■舒海棠，沈沉

新業(yè)態(tài)下我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展問題探討

■舒海棠，沈沉

在利率市場化、銀行民營化、“互聯(lián)網(wǎng)+”與“大數(shù)據(jù)”介入金融系統(tǒng)、金融市場產(chǎn)品和參與者多元化發(fā)展等背景下，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)經(jīng)營規(guī)模正在逐漸縮小，“互聯(lián)網(wǎng)+票據(jù)”業(yè)務(wù)迅速崛起。伴隨著商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)向電子化發(fā)展，既拓展了票據(jù)自營業(yè)務(wù)，也逐漸暴露了一些問題，如票據(jù)業(yè)務(wù)內(nèi)控不強(qiáng)、電票發(fā)展不足、存在虛假貿(mào)易背景等風(fēng)險。因此，需要促進(jìn)一體化票據(jù)市場的形成、增強(qiáng)票據(jù)市場的信用環(huán)境、擴(kuò)大電票規(guī)模、完善《票據(jù)法》等措施，以促進(jìn)我國商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)多元化創(chuàng)新發(fā)展。

商業(yè)銀行；互聯(lián)網(wǎng)；票據(jù)

舒海棠，江西財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授，金融學(xué)碩導(dǎo)，研究方向為金融理論與實務(wù)；沈沉，江西財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院在讀碩士研究生。（江西南昌330013）

一、新業(yè)態(tài)下我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)

（一）金融新業(yè)態(tài)的特征

1.金融自由化

金融自由化是指一個國家的金融部門運行從主要由政府管制轉(zhuǎn)變?yōu)橛墒袌隽α繘Q定的過渡，因此也稱為“金融市場化”，它是與“金融抑制”對立而稱的。金融自由化理論主張金融深化改革，減少政府干預(yù)，放松對金融市場的限制，讓供求關(guān)系決定利率和匯率水平。

近年來，我國對深化金融改革進(jìn)行了積極的探索，以平緩漸進(jìn)的方式由政府干預(yù)向以市場為導(dǎo)向過渡。在利率、匯率、資本賬戶等市場化和銀行民營化的節(jié)奏上進(jìn)行了有效的管理；給予銀行特許權(quán)價值，為銀行提供一些隱性或顯性的保護(hù)和扶持，但同時對銀行也采取相機(jī)性租金，即以經(jīng)濟(jì)績效為發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)的特殊補(bǔ)貼，促進(jìn)銀行良性競爭，共同進(jìn)步；謹(jǐn)慎對待民間金融，鼓勵民間金融陽光化、合規(guī)合法經(jīng)營，對于違法違規(guī)的堅決予以取締，同時也重視小微金融的發(fā)展。

2.金融脫媒化

金融脫媒是指“金融非中介化”，即跳過銀行這一中介機(jī)構(gòu)，使資金供給方的資金直接傳遞到資金需求方手中。金融脫媒主要有以下幾點原因：首先，我國利率市場化改革中銀行利率和資本市場利率不同步，銀行資金向其他金融機(jī)構(gòu)和資本市場轉(zhuǎn)移符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)律。其次，網(wǎng)絡(luò)信息的全面普及和電子信息系統(tǒng)的全面建設(shè)為金融脫媒提供了技術(shù)支持。互聯(lián)網(wǎng)金融的大力發(fā)展，資本市場信息獲取便利，撮合能力大大提高，替代了傳統(tǒng)金融媒介的作用。第三，改革開放后我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，國民財富的大量積累給金融脫媒提供了經(jīng)濟(jì)支持。伴隨著人均可支配收入持續(xù)增長，個人和企業(yè)對于投資有了更多的訴求，傳統(tǒng)渠道已經(jīng)不能滿足，金融非中介化迅速發(fā)展。此外，隨著國民教育水平的不斷提高，居民對于投資理財和金融產(chǎn)品的要求增強(qiáng)，這也加速了金融脫媒。

對投資者而言，金融脫媒使得交易成本降低，在一定程度上還可以降低道德風(fēng)險。對融資者而言，由于新型金融產(chǎn)品的開發(fā)，融資渠道趨向多元化，銀行間接融資業(yè)務(wù)明顯下降，對商業(yè)銀行信貸的依賴性降低。對銀行而言，居民可選擇的投資渠道和理財產(chǎn)品增多，大量存款分流導(dǎo)致資金體外循環(huán)。

3.金融網(wǎng)絡(luò)化

金融網(wǎng)絡(luò)化是指以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐開展的金融業(yè)務(wù)，其興起不僅是因為信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，也是基于電子商務(wù)井噴式的擴(kuò)張和客戶對于高效便捷的金融服務(wù)的追求。

目前比較典型的網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式有：網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、移動金融和網(wǎng)絡(luò)金融超市等。網(wǎng)絡(luò)借貸是借助互聯(lián)網(wǎng)使資金供求雙方直接匹配，繞開了傳統(tǒng)的金融中介，例如阿里金融旗下螞蟻金服的“花唄”，由電商平臺直接對客戶信用評級給予一定的信用額度；還有類似“拍拍貸”以小額信貸為主的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模式和陸金所這類金融機(jī)構(gòu)開設(shè)的網(wǎng)絡(luò)金融平臺提供網(wǎng)絡(luò)借貸。第三方支付是在資金收付雙方之間設(shè)立一個中間賬戶，起到資金托管作用，防止雙方交易失信，例如支付寶。移動金融則是通過移動終端實現(xiàn)金融行為，如移動銀行、手機(jī)支付等。網(wǎng)絡(luò)金融超市是將金融產(chǎn)品進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化管理和營銷，最典型的就是商業(yè)銀行與電商平臺合作營銷金融產(chǎn)品。

4.金融數(shù)據(jù)化

金融數(shù)據(jù)化是指金融行業(yè)與大數(shù)據(jù)的結(jié)合，通過對數(shù)據(jù)進(jìn)行實時分析，對客戶消費和交易行為進(jìn)行分析和挖掘，可以了解客戶的消費、交易習(xí)慣并且對其進(jìn)行預(yù)測，為金融機(jī)構(gòu)和金融交易平臺的營銷、管理、風(fēng)險控制等方面提供幫助。

目前，大數(shù)據(jù)廣泛運用在定價、授信和風(fēng)控等領(lǐng)域。例如在車險的定價上，除了投保人年齡、性別、職業(yè)等基本信息，用大數(shù)據(jù)對其他風(fēng)險因素如出行偏好、違章記錄等進(jìn)行挖掘，可以對不同信用級別客戶定價。再如阿里做小微金融，也正是由于其掌握了商家流水，大數(shù)據(jù)解決了其授信問題。

（二）我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨新的挑戰(zhàn)

受到我國現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)增速放緩、金融行業(yè)去杠桿、票據(jù)風(fēng)險頻發(fā)和票據(jù)市場管理趨嚴(yán)等多重因素的影響，我國票據(jù)業(yè)務(wù)量持續(xù)下降。2016年，全國共開展票據(jù)業(yè)務(wù)2.93億筆，金額187.79萬億元，分別同比下降29.64%和21.17%。其中，傳統(tǒng)票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮較大，商業(yè)匯票業(yè)務(wù)同比下降最少。

表12016 年我國票據(jù)業(yè)務(wù)運行總體情況

數(shù)據(jù)來源：中國支付清算協(xié)會www.pcac.org.cn

電子商業(yè)匯票系統(tǒng)業(yè)務(wù)量快速增長。截至2016年末，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)參與者共計426家，較上年末增加30家。2016年，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)出票230.47萬筆，金額8.34萬億元，同比分別增長71.89%和48.96%；承兌237.75萬筆，金額8.58萬億元，同比分別增長72.89%和48.29%；貼現(xiàn)83.77萬筆，金額5.77萬億元，同比分別增長69.09%和54.54%；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)325.08萬筆，金額49.2萬億元，同比分別增長108.77%和122.26%?？梢钥闯?，票據(jù)業(yè)務(wù)的電子化模式正處于高速發(fā)展的階段。隨著電子信息技術(shù)的發(fā)展和電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的逐漸完善，票據(jù)業(yè)務(wù)的電子化模式規(guī)模愈發(fā)龐大，并會吸收傳統(tǒng)經(jīng)營模式下一定比例的業(yè)務(wù)量。

在金融新業(yè)態(tài)下，我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)面臨新的挑戰(zhàn)：

其一，經(jīng)濟(jì)增長速度放緩使得居于傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)對于票據(jù)融資的需求減少，企業(yè)對于一般性票據(jù)融資的業(yè)務(wù)量也有所下降，商業(yè)銀行的同質(zhì)化票據(jù)業(yè)務(wù)競爭越發(fā)激烈，貼現(xiàn)率的價格競爭也使得商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)收益減少。

其二，科學(xué)技術(shù)的發(fā)展與電子網(wǎng)絡(luò)的廣泛應(yīng)用，“互聯(lián)網(wǎng)+”介入銀行票據(jù)業(yè)務(wù)，亟需商業(yè)銀行加速票據(jù)市場的完善以及票據(jù)業(yè)務(wù)和票據(jù)產(chǎn)品的創(chuàng)新。

其三，金融市場脫媒與跨市場交易特性使得票據(jù)市場也呈現(xiàn)出票據(jù)融資脫媒、市場參與主體增多、票據(jù)跨界跨市場發(fā)展等狀態(tài)，這些票據(jù)市場新常態(tài)使得商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的盈利和發(fā)展更加艱難，迫切需要跟隨市場創(chuàng)新發(fā)展。

其四，票據(jù)交易模式創(chuàng)新，紙票業(yè)務(wù)的原生缺陷使得票據(jù)風(fēng)險越發(fā)明顯，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)發(fā)展不暢通。

其五，日益復(fù)雜的金融市場環(huán)境加大了商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營風(fēng)險，銀行的監(jiān)控壓力增大。

二、我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題

自2015年開始，我國票據(jù)案件接連爆發(fā)，且涉案金額巨大。縱觀我國票據(jù)市場發(fā)展過程，其中存在以下問題。

（一）紙票電子化進(jìn)程緩慢

近年來，紙質(zhì)票據(jù)風(fēng)險事件頻發(fā)，可是作為在紙質(zhì)商業(yè)匯票貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中有重要地位的農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行和財務(wù)公司等主體，大多數(shù)并沒有接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，其還是使用傳統(tǒng)的紙票操作模式。紙票風(fēng)險主要是緣于票據(jù)中介“一票多賣”?！耙黄倍噘u”是指中介機(jī)構(gòu)與中小金融機(jī)構(gòu)利用銀行同業(yè)間的信任和信用，用票據(jù)清單（不出示紙票實物）以短期代持或短期回購的方式從銀行套取資金用于票據(jù)周轉(zhuǎn)或投資。而對于銀行來說，是將原本的質(zhì)押拆借變成信用拆借，將票據(jù)杠桿放大致使風(fēng)險敞口劇增。

目前，我國在推行電子商業(yè)承兌匯票，因為在電子商業(yè)承兌匯票系統(tǒng)下，一票多賣的情況將不復(fù)存在，因為系統(tǒng)會按統(tǒng)一規(guī)則操作，這將大大降低票據(jù)風(fēng)險。紙票和電票最大區(qū)別是信用環(huán)境，紙質(zhì)商業(yè)票據(jù)付款人是否到期付款，只有持票人知道；而電子商業(yè)匯票到期未兌付，系統(tǒng)將會自動給出票人進(jìn)行信用違約記載，并且系統(tǒng)中的信用狀況各操作主體均可見且不可消除，這會影響該企業(yè)之后的融資，大大增加了其違約成本。

然而，我國開通電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)不多，且參與者大部分為大型商業(yè)銀行和大型國有企業(yè)財務(wù)公司，廣大的中小商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、不發(fā)達(dá)地區(qū)的城市商業(yè)銀行和中小型企業(yè)由于自身規(guī)模、業(yè)務(wù)流量、技術(shù)條件等原因并沒有加入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)。這使得電子商業(yè)匯票系統(tǒng)發(fā)展受限，票據(jù)周轉(zhuǎn)、資金流通不順暢。

（二）銀行內(nèi)控不足

近年爆發(fā)的農(nóng)行39億元票據(jù)，是由于農(nóng)行某分行進(jìn)行同業(yè)間的銀行承兌匯票的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，原本存放在保險柜里不得提前轉(zhuǎn)出的匯票卻在回購到期前被行內(nèi)員工聯(lián)合票據(jù)中介提前取出，在另一銀行進(jìn)行了貼現(xiàn)，且收回的資金并沒有打入農(nóng)行的賬戶上，而是流入了股市，隨著股市行情的下跌，出現(xiàn)了巨大的資金缺口，這才隨之曝光。

不僅是農(nóng)業(yè)銀行出現(xiàn)這種狀況，中信銀行、寧波銀行、天津銀行等商業(yè)銀行也相繼爆發(fā)了票據(jù)案件，并且大部分都是因為銀行從同業(yè)買入票據(jù)沒有拆封核對，查庫不嚴(yán)格，導(dǎo)致票據(jù)被行內(nèi)員工私自提取出庫。

銀行內(nèi)部控制的不足與失效。主要體現(xiàn)在：銀行在驗票、核對、查庫等環(huán)節(jié)沒有審慎考核；對待實物票據(jù)沒有建立監(jiān)督有力、制約有效的票據(jù)保管制度，票據(jù)實物清點交接登記、出入庫制度執(zhí)行不嚴(yán)；異地同業(yè)賬戶管理和使用不規(guī)范，甚至存在出租、出借賬戶現(xiàn)象；部分銀行員工缺乏職業(yè)道德、業(yè)務(wù)水平低、專業(yè)素質(zhì)不強(qiáng)，增加了銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的道德風(fēng)險和操作風(fēng)險。

（三）貿(mào)易真實性難以核查，存在資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象

開具無真實交易的票據(jù)問題由來已久，雖有相關(guān)法律條文明令禁止，但持續(xù)多年屢禁不止已演變成泛濫之勢，其中融資企業(yè)、票據(jù)中介、銀行三方均有責(zé)任。

具體分析，對于融資企業(yè)而言，銀行承兌匯票貼現(xiàn)獲取資金比普通貸款成本低。企業(yè)從降低融資成本的角度考慮，有可能偽造貿(mào)易背景，獲取銀行貼現(xiàn)資金。更有甚者，通過票據(jù)融資投機(jī)套利；對于票據(jù)中介而言，僅在票據(jù)市場上低買高賣已經(jīng)不能滿足其需求，在利益驅(qū)動下，為無真實貿(mào)易背景的企業(yè)造假，從銀行套取資金，將虛假票據(jù)引入銀行領(lǐng)域；從銀行的角度來看，票據(jù)業(yè)務(wù)不僅可以給銀行帶來現(xiàn)實收入，還能幫助銀行調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和資產(chǎn)規(guī)模。在當(dāng)前銀行業(yè)激烈的競爭環(huán)境下，有些銀行為了留住客戶，甚至為其開立融資性承兌匯票。

（四）票據(jù)交易行為不規(guī)范

除了前文提到的清單交易、一票多賣等票據(jù)違規(guī)交易行為之外，銀行在票據(jù)業(yè)務(wù)中還存在一些不規(guī)范的交易行為。例如在銀行票據(jù)同業(yè)業(yè)務(wù)中，特別是銀行承兌匯票買入返售業(yè)務(wù)管理不嚴(yán)格，授權(quán)、授信、審批程序不謹(jǐn)慎，前、中、后臺分設(shè)的內(nèi)控機(jī)制不嚴(yán)謹(jǐn)，在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中容易出現(xiàn)紕漏。甚至有些小銀行、農(nóng)信社，在“票據(jù)賣斷”和“票據(jù)回購”業(yè)務(wù)會計核算方面處理模糊，沒有對買入返售業(yè)務(wù)單獨列立會計科目，沒有按照業(yè)務(wù)合同進(jìn)行會計核算。在紙質(zhì)票據(jù)背書程序上存在要求不規(guī)范的現(xiàn)象，擬買入返售銀行必須確認(rèn)交易對手是最后一手票據(jù)背書記載的被背書人。在資金劃付方面，辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和買入返售業(yè)務(wù)時存在資金沒有劃付在規(guī)定賬戶內(nèi)，導(dǎo)致資金體外循環(huán)。

三、新業(yè)態(tài)下促進(jìn)我國商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的對策

（一）加強(qiáng)票據(jù)電子化建設(shè)，防范票據(jù)風(fēng)險

電子商業(yè)匯票系統(tǒng)不僅有電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)處理模塊，它還包括紙質(zhì)商業(yè)匯票登記查詢模塊和商業(yè)匯票公開報價模塊。紙質(zhì)商業(yè)匯票登記查詢模塊為紙質(zhì)商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)、質(zhì)押等行為提供查詢登記服務(wù)，商業(yè)匯票公開報價模塊可為銀行、財務(wù)公司進(jìn)行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)詢價交易提供信息。電子商業(yè)匯票系統(tǒng)對于金融機(jī)構(gòu)和企事業(yè)單位的基礎(chǔ)設(shè)施有一定要求，一些小型金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)由于自身條件限制，沒有接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)，致使與這些機(jī)構(gòu)和企業(yè)相關(guān)的票據(jù)業(yè)務(wù)無法用電子化系統(tǒng)進(jìn)行開展，只能使用傳統(tǒng)的紙質(zhì)票據(jù)模式，這大大地限制了電子商業(yè)匯票的流通。

針對電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，人民銀行支付結(jié)算司在2016年9月下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，明確規(guī)定了單張出票金額在300萬以上的商業(yè)匯票必須通過電子商業(yè)匯票系統(tǒng)辦理，于2017年1月1日正式執(zhí)行；并希望在一年后將金額降低至100萬，人民銀行一直大力推行建設(shè)電票系統(tǒng)和提高電票占比，旨在提高效率和解決票據(jù)風(fēng)險問題。除了依靠行政手段加強(qiáng)票據(jù)電子化建設(shè)，人民銀行應(yīng)完善電票系統(tǒng)，降低電票系統(tǒng)接入條件和減少接入成本，促使中小企業(yè)和小型金融機(jī)構(gòu)加入電票系統(tǒng)，促進(jìn)電票的流通和發(fā)展。

（二）建立公開透明的票據(jù)信息平臺，提升票據(jù)市場信用環(huán)境

現(xiàn)階段票據(jù)風(fēng)險頻發(fā)，這不僅僅是簡單建立電子票據(jù)交易平臺即可解決的問題，要解決由于信息不對稱帶來的隱患，還需要建立一個公開、透明、高效的票據(jù)信息平臺，提升票據(jù)市場信用環(huán)境，降低票據(jù)交易風(fēng)險。

我國企業(yè)信用信息公告系統(tǒng)于2014年上線運行，市場主體的注冊登記、許可審批、年度報告、行政處罰、抽查結(jié)果、經(jīng)營異常狀態(tài)等信息均可通過企業(yè)名稱或企業(yè)注冊號進(jìn)行查詢。該系統(tǒng)為票據(jù)業(yè)務(wù)的開展起到了一定的信用評估支撐作用，但是對于票據(jù)業(yè)務(wù)信用評估而言，還需要了解票據(jù)的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)、質(zhì)押等信息。所以急需建立一個統(tǒng)一的票據(jù)信息平臺，不僅包含企業(yè)信用信息，還需包括企業(yè)票據(jù)信息。建議由商務(wù)部或工信部牽頭，將開立、承兌、貼現(xiàn)、質(zhì)押等信息尤其是不良支付信息錄入企業(yè)信用信息公告系統(tǒng)。不僅如此，信息平臺還可以擴(kuò)大信息采集范圍，將違規(guī)開立使用銀行結(jié)算賬戶、逃廢債務(wù)、違約支付、欠繳稅款等信息一并納入平臺。而統(tǒng)一的票據(jù)信息平臺也有助于促進(jìn)一體化票據(jù)市場的形成。一體化票據(jù)市場將票據(jù)投資主體和融資主體高效快速地連接起來，促進(jìn)資金向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)流動，也便于中央銀行在市場上進(jìn)行公開操作。一體化票據(jù)市場既可以提高市場效率，促進(jìn)票據(jù)市場發(fā)展，幫助資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，為銀行和企業(yè)提供全面的信用查詢服務(wù)，減少因信息不對稱形成的票據(jù)交易風(fēng)險，降低交易成本，提高交易效率，同時也減少票據(jù)跨區(qū)域交易障礙。

（三）完善票據(jù)市場法律法規(guī)，適度開放融資性票據(jù)業(yè)務(wù)

我國票據(jù)法頒布于1995年，隨后在2004年做了簡單修改。票據(jù)法明確要求票據(jù)的簽發(fā)、取得、轉(zhuǎn)讓等行為必須有真實的貿(mào)易背景支持，絕對禁止企業(yè)簽發(fā)融資性票據(jù)。但是隨著經(jīng)濟(jì)金融改革不斷深化,這一規(guī)定越來越不符合形勢發(fā)展的需要。信用良好的融資性票據(jù)可在銀行和企業(yè)之間形成雙贏局面。對于銀行而言，既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現(xiàn)利息和手續(xù)費，又可以從出票人處吸納一定的存款（承兌保證金），還可以持票在同業(yè)間辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向人民銀行申請再貼現(xiàn)；對于企業(yè)而言，票據(jù)融資的成本和難度均小于銀行貸款，持票人通過貼現(xiàn)可以及時獲得現(xiàn)金，加速資金周轉(zhuǎn)。

適度放開融資性票據(jù)，可以解決中小企業(yè)融資難問題，促進(jìn)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展，優(yōu)化社會信用環(huán)境。雖然票據(jù)法沒有明確融資性票據(jù)的合法地位，但是目前市場上存在相當(dāng)部分的融資性票據(jù)，它們處于一種灰色地帶，沒有法律的認(rèn)可也沒有行政的干預(yù)，其中不乏一些違規(guī)操作和票據(jù)詐騙的現(xiàn)象，這給票據(jù)市場的正常秩序帶來了不利影響。因此可在信用環(huán)境較好、票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模較大的東部沿海城市或經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、政策相對開發(fā)的自貿(mào)區(qū)進(jìn)行試點，為全面放開積累相關(guān)經(jīng)驗；選擇一些資信狀況好、在銀行無不良記錄、經(jīng)營狀況良好的企業(yè)進(jìn)行融資性票據(jù)試點，或者是大型集團(tuán)長期貿(mào)易往來企業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)進(jìn)行試點，然后再向一些信譽較好、管理規(guī)范、效益佳的中小企業(yè)放開；還可配合國家政策，針對具有政策導(dǎo)向性的產(chǎn)業(yè)或者與國家提出的經(jīng)濟(jì)發(fā)展思路相關(guān)企業(yè)進(jìn)行配套的票據(jù)融資。此外，還需建立專業(yè)的商業(yè)票據(jù)發(fā)行公司和統(tǒng)一的票據(jù)交易所，鼓勵票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)和票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為，嚴(yán)格控制票據(jù)再貼現(xiàn)，幫助建立高效有序的融資性票據(jù)市場。

（四）加強(qiáng)票據(jù)多元化創(chuàng)新

隨著票據(jù)市場的深化發(fā)展，加之互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用和互聯(lián)網(wǎng)金融向各領(lǐng)域的滲透，票據(jù)創(chuàng)新浪潮逐漸加速。

新興的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)理財將資金供應(yīng)方和資金需求方直接聯(lián)系起來，彌補(bǔ)了中小企業(yè)資金融通困難的局面。票據(jù)產(chǎn)品創(chuàng)新除了前文所述的票據(jù)理財產(chǎn)品之外，還有供應(yīng)鏈票據(jù)產(chǎn)品、票據(jù)證券化產(chǎn)品、票據(jù)基金產(chǎn)品等。供應(yīng)鏈票據(jù)產(chǎn)品是對供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供資金結(jié)算、資金管理和融通資金的服務(wù)。以行業(yè)龍頭為中心，以供應(yīng)鏈企業(yè)資金流、物流、信息流為基礎(chǔ)，可提高銀行票據(jù)業(yè)務(wù)開展的效率。票據(jù)證券化和其他資產(chǎn)證券化類似，將銀行持有的大量票據(jù)資源根據(jù)期限、承兌方的不同進(jìn)行分類，建立票據(jù)池，形成一種標(biāo)準(zhǔn)化的票據(jù)交易工具在銀行間市場或者票據(jù)理財平臺進(jìn)行銷售。還可以通過銀行或網(wǎng)絡(luò)平臺設(shè)立票據(jù)基金，投資者的收益來源于銀行用票據(jù)進(jìn)行的貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)收益，銀行則通過經(jīng)營管理票據(jù)基金增加中間業(yè)務(wù)收入。

票據(jù)市場參與主體也應(yīng)向多元化發(fā)展，證券、保險、信托、基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)逐漸滲透其中，中小型城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社和農(nóng)村商業(yè)銀行也逐漸成為票據(jù)市場的重要參與者，使原本融資難的中小企業(yè)因票據(jù)業(yè)務(wù)和票據(jù)產(chǎn)品的創(chuàng)新得到新的融資機(jī)會，隨著這些參與主體的增加和深入發(fā)展，票據(jù)市場多元化發(fā)展的特性將更加明顯并迅猛發(fā)展。

（五）規(guī)范票據(jù)交易行為

針對票據(jù)市場存在的不規(guī)范交易行為，商業(yè)銀行必須加強(qiáng)銀行內(nèi)部控制，嚴(yán)格規(guī)范授權(quán)、授信和審批程序。如資金劃撥時，轉(zhuǎn)入行應(yīng)該將資金劃入票據(jù)轉(zhuǎn)出行在人民銀行開立的存款準(zhǔn)備金賬戶內(nèi)或者是票據(jù)轉(zhuǎn)出行在本銀行開立的賬戶，若通過代理行完成業(yè)務(wù)，資金也應(yīng)該劃入代理行開立的接入電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的同業(yè)賬戶中。選擇交易對手時也應(yīng)注意其信用風(fēng)險，定期對交易對手進(jìn)行風(fēng)險評估，并對其進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。選擇票據(jù)中介、資金掮客時同樣要注意其資質(zhì)和信用，絕不可與非法中介進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，避免造成損失。

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