摘 要 2013年我國(guó)對(duì)公司資本制度進(jìn)行相應(yīng)的改革，以更好的適應(yīng)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。本文將對(duì)公司資本制度改革的相關(guān)內(nèi)容及改革后公司資本制度構(gòu)成現(xiàn)狀以及公司資本制度改革后債權(quán)人保護(hù)的相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行論述，旨在為今后實(shí)際應(yīng)用奠定基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞 公司資本制度 改革 債權(quán)人 保護(hù)

作者簡(jiǎn)介：魯玉，內(nèi)蒙古自治區(qū)包頭市委黨校法學(xué)教研室教師，研究方向：公司法及預(yù)防職務(wù)犯罪。

中圖分類號(hào)：D923.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.08.183

在人類歷史上，公司的產(chǎn)生屬于一項(xiàng)輝煌的壯舉，它使人們的生活質(zhì)量和水平得到了相應(yīng)的提高。公司資本則是公司發(fā)展的根基，資本的良好流動(dòng)才能夠使公司得以健康的存續(xù)下去，讓其追求想要達(dá)到的目標(biāo)。世界范圍內(nèi)在最近的半個(gè)世紀(jì)以來(lái)紛紛進(jìn)行公司資本制度改革，普遍認(rèn)為最低資本額制度應(yīng)當(dāng)予以取消，在世界大潮流的影響之下，我國(guó)在2013年對(duì)《公司法》進(jìn)行修訂，對(duì)相應(yīng)的法律條文進(jìn)行修訂，其中最低資本額制度就被取消?？傮w上來(lái)看，公司在安全和效率的平衡之中優(yōu)先選擇了效率，那么債權(quán)人的保護(hù)將如何實(shí)現(xiàn)？這些問(wèn)題都值得進(jìn)行深入的探討和分析。

一、我國(guó)公司資本制度改革相關(guān)內(nèi)容論述

（一）我國(guó)公司資本制度改革的主要內(nèi)容

2013年我國(guó)召開(kāi)的人民代表大會(huì)上提出修訂《公司法》，本次修改的內(nèi)容主要涉及到公司登記和公司資本等兩大方面的內(nèi)容。公司登記方面取消了注冊(cè)資本和最低資本額限制，整體上與該階段我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)、韓國(guó)等國(guó)家的發(fā)展趨勢(shì)相吻合。具體變革的內(nèi)容包含以下幾點(diǎn)：

第一，法定最低資本額的取消。我國(guó)之前對(duì)于不同的公司類型，最低資本額也有所差異，比如股份有限公司為500萬(wàn)元，一人有限責(zé)任公司為1萬(wàn)元；有限責(zé)任公司為3萬(wàn)元，這些最低資本額制度被取消。公司的注冊(cè)資本已經(jīng)變?yōu)榘l(fā)起人和股東自行決定，法律不再對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的干預(yù)。此種情況下，“一元資本公司”也變成了可能。但是對(duì)于一些涉及到國(guó)家與社會(huì)公共安全的公司還未給予放開(kāi)。

第二，認(rèn)繳制代替實(shí)繳制。除了對(duì)特殊公司的另行規(guī)定之外，對(duì)于有限責(zé)任公司股東以相關(guān)發(fā)起人的最長(zhǎng)繳足期限以及首次的主次比例等進(jìn)行取消，2005年《公司法》中的實(shí)繳制被取消。新修訂的公司法中限制了募集設(shè)立的股份有限公司，這主要是因?yàn)檫@些公司涉及到的范圍廣泛，監(jiān)督應(yīng)當(dāng)而更加嚴(yán)格。

第三，貨幣出資比例限制取消。本次對(duì)2005年公司法中規(guī)定的出資額不得低于總注冊(cè)資本的30%條文給予取消，這說(shuō)明發(fā)起人和股東可以完全采用非貨幣的形式來(lái)進(jìn)行出資。

第四，強(qiáng)制驗(yàn)資制度廢除，此種制度是基于實(shí)繳制產(chǎn)生的，指的是對(duì)股東出資進(jìn)行強(qiáng)制性的檢驗(yàn)，因?yàn)檎J(rèn)繳制已經(jīng)取代了實(shí)繳制，因此此項(xiàng)制度也沒(méi)有存在的價(jià)值。

第五，對(duì)依托于實(shí)繳制下的公司注冊(cè)資本、設(shè)立條件等進(jìn)行廢除。

（二）我國(guó)公司資本制度改革之后的現(xiàn)狀

公司資本制度也具有廣義和狹義解釋，其中廣義的解釋涉及到公司資本的形成和運(yùn)行等方面，主要是為了保證公司資本的運(yùn)營(yíng)安全和效率。狹義的概念只是指股東在公司設(shè)立階段向公司出資的相關(guān)規(guī)則和制度，并不涉及到之后資本的運(yùn)行情況等。本次所研究的公司資本制度是狹義概念。雖然我國(guó)對(duì)公司資本制度進(jìn)行了相應(yīng)的改革，但是在改革之后依然將“注冊(cè)資本”予以保留。股東注冊(cè)資本的繳納方式和數(shù)額可以自行商定，但是一旦進(jìn)行了明確的登記之后，不管是哪種方式的繳納，公司都需要對(duì)注冊(cè)資本承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)。公司也必須要在對(duì)資本總額進(jìn)行全部章程的載明之后才可以成立。因此從法律角度來(lái)看，我國(guó)公司資本制在改革之后依然注重法定資本制。

關(guān)于我國(guó)公司資本制度的改革方向，不少學(xué)者都對(duì)其進(jìn)行論述和研究，認(rèn)為總體方向應(yīng)該是向折中授權(quán)資本制轉(zhuǎn)變。之所以朝著這個(gè)方向轉(zhuǎn)變主要是因?yàn)樽?cè)資本制度的主要特點(diǎn)就是過(guò)于嚴(yán)格，而授權(quán)資本制則明顯更加寬松些，但是就我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，相關(guān)條件仍然相對(duì)欠缺，因此需要選擇折中授權(quán)資本制。這種制度在不少國(guó)家已經(jīng)開(kāi)展，比如日本、法國(guó)和德國(guó)等。

二、我國(guó)公司資本制度改革之后債權(quán)人保護(hù)相關(guān)問(wèn)題論述

（一）公司資本制度對(duì)債權(quán)人的保護(hù)功能有所減弱

在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，公司資本制度始終遵循資本維持的相關(guān)原則，維持一定的資本可以使公司避免由于受到外部沖擊或者面臨單純的商業(yè)失敗時(shí)出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象，從而使債權(quán)人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)降低。但是強(qiáng)制性資本維持的相關(guān)規(guī)則也產(chǎn)生了一定數(shù)量的成本，而公司為了遵循這些規(guī)則所付出的成本則最為明顯，甚至?xí)恋K到公司之后為了一些有利行為導(dǎo)致潛在資本損失的現(xiàn)象發(fā)生。法律對(duì)于公司資本所進(jìn)行的多方面的限制，使得效率和安全之間的矛盾愈發(fā)激烈。在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)都趨于明顯下行的狀態(tài)下，法定資本制的缺點(diǎn)也逐漸暴露出來(lái)，被越來(lái)越多的人所質(zhì)疑。為了使經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)得到改善，不少經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)將公司活力的增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)當(dāng)作主要任務(wù)，法定資本制也應(yīng)當(dāng)?shù)玫揭欢ǔ潭鹊木徑?。能否解決安全和效率平衡問(wèn)題成為了衡量資本制度是否合理的主要指標(biāo)，當(dāng)然也需要衡量制度成本和收益，只有收益顯著大于成本時(shí)才說(shuō)明此種制度具有一定的實(shí)用價(jià)值。

法定資本制隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展劣勢(shì)逐漸凸顯出來(lái)，因此將其當(dāng)做保護(hù)債權(quán)人的手段也相對(duì)不現(xiàn)實(shí)，不管是理論還是具體的實(shí)證分析，都沒(méi)有給出讓人信服的理由來(lái)說(shuō)明法定資本制度可以有效的保護(hù)債權(quán)人的利益。總體上來(lái)看，當(dāng)前各個(gè)國(guó)家為了增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，對(duì)于法定資本制的相關(guān)規(guī)定也會(huì)不斷放松，對(duì)于債權(quán)人的保護(hù)必然會(huì)變得越來(lái)越弱，反而會(huì)追求公司的運(yùn)營(yíng)效率。

（二）債權(quán)人保護(hù)路徑的探索和思路

1.創(chuàng)新當(dāng)前的債權(quán)人保護(hù)路徑

債權(quán)人保護(hù)的路徑分為兩種，第一借助于法律來(lái)進(jìn)行保護(hù)，第二則是要采用合同等相關(guān)方式來(lái)進(jìn)行保護(hù)。關(guān)于法律對(duì)債權(quán)人的保護(hù)，不少人存在疑問(wèn)，為什么需要法律強(qiáng)制性的對(duì)債權(quán)人進(jìn)行保護(hù)呢？尤其是不管哪種資本制度，都可以通過(guò)合同來(lái)具體實(shí)現(xiàn)，因此債權(quán)人為什么不僅僅借助于合同來(lái)保護(hù)自己的合法利益呢？債權(quán)人借助于多種方式來(lái)進(jìn)行保護(hù)，可以有效的減少法定資本制度所帶來(lái)的一系列不良的影響，使雙方的意愿得到充分的尊重。法律對(duì)于債權(quán)人的保護(hù)，實(shí)質(zhì)上需要立法者將不少具有明顯普遍性質(zhì)的合同條款進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化和類型化，最終上升到法律層面，這樣就能夠減少重復(fù)談判過(guò)程中出現(xiàn)過(guò)高的交易費(fèi)用。合同機(jī)制對(duì)債權(quán)人的保護(hù)存在著一定的社會(huì)資源浪費(fèi)和高成本，這些問(wèn)題不容被忽視。但是合同機(jī)制自身所具備的適應(yīng)性和靈活性也是法律機(jī)制所無(wú)法比擬的，所以在實(shí)際對(duì)債權(quán)人進(jìn)行保護(hù)時(shí)可以制定相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)化條款，使最終的交易費(fèi)用可以有效降低。總之，債權(quán)人可以借助于合同的方式來(lái)保護(hù)自身的合法權(quán)益，比如面臨公司破產(chǎn)時(shí)享有一定的優(yōu)先權(quán)，要求背負(fù)債務(wù)的公司提供一定的抵押品等，但是也需要考慮到合同機(jī)制的不良影響，將其當(dāng)做保護(hù)債權(quán)人合法利益的一種方式而已。

2. 兼顧對(duì)債權(quán)人兩個(gè)層次的保護(hù)

債權(quán)人的保護(hù)應(yīng)當(dāng)圍繞著公司所陷入的困境開(kāi)展，主要表現(xiàn)為兩個(gè)層次：第一，怎樣更好的做好預(yù)防措施，避免公司陷入到困境中，法律中所給予的預(yù)防措施只是針對(duì)公司以惡意或者不合理的方式陷入困境，如果公司只是因?yàn)槭艿搅送獠康纳虡I(yè)沖擊，符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律，那么債權(quán)人應(yīng)當(dāng)有承擔(dān)正常的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；第二，披露規(guī)則，需要對(duì)公司在臨近破產(chǎn)時(shí)的情況給予披露，另外也需要在公司日常經(jīng)營(yíng)中的情況進(jìn)行披露。不管是披露的時(shí)間還是內(nèi)容都存在明顯的不同，必須要進(jìn)行針對(duì)性的討論。

（1）債權(quán)人第一個(gè)層次保護(hù)——預(yù)防規(guī)則。預(yù)防規(guī)則的落實(shí)應(yīng)當(dāng)做到以下幾個(gè)方面：第一，需要對(duì)公司的治理進(jìn)行進(jìn)一步的完善，公司必須要做到真正的財(cái)產(chǎn)獨(dú)立，避免被股東侵害，如果公司無(wú)法實(shí)現(xiàn)真正意義上的獨(dú)立，只是在名義上擁有一定的財(cái)產(chǎn)，那么它并不能有效的實(shí)現(xiàn)獨(dú)立財(cái)產(chǎn)運(yùn)作。公司治理的完善應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵循法律相關(guān)程序，公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置以及意思表達(dá)機(jī)制都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的強(qiáng)制性設(shè)置，公司管理人員的責(zé)任需要明確，一旦發(fā)現(xiàn)違反規(guī)則的行為和現(xiàn)象必須要及時(shí)給予追究。另外，公司的內(nèi)控機(jī)制也需要進(jìn)一步完善，適當(dāng)?shù)膶?duì)公司股東會(huì)的權(quán)力進(jìn)行削弱。第二，債權(quán)人的保護(hù)中有居次原則，又被稱之為是深石原則，此原則主要是基于特定的情況下，對(duì)股東向公司提出的債權(quán)請(qǐng)求權(quán)進(jìn)行限制，對(duì)于債權(quán)人而言，股東對(duì)于公司的情況更了解，具備明顯的信息優(yōu)勢(shì)，因此此原則就是要削弱兩者在事實(shí)上的不平等現(xiàn)象。居次原則在我國(guó)具有實(shí)際的應(yīng)用價(jià)值，因?yàn)槲覈?guó)公司具體運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，公司和股東之間的關(guān)系經(jīng)常表現(xiàn)的曖昧不清，比如在公司破產(chǎn)之后，公司的債務(wù)與可變現(xiàn)資產(chǎn)之間存在著明顯的差異，這種現(xiàn)象會(huì)使債權(quán)人的利益受到嚴(yán)重的威脅，而居次原則可以對(duì)控制股東起到相應(yīng)的控制作用，減少對(duì)公司實(shí)行不利的行為。

（2）債權(quán)人第二個(gè)層次保護(hù)——披露規(guī)則。對(duì)于公司的披露可以分為日常信息披露和破產(chǎn)信息披露。首先日常信息披露應(yīng)當(dāng)盡可能的涉及到債權(quán)人對(duì)公司進(jìn)行全面評(píng)價(jià)和判斷的信息，以幫助他們對(duì)公司的價(jià)值、運(yùn)營(yíng)情況等進(jìn)行了解。包含公司資本運(yùn)營(yíng)情況、資產(chǎn)的負(fù)債結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金的流量狀況、公司未來(lái)的主導(dǎo)產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略等。當(dāng)然不同行業(yè)、不同類型的公司應(yīng)當(dāng)對(duì)公司的披露信心進(jìn)行具體化處理。披露頻率也具有相應(yīng)的差異性，對(duì)于一些異常事件和大事件應(yīng)當(dāng)及時(shí)給予披露。公司在臨近破產(chǎn)時(shí)的披露，我國(guó)缺少相關(guān)的理論研究，但其對(duì)于債權(quán)人的保護(hù)卻顯得異常重要，此時(shí)股東的偏好會(huì)發(fā)生一定變化，與債權(quán)人會(huì)發(fā)生利益分化現(xiàn)象，因此更容易出現(xiàn)利益損害現(xiàn)象。德國(guó)和英國(guó)對(duì)于臨近破產(chǎn)時(shí)的特別披露都進(jìn)行了明確的規(guī)定。比如德國(guó)，公司董事需要在公司破產(chǎn)前提交相應(yīng)的說(shuō)明文件，破產(chǎn)情形包含無(wú)法償付到期的債務(wù)，或者是公司出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象。董事在提交文件之后，破產(chǎn)法庭會(huì)做出裁決并且將公司面臨的財(cái)務(wù)困境公示和警示潛在債權(quán)人，若公司董事未履行通知義務(wù)，董事需要對(duì)所有的債權(quán)人承擔(dān)責(zé)任。英國(guó)法所采取的方式與德國(guó)完全不同，法律并未明確規(guī)定公司董事需要在公司破產(chǎn)前提供說(shuō)明文件，而是說(shuō)明董事必須要采取措施來(lái)減少債權(quán)人的潛在損失，否則董事會(huì)將會(huì)被按照“過(guò)錯(cuò)交易”條例追責(zé)。在實(shí)際的公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，不少董事都無(wú)法完全履行法律所規(guī)定的采取一切措施來(lái)減少債權(quán)人損失的義務(wù)，所以在現(xiàn)實(shí)中，不少公司董事都會(huì)向法院要求解散公司避免個(gè)人承擔(dān)責(zé)任，此時(shí)法院會(huì)將公司面臨的財(cái)務(wù)困境告知債權(quán)人。當(dāng)前不少學(xué)者認(rèn)為需要提前現(xiàn)行披露時(shí)間和地點(diǎn)，這樣可以更好的保護(hù)債權(quán)人的權(quán)益，但實(shí)際上卻是一個(gè)進(jìn)退兩難的問(wèn)題，會(huì)使本來(lái)和公司交易的債權(quán)人放棄交易，使公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，加劇公司的破產(chǎn)速度，也會(huì)影響公司和債權(quán)人私下和解的效果。

三、總結(jié)

為了順應(yīng)國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)和我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的實(shí)際需求，我國(guó)對(duì)公司資本制度進(jìn)行相應(yīng)的改革，本文就針對(duì)改革的主要內(nèi)容和改革后債權(quán)人保護(hù)等問(wèn)題進(jìn)行研究，希望能夠?yàn)榻鉀Q今后企業(yè)實(shí)際運(yùn)行中出現(xiàn)的問(wèn)題奠定理論基礎(chǔ)。

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