潘亦純

在全行業(yè)投連險比例呈現(xiàn)整體下降的趨勢下，公司已經(jīng)主動將業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)移到風(fēng)險保障型和長期儲蓄型產(chǎn)品銷售上，轉(zhuǎn)型已初見成效

光大永明人壽一度以投連險業(yè)務(wù)作為公司保費收入的主要來源。在保監(jiān)會要求保險淡化投資、回歸保障功能的監(jiān)管政策導(dǎo)向下，光大永明人壽從去年起謀求轉(zhuǎn)型，大力壓縮投連險業(yè)務(wù)的基數(shù)及比例。

保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，光大永明投連險保費收入為36億元，同比下降近80%，而占總規(guī)模保費收入的比例，亦從2016年年末的76%勁減至47%。投連險保費收入的大幅下降，短期內(nèi)也導(dǎo)致了該公司規(guī)模保費收入的下降。據(jù)了解，今年上半年光大永明總規(guī)模保費為77億元，同比降幅高達64%。

目前，光大永明正處于保費收入結(jié)構(gòu)調(diào)整的轉(zhuǎn)型過程中，對此，公司方面對《投資者報》記者表示，目前，在全行業(yè)投連險比例呈現(xiàn)整體下降的趨勢下，公司已經(jīng)主動將業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)移到風(fēng)險保障型和長期儲蓄型產(chǎn)品的銷售上，重點關(guān)注與之相關(guān)的原保費收入、續(xù)期率及新業(yè)務(wù)價值等指標。

投連險曾是心頭愛

光大永明與投連險的緣分應(yīng)該說是從2014年開始的，保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)可以佐證這一觀察。數(shù)據(jù)顯示，2013年，光大永明的投連險保費收入僅有772萬元，占總規(guī)模保費的比例僅有0.1%，2014年，公司投連險保費收入激增至216億元，占總規(guī)模保費的比例已經(jīng)達到69%，成為當年投連險保費收入最多的壽險公司之一。

近年來，光大永明在類固定收益型投連險賬戶上表現(xiàn)一直不錯。華寶證券發(fā)布的《中國投連險分類排名2017/6》顯示，今年上半年，公司類固定收益型賬戶中，光明財富穩(wěn)定收益（2.93%）和光大永明光明2號（2.15%）均排名同類賬戶前列。此外，記者發(fā)現(xiàn)，公司在騰訊理財上售賣的多款投連險產(chǎn)品如定活寶730、定活寶520的收益率均超過4.5%，而在8月24日當日，這些產(chǎn)品均已經(jīng)售罄。

投連險能夠給光大永明帶來利潤是公司大力發(fā)展投連險的原因之一。此外，從公司此前接受媒體采訪時透露的信息中還可以發(fā)現(xiàn)另一個光大永明之所以選擇投連險業(yè)務(wù)的原因，就是希望能夠通過類固定收益投連險打造一個對公司具備良好體驗和忠誠度的客戶群，并且通過這個客戶群帶動保障型產(chǎn)品的發(fā)展銷售，進而實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長。

公司稱尚未殃及利潤

不過，從目前來看，公司發(fā)展投連險從而帶動保障型產(chǎn)品的目的并未如愿實現(xiàn)，投連險一直是公司業(yè)務(wù)的大頭，占總規(guī)模保費收入的比例一直徘徊在70%至80%。而現(xiàn)如今，面臨著監(jiān)管層“保險姓?！?、規(guī)則趨嚴的政策導(dǎo)向，以投資收益贏取客戶芳心的投連險顯然已不符合回歸保障的精神。

據(jù)了解，光大永明已經(jīng)開始壓縮投連險的保費收入。數(shù)據(jù)顯示，上半年投連險保費收入為36億元，同比下降近八成。投連險下降也帶動了規(guī)模保費收入的下降，上半年公司總規(guī)模保費為77億元，同比降幅高達64%。

此外，從賬面上看，光大永明盈利狀況也承受著陣痛。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，公司虧損達2.4億元，相較去年虧損額有所擴大。不過公司方面對記者表示，之所以造成賬面虧損，主要是會計準則下準備金折現(xiàn)率下降導(dǎo)致加提責(zé)任準備金超過1.5億元所致，如剔除這一因素，按照同比可比口徑，公司2017年上半年盈利呈正向增長。

實際上，在光大永明投連險飛速發(fā)展的2014年～2016年三年時間里，公司凈利潤狀況都比較不錯，分別實現(xiàn)了0.41億元、3.26億元及1.23億元的凈利潤。公司方面強調(diào)，2016年較2015年凈利下滑主要也是因為準備金折現(xiàn)率下降導(dǎo)致加提責(zé)任準備金，按照同比可比口徑計算，公司2016年的凈利潤為3.71億元。

多渠道轉(zhuǎn)型

當投連險風(fēng)光退去，光大永明面臨的轉(zhuǎn)型問題躍然入眼。公司方面對《投資者報》記者表示，目前公司已將業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)移到風(fēng)險保障型和長期儲蓄型產(chǎn)品銷售上。要做好長期保障型產(chǎn)品，就要求保險公司在產(chǎn)品開發(fā)、深耕渠道上下功夫。

作為一家銀行系險企，光大永明在銀保渠道上有先天優(yōu)勢，但銀保渠道比較擅長做短期保險，而在長期保險上優(yōu)勢并不明顯，不過據(jù)公司方面介紹，目前光大永明的銀保渠道出現(xiàn)了一些創(chuàng)新的營銷方式。例如通過光大銀行的渠道，建立起私人銀行推動體系，從而以資產(chǎn)配置的方式，為高凈值客戶推送高端保險，高額保單不斷涌現(xiàn)。此外，除了集團體系內(nèi)的銀行，光大永明還持續(xù)拓展與其他商業(yè)銀行、地方性銀行及外資銀行的合作渠道，力爭多渠道發(fā)力。

在銀保產(chǎn)品方面，光大永明主要推出了針對養(yǎng)老儲備的“金生富貴年金保障計劃（2017）”等產(chǎn)品，升級了重疾保障產(chǎn)品“金保安康健康保障計劃（2017）”?！斑@些產(chǎn)品均取得了良好市場反響”，公司方面對記者表示。

在個險渠道，光大永明人壽今年推出了高價值重疾產(chǎn)品“關(guān)愛永逸”。5～6月，個險渠道 “關(guān)愛永逸”的銷售占比超過50%。

《投資者報》記者注意到，雖然光大永明的總規(guī)模保費是下降的，但代表著長期保障型產(chǎn)品的原保險保費收入?yún)s上漲了。數(shù)據(jù)顯示，上半年光大永明實現(xiàn)原保險保費收入29億元，同比增長50%，遠超行業(yè)26%的平均水平。此外，代表著轉(zhuǎn)型重要指標的續(xù)期保費，今年上半年高達11億元，同比增長30%。由此看來，光大永明的上述轉(zhuǎn)型舉措還是比較有成效的。不過，轉(zhuǎn)型成效才剛剛顯現(xiàn)，在下一個階段，光大永明能否順利處理好與結(jié)緣了三年的投連險的關(guān)系，還需一段時間才能看出。