行發(fā)行的數(shù)字貨幣則是真正的貨幣。

二、“數(shù)字化貨幣”發(fā)行的必然性

（一）支付結(jié)算方式多樣化為數(shù)字貨幣誕生創(chuàng)造了條件

在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展時代，人們越來越習慣網(wǎng)上銀行、支付寶、微信等線上支付方式，在中國這個龐大的用戶群體為數(shù)字貨幣的誕生和運用奠定了技術(shù)基礎(chǔ)和應(yīng)用氛圍。

（二）虛擬貨幣對主權(quán)貨幣的沖擊

近來，比特幣等私人數(shù)字貨幣大量出現(xiàn)，主權(quán)貨幣使用量逐漸下降，政府通過主權(quán)貨幣政策對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用減弱，不利于經(jīng)濟體系和金融體系的穩(wěn)定；另外，通過私人數(shù)字貨幣交易逃避監(jiān)管進行洗錢已經(jīng)成為公開的秘密，不利于資本管制。

（三）從中央銀行的角度來看，發(fā)行數(shù)字貨幣還可以降低傳統(tǒng)紙幣發(fā)行、流通、以及回籠的高昂成本。

首先，數(shù)字貨幣是法定貨幣，它可以降低傳統(tǒng)紙幣的發(fā)行以及流通帶來的高額成本，提升經(jīng)濟交易活動的便利性、透明度，打擊偷稅漏稅等等。另一方面，在方便安全的基礎(chǔ)上，數(shù)字貨幣還能與其他支付工具實現(xiàn)無縫鏈接，進一步提升數(shù)字貨幣的實用性和生命力。其次，從發(fā)行的角度上來講，央行通過各種技術(shù)手段拿到數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)甚至在成熟技術(shù)手段基礎(chǔ)上，可以自動測算，形成全民預(yù)算的體系。未來數(shù)字貨幣發(fā)行很有可能是市場化的發(fā)行，根據(jù)交易數(shù)據(jù)來決定發(fā)行數(shù)量。

三、我國目前發(fā)行“數(shù)字化貨幣”內(nèi)部環(huán)境存在的問題

（一）數(shù)字化貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)尚不完善。數(shù)字化貨幣使用區(qū)塊鏈技術(shù)，而區(qū)塊鏈技術(shù)占用資源較多，無論是計算資源還是存儲資源，都應(yīng)付不了當前的交易規(guī)模，使得數(shù)字貨幣的成本高于紙幣。

（二）相關(guān)法律、法規(guī)不健全，安全性不足。我國的法律、法規(guī)未對數(shù)字化貨幣發(fā)行及使用者制定相關(guān)的責權(quán)利規(guī)定，因數(shù)字貨幣的“留痕跡”和“可追溯”特性，能提升經(jīng)濟交易活動透明度，但同時大量貨幣用戶信息也面臨泄露風險，如何在打擊違法犯罪時，保護用戶信息，也需加以考慮。

（三）各地經(jīng)濟發(fā)展不平衡，落后地區(qū)信息化程度較差，制約“數(shù)字化貨幣”發(fā)展。

由于我國城鄉(xiāng)差距和東西部差距較大，部分發(fā)達地區(qū)外部條件網(wǎng)絡(luò)、通訊、系統(tǒng)等軟硬件較完善，而落后地區(qū)外部環(huán)境達不到“數(shù)字化貨幣”使用的要求，并受傳統(tǒng)觀念的束縛，制約數(shù)字化貨幣的全面發(fā)行。

四、發(fā)行模式設(shè)想與構(gòu)想（實物現(xiàn)金與數(shù)字貨幣并存發(fā)行體制）

設(shè)想一：央行可根據(jù)社會商品交易部價值分配發(fā)行數(shù)字化貨幣與紙幣的比例，數(shù)字化貨幣可占發(fā)行基金70%，紙幣發(fā)行占30%，央行發(fā)行司統(tǒng)一加密將數(shù)字化貨幣儲備大數(shù)據(jù)集中總庫，各省設(shè)立二級數(shù)據(jù)支庫，地市級設(shè)立三級數(shù)據(jù)支庫，依據(jù)當?shù)刭Y金流量用加密（絕密級）系統(tǒng)調(diào)撥數(shù)字化貨幣到各數(shù)據(jù)支庫。商業(yè)銀行提前一周向當?shù)厝嗣胥y行提出所需數(shù)字化貨幣的額度需求，人民銀行各數(shù)據(jù)支庫根據(jù)商業(yè)銀行在人行交存的準備金分配數(shù)字化貨幣與紙幣的調(diào)撥額度，以滿足資金的流轉(zhuǎn)需求。

設(shè)想二：央行數(shù)字貨幣將可能是涉及區(qū)塊鏈、移動支付、可信可控云計算、密碼算法、安全芯片等技術(shù)的本位幣，央行數(shù)字貨幣最終可形成一個大數(shù)據(jù)系統(tǒng)。

設(shè)想三：商業(yè)銀行將加密數(shù)字存儲于數(shù)字帳戶中并運行在特定數(shù)字貨幣網(wǎng)絡(luò)中，實現(xiàn)數(shù)字貨幣?？蛻艨稍诠駟T機上提存數(shù)字化貨幣。社會公眾提存數(shù)字貨幣時，可以從銀行柜臺或者改造后的自助終端設(shè)備實現(xiàn)，也可以使用手機客戶端或者電腦登錄銀行機構(gòu)網(wǎng)站，自行完成數(shù)字貨幣的存提。

設(shè)想四：中國法定數(shù)字貨幣發(fā)行總體框架將根據(jù)目前人民幣管理原則，發(fā)行和回籠基于“中央銀行——商業(yè)銀行”的二元體系來完成，中央銀行負責數(shù)字貨幣的發(fā)行與驗證監(jiān)測，商業(yè)銀行從中央銀行申請到數(shù)字貨幣后，直接面向社會，負責提供數(shù)字貨幣流通服務(wù)與應(yīng)用生態(tài)體系構(gòu)建服務(wù)。

設(shè)想五：未來央行數(shù)字貨幣體系將包括幾個主要構(gòu)成要素：央行數(shù)字貨幣私有云、數(shù)字貨幣、數(shù)字貨幣發(fā)行庫、數(shù)字貨幣商業(yè)銀行庫、數(shù)字貨幣數(shù)字錢包、認證中心、完成權(quán)屬登記、大數(shù)據(jù)分析中心。央行的數(shù)字貨幣體系由央行的數(shù)字貨幣發(fā)行庫、商業(yè)銀行的數(shù)字貨幣銀行庫和用戶端的數(shù)字個人帳戶組成。

設(shè)想六：資金從人員押運變成電子運送，節(jié)約調(diào)運成本，并提高安全性。

運送方式從以前人員押運送變成了電子運送，保存方式從央行的發(fā)行庫和銀行機構(gòu)的業(yè)務(wù)庫變成了存儲數(shù)字貨幣的云計算空間，因此，法定數(shù)字貨幣發(fā)行和回籠的費用成本及安全程度、效率會極大提高。

五、為發(fā)行“數(shù)字化貨幣”保駕護航幾點建議

（一）建議重新修訂《中華人民共和國人民幣管理條例》中對人民幣的定義為數(shù)字貨幣、紙幣和硬幣統(tǒng)稱為法定貨幣。其發(fā)行權(quán)由中國人民銀行行使，并對相關(guān)的定義做適當調(diào)整。由中國人民銀行依法發(fā)行的貨幣，包括數(shù)字化貨幣、紙幣和硬幣（修改相關(guān)法規(guī)的定義），確保數(shù)字化貨幣的合法性。

（二）人民銀行作為發(fā)行權(quán)者，可以采用安全芯片為載體來保護密鑰和算法運算過程的安全。在保持實物現(xiàn)金發(fā)行的同時發(fā)行以加密算法為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣，M0的一部分由數(shù)字貨幣構(gòu)成，為了充分保障數(shù)字貨幣的安全性，發(fā)行者發(fā)行回籠依照二元體系進行。

（三）通過立法確立央行發(fā)行數(shù)字貨幣職權(quán)，對現(xiàn)有數(shù)字貨幣進行界定與監(jiān)管。貨幣是是商品交易媒介，支付手段、流通手段是其核心職能。我國法律規(guī)定，貨幣的發(fā)行與流通由中央銀行發(fā)行與控制。數(shù)字貨幣作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的創(chuàng)新，是貨幣制度發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，所以數(shù)字貨幣的發(fā)行與流通只能由中央銀行控制。國家應(yīng)該盡快通過立法確立中央銀行發(fā)行與流通數(shù)字貨幣的地位。事實上也只能由中央銀行承擔，因為現(xiàn)有數(shù)字貨幣在幣價上波動較大，容易受到操控，安全和風控問題頻發(fā)，游離監(jiān)管等問題都會對投資者的利益造成極大的損害。目前市場上存在的數(shù)字貨幣在一定程度上對金融創(chuàng)新起到積極作用。雖然存在“偽貨幣”等諸多問題，但不能簡單地抑制，甚至取締。

（四）提升區(qū)塊鏈技術(shù)的安全性，防止黑客攻擊。 2014年8月，國內(nèi)山寨幣交易所比特兒遭到攻擊，被盜5000萬個NXT（未來幣），在和黑客談判之后，最終被黑客騙驅(qū)了110個比特幣，只要回了500萬個NXT幣，損失極為慘重。另外，火幣網(wǎng)的321事件和2014年11月期貨風波都造成了幣價出現(xiàn)大幅度波動。上述案例，警示我們提升區(qū)塊技術(shù)在網(wǎng)絡(luò)安全、業(yè)務(wù)處理性能、交易一致性等方面的能力，堵住安全漏洞，使整個交易數(shù)據(jù)更加安全可靠。同時，加強信息保護立法。加大對公民信息收集和安全存儲相關(guān)企業(yè)的監(jiān)管力度，重罰非法獲取并倒賣用戶信息行為，保護數(shù)字貨幣用戶合法權(quán)益。endprint