張琪　王文萍

摘要：基于全世界農(nóng)村非正規(guī)金融的普遍存在的現(xiàn)狀，本文將近年來(lái)國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于農(nóng)村非正規(guī)金融成因的研究總結(jié)為三個(gè)主要因素，即信息不對(duì)稱(chēng)、金融市場(chǎng)抑制論和市場(chǎng)分割假說(shuō)以及制度變遷論。本文試從這三方面的成因著手，分析農(nóng)村非正規(guī)金融普遍存在的這一金融現(xiàn)象，最后概括總結(jié)農(nóng)村非正規(guī)金融的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村非正規(guī)金融 成因 發(fā)展趨勢(shì)

一、引言

由于農(nóng)村非正規(guī)金融這一現(xiàn)象的在全球的普遍存在性，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)其成因進(jìn)行了大量的研究，農(nóng)場(chǎng)非正規(guī)金融已經(jīng)成為熱點(diǎn)話題之一。就我國(guó)而言，盡管我國(guó)的農(nóng)村金融已經(jīng)取得了突破性的發(fā)展，但是現(xiàn)階段的發(fā)展水平仍無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前的社會(huì)主義新農(nóng)村的建設(shè)。農(nóng)戶數(shù)量龐大，平均經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，抵押品缺乏，信用體系不完善等特征使得農(nóng)戶無(wú)法從正規(guī)金融渠道獲得融資，農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因此也應(yīng)運(yùn)而生。

二、非正規(guī)金融的內(nèi)涵

目前為止，對(duì)非正規(guī)金融沒(méi)有完全統(tǒng)一的定義。國(guó)外學(xué)者Gupta and Lensink（1996）、Kropp（1989）、Adams和Fitchett（1992）以及國(guó)內(nèi)學(xué)者盧現(xiàn)祥（1995）、馮興元、何夢(mèng)筆（德）、何廣文（2004）、張寧（2002）都給出了農(nóng)村非正規(guī)金融的定義，大體可以概括為以下三點(diǎn)：一、非正規(guī)金融的借款者通常是無(wú)法從正規(guī)金融渠道貸款；二、該項(xiàng)融資活動(dòng)通常是非法的，不被政府所允許的；三、金融工具通常是非標(biāo)準(zhǔn)化的合約。

三、非正規(guī)金融的成因

（一）信息不對(duì)稱(chēng)

國(guó)外學(xué)者對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融的研究較早，Stiglitz和Weiss（1981）和BergerA&Saunders（1999）都認(rèn)為信息不對(duì)稱(chēng)是農(nóng)村非正規(guī)金融的主要成因。前者從信息經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融的產(chǎn)生做了研究，研究提出農(nóng)村信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)造成正規(guī)金融機(jī)構(gòu)金融交易的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，或者說(shuō)是事前風(fēng)險(xiǎn)和事后風(fēng)險(xiǎn)，尤其是經(jīng)濟(jì)規(guī)模小、信用不透明抵押品缺乏的農(nóng)戶很難在正規(guī)金融得到融資，所以正規(guī)金融會(huì)減少甚至不發(fā)放貸款以規(guī)避這部分風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)與正規(guī)金融而言，非正規(guī)金融就克服了信息不對(duì)稱(chēng)的風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足。國(guó)內(nèi)學(xué)者也有認(rèn)為信息不對(duì)稱(chēng)是農(nóng)村非正規(guī)金融產(chǎn)生的原成因。林毅夫、孫希芳（2005）、王曙光（2006）都認(rèn)為信息不對(duì)稱(chēng)造成農(nóng)村金融市場(chǎng)中供給不足，最終在正規(guī)金融外產(chǎn)生非正規(guī)金融。

（二）金融抑制論和市場(chǎng)分割假說(shuō)

Ronald McKinnon（1973）最早提出金融抑制論與市場(chǎng)分割性假說(shuō)，揭示了非正規(guī)金融在發(fā)展中國(guó)家產(chǎn)生的體制性根源。金融抑制說(shuō)認(rèn)為政府通過(guò)各種形式的政府干預(yù)（其中最為重要也是最為普遍的方式是利率管制）過(guò)多的干預(yù)金融市場(chǎng)，使得金融市場(chǎng)的發(fā)展受到抑制。以肖（1973）為代表的市場(chǎng)分割說(shuō)認(rèn)為，民營(yíng)企業(yè)和小工商業(yè)者被分割在正規(guī)金融市場(chǎng)之外，他們無(wú)法在正規(guī)金融渠道獲得融資，從而不得不轉(zhuǎn)向?qū)Ψ钦?guī)金融市場(chǎng)的幫助。非正規(guī)金融是對(duì)政策扭曲和金融抑制的理性回應(yīng)。

此外，國(guó)內(nèi)學(xué)者也有認(rèn)同金融抑制這一假說(shuō)的。史晉川和葉敏（2001）認(rèn)為農(nóng)村中小企業(yè)受金融抑制政策的約束無(wú)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資需求，導(dǎo)致非正規(guī)金融應(yīng)運(yùn)而生。任森春（2004）也認(rèn)為非正規(guī)金融是政府金融抑制戰(zhàn)略的結(jié)果，在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家國(guó)家尤為明顯。姜旭朝、丁昌鋒（2005）在研究亞非拉等發(fā)展中國(guó)家中發(fā)現(xiàn)，非正規(guī)金融是由于正規(guī)金融的金融深化不足而產(chǎn)生的。

（三）制度變遷論

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，制度變遷分為誘導(dǎo)性制度變遷和強(qiáng)制性制度變遷兩種形式。在我國(guó)，改革開(kāi)放之后，政府對(duì)金融市場(chǎng)的管制放松，使資金流向政府以外的私人部門(mén)，在遵循市場(chǎng)規(guī)律誘發(fā)的情況下，產(chǎn)生了非正規(guī)金融。

Micjinnon R.I.（1 973）認(rèn)為，非正規(guī)金融的產(chǎn)生屬于誘導(dǎo)制度變遷，是一種民間自發(fā)組織的，為民間融資提供有效途徑的金融市場(chǎng)，是為了規(guī)模政府的管制或者過(guò)高的交易成本而形成的一種交易形式。羅丹陽(yáng)，王小敏（2005）認(rèn)為正規(guī)金融的供給不足和商業(yè)化、規(guī)?；瘍A向?yàn)檗r(nóng)村非正規(guī)金融的產(chǎn)生提供了經(jīng)濟(jì)土壤，為非正規(guī)金融的進(jìn)一步發(fā)展提供了有利的條件。王曙光，鄧一婷（2007）也認(rèn)為非正規(guī)金融的發(fā)展是受經(jīng)濟(jì)體制、政府政策和社會(huì)經(jīng)濟(jì)等因素的影響。

四、我國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展

對(duì)于農(nóng)村非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)未來(lái)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)不少學(xué)者表示支持的態(tài)度，主張政府放松對(duì)非正規(guī)金融部門(mén)的管制。史晉川、葉敏（2001）以及姜旭朝、丁昌鋒（2004）認(rèn)為農(nóng)村非正規(guī)金融最終會(huì)向正規(guī)金融演化，最終會(huì)逐漸融入到現(xiàn)代主流金融體系當(dāng)中來(lái)。王曙光、鄧一婷（2007）也有相似的看法，他們基于理論模型分析支出，非正規(guī)金融在自身規(guī)模達(dá)到一定階段之后，會(huì)逐漸向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)演進(jìn)。杜朝運(yùn)（2001）從“雙層制度安排”的角度出發(fā)，認(rèn)為農(nóng)村非正規(guī)金融的產(chǎn)生是一種過(guò)渡性次級(jí)制度的安排，如果受到政府的打壓，只會(huì)以更隱蔽的方式生存下去，而不會(huì)消失。羅杰、黃君慈（2005）認(rèn)為隨著正規(guī)金融的不斷發(fā)展，農(nóng)村非正規(guī)金融只有適合演進(jìn)進(jìn)一步發(fā)展，才能在現(xiàn)在金融體系中生存下來(lái)。

五、小結(jié)

總的來(lái)說(shuō)，非正規(guī)金融在完整的農(nóng)村金融體系中具有不可替代的重要作用。應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，農(nóng)村非正規(guī)金融的長(zhǎng)期、持續(xù)存在有它深刻的原因，組織好管理好農(nóng)村非正規(guī)金融，使其為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而服務(wù)。