金鼎

中長線布局機(jī)會來臨

金鼎

本周的市場無疑是刺激的，周一大跌后，整個市場限于悲觀，但是隨后兩個交易日即收復(fù)失地，且創(chuàng)出新高，儼然又到了牛市。

但是創(chuàng)業(yè)板還是偏弱，既然大家都恐慌，自然有資金不計成本出逃了。就目前看，整個市場對創(chuàng)業(yè)板都形成了偏見，暫時這種氛圍還難以轉(zhuǎn)變，所以機(jī)會還是集中在主板。

但是目前種種情況和2014年這個時候相當(dāng)類似。

2014年下半年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)

如果從市場走勢來看，目前藍(lán)籌領(lǐng)漲，小票陰跌也與2014年四季度行情相仿。如果從啟動前的環(huán)境來看，2014年之前經(jīng)歷了5-6年的下跌。市場殺跌動能已盡枯竭，等待政策信號確認(rèn)市場底。目前股市也是經(jīng)歷了2年多的下跌。市場難上難下，波幅收窄。兩者也是極度相似。

部分市場人士認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板持續(xù)殺跌，權(quán)重股越漲越高。這樣的分化市場不可能帶來增量資金入場，理由就是創(chuàng)業(yè)板沒人買，藍(lán)籌價太高。我們回看2014年下半年，藍(lán)色的是上證50，下面是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。兩者分化數(shù)月，并不比現(xiàn)在漂亮50和要命3000的分化格局差。

當(dāng)牛市氛圍起來了，互聯(lián)網(wǎng)+等政策利好開始吹風(fēng)了，當(dāng)監(jiān)管沒有壓制了，創(chuàng)業(yè)板的偏好自然就起來了。創(chuàng)業(yè)板有沒有人買不是思考一輪牛市的充分條件，時間到了，自然水到渠成。

所以對于中長線資金來說，筆者依然認(rèn)為現(xiàn)在是戰(zhàn)略性布局機(jī)會，市場的主線其實也很清晰，其實操作就很簡單，筆者給大家擬幾條線。僅供大家分析，不做推薦。

一、券商。券商其實已經(jīng)擺脫了過去那種看天吃飯的日子，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比越來越低，從某種角度上來說，現(xiàn)在的券商類似于大型金融集團(tuán)，從估值上看，估值處于歷史性底部，調(diào)整也都很到位，籌碼高度集中，有良好的群眾基礎(chǔ)。板塊中個股：華泰證券、國泰君安、中信證券、東方證券、山西證券、寶碩股份。

二、焦煤。本周煤炭消化陜煤減持因素，從去年十一月份煤焦鋼鏈條在基地庫存水平上開始補(bǔ)庫存，4-5月在金融去杠桿下，庫存又顯緊張。當(dāng)前階段焦煤仍相對于動力煤優(yōu)，股票將繼續(xù)修復(fù)性補(bǔ)漲行情。板塊有：神火股份、西山煤電、山煤國際、潞安環(huán)能、恒源煤電等。

三、半導(dǎo)體?，F(xiàn)在中國每年進(jìn)口半導(dǎo)體的量已經(jīng)超過石油，國產(chǎn)化勢在必行，而政策支持力度只會越來越強(qiáng)。尤其是處于板塊中核心位置的值得關(guān)注，生益科技、華天科技、乾照光電、長川科技等。

四、機(jī)械板塊。機(jī)械每八到十年更新?lián)Q代，這兩年是高峰期，業(yè)績自不必說，整個估值也相對偏低，板塊中三一重工、柳工、徐工機(jī)械。

五、鋁。全球電解鋁弱平衡(預(yù)計2017年全球產(chǎn)量在6350萬噸，過剩10萬噸，其中中國過剩133萬噸，中國以外地區(qū)短缺123萬噸)，中國電解鋁產(chǎn)量占高(占全球的55%左右)，如電解鋁行業(yè)進(jìn)行供給側(cè)改革將對供給端產(chǎn)生重要影響，改變供需格局，推動鋁價上漲，改善行業(yè)盈利。板塊中：云鋁股份、中國鋁業(yè)。