卞志村

在7月14日至15日召開的全國金融工作會議上，習近平總書記再次強調(diào)要“加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”，明確了政府下一階段在互聯(lián)網(wǎng)金融上的工作重心；李克強總理指出，“要把服務實體經(jīng)濟作為根本目的，把防范化解系統(tǒng)性風險作為核心目標，把深化金融改革作為根本動力，促進經(jīng)濟與金融良性循環(huán)”。會議提出了“服務實體經(jīng)濟、防控金融風險與深化金融改革”三項任務，為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)指明了發(fā)展方向。

“門檻低、易獲得”的特點使互聯(lián)網(wǎng)金融天然地具有“普惠”特質(zhì)，特別適宜服務于小額、分散的“金融弱勢群體”。在政府部門的鼓勵和扶持下，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)歷了一輪爆發(fā)式增長，目前在平臺數(shù)量與交易規(guī)模方面已居全球第一。野蠻生長之下，兩類問題逐步暴露：一是部分互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)脫離服務實體經(jīng)濟之初心，使得資金在金融系統(tǒng)內(nèi)空轉(zhuǎn)，抬高了融資成本、加劇了“脫實向虛”，個別互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)甚至成為監(jiān)管套利和金融詐騙的溫床；二是互聯(lián)網(wǎng)金融風險積聚，并且爆發(fā)出一批涉案金額巨大、影響范圍廣泛、危害社會穩(wěn)定的大案要案。為此，2016年國務院辦公廳印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作實施方案》，提出要“扭轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融某些業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，遏制互聯(lián)網(wǎng)金融風險案件高發(fā)頻發(fā)勢頭”。下一步互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)究竟如何發(fā)展，值得認真思考。

助力普惠金融，服務實體經(jīng)濟，是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的根本目的

互聯(lián)網(wǎng)金融首先是金融，而金融“要把為實體經(jīng)濟服務作為出發(fā)點和落腳點”。習近平總書記在全國金融工作會議上強調(diào)，“金融是實體經(jīng)濟的血脈，為實體經(jīng)濟服務是金融的天職，是金融的宗旨”。李克強總理同樣強調(diào)金融“要把服務實體經(jīng)濟作為根本目的”。求木之長者，必固其根本；欲流之遠者，必浚其泉源。發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，必須將金融之活水澆灌于實體經(jīng)濟之根本上，方能促使金融和經(jīng)濟繁榮與共，行穩(wěn)致遠。

我國金融二元結(jié)構(gòu)根深蒂固，“大機構(gòu)”不愿做“小生意”，大量小微企業(yè)、貧困人口游離于傳統(tǒng)大型金融機構(gòu)業(yè)務覆蓋范圍之外。而這些“金融弱勢群體”恰恰又是最需要資金支持的群體，他們跨不過信用審查的門檻，無力承擔金融服務的成本，因貧不得貸，無貸更加貧。深入分析發(fā)現(xiàn)，問題的主要癥結(jié)在三方面：一是借貸雙方信息不對稱、難以確定授信額度；二是偏遠地區(qū)缺乏營業(yè)場所、業(yè)務辦理不便；三是單筆交易規(guī)模小、成本高。由此，發(fā)展普惠金融應以完善信用數(shù)據(jù)、便利客戶辦理、降低交易成本為抓手，而這恰恰是互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢所在。充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在服務實體、助力“小微”、緩解“融資難”方面的比較優(yōu)勢，需要政府部門從以下幾個方面助推發(fā)力：

一是推進國家級信用管理開放平臺建設。全國金融工作會議提出，要“加強信用體系建設”。傳統(tǒng)金融機構(gòu)將“金融弱勢群體”拒之門外，主要原因就是銀行和貸款者之間的信息不對稱可能引發(fā)道德風險?？梢?，信用數(shù)據(jù)具有“正外部性”，既關(guān)乎金融效率又涉及百姓民生，因而不應被某一兩家商業(yè)機構(gòu)所壟斷。此外，政府部門擁有最為全面、詳實、可靠的居民個人信息庫，是評價個人征信的絕佳資源，但出于保護公民隱私等目的，大部分信息不能任由商業(yè)機構(gòu)自由訪問，而只能由客戶自行提交商業(yè)機構(gòu)審核，造成了重復勞動和造假風險。有鑒于此，應加強政企合作，推進國家級信用管理開放平臺建設，緩解征信成本高昂的現(xiàn)狀，為金融行業(yè)提供堅實的信用信息基礎，以信用促進金融，以金融服務實體，讓社會各界共享信用體系的建設成果。

二是加強信息通信基礎設施建設。金融基礎設施建設是金融業(yè)健康發(fā)展的必要條件，是一項先導性、戰(zhàn)略性、全局性的工作。早在2012年，第四次全國金融工作會議就提出要“加強金融基礎建設，改善金融發(fā)展環(huán)境”，此次金融工作會議習近平總書記強調(diào)要“加強金融基礎設施的統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通”。信息通信基礎設施建設是發(fā)展普惠金融的重要支撐，不僅有助于深度挖掘市場潛力，扎牢互聯(lián)網(wǎng)金融的落地根，還可以充分激發(fā)長尾需求，拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋面。作為打通互聯(lián)網(wǎng)金融服務“最后一公里”的關(guān)鍵，加強信息通信基礎設施建設，應當從挖深度、擴廣度兩方面入手，既要吃透鮮嫩的“里脊肉”，也要啃下難啃的“硬骨頭”，全面提升信息服務水平與網(wǎng)絡通信質(zhì)量，打通經(jīng)濟金融發(fā)展的“信息大動脈”。

三是加強對互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的宣傳教育。由于部分投資者缺乏投資理財?shù)幕局R，互聯(lián)網(wǎng)金融公司極易出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，部分互金平臺對投資者許以高息、布局龐氏騙局，“e租寶”等大案要案即是前車之鑒。一兩家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的倒閉跑路可能并不會形成區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風險，但投資人損失了自己的生活錢、養(yǎng)老錢，生活困頓內(nèi)心憤懣，極易形成影響社會穩(wěn)定的各種問題。因此，政府部門應大力宣傳金融安全知識，幫助老百姓塑造正確的理財觀念、提高風險甄別能力，更要努力規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭秩序、促進行業(yè)良性發(fā)展。

加強行業(yè)監(jiān)管，防控金融風險，是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的必然要求

國家互聯(lián)網(wǎng)金融分析平臺數(shù)據(jù)顯示，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)違規(guī)平臺累計已達3200家，超過1800家違規(guī)平臺目前仍在“帶病”運行，行業(yè)風險高度積聚，現(xiàn)已成為系統(tǒng)性金融風險的誘發(fā)點之一。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風險逐步積累，引起了政府的高度警惕。從近四年政府工作報告來看，政府的態(tài)度歷經(jīng)“鼓勵引導”“規(guī)范發(fā)展”“高度警惕其累積風險”態(tài)度轉(zhuǎn)變，本次全國金融工作會議更直言要“加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”。習近平總書記強調(diào)，“防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風險是金融工作的永恒主題”，李克強總理指出，“所有金融業(yè)務都要納入監(jiān)管”。由此可見，加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管、防控系統(tǒng)性金融風險，是行業(yè)有序、健康、可持續(xù)發(fā)展的必然要求。

一要完善監(jiān)管機制，織密風控“安全網(wǎng)”。當前我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍以分業(yè)分段式監(jiān)管為主，現(xiàn)行體制難以適應互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)跨界混業(yè)經(jīng)營、貫穿多層次市場體系的業(yè)務特征。近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亂象叢生，違紀違法案件高發(fā)頻發(fā)，原因是多方面的，主要表現(xiàn)為金融監(jiān)管職責不清晰、監(jiān)管責任不落實、監(jiān)管協(xié)調(diào)不順暢、交叉監(jiān)管和監(jiān)管空白同時存在等體制機制問題。加快推進互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機制的完善與革新，堵住體制機制漏洞，才能切實筑牢安全防線，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。具體而言，需要做好以下工作：一是強化以功能監(jiān)管和行為監(jiān)管為重點的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，加強監(jiān)管的專業(yè)性統(tǒng)一性穿透性；二是填補監(jiān)管空白地帶，堅決不留監(jiān)管死角；三是促進互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管創(chuàng)新，加快“監(jiān)管沙盒”機制推廣；四是加強風險監(jiān)測預警，健全早期干預機制；五是加強監(jiān)管機構(gòu)與市場主體的互動，推動監(jiān)管技術(shù)與時俱進。endprint

二要健全法律體系，夯實風控“防火墻”。互聯(lián)網(wǎng)金融具有虛擬化、跨國界經(jīng)營、高技術(shù)水平等特點，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新層出不窮，而相關(guān)法律規(guī)范則顯得相對滯后。近年來盡管我國陸續(xù)出臺了一系列針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，但尚未形成完善的法律體系，仍有諸多法律漏洞亟待填補。我國應加快互聯(lián)網(wǎng)金融立法步伐，緊跟互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新動態(tài)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的性質(zhì)、法律地位與組織形式，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的準入資格、經(jīng)營模式與處罰措施，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有法可循、有法可依。在立法新政的同時，應修改或者廢止一些有礙于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的陳舊法律條文，為互聯(lián)網(wǎng)金融找準創(chuàng)新與風控、創(chuàng)新與安全的平衡點。考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新較快而立法周期較長的內(nèi)在矛盾，針對法律體系尚未覆蓋的風險點，要制定相應的行業(yè)軟法、地方軟法作為急先鋒，堅持“軟法先行、硬法托底，剛?cè)岵?、混合為治”?/p>

三要加強行業(yè)內(nèi)控，筑牢風控“壓艙石”。實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融風險的有效控制，政府監(jiān)管與法律體系是根本保障，但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風險自控則是其內(nèi)在關(guān)鍵。要形成外部監(jiān)管機制與內(nèi)部風控系統(tǒng)的合力，關(guān)鍵要做好兩點：第一，扎根于行業(yè)協(xié)會，完善自律體系。作為引導互金企業(yè)加強自律管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會應高度關(guān)注可能引發(fā)區(qū)域性系統(tǒng)性風險的苗頭和隱患，堅決劃出“業(yè)務紅線”，列出“負面清單”，促使互金企業(yè)形成互聯(lián)網(wǎng)金融底線思維。第二，立足于互金企業(yè)，提高風控能力。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應將安全作為發(fā)展的生命線，充分利用智能化、大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，將線下考察與線上審核有機結(jié)合，實現(xiàn)用戶風險的有效甄別與信用級別的精準判斷，堅決守好互聯(lián)網(wǎng)金融風險防控的第一道閘門。

深化體制改革，推進提質(zhì)增效，是發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的強勁動力

習近平總書記在全國金融工作會議上強調(diào)，“要堅定深化金融改革”，李克強總理指出要“把深化金融改革作為根本動力”。改革的目的在于發(fā)展，發(fā)展本身就是改革。鞏固互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已有成果，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)行穩(wěn)致遠，關(guān)鍵在于進一步深化體制改革，切實推進提質(zhì)增效。

第一，健全市場規(guī)則、鼓勵良性競爭是深化改革、提質(zhì)增效的前提?；ヂ?lián)網(wǎng)金融之所以亂象叢生，深層次因素還在于“市場之手”綿軟無力。黨的十八屆三中全會提出要“發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用”，此次全國金融工作會議進一步明確“發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用”是做好金融工作必須把握的重要原則之一。發(fā)揮市場作用是金融改革發(fā)展的方向，市場根基穩(wěn)健扎實，才能形成有效市場約束機制，優(yōu)化金融資源配置效率，提升服務實體經(jīng)濟的效率和水平。依托市場力量推進互聯(lián)網(wǎng)金融體制改革，關(guān)鍵在于健全市場規(guī)則，規(guī)范市場秩序，在鼓勵良性競爭的同時避免“數(shù)據(jù)寡頭”與“信息孤島”的出現(xiàn)，構(gòu)建“優(yōu)勝劣汰”“動靜有常”的有效市場。

第二，轉(zhuǎn)變發(fā)展模式、開展互利合作是深化改革、提質(zhì)增效的核心。早期的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務主要表現(xiàn)為金融產(chǎn)品的線上化，包括互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)理財、互聯(lián)網(wǎng)保險等，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)大多依托于自有用戶資源發(fā)展自營金融業(yè)務。此次全國金融工作會議上習近平強調(diào)要“加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管”，自營金融業(yè)務可能面臨金融牌照申請、資本金要求與凈資產(chǎn)約束等多重監(jiān)管阻力，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式亟待變革。就對金融行業(yè)的價值貢獻來說，市場上并不缺少可以賺錢的金融機構(gòu)，缺的是能夠為金融機構(gòu)降成本、提效率的金融科技公司。未來互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以將戰(zhàn)略中心轉(zhuǎn)向金融科技輸出，通過大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)提升金融行業(yè)整體的產(chǎn)品設計、工作效率、服務水平以及用戶體驗，最大化Fintech的經(jīng)濟效益與社會價值。

第三，推動金融創(chuàng)新、優(yōu)化金融服務是深化改革、提質(zhì)增效的根本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是信息技術(shù)與金融業(yè)務的深度融合，其本質(zhì)在于金融，核心競爭力在于金融創(chuàng)新。毋庸置疑，金融的根本目的在于服務實體經(jīng)濟，金融創(chuàng)新也必然以提高實體經(jīng)濟運行效率為最終目標。在面對互聯(lián)網(wǎng)金融下一步如何發(fā)展問題上，我們必須厘清思路，找準定位，牢牢把握金融服務實體經(jīng)濟的本質(zhì)要求，深度挖掘互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新潛能，做好兩方面工作：其一，以金融創(chuàng)新作為深化改革的“助推器”，積極推動科技創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務創(chuàng)新，以金融創(chuàng)新開拓發(fā)展新空間、探索發(fā)展新模式；其二，以優(yōu)化服務作為深化改革的“目標靶”，綜合運用大數(shù)據(jù)、云技術(shù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)優(yōu)勢，切實做好助力普惠金融、服務實體經(jīng)濟的本職工作。endprint