主持人王柄根

天舟文化：收購初見科技打造手游全產(chǎn)業(yè)鏈

主持人王柄根

《動態(tài)》：今年年初便停牌的天舟文化（300148）終于復(fù)牌。復(fù)牌的同時，公司還發(fā)布了一份關(guān)于擬非公開發(fā)行股票及支付現(xiàn)金的方式購買游戲發(fā)行公司北京初見科技有限公司（以下簡稱“初見科技”）股份的公告。

孔銘：天舟科技此次擬以11.78億元的價格收購初見科技剩余73%的股份。本次收購?fù)瓿珊?，初見科技將成為公司的全資子公司。具體來看，本次交易，公司將以現(xiàn)金方式支付2.18億元，以股份方式支付9.6億元。

《動態(tài)》：初見科技是怎樣的一家公司？

孔銘：初見科技成立于2014年5月，公司是以游戲發(fā)行為核心業(yè)務(wù)。目前公司主要運營的游戲包括《亂轟三國志》等經(jīng)典作品。公司通過自建及控股研發(fā)團隊、儲備大IP資源，拓展自研產(chǎn)品種類，發(fā)展成為集IP儲備、研發(fā)、發(fā)行和運營于一體的綜合性游戲企業(yè)。

2016年，初見科技共實現(xiàn)營業(yè)收入1.82億元，同比增長831.09%；實現(xiàn)凈利潤7195.1萬元；2017年1-4月實現(xiàn)營業(yè)收入7202.22萬元，凈利潤3040.6萬元。本次收購，初見科技承諾2017年至2019年實現(xiàn)凈利潤分別不低于1.4億、1.7億和2.1億元。

《動態(tài)》：此次并購對天舟文化而言，意義何在？

孔銘：作為傳統(tǒng)傳媒公司，2014年通過并購神奇時代，天舟文化正式進軍手游業(yè)務(wù)。2016年并購游愛網(wǎng)絡(luò)推進手游全類型覆蓋，天舟文化2016年手游業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收3.46億元，較2015年上漲37.66%，占營業(yè)收入比重達到44.33%。

本次并購初見科技將有望獲得優(yōu)質(zhì)分發(fā)渠道，公司也借此完成構(gòu)建手游全產(chǎn)業(yè)鏈框架。我們相信，未來神奇時代、游愛網(wǎng)絡(luò)將也與初見科技形成良好的協(xié)同效應(yīng)，在研發(fā)和發(fā)行上互相配合，實現(xiàn)上市公司利益的最大化。

《動態(tài)》：你剛才談到了天舟文化在游戲方面的布局，目前情況如何？

孔銘：公司游戲研發(fā)穩(wěn)步推進，多款游戲上線強健流水。近期進入暑假，而暑期檔游戲產(chǎn)業(yè)將迎來銷售高峰期，游愛網(wǎng)絡(luò)預(yù)計將有多款游戲產(chǎn)品陸續(xù)推出并正式上線運營。

公司具有強大研發(fā)能力，儲備大量優(yōu)質(zhì)IP。截至2016年，公司共擁有游戲版號23項，其中包括游愛網(wǎng)絡(luò)游戲版號18項，神奇時代游戲版號5項2016年，公司新增78項游戲軟件著作權(quán)。

截至2016年，神奇時代運營的《忘仙》和《臥虎藏龍》分別取得營收1.13億元和0.91億元，合計營收占公司游戲板塊營收的59%。《風云天下OL》、《非神勿擾》和《蜀山天下》最高月充值流水超過3000萬元。

《動態(tài)》：天舟文化復(fù)牌之后股價兩個跌停，對此你怎么看？

孔銘：很正常。公司停牌之后，傳媒板塊整體下跌16%，公司復(fù)牌之后的補跌是正常的。公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)，將是二線游戲龍頭的有力競爭者之一，在此位置可以多加關(guān)注，待拋盤減輕后，可以逢低介入。