【摘要】普惠金融是金融服務大眾化的新理念。在浙江省“十三五”提出構建面向“三農”和小微企業(yè)的普惠金融體系的背景下，本文的研究具有一定的實踐價值。文章結合國內外研究成果，從需求、供給和社會因素三方面共8個指標初步分析浙江省普惠金融的影響因素，結合國外已有經驗和實證分析結果，倡導從不同層面推進金融普惠發(fā)展。

【關鍵詞】普惠金融 指標體系 層次分析 聚類分析

一、引言

“普惠金融”來源于聯(lián)合國在“2005年國際小額信貸年”組織很多專家共同編寫的一本有關普惠金融體系的藍皮書[1]，該概念的提出就受到了世界各國學者的廣泛關注。2011年亞洲博鰲論壇后，“包容性增長”的理念成為學者關注和熱議的焦點，盡管研究出發(fā)點、側重點不同，但公平、協(xié)調均成為學者強調的核心與關鍵。普惠金融實際上是“包容性增長”理念在金融領域進行破題，其目的在于將“無法獲得金融產品與服務”的人群納入正規(guī)金融系統(tǒng)，使其有機會獲取儲蓄、支付、信貸、保險等金融服務，從而與其他客戶一樣，擁有平等享受金融服務的權利[2]。普惠金融的研究尚處于初級階段，其中定量化的研究是急需解決的問題。普惠金融使現代金融服務更多地惠及廣大人民群眾和經濟社會發(fā)展薄弱環(huán)節(jié)。本文定量化的分析浙江省各縣域金融普惠程度的差別，在此基礎上分析普惠金融的影響因素。結合國外已有經驗和實證分析結果，倡導從不同層面推進金融普惠發(fā)展。浙江省“十三五”提出，構建面向“三農”和小微企業(yè)的普惠金融體系、助推經濟轉型升級的科技金融體系和支撐經濟社會可持續(xù)發(fā)展的綠色金融體系，提升金融服務實體經濟水平。在此背景下，本文的研究具有一定的實踐價值。

二、普惠金融的測度指標

由文獻[2-3]可知，浙江省縣域地區(qū)的普惠金融發(fā)展存在顯著性的區(qū)域差異，為了進一步的分析影響普惠金融發(fā)展水平的因素，本文結合國內外研究成果、金融發(fā)展的特點、浙江省縣域的實際狀況和數據的可得性從金融需求、金融供給和社會因素三方面共選取9個變量指標，建立回歸模型進一步量化研究。

從金融需求方面來看，主要包含如下變量：（1）收入水平（Income），普惠金融首先是收入的函數，國外相關文獻表明，是否接受收入援助這一變量對普惠金融具有加大的解釋力（Kempson和Whyley，1999），保持其他控制變量不變，收入對普惠金融的水平有顯著的影響，因此對縣域地區(qū)居民純收入（取對數）可以作為普惠金融的解釋變量之一。（2）年齡結構（Age），表示各省份非市轄區(qū)農村人口的年齡構成。采用少年兒童（0～14歲）和老年人口（65歲以上）所占比例來反映。一般假定老人和兒童對金融產品與服務的接納能力有限，因此兒童和老人人口所占比重越高，金融普惠程度就越低。

從金融供給方面來看，主要包含如下變量：（1）信息化水平（Tec），其對金融包容的影響存在爭論，如Geach N（2007）指出，手機技術在農村和城市貧民區(qū)的普及，將有助于彌合數字鴻溝（Digitaldivide）且便利于居民采用主流金融服務。Kempson和whyley（2000）則持反對意見，認為大部分被排斥家庭并不擁有網絡和電話，因此以電話和網絡為介質的金融服務將降低金融包容。本文采用縣域地區(qū)固定電話普及率、移動電話普及率、電腦普及率及農戶上網比率反映不同區(qū)域的技術水平及金融基礎設施供給狀況。

從普惠金融的社會因素方面來看，主要包含如下變量：Hersi（2009）指出，人口統(tǒng)計的變化、收入差距及勞動力的結構變動等社會要素會對某類社會群體的金融包容水平產生影響；因而本文采用（1）Emplo（農村勞動力所占比重）、（2）Dif（城鄉(xiāng)收入差距）分別反映農業(yè)人口性別結構、勞動力結構變化及城鄉(xiāng)社會差異。（3）Growth（農村GDP增長率）反映了農村地區(qū)經濟發(fā)展的宏觀環(huán)境。（4）urban（城鎮(zhèn)化水平）為地區(qū)城鎮(zhèn)人曰占總人口比重，城鎮(zhèn)化能使農村人口逐步轉移到城市，農村剩余勞動力數量減少，提高農業(yè)生產率，使得農民收入有多元化的來源，增加農民的實質性收入，有助于提高普惠金融水平。（5）Agr-p（農業(yè)總產值占總產值比重），該指標反應國家在農業(yè)發(fā)展上的支持力度。

如縣域消費水平、學歷水平、電腦普及率及上網比率等指標也是國內恩愛學者研究時考慮的主要因素，但鑒于數據獲取的不便利性，本文不做相關研究。

三、實證分析

本文選取2015年浙江省的58個縣（市）為研究對象，利用上述9個因素來分析浙江省普惠金融水平的主要影響因素，相關數據來源于2016年浙江省統(tǒng)計年鑒、2016年《中國縣域統(tǒng)計年鑒（縣市卷）》等，從整體上分析浙江省普惠金融發(fā)展水平的影響因素，建立如下回歸模型。

其中表示IFI普惠金融指數，該指數的計算結果見文獻[4].

通過SPSS22.0軟件對數據建模，采用進入的回歸方法，發(fā)現城市化水平被踢出，進一步得出以下結果：

通過方差分析可知回歸模型的整體是顯著的。從普惠金融指數的回歸結果來看，表3-1顯示：從整體上收入水平0.194（t=3.752）、年齡結構0.378（t=3.238）、信息化水平0.305（t=1.782）、農村GDP增長率0.120（t=1.952）是對各地區(qū)普惠金融水平呈明顯的正效應，且4個變量均在5%的水平上通過了顯著性檢驗。這表明收入水平、年齡結構、信息化水平、GDP增長率四個因素對普惠金融水平的影響最為顯著。農村勞動力所占比重-0.237（t=-1.069）對普惠金融水平呈負相關，這個應該和我國國情有關系。城鄉(xiāng)收入差距0.184（t=1.267）對普惠金融水平呈正相關但只通過5%的顯著性檢驗，農業(yè)總產值占總產值的比重0.018（t=0.113）對普惠金融水平呈正相關但只通過10%的顯著性檢驗。以上結果表明影響縣域普惠金融水平的主要因素是收入水平、年齡結構、信息化水平、農村GDP增長率。

四、結論

文章從需求、供給和社會因素三方面共8個指標初步分析浙江省普惠金融的影響因素，建立了多元回歸模型，在回歸過程中先用進入的回歸分析法剔除了城市化水平這一因素，雖然這一點已有文獻結論不一致，但最終回歸模型中大部分指標通過了1%和5%水平下的檢驗，模型整體通過了F檢驗，得出了影響縣域普惠金融水平的主要因素是收入水平、年齡結構、信息化水平、農村GDP增長率的這一結論。關于城市化指標的剔除與已有研究成果的不同，后續(xù)需進一步研究。

參考文獻

[1]楊琳，虞斌.普惠金融文獻綜述[J].金融實務，2014（2）： 85-89.

[2]田霖.我國農村金融包容的區(qū)域差異與影響因素要素解析[J].金融理論與實踐，2012（11）：39-48.

[3]張娟.陜西省普惠金融水平測度評價及影響因素分析[D].山西大學，2015.

[4]時小春.浙江省普惠金融水平測度研究[J].時代金融，2017（4）.