2013-2015年，公司鋁晶粒細(xì)化劑銷量占國內(nèi)消費量比例分別為43.99%、46.02%、43.35%，占全球消費量比例分別為22.42%、23.93%、23.66%。

鋁合金一直是軍事工業(yè)中應(yīng)用最廣泛的金屬結(jié)構(gòu)材料，鋁合金具有密度低、強度高、加工性能好等特點。因其加工性能優(yōu)良，可制成各種截面的型材、管材、板材等，以發(fā)揮材料的應(yīng)用潛力，提高構(gòu)件鋼度和強度，所以鋁合金是武器裝備輕量化首選的結(jié)構(gòu)材料。

深圳新星（603978.SH）主要從事鋁晶粒細(xì)化劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是行業(yè)內(nèi)唯一一家擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的鋁晶粒細(xì)化劑專業(yè)制造商，其業(yè)務(wù)涵蓋螢石礦采掘、氟鹽制造、鋁晶粒細(xì)化劑生產(chǎn)。也是行業(yè)內(nèi)唯一一家自主研發(fā)制造關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備電磁感應(yīng)爐、連軋機的企業(yè)，其自主研發(fā)的電磁感應(yīng)爐、連軋機獲得多項國內(nèi)外發(fā)明專利，所生產(chǎn)的鋁鈦硼晶粒細(xì)化劑的技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)處于國際領(lǐng)先水平；是連續(xù)五年（2010-2014年）全球產(chǎn)銷規(guī)模最大的鋁鈦硼（碳）合金制造商。報告期內(nèi)，鋁晶粒細(xì)化劑銷售收入在主營業(yè)務(wù)收入中占比穩(wěn)定在88%左右。

公司本次公開發(fā)行2000萬股新股，發(fā)行價29.93元，發(fā)行市盈率為22.99倍，發(fā)行市凈率為1.97倍，網(wǎng)上發(fā)行的中簽率為0.0157%。

銷售規(guī)模占國內(nèi)一半份額

隨著下游應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)發(fā)展，鋁材需求量將持續(xù)擴大。預(yù)計到2020年，中國鋁晶粒細(xì)化劑消費量將達(dá)10.52萬噸，比2015年增長39.89%。

經(jīng)過近20年的發(fā)展，深圳新星鋁晶粒細(xì)化劑的銷售規(guī)模處于行業(yè)領(lǐng)先地位。2013-2015年，公司鋁晶粒細(xì)化劑銷量占國內(nèi)消費量比例分別為43.99%、46.02%、43.35%，占全球消費量比例分別為22.42%、23.93%、23.66%。此外，2013年-2015年，公司氟鋁酸鉀產(chǎn)量占同期國內(nèi)產(chǎn)量的比例分別為48.21%、49.37%、48.15%。公司已成長為行業(yè)內(nèi)經(jīng)營規(guī)模和研發(fā)能力占優(yōu)的領(lǐng)導(dǎo)型企業(yè)。

領(lǐng)先的市場地位及規(guī)模優(yōu)勢一方面使得深圳新星建立了良好的企業(yè)知名度，對潛在客戶在業(yè)務(wù)選擇和項目合作時產(chǎn)生積極的影響；另一方面也有助于公司規(guī)模化生產(chǎn)提升生產(chǎn)效率，降低單位生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品溢價，保證公司較強的盈利能力。隨著公司的發(fā)展及募投項目的實施，公司這一優(yōu)勢將進一步加強。深圳新星通過多年經(jīng)營，已建立起明顯的客戶資源優(yōu)勢。憑借行業(yè)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，公司占據(jù)國內(nèi)鋁晶粒細(xì)化劑市場的較大份額，客戶群體涵蓋了國內(nèi)主要的鋁材生產(chǎn)廠家。國內(nèi)鋁型材、鋁板帶、鋁箔的前十大生產(chǎn)廠商中，大部分均使用公司的產(chǎn)品。

2014-2016年，公司營業(yè)收入分別為74062萬元、70103萬元、79399萬元，凈利潤分別為10069萬元、8224萬元、13279萬元，總體保持穩(wěn)健增長態(tài)勢。

產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢顯著

通過多年的技術(shù)和客戶積累，深圳新星市場競爭力不斷增強，主要產(chǎn)品鋁鈦硼晶粒細(xì)化劑的制造技術(shù)已經(jīng)處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

深圳新星是行業(yè)內(nèi)唯一一家自主研發(fā)制造關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備電磁感應(yīng)爐、連軋機的企業(yè)，其自主研發(fā)的電磁感應(yīng)爐、連軋機獲得多項國內(nèi)外發(fā)明專利，所生產(chǎn)的鋁鈦硼晶粒細(xì)化劑的技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)處于國際領(lǐng)先水平；是連續(xù)五年（2010-2014年）全球產(chǎn)銷規(guī)模最大的鋁鈦硼（碳）合金制造商。

從行業(yè)上下游的角度來看，深圳新星產(chǎn)業(yè)鏈上接螢石原礦采掘，下延鋁晶粒細(xì)化劑生產(chǎn)，中間形成氟鈦酸鉀、氟硼酸鉀、氟鋁酸鉀等可自用或?qū)ν怃N售的氟鹽產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)布局覆蓋了行業(yè)上下游的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

2010年，深圳新星完成了對江西省瑞金綿江螢石礦的收購，將產(chǎn)業(yè)鏈延伸至螢石原礦采掘及螢石精粉生產(chǎn)；同時在江西省全南縣購置土地，投資建設(shè)松巖冶金材料（全南）有限公司，主營氟鹽產(chǎn)品。公司已實現(xiàn)了對鋁晶粒細(xì)化劑上游產(chǎn)業(yè)鏈的布局規(guī)劃。產(chǎn)業(yè)鏈的完整性確保了公司原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性，有利于原材料成本控制，增強了企業(yè)應(yīng)對市場波動的能力。

本次募投項目成功實施后，公司完整產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢將得到進一步鞏固。