機構(gòu)薦股

宇通客車600066

根據(jù)第一商用車網(wǎng)數(shù)據(jù)，1-5月5米以上的新能源客車市場銷量7148輛，同比下降73%。其中1-5月宇通新能源客車銷售1100輛，同比下滑80%，僅占宇通客車總銷量的6.6%，遠低于2016年新能源客車38%的占比。預計6月份宇通環(huán)比改善的主要驅(qū)動來源于新能源客車的環(huán)比增長，6月宇通新能源客車銷量約1800輛，環(huán)比5月的333輛增長達441%。

宇通長期邏輯在于：1）新能源客車的二三線城市滲透；2）中西部地區(qū)的普及；3）一帶一路下海外客車市場開拓；4）公司產(chǎn)品的高端化。宇通客車是盈利能力最強的新能源客車藍籌，17年前五批目錄車型數(shù)目最多（集中在三四批），下半年環(huán)比有望持續(xù)提升，預計三季度起銷量大幅度改善。

國信證券

興發(fā)集團600141

該公司是國內(nèi)最大的磷化工企業(yè)之一，將受益我國磷礦資源的增加;同時公司自身擁有1.3億噸磷礦石儲量。一季度分別銷售磷礦石93萬噸、黃磷1.11萬噸、磷酸鹽7.76萬噸，其中磷礦石價格同比微降3.4%，黃磷價格同增11.7%，磷酸鹽整體價格基本平穩(wěn)。磷化工高耗電，電力是礦石開采的主要成本，占黃磷生產(chǎn)成本的50%以上。公司配套有25座水電站，發(fā)電量近5億度，可滿足公司60%的黃磷生產(chǎn)和全公司40%的用電需求，較市價便宜0.3元/度，成本優(yōu)勢明顯。據(jù)悉，近日，勘探人員在貴州開陽縣發(fā)現(xiàn)一特大磷礦，探明的磷礦資源量達8.01億噸，相當于我國最大磷礦開陽磷礦22年開采總量的2倍。公司將受益該發(fā)現(xiàn)，影響積極，建議關(guān)注。

盛世創(chuàng)富 黃啟學

得潤電子002055

目前公司業(yè)務(wù)主要有4大板塊：1）家電和消費電子，未來的看點主要在于FPC和type-c，對于type-c領(lǐng)域，目前聯(lián)手intel共同開拓千億級消費類電子市場。2）汽車電子，主要有汽車線束、傳感器、汽車控制模塊、報警模塊，未來車燈等。3）新能源電源管理系統(tǒng)，重中之重，處于全球領(lǐng)先地位。4）車聯(lián)網(wǎng)和自動駕駛，在歐洲具有非常雄厚的積累。

2017Q1實現(xiàn)營業(yè)收入11.69億元，同比增長30.97%；實現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤3198.03萬元，同比增長46.85%，業(yè)績拐點確立。Type-C的行業(yè)趨勢，以及公司在此行業(yè)趨勢下的競爭力。短期內(nèi)家電和消費電子連接器平穩(wěn)發(fā)展，明后年Type-C、汽車電子、Meta先后為公司的業(yè)績持續(xù)增長保駕護航。

華泰聯(lián)合

葛洲壩600068

公司公告與NIPIgas簽署俄羅斯阿穆爾天然氣加工廠項目P1標段（專利設(shè)備）的施工總承包合同，合同總金額98.87億元人民幣，總工期81個月。根據(jù)公開信息顯示，俄羅斯天然氣工業(yè)集團提出愿持續(xù)深化與葛洲壩集團在“一帶一路”沿線特別是俄遠東區(qū)域能源領(lǐng)域長期合作。

公司積極加強PPP項目的承接，2017Q1承接PPP項目333.96億元，占國內(nèi)新簽合同額的80.07%，隨著基建投資的增加及環(huán)保業(yè)務(wù)PPP模式的不斷應用，相信17年P(guān)PP訂單有望呈現(xiàn)高增長，PPP訂單轉(zhuǎn)化加快也將貢獻更多業(yè)績。此外，公司積極盤活存量資產(chǎn)，采用資產(chǎn)證券化形式，回流現(xiàn)金，也將為PPP項目的落地提供充足資金保障，我們預計2017年P(guān)PP收入將會實現(xiàn)較大增長。

招商證券

新綸科技002341

公司修正2017年1-6月的業(yè)績增幅為70%-90%，此前預告為30%-60%，表明公司手機膠帶產(chǎn)品取得較大的成功，向此前承諾的4年10倍業(yè)績承諾邁出了堅實一步。公司常州一期產(chǎn)能逐步釋放，并有十多款膠帶產(chǎn)品進入知名手機品牌新機型的BOM清單，出貨量及利潤率均超出年初預算，使得業(yè)績超出預期，也是公司業(yè)績增長的主要原因。

公司布局的手機膠帶、鋰電池鋁塑膜及TAC膜業(yè)務(wù)增長潛力巨大，手機膠帶行業(yè)全球市場空間高達500億元人民幣，主要被日本日東和美國3M公司壟斷，且毛利率遠超一般膜產(chǎn)品，公司本次業(yè)績高增長，說明手機膠帶產(chǎn)品已經(jīng)取得了一定成功，未來幾年的高增長確定性進一步增強。后續(xù)公司的鋁塑膜和TAC膜業(yè)務(wù)也將持續(xù)發(fā)力，增厚公司業(yè)績。

國泰君安

恒立液壓601100

公司借助07年開始的中國挖掘機需求爆發(fā)和國產(chǎn)品牌挖掘機的崛起浪潮，已經(jīng)成為全球第一的挖掘機高壓油缸供應商，并成功打入卡特彼勒、日立、神鋼等世界一流品牌的供應鏈。公司2012年上市之后，加大對于液壓系統(tǒng)中難度最大的泵閥的研制力度，通過全球人才引進、自主消化吸收和海外優(yōu)質(zhì)標并購結(jié)合的方式，在2016年已經(jīng)實現(xiàn)了小挖泵閥的量產(chǎn)，轉(zhuǎn)型之路初步成功；

公司借助此輪周期復蘇已經(jīng)實現(xiàn)了快速向泵閥新產(chǎn)品切換的戰(zhàn)略目標，未來在主要下游挖掘機進入穩(wěn)定替換期、盾構(gòu)機保持快速增長的有利環(huán)境下，有望不斷進入新客戶、開拓新市場，復制在油缸領(lǐng)域的成功路徑，進入“二次成長期”。

海通證券

揚杰科技300373

公司發(fā)布2017年半年度業(yè)績預告，預計盈利1.32億元—1.42億元，較上年同期增長35%-45%。公司全產(chǎn)業(yè)鏈布局，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體，采用“揚杰+MCC”營銷戰(zhàn)略，鞏固領(lǐng)先地位，IDM模式鑄就高壁壘。產(chǎn)品包括芯片、二極管、整流橋和功率模塊等，公司下游涵蓋電源管理、汽車電子、照明、光伏、智能電網(wǎng)、白色家電等眾多領(lǐng)域。

緊隨國際大廠布局，公司作為國內(nèi)硅基器件龍頭未來有望彎道超車。公司公告指出，公司目前SiC業(yè)務(wù)已接收訂單，開始進入銷售階段。目前國內(nèi)新能源汽車發(fā)展迅速，預計將成為未來碳化硅市場的主要增長點，公司積極布局新材料器件，有望在新風口到來之時揚帆遠航。

安信證券

濰柴動力000338

公司擁有重卡業(yè)動力總成（發(fā)動機+變速箱+車橋）、整車、其他零部件三大核心板塊，是我國大功率高速柴油機的主要制造商之一，主要向國內(nèi)貨車和工程機械制造商供應產(chǎn)品，柴油機主要為重型汽車、工程機械、船舶、大型客車和發(fā)電機組等最終產(chǎn)品配套。公司已完成國5標準，在大功率發(fā)動機、重型變速器、重卡整車市場繼續(xù)保持領(lǐng)先。近期公告業(yè)績修正，修正后預計2017年1-6月凈利潤盈利同比增長125%-150%。主要原因是2017年上半年主要產(chǎn)品銷量持續(xù)增長，預計銷量和銷售收入增幅超過預期。

二級市場上，該股由于估值偏低，而其業(yè)績增長較快，因此其股價持續(xù)攀升，風險點在于其業(yè)績修正利好已經(jīng)公布，但其業(yè)績增長趨勢良好，后市可關(guān)注。

西南證券 羅栗